セルシウス・ネットワークは明らかに大きなハードルに直面している。業界の主要な金融業者の 1 つとして、これがなぜビジネス全体にとってそれほど大きな問題なのかを考えてみましょう。
ここ 1 週間、セルシウス ネットワークのことが話題になっていますが、それには十分な理由があります。このプラットフォームは現在の仮想通貨と市場危機の震源地にあります。
摂氏 ネットワーク すべての出金、交換、送金を停止しました 多くの人が予想していたように、数日前にアカウント間で。同社は「コミュニティの利益のために行動することが最優先事項である」と主張しているため、ユーザーの資金は事実上凍結されている。
CEOのAlex Mashinsky氏は4月の独占インタビューで次のように語った。
「摂氏は利回りを発明しましたが、それ以前は誰も利回りを支払っていませんでした。 DeFiが登場する約1年半前の話です。最初にやって来て言ったのはセルシウス氏で、「ビットコインでビットコインを還元するか、もっと稼ぎたいならトークンがあります。トークンで稼ぐことができます。」と言いました。
マシンスキー氏は間違いなく、彼の会社が大規模な災害に見舞われることになるとは予想していなかった。 わずか2か月。
いずれにせよ、Celsius Network は暗号通貨分野の主要プレーヤーであり、 最大の暗号通貨貸し手の 1 つ。この記事の執筆時点でも、同社は明らかに危機に陥っており、状況が悪化すれば会社全体に大きな影響を与える可能性がある。
摂氏とは何ですか、そしてそれはどのように機能しますか？
セルシウス ネットワークは、ETH、BTC、およびいくつかのステーブルコインなどの複数の暗号通貨の利回りを提供する集中型ネットワークです。その位置付けは銀行と似ていますが、よりヘッジファンドのように動作しているように見えます。
ビジネス モデルにはいくつかのコンポーネントがあります。最初の機能は、ユーザーが次のことができることです。 暗号通貨で利息を獲得します。 仕組みは簡単です。暗号通貨を摂氏で預けると、特定の年間リターンが保証されます。これは変動する可能性がありますが、公には次のように宣伝されています。 「最大 17% APY」
「摂氏は融資ですべてのお金を稼いでいるので、私たちが提供する他のすべてのサービスは無料です」とマヒンスキーは語った。 「私たちは、機関投資家からの収入で、利回りですべてのお金を稼ぎます。私たちは、オンランプ、スワップ、ローンなど、すべてのサービスを無料で顧客に提供します。すべてがほぼ無料です。 だから、誰も摂氏に勝てないのです。」
2 番目のセクションでは、ユーザーが資金を借りたり、 暗号通貨を担保として使用する。たとえば、USDT または USDC が必要だが、BTC を売却したくない場合は、BTC を担保として使用し、セルシウスから特定の金利で融資を受けることができます。
これらのサービスを提供している企業はセルシアスだけではありません。実際、そのうちのいくつかは近年運用を開始しており、顧客が引き続き利用できる分散型金融 (DeFi) の代替手段である CeFi という用語に取って代わられています。 中央集権的な仲介者と対話します。
消費者がプラットフォームに資金を預けるために特定のレートを提供しているセクションは、現在の市場環境と、セルシウスが明らかな困難に陥っている理由に関連している。
セルシウスは、いくつかのステーブルコインでこのようなタイプのリターンを提供します。当然のことながら、これは多くの関心を呼び起こし、同社は近年目覚ましい業績を上げました。実際、同社は750年2021月に直近の投資ラウンドを驚くべき3.25億XNUMX万ドルに増額し、最大XNUMX億XNUMX万ドルの評価額を達成した。
セルシウス社の成功は、その能力によってもたらされました。 顧客に与えられる利益よりも大きな利益を日常的に得る。たとえば、USDC で最大 7% を約束した場合、これは、より高い利回りを得るために、入金された USDC を使用することを意味します。
