過去 1 年間のさまざまなミームコインの台頭により、大量の分散型取引所 (DEX) が出現し続け、一夜にして巨額の流動性が蓄積されたように見えます。その結果、過去数週間で、一部のセキュリティ企業は、これらのプラットフォームの全体的なセキュリティと透明性に疑問を持ち始めました。

たとえば、ShibaSwap DEX は、柴犬 (SHIB) ネイティブ トークンを備えたドージコイン スタイル (DOGE) の人気急上昇の恩恵を受けており、最近蓄積した合計ロック価値 (TVL) は 1 年間で XNUMX 億ドルを超えました。ドルが導入された日。これは、特にプロトコルの設計がプラットフォームレビュー担当者のDeFi Safetyによって過小評価されていたため、DEXの流動性指標に関する疑問を引き起こします。

元の会社 ゴール ShibaSwap の当初のセキュリティ基準はわずか 3% であり、プラットフォームの最小在庫しきい値である 70% を大幅に下回っていました。しかし、以前にNeo、Crypto.com、Ontologyなどの業界他社と協力していたCertikによる監査の後、DeFi SafetyはShibaSwapのスコアを35％増加させました。

Solidity 開発者の Joseph Schiarizzi 氏は最近、そのような未テストのプラットフォームのステーキング契約について重大な警告を発しました。 繰り返す DeFiWatchアナリストのChrisBlecによる。

Blec 氏は、たとえば、ShibaSwap スマート コントラクトの移行機能が個人の管理下にある場合、契約所有者が完全に制御できるようにする「新しい」「移行機能」を開始できる可能性が高いと述べました。トークン – プラットフォームのプールを取得します。

ユーザーに注意してください

これらの新しい DEX の一部がどの程度安全であるか、安全でないのかをより深く理解するために、コインテレグラフは、分散型生産性アグリゲーターである Harvest Finance のコミュニティ モデレーターである Red に連絡を取りました。彼の見解では、イニシャル・コイン・オファリングの開始以来、そして現在のイールド・ファーミング以来、新しく立ち上げられたプロジェクトはすべて、ゼロからトークンを鋳造して市場価値を生み出す能力を獲得し、単に約束と誇大広告を追加するだけで実質はほとんどないように見えます。

「最近、次善のプロトコルになることを約束し、流動性と引き換えに大量のトークン報酬を提供する多くのDEXがDeFiスペースに出現しましたが、最近見たように、この分野は詐欺と「操作」が絡み合ったものでいっぱいです。 、彼らはお金を盗むだけの約束で人々を誘惑し、価値のないトークンを残します。 「

Red は、プロジェクトについて直接語らず、資金が急速にログに流入するときは、通常、ユーザーがデューデリジェンスをほとんど行っていないことを示していると主張しています。 「開発者の意図が良かったとしても、すぐにデプロイされたコードにバグがあれば、誰にでも損害を与える可能性があります」と同氏は述べた。

デジタル資産融資プラットフォームNexoの共同マネージングディレクター、アントニ・トレンチェフ氏はコインテレグラフに対し、自動コイン生成装置とDEXのセキュリティを評価するには主に2つの方法があると語った。

「契約が Uniswap のような古いプラットフォームのブランチである場合、契約が変更されているかどうかを確認する必要があります。次に、元の契約はどのようにテストされ、設定されるのでしょうか?通常、これらはスマート コントラクトを使用する精通したテクノロジー ユーザーであれば簡単に検証できますが、そのプロセスは日常のユーザーにとっては大きく異なります。 「

DEX は TVL 数値を人為的に誇張しているのでしょうか?

プラットフォームに流動性を提供する人々には、トークンベースのインセンティブが与えられることがよくあります。 Trenchev 氏によると、このオペレーティング モデルは、多くの開発者にとって、成功をサポーターやユーザーと共有するための強力なツールです。同氏は、コンパウンドのような融資プロトコルの先駆的な取り組みのおかげで、この手法は多額の資本流入を呼び込むことができたと付け加えた。

しかし、過去数か月の間に、物事のインセンティブ面に興味を持ち、報酬がリリースされるとすぐに財産を引き出すユーザーが増えてきました。 「クラスターは流動性を引き寄せる可能性があるが、長期的には流動性を維持する唯一の方法は、人々が求める持続可能な製品、サービス、体験を開発することだ」とトレンチェフ氏は述べた。

分散型金融（DeFi）の双方向取引プラットフォームであるDeversiFiの共同創設者兼最高財務責任者であるロス・ミドルトン氏はコインテレグラフに対し、取引には経済的コストがほとんどないため、低コストのDEXには人為的に取引量を増やす能力があると語った。 :

「ShibaSwap はイーサリアムに基づいているため、トレーダーは依然としてスワップのガス料金を支払っており、したがってスワップ量は実際のものである可能性があります。スワップ量は、DEX に流動性を提供し、流動性マイニング報酬を獲得するために必要な正確なトークン比率を取得するためにトークンを交換するトレーダーによっても左右されます。 「

ミドルトン氏によると、ShibaSwap にとって本当の試練は、特にプロトコルのマイニング報酬が継続的に利用される中で、現在の取引高を長期間維持できるかどうかだという。

しかし、ShibaSwap はおそらく 300,000 万人の強力なサポーター コミュニティを擁し、独自の強固なブランドを築くことができたので、一時的であっても人々は非常に楽観的になる可能性があると同氏は認めました。しかし、Uniswap の流動性の欠如は、ShibaSwap がまだイーサリアンの心を掴むことができないかもしれないことをミドルトン氏に示唆しています。

長期テストは必須

ShibaSwap はセキュリティ上の理由からイーサリアム上に構築されていますが、その流動性プロバイダー (LP) は、サイドチェーンやチェーンが直面する基本的なセキュリティ リスクにさらされていません。しかし、そのような生態系はまだテストされていないという事実は変わりません。

Trenchev氏の意見では、DOGEやSHIBのようなコインを使った新進気鋭のDEXのスマートコントラクトは、投資家が資金を投入し始めるまでに本当に時間の試練に耐える必要がある。 「Certik からの監査が受けられるのは良いことですが、監査ですべてがカバーされるわけではないため、LP は注意する必要があります」と彼は言います。

したがって、特にイーサリアムの最近および今後のアップグレードのおかげでDeFi市場の重要性が高まり続ける中、この分野がどのように成長し続けるかを見るのは興味深いでしょう。