2022년 상반기는 지난 XNUMX년 동안 암호화폐 시장에 가장 부정적인 시기 중 하나였습니다. 암호화폐 시장에서 가장 큰 생태계 중 하나인 LUNA가 무너지고, 암호화폐 분야의 많은 네이티브 조직이 "강제 매도" 상황에 빠졌고, 거래 활동과 가격이 급락했습니다.
핵심 지식
- 미국 정부는 경제에서 잉여 자금을 인출하기 위해 긴축 통화 정책을 시행했습니다.
- 암호화폐 시장은 미국 경제와 높은 상관관계를 갖고 있으며 고위험 자산군과 비슷하게 변동합니다. 따라서 미국 정부가 긴축 통화 정책을 시행할 때 암호화폐 시장은 다른 금융 시장보다 더 급격히 하락하는 경향이 있습니다.
2022년 상반기 경제·정치 개요
코로나19의 영향으로 FED는 전염병으로 인한 봉쇄 이후 경제가 다시 발전할 수 있도록 자극하기 위해 약 4.6조 XNUMX천억 달러를 시장에 '투입'하는 통화 완화 정책을 시행했습니다.
저금리는 '저렴한' 자본 조달원을 만들어 금융자산의 풍부한 유동성에 기여합니다. 이는 기술주나 암호화폐 시장과 같은 위험 자산에 이상적인 환경입니다. 이는 시장 투자의 평균 ROI를 대부분 긍정적으로 만듭니다.
- BTC ROI는 1,700%에 이르렀고, 전체 시가총액은 2,000% 증가했습니다.
- 40% 더 많은 황금 ROI.
- 110%의 이익을 가진 주식.
그러나 통화완화와 정치적 갈등으로 인한 높은 인플레이션 속에서 중앙은행은 양적(QT) 긴축을 강요당해 잉여자금을 경제에서 빼내게 됐다.
이는 2020~2022년 거시경제 상황과 금융시장 전반의 주요 특징에 대한 개요입니다. 다음으로 2022년 상반기 거시경제 상황에 영향을 미친 주요 사건을 살펴보겠습니다.
러시아와 우크라이나 사이의 정치적 갈등
러시아와 우크라이나의 정치적 갈등은 경제 전반에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 러시아에 대한 서방의 제재가 석유, 식량, 기본 생필품 가격에 타격을 가하면서 가격이 상승했습니다.
이로 인해 공급망 중단, 인플레이션 및 비용 상승과 같은 경제에 매우 심각한 문제가 발생하여 연준과 중앙 은행은 인플레이션을 통제하기 위해 금리를 인상하고 통화를 긴축할 계획을 갖게 되었습니다.
구체적으로 브렌트유 가격은 연초부터 46.6월 말까지 약 30% 상승했다. 이 가운데 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 특별군사작전을 발표한 이후 24%나 급격하게 증가한 것으로 나타났다. XNUMX월 XNUMX일 우크라이나와.
냉각되고 있지만(14월 정점에 도달한 이후 약 XNUMX% 하락) 다양한 요인(정치적 상황, OPEC 국가들이 석유 생산량을 늘릴 수 없음...)으로 인한 위험에 직면해 있으며 유가의 미래는 여전히 매우 불확실합니다. .
유가 외에도 전쟁은 식량 가격(특히 유럽 지역)을 높이는 데 기여했으며, 러시아와 우크라이나는 세계 최고의 밀 수출국입니다. 원유는 농업 산업에 있어서 중요한 생산 투입물일 뿐만 아니라,
그 이후로 전 세계적으로 사람들의 생활 수준은 지출을 긴축하도록 강요하는 국가의 정치적 목적으로 인해 큰 압력을 받고 있습니다. 미국 경제분석국(US Bureau of Economic Analysis)의 데이터에 따르면 이 나라 국민의 지출 증가율은 2021년 이후 현재까지 가장 낮은 수준입니다.
원자재 가격 상승과 어려운 생활 조건으로 인해 일반 사람들은 기본 생활에 더 많은 돈을 지출해야 합니다. 결과적으로 저축과 투자가 감소하는 경향이 있으며 이는 개인 투자자로부터 새로운 현금 흐름이 없기 때문에 금융 시장에 부정적인 영향을 미칩니다.
경제가 곤경에 처해 있다
전쟁과 정치적 갈등은 세계 경제에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 세계은행(World Bank)의 예측에 따르면, 세계 경제 성장은 2022년부터 2024년까지 3% 범위의 GDP 성장으로 정체될 것입니다.
세계은행은 2022년 GDP 성장 전망을 1.2% 하향 조정했다(러시아와 우크라이나의 갈등이 없었던 XNUMX월 전망치 대비).
세계은행 보고서의 세부정보를 확인할 수 있습니다. 여기에서 지금 확인해 보세요..
많은 전문가들은 현재의 경제상황을 경기침체가 발생한 1970년대와 비교하고 있다.
1970년대에는 석유 공급 충격으로 원자재 가격도 상승해 경제성장률이 하락했다. 2022년에도 우리는 비슷한 사건이 일어나는 것을 목격하고 있다.
그러나 정부가 이전의 역사적 데이터를 가지고 있어 경제 성장에 부정적인 영향을 미치지 않도록 재정 및 통화 정책을 적절하게 조정할 수 있다는 점에서 여전히 긍정적인 점이 있습니다.