唯一の問題は？通常時であれば問題ないはずです。市場が下落したときと同様に、問題は明らかになります。 ETHは過去数日間でその価値の約50％を失いましたが、 BTCは30%以上を失った。これによりセルシウスの問題の一部が明らかになり、彼らのポジションの一部が適切に管理されていない可能性が高いことが示された。
何が悪かったのか？
セルシウス社は出金と送金を突然停止し、すべての顧客を締め出した。 重大な危険信号 何かが深刻に間違っていたということ。
一方、ブロックチェーンベースのテクノロジーの可能性は、それが完全に目に見えるという事実によって部分的に隠されています。コミュニティはセルシウス氏の立場の一部を注意深く監視しているが、状況は良好ではないようだ。
たとえば、Oasis (ユーザーがあらゆる種類の担保に対して DAI を借りることができるプロトコル) を使用した大規模な DAI ローンに関する同社の立場に従うことができます。
上記の情報によると、Celsius は DAI を借用しています。 現在の担保比率は195.93% 約545億26万ドルのロックされたWBTCを担保として保有しています。彼らの清算価格は現在のBTC価格より500%低く設定されており、この価格に達し、これ以上担保が追加されなければ、XNUMX億ドル以上に相当する彼らの全株式がオンチェーン上で清算されることになる。
ここで懸念されるのは、セルシウス氏が融資を返すどころか、ここ数日だけでも何度も担保を追加したことだ。
彼らのポジションは一時清算されるまであとわずか 5% だった。覚えておいてください、それらはセルシウスのユーザーが利益を期待して預けたお金である可能性が高く、完全に失われるまであとわずか 5% だったということです。今のような困難な状況。
これはリスク許容度の高い個人トレーダーにとっては問題ないかもしれませんが、トレーダーにとっては明らかに疑わしいものです。 数十億ドル規模の企業 一般人の富を管理するものです。
上記は、状況が悲惨であるように見える理由の 320 つの例にすぎません。もうXNUMXつの問題は、出金を停止する直前に、同社が何の開示もコミュニティへの通知もなしにFTXにXNUMX億XNUMX万ドルを送金したことだ。おそらくそれよりも懸念されるのは、 企業は過去 24 時間沈黙していた — すべてのユーザーが自分のお金を取り戻すことができるかどうかを懸念しているときに。
仮想通貨業界にとっての重大なリスク
現在のセルシウス氏のシナリオが仮想通貨セクター全体に即時的および長期的なリスクをもたらす理由は少なくともいくつかあります。
短期的には、セルシウスは大量の仮想通貨を保有している。この記事の執筆時点では、彼らのウェブサイトにはまだ次のように記載されています。 資産151,534BTC、ただしこれは確認されておらず、最近の混乱を考えると非常に疑わしいです。
数字が何であれ、セルシウスは業界トップクラスの貸し手であり、彼らが資産の流動化を始めれば、市場は確実に否定的な反応を示すだろう。最近の下落は、 一部は企業の販売によるものです。
これは、暗号通貨コミュニティ全体のロングテールの懸念につながります。 制限的な規制。 私たちは、Terra エコシステムが水没したときに何が起こったのかを目の当たりにしました。世界中の当局が警告を発し、将来同様の事態から投資家を守るための厳しい枠組みを準備し始めました。
数十億ドル規模の「仮想通貨ネイティブ」企業が、不明確な規制や存在しない規制などが原因の貧弱な資金管理によって倒産したらどうなるでしょうか?私の推測では、それは素敵でも役に立たないと思います。規制当局は、 あらゆるチャンスを掴む このセクターをさらに調査するには、個人投資家保護というさらなる努力をする完璧な理由が得られるでしょう。
免責事項: このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前に、ご自身で調査を行うことをお勧めします。
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Patrick
