ビットコインのオンチェーン分析: リザーブリスクインジケーターが点滅する購入シグナル

18 年 2022 月 XNUMX 日 - 頃 3 分読むのに数分

CoinCuは、ビットコイン（BTC）が売られすぎているかどうかを判断するために、オンチェーンの準備金リスク指標とその構成要素をレビューします。

リザーブリスクとは何ですか?

リザーブリスクは、リスク/報酬と長期保有者の信頼を追跡する周期的な指標です。したがって、信頼性に比べて価格が低い場合は、リスクと報酬の良い機会となります。

0.002 未満の値は売られすぎ (緑) とみなされ、0.02 を超える値は買われすぎ (赤) とみなされます。

歴史的には、ビットコインがピークに達したときは買われすぎの領域に、BTCが底値に達したときは売られすぎの領域の両方に移行しました。

24月0.0022日、ビットコインの準備金リスクは2020の最低値に達し、XNUMX年XNUMX月以来の低水準となった。

リザーブリスクは売られ過ぎの領域に陥っているが、反発するまで長い間このレベルに留まっていたことは注目に値する。

起源：ガラスノード

コンポーネント

コインが使用されなくなると、毎日「コインの日」が蓄積されます。これらの蓄積された「コイン日数」は、コインが使用されると「破棄」されます。この値は、Coin Days Destroyed (CDD) インジケーターと相関します。価格が上昇すると、販売意欲も高まります。したがって、価格が上昇しているにもかかわらずCDDが上昇しない場合、それは保有者が市場に対して強い信頼を持っていることを意味します。

CDD インジケーターのわずかなバリエーションは、平均コイン破壊日数 (MVOCDD) です。 CDD の平均値に BTC の価格を乗算します (灰色の線)。したがって、価格とMVOCDDに差がある場合、それは大多数の保有者が販売していないことを意味します。

価格と実際の支出との間のギャップは、販売が行われなかった場合の一種の機会費用とみなすことができます。この累積的な機会費用は HODL バンク (緑の線) と呼ばれます。 HODL 銀行は準備金リスク指標の分母です。

HODL バンクは、MVOCDD が BTC 価格 (黒丸) を上回ると減少しますが、MVOCDD と BTC 価格の差が広がると増加します。