ビットコインと株式市場には正反対の歴史があります。興味深いことに、BTC の価格動向や投資家の行動はスポット市場とリンクしていることがよくあります。その主な理由は、人々が依然としてこの 2 つは相関関係があると考えているからです。
真実は何？
それらがある程度関連していることは事実です。ただし、マクロスケールではこれがわかりません。 BTC とスポット市場の相関関係は 0.3 ～ 0.5 の範囲にあり、場合によっては 0 に低下することもあります。
大したことのように聞こえませんが、金や10年国債のリターンと比較するとかなり高いです。
ビットコインの相関性 |起源： エコノメトリー
それどころか、株式市場にはより高い相関関係を持つ他の資産があるため、まだはるかに低いです。たとえば、Microstrategy (MSTR) はビットコインと 0.63 の相関関係があります。
MSTRは市場では古い銘柄ですが、ビットコイン国債プログラムが開始されて以来、S&P 23指数との相関関係が500%失われています。
MSTR相関 |起源： エコノメトリー
これは、ビットコインがどこから来たのかに関係なく、取引所がいかなる形式であってもビットコインを停止するという確かな証拠です。
なぜ はいサー そんなに相関性高いの？
新型コロナウイルスの暴落後、株式とビットコインの相関関係は高まっている。以前はこれらの水準はゼロに近かったが、株価だけが上昇した。金や10年国債の利回りですら0.1～0.3台前半となっている。
これは、相関関係が主に BTC 市場のボラティリティに依存していることを示しています。奇妙なことに、ビットコインのボラティリティが低い場合、またはその逆の場合、相関関係は増加します。
実際、最も高い相関関係は、両方に共通の関係がある場合にのみ形成されます。たとえば、上場取引商品 (ETP) は暗号通貨に直接裏付けられている株式であるため、相関性が最も高くなります。たとえば、Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) は、発行時点で 0.7 のビットコイン相関を維持していました。
十億ビットコインとBITOの相関関係 |起源： マクロ軸
この記事の執筆時点では、株式市場と BTC の相関関係は 0.4 です。さらに、ビットコインは2.3％下落したが、S&P500は1.32％上昇し、昨日の2.2％下落から反発した。
市場指数 シェア |出典: TradingView
したがって、ビットコインが強くなれば、従来のテクノロジー株を保有するより多くの投資家がビットコインも保有するようになる可能性が高い。そしてそれにより、これらの資産クラス間の相関関係が高まる可能性があります。
現在のビットコインの価格はいくらですか?
ビットコインは、価格が30ドル近くまで上昇した後、59,000月XNUMX日に再び高値のサポートを固めた。
BTCチャート 4 営業時間 |出典: TradingView
TradingViewのデータによると、今朝BTCが現地安値の55,920ドルまで反転したことが示されています。
その後、このペアは本記事執筆時点で58,045ドルまで反発しており、アナリストはより高い時間枠の強さを信じています。
アナリストのTechDev氏は、ビットコインの確率的相対強度指数（Stoch RSI）が、BTCが史上最高値に達する直前の44,000万XNUMXドルに達したときの水準に「リセット」されたと指摘した。
起源： Twitter
月曜日のビットコインの強さは、マクロ市場への回帰と、ツイッターの最高経営責任者（CEO）ジャック・ドーシー氏がビットコイン事業に専念するために退社したというニュースと重なった。
強気派にとって60,000万ドルにはまだ手が届かないものの、センチメントの変化の兆しは随所に見られる。
「ビットコインの高タイムフレーム構造は強気です。サイクルを意識することが重要です」TechDev もっと言って 別の投稿で。
クリプト恐怖＆貪欲指数は、前日には「極度の恐怖」の範囲に落ちたが、火曜日には40/100のスコアで「中立」ゾーンに戻った。
恐怖と貪欲のインデックス of 暗号通貨 |出典:alternative.me
ETH / BTC では状況は大きく異なります。
アルトコインは過去 24 時間で横ばいのパフォーマンスを示しているため、トレーダーの Crypto Ed は ETH / BTC の 4 時間足で上昇ウェッジ パターンをマークしました。週足チャートでも同様の特徴が見られます。
ETHBTC
まだ上昇ウェッジの中にあり、ブレイクアウトはありません。
強気のサインは、この RSI 下降トレンドを一晩で打破することです。以前のツイートで述べたように、ブレイクする可能性はありますが、ブレイクするまではまだ楽観視できません。 pic.twitter.com/Mcty5cTmYy
– Crypto_Ed_NL (@Crypto_Ed_NL) 2021 年 11 月 30 日
「ETH / BTC：まだこの上昇ウェッジの中にあり、まだ抜け出していません。強気シグナルはRSIの下降トレンドを打ち破る。以前のツイートで述べたように、爆発する可能性はありますが、爆発しないとしても、私はまだ楽観的ではありません。
上昇ウェッジ構造は、下降トレンドが崩れると弱気フラグの可能性があるとみなされることがよくあります。
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ビットコインは株式市場を揺るがす可能性がある…