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セルシウスネットワークで何が起こっていますか？なぜそれが仮想通貨にとってこれほど大きなリスクなのでしょうか？
セルシウス・ネットワークは明らかに大きなハードルに直面している。業界の主要な金融業者の 1 つとして、これがなぜビジネス全体にとってそれほど大きな問題なのかを考えてみましょう。
ここ 1 週間、セルシウス ネットワークのことが話題になっていますが、それには十分な理由があります。このプラットフォームは現在の仮想通貨と市場危機の震源地にあります。
摂氏 ネットワーク すべての出金、交換、送金を停止しました 多くの人が予想していたように、数日前にアカウント間で。同社は「コミュニティの利益のために行動することが最優先事項である」と主張しているため、ユーザーの資金は事実上凍結されている。
CEOのAlex Mashinsky氏は4月の独占インタビューで次のように語った。
「摂氏は利回りを発明しましたが、それ以前は誰も利回りを支払っていませんでした。 DeFiが登場する約1年半前の話です。最初にやって来て言ったのはセルシウス氏で、「ビットコインでビットコインを還元するか、もっと稼ぎたいならトークンがあります。トークンで稼ぐことができます。」と言いました。
マシンスキー氏は間違いなく、彼の会社が大規模な災害に見舞われることになるとは予想していなかった。 わずか2か月。
いずれにせよ、Celsius Network は暗号通貨分野の主要プレーヤーであり、 最大の暗号通貨貸し手の 1 つ。この記事の執筆時点でも、同社は明らかに危機に陥っており、状況が悪化すれば会社全体に大きな影響を与える可能性がある。
摂氏とは何ですか、そしてそれはどのように機能しますか？
セルシウス ネットワークは、ETH、BTC、およびいくつかのステーブルコインなどの複数の暗号通貨の利回りを提供する集中型ネットワークです。その位置付けは銀行と似ていますが、よりヘッジファンドのように動作しているように見えます。
ビジネス モデルにはいくつかのコンポーネントがあります。最初の機能は、ユーザーが次のことができることです。 暗号通貨で利息を獲得します。 仕組みは簡単です。暗号通貨を摂氏で預けると、特定の年間リターンが保証されます。これは変動する可能性がありますが、公には次のように宣伝されています。 「最大 17% APY」
「摂氏は融資ですべてのお金を稼いでいるので、私たちが提供する他のすべてのサービスは無料です」とマヒンスキーは語った。 「私たちは、機関投資家からの収入で、利回りですべてのお金を稼ぎます。私たちは、オンランプ、スワップ、ローンなど、すべてのサービスを無料で顧客に提供します。すべてがほぼ無料です。 だから、誰も摂氏に勝てないのです。」
2 番目のセクションでは、ユーザーが資金を借りたり、 暗号通貨を担保として使用する。たとえば、USDT または USDC が必要だが、BTC を売却したくない場合は、BTC を担保として使用し、セルシウスから特定の金利で融資を受けることができます。
これらのサービスを提供している企業はセルシアスだけではありません。実際、そのうちのいくつかは近年運用を開始しており、顧客が引き続き利用できる分散型金融 (DeFi) の代替手段である CeFi という用語に取って代わられています。 中央集権的な仲介者と対話します。
消費者がプラットフォームに資金を預けるために特定のレートを提供しているセクションは、現在の市場環境と、セルシウスが明らかな困難に陥っている理由に関連している。
セルシウスは、いくつかのステーブルコインでこのようなタイプのリターンを提供します。当然のことながら、これは多くの関心を呼び起こし、同社は近年目覚ましい業績を上げました。実際、同社は750年2021月に直近の投資ラウンドを驚くべき3.25億XNUMX万ドルに増額し、最大XNUMX億XNUMX万ドルの評価額を達成した。
セルシウス社の成功は、その能力によってもたらされました。 顧客に与えられる利益よりも大きな利益を日常的に得る。たとえば、USDC で最大 7% を約束した場合、これは、より高い利回りを得るために、入金された USDC を使用することを意味します。
