ビットコイン強気派は今日の730億40,000万ドルのオプション期限をスキップし、価格をXNUMX万ドルまで押し上げることに集中する可能性がある
過去数カ月はビットコイン強気派にとっては芳しいものではなかった。米連邦準備制度理事会（FRB）が2022年の利上げ計画を示唆するコメントを続けていることを受けて、投資家は投資に対する保護を求めるようになっている。 インフレ連動債。
金融規制当局は基準金利を大幅に引き上げる意向を示しており、毎月の国債買い入れ額も段階的に削減する予定だ。
一部の投資家はビットコインのデジタル希少性をインフレヘッジとして見ているが、それでもビットコインのボラティリティは変わらない。これにより、資産価格がリスク市場と連動して変動します。
出典: Trade View
上のチャートは、ラッセル 2000 株価指数で測定した場合、ビットコイン価格が米国上場小売企業と同様に推移していることを示しています。 S&P 500 やダウ ジョーンズ工業平均とは異なり、ベンチマークにはこれらのハイテク大手は除外されています。その結果、投資家が景気後退を恐れる場合、中小企業は一般にリスクが高く、より大きな打撃を受けると考えられています。
しかし、カナダに本拠を置くパーパス・ビットコインETFは、今週火曜日に38万ドル以上のビットコインを集めたため、マイナスのパフォーマンスでも投資家はひるまなかった。これは、これまでで31,032番目に大きな一日当たりの流入額である。現在、このビットコイン上場投資信託は1.2BTC、つまりXNUMX億ドルを保有しています。
投資家のセンチメントに関係なく、金曜日のオプション期限中に価格が120万36,000ドルを下回った場合、ビットコイン強気派はXNUMX億XNUMX万ドルの損失に直面する可能性がある。
730億4万ドルのオプション契約が2月XNUMX日に期限切れ
金曜日に期限が切れる建玉（OI）の数に基づくと、ビットコイン強気派は40,000万ドルから44,000万42,000千ドルの間で大きく賭けている。これらのレベルは現時点では強気であるように見えますが、ビットコインは過去2週間XNUMXドルを超えて取引されています。
出典：Coinglass.com
チャートを見ると、430 億 300 万ドルのコール オプションが 1.43 億ドルのプットよりも優勢ですが、14 というコール対プットの比率がすべてを物語っているわけではありません。たとえば、過去 2 週間で価格が XNUMX% 下落したため、ほとんどの強気の賭けは消え去りました。
購入オプションにより、買い手には現地時間4月3日午後00時に固定価格でBTCを購入する権利が与えられます。ただし、市場がこの価格を下回って取引された場合、デリバティブを保有する価値はなくなり、その価値はゼロになります。
したがって、今日の午後37,000時の時点でビットコインが3ドル未満にとどまった場合、満期時に利用できるコールオプションは34万ドルのみになります。
弱気派はビットコインを37,000ドル以下に抑えるのに苦労するだろう
金曜日のオプション満了の最も可能性の高い 3 つのシナリオは次のとおりです。 それぞれの側に有利なスプレッドは理論上の利益を表します。言い換えれば、有効期限価格に応じて、アクティブな売買契約の数は異なります。
35,000 ドルから 37,000 ドルへ: 950 コール対 4,210 プット。最終的な結果は、プット (割引) を支持する 120 億 XNUMX 万ドルでした。
37,000 ドルから 38,000 ドルへ: 1,650 コール対 3,300 プット。最終的にはさらに 60 万ドルがコンピュータに有利になります。
38,000 ドルから 39,000 ドルへ: 4,230 コール対 1,710 プット。最終的な結果は、コールとプットの均衡になります。
この推定値は、強気の賭けで使用されるコールと、特に中立から弱気の取引に使用されるプット オプションを考慮しています。ただし、このような過度の単純化では、より複雑な投資戦略が考慮されていません。
牛は秤のバランスをとるのに 38,000 ドルが必要
ビットコインの強気派にとって、38,000万120ドル以上の価格は、4月37,000日のオプション期限切れによる120億XNUMX万ドルの損失を回避するのに十分だった。しかし、同じ理由がビットコイン弱気派にも当てはまり、XNUMXドル以下のBTC取引で簡単にXNUMX億XNUMX万ドルの利益を得ることができます。
マクロ経済状況の逼迫によって引き起こされる短期的なマイナス感情を考慮すると、ビットコイン強気派は現在のように努力を無駄にするのではなく、40,000万ドル以上への持続的な回復を加速するべきである。その結果、オプション市場データはプットオプションにわずかに偏っています。