ビットコインと株式市場には正反対の歴史があります。興味深いことに、BTC の価格動向や投資家の行動はスポット市場とリンクしていることがよくあります。その主な理由は、人々が依然としてこの 2 つは相関関係があると考えているからです。
真実は何？
それらがある程度関連していることは事実です。ただし、マクロスケールではこれがわかりません。 BTC とスポット市場の相関関係は 0.3 ～ 0.5 の範囲にあり、場合によっては 0 に低下することもあります。
大したことのように聞こえませんが、金や10年国債のリターンと比較するとかなり高いです。
ビットコインの相関性 |起源： エコノメトリー
それどころか、株式市場にはより高い相関関係を持つ他の資産があるため、まだはるかに低いです。たとえば、Microstrategy (MSTR) はビットコインと 0.63 の相関関係があります。
MSTRは市場では古い銘柄ですが、ビットコイン国債プログラムが開始されて以来、S&P 23指数との相関関係が500%失われています。
MSTR相関 |起源： エコノメトリー
これは、ビットコインがどこから来たのかに関係なく、取引所がいかなる形式であってもビットコインを停止するという確かな証拠です。
なぜ はいサー そんなに相関性高いの？
新型コロナウイルスの暴落後、株式とビットコインの相関関係は高まっている。以前はこれらの水準はゼロに近かったが、株価だけが上昇した。金や10年国債の利回りですら0.1～0.3台前半となっている。
これは、相関関係が主に BTC 市場のボラティリティに依存していることを示しています。奇妙なことに、ビットコインのボラティリティが低い場合、またはその逆の場合、相関関係は増加します。
実際、最も高い相関関係は、両方に共通の関係がある場合にのみ形成されます。たとえば、上場取引商品 (ETP) は暗号通貨に直接裏付けられている株式であるため、相関性が最も高くなります。たとえば、Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) は、発行時点で 0.7 のビットコイン相関を維持していました。
十億ビットコインとBITOの相関関係 |起源： マクロ軸
この記事の執筆時点では、株式市場と BTC の相関関係は 0.4 です。さらに、ビットコインは2.3％下落したが、S&P500は1.32％上昇し、昨日の2.2％下落から反発した。
市場指数 シェア |出典: TradingView
したがって、ビットコインが強くなれば、従来のテクノロジー株を保有するより多くの投資家がビットコインも保有するようになる可能性が高い。そしてそれにより、これらの資産クラス間の相関関係が高まる可能性があります。
現在のビットコインの価格はいくらですか?
ビットコインは、価格が30ドル近くまで上昇した後、59,000月XNUMX日に再び高値のサポートを固めた。
BTCチャート 4 営業時間 |出典: TradingView
TradingViewのデータによると、今朝BTCが現地安値の55,920ドルまで反転したことが示されています。
その後、このペアは本記事執筆時点で58,045ドルまで反発しており、アナリストはより高い時間枠の強さを信じています。
アナリストのTechDev氏は、ビットコインの確率的相対強度指数（Stoch RSI）が、BTCが史上最高値に達する直前の44,000万XNUMXドルに達したときの水準に「リセット」されたと指摘した。
起源： Twitter
月曜日のビットコインの強さは、マクロ市場への回帰と、ツイッターの最高経営責任者（CEO）ジャック・ドーシー氏がビットコイン事業に専念するために退社したというニュースと重なった。
強気派にとって60,000万ドルにはまだ手が届かないものの、センチメントの変化の兆しは随所に見られる。
「ビットコインの高タイムフレーム構造は強気です。サイクルを意識することが重要です」TechDev もっと言って 別の投稿で。
クリプト恐怖＆貪欲指数は、前日には「極度の恐怖」の範囲に落ちたが、火曜日には40/100のスコアで「中立」ゾーンに戻った。
恐怖と貪欲のインデックス of 暗号通貨 |出典:alternative.me
ETH / BTC では状況は大きく異なります。
アルトコインは過去 24 時間で横ばいのパフォーマンスを示しているため、トレーダーの Crypto Ed は ETH / BTC の 4 時間足で上昇ウェッジ パターンをマークしました。週足チャートでも同様の特徴が見られます。
ETHBTC
まだ上昇ウェッジの中にあり、ブレイクアウトはありません。
強気のサインは、この RSI 下降トレンドを一晩で打破することです。以前のツイートで述べたように、ブレイクする可能性はありますが、ブレイクするまではまだ楽観視できません。 pic.twitter.com/Mcty5cTmYy
– Crypto_Ed_NL (@Crypto_Ed_NL) 2021 年 11 月 30 日
「ETH / BTC：まだこの上昇ウェッジの中にあり、まだ抜け出していません。強気シグナルはRSIの下降トレンドを打ち破る。以前のツイートで述べたように、爆発する可能性はありますが、爆発しないとしても、私はまだ楽観的ではありません。
上昇ウェッジ構造は、下降トレンドが崩れると弱気フラグの可能性があるとみなされることがよくあります。
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