唯一の問題は？通常時であれば問題ないはずです。市場が下落したときと同様に、問題は明らかになります。 ETHは過去数日間でその価値の約50％を失いましたが、 BTCは30%以上を失った。これによりセルシウスの問題の一部が明らかになり、彼らのポジションの一部が適切に管理されていない可能性が高いことが示された。
何が悪かったのか？
セルシウス社は出金と送金を突然停止し、すべての顧客を締め出した。 重大な危険信号 何かが深刻に間違っていたということ。
一方、ブロックチェーンベースのテクノロジーの可能性は、それが完全に目に見えるという事実によって部分的に隠されています。コミュニティはセルシウス氏の立場の一部を注意深く監視しているが、状況は良好ではないようだ。
たとえば、Oasis (ユーザーがあらゆる種類の担保に対して DAI を借りることができるプロトコル) を使用した大規模な DAI ローンに関する同社の立場に従うことができます。
上記の情報によると、Celsius は DAI を借用しています。 現在の担保比率は195.93% 約545億26万ドルのロックされたWBTCを担保として保有しています。彼らの清算価格は現在のBTC価格より500%低く設定されており、この価格に達し、これ以上担保が追加されなければ、XNUMX億ドル以上に相当する彼らの全株式がオンチェーン上で清算されることになる。
ここで懸念されるのは、セルシウス氏が融資を返すどころか、ここ数日だけでも何度も担保を追加したことだ。
彼らのポジションは一時清算されるまであとわずか 5% だった。覚えておいてください、それらはセルシウスのユーザーが利益を期待して預けたお金である可能性が高く、完全に失われるまであとわずか 5% だったということです。今のような困難な状況。
これはリスク許容度の高い個人トレーダーにとっては問題ないかもしれませんが、トレーダーにとっては明らかに疑わしいものです。 数十億ドル規模の企業 一般人の富を管理するものです。
上記は、状況が悲惨であるように見える理由の 320 つの例にすぎません。もうXNUMXつの問題は、出金を停止する直前に、同社が何の開示もコミュニティへの通知もなしにFTXにXNUMX億XNUMX万ドルを送金したことだ。おそらくそれよりも懸念されるのは、 企業は過去 24 時間沈黙していた — すべてのユーザーが自分のお金を取り戻すことができるかどうかを懸念しているときに。
仮想通貨業界にとっての重大なリスク
現在のセルシウス氏のシナリオが仮想通貨セクター全体に即時的および長期的なリスクをもたらす理由は少なくともいくつかあります。
短期的には、セルシウスは大量の仮想通貨を保有している。この記事の執筆時点では、彼らのウェブサイトにはまだ次のように記載されています。 資産151,534BTC、ただしこれは確認されておらず、最近の混乱を考えると非常に疑わしいです。
数字が何であれ、セルシウスは業界トップクラスの貸し手であり、彼らが資産の流動化を始めれば、市場は確実に否定的な反応を示すだろう。最近の下落は、 一部は企業の販売によるものです。
これは、暗号通貨コミュニティ全体のロングテールの懸念につながります。 制限的な規制。 私たちは、Terra エコシステムが水没したときに何が起こったのかを目の当たりにしました。世界中の当局が警告を発し、将来同様の事態から投資家を守るための厳しい枠組みを準備し始めました。
数十億ドル規模の「仮想通貨ネイティブ」企業が、不明確な規制や存在しない規制などが原因の貧弱な資金管理によって倒産したらどうなるでしょうか?私の推測では、それは素敵でも役に立たないと思います。規制当局は、 あらゆるチャンスを掴む このセクターをさらに調査するには、個人投資家保護というさらなる努力をする完璧な理由が得られるでしょう。
免責事項: このウェブサイトの情報は一般的な市場解説として提供されており、投資アドバイスを構成するものではありません。 投資する前に、ご自身で調査を行うことをお勧めします。
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