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ビットコイン強気派は今日の730億40,000万ドルのオプション期限をスキップし、価格をXNUMX万ドルまで押し上げることに集中する可能性がある
過去数カ月はビットコイン強気派にとっては芳しいものではなかった。米連邦準備制度理事会（FRB）が2022年の利上げ計画を示唆するコメントを続けていることを受けて、投資家は投資に対する保護を求めるようになっている。 インフレ連動債。
金融規制当局は基準金利を大幅に引き上げる意向を示しており、毎月の国債買い入れ額も段階的に削減する予定だ。
一部の投資家はビットコインのデジタル希少性をインフレヘッジとして見ているが、それでもビットコインのボラティリティは変わらない。これにより、資産価格がリスク市場と連動して変動します。
出典: Trade View
上のチャートは、ラッセル 2000 株価指数で測定した場合、ビットコイン価格が米国上場小売企業と同様に推移していることを示しています。 S&P 500 やダウ ジョーンズ工業平均とは異なり、ベンチマークにはこれらのハイテク大手は除外されています。その結果、投資家が景気後退を恐れる場合、中小企業は一般にリスクが高く、より大きな打撃を受けると考えられています。
しかし、カナダに本拠を置くパーパス・ビットコインETFは、今週火曜日に38万ドル以上のビットコインを集めたため、マイナスのパフォーマンスでも投資家はひるまなかった。これは、これまでで31,032番目に大きな一日当たりの流入額である。現在、このビットコイン上場投資信託は1.2BTC、つまりXNUMX億ドルを保有しています。
投資家のセンチメントに関係なく、金曜日のオプション期限中に価格が120万36,000ドルを下回った場合、ビットコイン強気派はXNUMX億XNUMX万ドルの損失に直面する可能性がある。
730億4万ドルのオプション契約が2月XNUMX日に期限切れ
金曜日に期限が切れる建玉（OI）の数に基づくと、ビットコイン強気派は40,000万ドルから44,000万42,000千ドルの間で大きく賭けている。これらのレベルは現時点では強気であるように見えますが、ビットコインは過去2週間XNUMXドルを超えて取引されています。
出典：Coinglass.com
チャートを見ると、430 億 300 万ドルのコール オプションが 1.43 億ドルのプットよりも優勢ですが、14 というコール対プットの比率がすべてを物語っているわけではありません。たとえば、過去 2 週間で価格が XNUMX% 下落したため、ほとんどの強気の賭けは消え去りました。
購入オプションにより、買い手には現地時間4月3日午後00時に固定価格でBTCを購入する権利が与えられます。ただし、市場がこの価格を下回って取引された場合、デリバティブを保有する価値はなくなり、その価値はゼロになります。
したがって、今日の午後37,000時の時点でビットコインが3ドル未満にとどまった場合、満期時に利用できるコールオプションは34万ドルのみになります。
弱気派はビットコインを37,000ドル以下に抑えるのに苦労するだろう
金曜日のオプション満了の最も可能性の高い 3 つのシナリオは次のとおりです。 それぞれの側に有利なスプレッドは理論上の利益を表します。言い換えれば、有効期限価格に応じて、アクティブな売買契約の数は異なります。
35,000 ドルから 37,000 ドルへ: 950 コール対 4,210 プット。最終的な結果は、プット (割引) を支持する 120 億 XNUMX 万ドルでした。
37,000 ドルから 38,000 ドルへ: 1,650 コール対 3,300 プット。最終的にはさらに 60 万ドルがコンピュータに有利になります。
38,000 ドルから 39,000 ドルへ: 4,230 コール対 1,710 プット。最終的な結果は、コールとプットの均衡になります。
この推定値は、強気の賭けで使用されるコールと、特に中立から弱気の取引に使用されるプット オプションを考慮しています。ただし、このような過度の単純化では、より複雑な投資戦略が考慮されていません。
牛は秤のバランスをとるのに 38,000 ドルが必要
ビットコインの強気派にとって、38,000万120ドル以上の価格は、4月37,000日のオプション期限切れによる120億XNUMX万ドルの損失を回避するのに十分だった。しかし、同じ理由がビットコイン弱気派にも当てはまり、XNUMXドル以下のBTC取引で簡単にXNUMX億XNUMX万ドルの利益を得ることができます。
マクロ経済状況の逼迫によって引き起こされる短期的なマイナス感情を考慮すると、ビットコイン強気派は現在のように努力を無駄にするのではなく、40,000万ドル以上への持続的な回復を加速するべきである。その結果、オプション市場データはプットオプションにわずかに偏っています。
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