セキュリティトークン業界のプレーヤーが需要の増大に基づいて楽観的な予測を発表しているため、セキュリティトークンは急激に増加する可能性があります。セキュリティトークン市場である area2invest の報告によると、市場規模は 3 年までに 2025 億ドルの水準に達する可能性があります。リヒテンシュタインのセキュリティトークン市場の調査では、市場の平均年間成長率（CAGR）が2%であることも示されています。

area2investの発行体関係責任者であるBernhard Thalhammer氏はコインテレグラフに次のように語った。他のシステムには非常に特殊な STO プロジェクトがあります。」同氏はさらに、「彼らがどれほど十分な情報を持っていて、意思決定プロセスにおいてどれだけ進歩したかに、私たちは実際に非常に驚いた」と付け加えた。

ヨーロッパ投資銀行、タイ中央銀行、フィリピンのユニオン銀行などの最近の例では、スタンダードチャータードベンチャーズと提携して、大規模な機関が暗号通貨セキュリティの実験を行っています。

今年125月、INX仮想通貨取引所は初のSEC登録証券トークン・オファリング（STO）を主催し、XNUMX億XNUMX万ドルを超える資金調達収益を獲得した。

ブロックチェーン業界企業の間で STO の人気が高まるにつれ、セキュリティ トークン市場の成長機会は、暗号化テクノロジの経験が浅い従来のセクターの企業にあると考えられます。

最終的に、暗号セキュリティは従来の株式や債券の発行モデルを変革する可能性がありますが、知識のギャップにより、規制のハードルを超える STO 市場の成長が抑制されることになります。ただし、セキュリティ トークンの発行プロセスは予想よりも簡単です。 area2investのレポートによれば、それは18つのステップに分けられます。トークンセールの準備には最大 24 ～ 15 週間かかり、その後の投資期間は 52 ～ XNUMX 週間かかります。

作成するアイデア

報告書は、STO の第 1 段階では、セキュリティ トークン提供の理想的なモデルの開発と、トークンの発売計画の概要に焦点を当てることが示唆されています。この段階では、潜在的な発行者は、今後の投資商品の詳細、商品が対象とする投資家の種類、投資額など、投資アイデアに関する多くの質問に答える必要があります。

最近の STO では、資金調達プロセスをデジタル化することで、企業が発行したい証券の種類やターゲットにしたい投資家の種類について柔軟性が得られることが示されています。たとえば、Exodus ウォレットは 2021 年 11.3 月に SEC 承認の STO を締結し、ウォレットを通じてプロ投資家と個人投資家の両方がその株式を利用できるようにしました。発行者は別の組み合わせを選択することもできます。今年XNUMX月、シンガポールに本拠を置くDBS銀行は、プロの投資家のみが利用できるデジタル債券XNUMX万ドルを発行した。

セキュリティ トークンの提供を開始する組織は、マーケティングおよび販売戦略、STO を実装する部門、市場センチメント、および規制の枠組みも考慮する必要があります。

最終的に、今後の STO の側面に対処する場合、発行者はプロジェクトの予算を決定する必要があります。STO をホストするのに実際にどれくらいの費用がかかるのでしょうか?数字に基づいた公表は意味があるのでしょうか？ 「どんな問題にも言えることですが、初期固定費がかかります。これは目論見書のような STO にも当てはまります。資金調達量に関連したコストも発生します」とサルハマー氏は付け加えた。

STOの構造

セキュリティ トークンの提供はすでに実施されているため、発行者は今後の STO の財務面についてより微妙な会話を行う必要があります。トークンの価格は企業の真の価値を反映する必要があるため、発行者は企業の財務上のアドバイスをチェックして、ソフト境界とハード境界がファンダメンタルズと一致していることを確認する必要があります。

第 2 段階で生じるもう 1 つの問題は、潜在的な投資家の権利と義務、そしてすべての参加者を保護するためにセキュリティ トークンを製品としてどのように構成すべきかということです。

重要なタスクは、最も魅力的な発行機関を特定し、トークンの提供が税金を含むすべての要件において国の規制に準拠していることを確認することです。法的問題を解決する最も効果的な方法を見つけるために、報告書は法律顧問を雇うことを推奨しています。

上記の情報に基づいて、発行者は株式目論見書または投資覚書の形で提示し、潜在的な投資家に配布できる商品ドキュメントを作成する必要があります。

証券のデジタル化では、発行者は STO の技術的な詳細を認識する必要があります。これにはインテリジェントなコントラクト プログラミングが重要な要素ですが、トークンが安全に保管されていることを確認することも重要です。そのためには、暗号資産に特化した市場参加者やカストディアンと協力して、STO を計画どおりに実行する必要があります。

考慮すべき主な基準は、暗号通貨会社の実績と、インターフェイスと情報共有が STO エコシステムにうまく統合されているという事実です。暗号パートナーは適切なブロックチェーンを推奨する必要があります。

リスト化して配布する

第 3 段階では、発行者はトークンを市場に出す必要があり、レポートでは 5 つのステップが挙げられています。トークンが生成される前に、最後の準備手順を実行する必要があります。トークン モデルは外部ソース (通常はブローカー) によって検証され、トークン マーケティング キャンペーンが実行される必要があります。

その後、同社のセキュリティ トークンが鋳造され、顧客確認 (KYC) およびマネーロンダリング対策 (AML) の要件を満たす投資家がトークンの販売にアクセスできるようになります。購入が完了すると、トークン化された証券が投資家のウォレットに転送されます。プロセスは簡単ですが、トークンの販売には投資家の需要に応じて最大 52 週間かかる場合があります。

物件のメンテナンス

トークンセールの影に隠れがちですが、多くの管理措置を含むリリース後のサポートは STO に不可欠な部分です。公式セキュリティとして、トークンは適切に維持される必要があります。これは、暗号資産および投資家向け広報組織のための報告基準の開発を意味します。

持続可能なトークンベースのモデルには、証券の種類に応じてクーポンや配当を支払うための使いやすいシステムや、投資家が企業の行動に投票できるようにするシステムも含まれるべきです。