게다가 세계 경제 성장을 둔화시키는 또 다른 효과는 주요 중앙은행이 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 대폭 인상하는 것입니다. 그때가 되면 자본은 선진국의 강세 통화로 돌아가게 되고, 개발도상국(GDP 성장이 더 빠른)에서는 잠재력을 최대한 발휘할 수 있는 충분한 자원이 없게 됩니다.
또한 세계은행(World Bank)의 전망에 따르면 글로벌 인플레이션 데이터는 2022년 2분기부터 냉각되기 시작하여 3년부터 점차 2023~XNUMX% 수준으로 안정화될 것으로 예상됩니다.
그러나 2023년부터 경제 상황이 다시 꾸준히 성장하기는 여전히 어려울 것으로 보인다.
글로벌 GDP 성장 예측 분포 차트에 따르면, 2023년 기준 GDP 성장 시나리오는 3%이며, 50% 비율은 1.6~4% 범위입니다.
따라서 기본 시나리오 하에서도 2023년에 다시 성장을 볼 가능성은 없으며 추가 하락의 잠재적 위험도 여전히 존재하지 않습니다. 그러나 정부가 갈등을 종식할 수 있다면 적절한 정책을 통해 세계 경제에 대한 더 밝은 그림을 여전히 볼 수 있습니다. 일어난다.
연준의 통화 정책
2021년 XNUMX월 회의 후이에 따라 FED는 2022년 초부터 통화 긴축 정책을 시작하고, FED가 계획한 연말까지 금리는 ~0.9%로 결정했습니다.
그러나 러시아와 우크라이나 간의 전쟁이 이 결정에 영향을 미치고 완전히 바뀌었습니다. 높은 인플레이션으로 인해 연준은 현재 상황에 대처하기 위해 금리를 더 크게 인상했습니다.
미국의 인플레이션은 계속해서 높은 수준을 유지하고 있으며, 최근 미국 인플레이션 데이터(10월 8.6일 업데이트)는 1981%에 달해 XNUMX년 이후 지금까지 최고치를 기록했습니다.
러시아와 우크라이나 간의 사건 이후 높은 인플레이션으로 인해 연준은 원자재 가격을 억제하기 위해 금리를 더욱 충격적으로 인상할 계획을 세웠습니다.
평결
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마커스
코인큐벤처
저자
Analysis
[1부] 2022년 상반기 암호화폐 시장 리포트
2022년 상반기는 지난 XNUMX년 동안 암호화폐 시장에 가장 부정적인 시기 중 하나였습니다. 암호화폐 시장에서 가장 큰 생태계 중 하나인 LUNA가 무너지고, 암호화폐 분야의 많은 네이티브 조직이 "강제 매도" 상황에 빠졌고, 거래 활동과 가격이 급락했습니다.
핵심 지식
- 미국 정부는 경제에서 잉여 자금을 인출하기 위해 긴축 통화 정책을 시행했습니다.
- 암호화폐 시장은 미국 경제와 높은 상관관계를 갖고 있으며 고위험 자산군과 비슷하게 변동합니다. 따라서 미국 정부가 긴축 통화 정책을 시행할 때 암호화폐 시장은 다른 금융 시장보다 더 급격히 하락하는 경향이 있습니다.
2022년 상반기 경제·정치 개요
코로나19의 영향으로 FED는 전염병으로 인한 봉쇄 이후 경제가 다시 발전할 수 있도록 자극하기 위해 약 4.6조 XNUMX천억 달러를 시장에 '투입'하는 통화 완화 정책을 시행했습니다.
저금리는 '저렴한' 자본 조달원을 만들어 금융자산의 풍부한 유동성에 기여합니다. 이는 기술주나 암호화폐 시장과 같은 위험 자산에 이상적인 환경입니다. 이는 시장 투자의 평균 ROI를 대부분 긍정적으로 만듭니다.
- BTC ROI는 1,700%에 이르렀고, 전체 시가총액은 2,000% 증가했습니다.
- 40% 더 많은 황금 ROI.
- 110%의 이익을 가진 주식.
그러나 통화완화와 정치적 갈등으로 인한 높은 인플레이션 속에서 중앙은행은 양적(QT) 긴축을 강요당해 잉여자금을 경제에서 빼내게 됐다.
이는 2020~2022년 거시경제 상황과 금융시장 전반의 주요 특징에 대한 개요입니다. 다음으로 2022년 상반기 거시경제 상황에 영향을 미친 주요 사건을 살펴보겠습니다.
러시아와 우크라이나 사이의 정치적 갈등
러시아와 우크라이나의 정치적 갈등은 경제 전반에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 러시아에 대한 서방의 제재가 석유, 식량, 기본 생필품 가격에 타격을 가하면서 가격이 상승했습니다.
이로 인해 공급망 중단, 인플레이션 및 비용 상승과 같은 경제에 매우 심각한 문제가 발생하여 연준과 중앙 은행은 인플레이션을 통제하기 위해 금리를 인상하고 통화를 긴축할 계획을 갖게 되었습니다.
구체적으로 브렌트유 가격은 연초부터 46.6월 말까지 약 30% 상승했다. 이 가운데 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 특별군사작전을 발표한 이후 24%나 급격하게 증가한 것으로 나타났다. XNUMX월 XNUMX일 우크라이나와.
냉각되고 있지만(14월 정점에 도달한 이후 약 XNUMX% 하락) 다양한 요인(정치적 상황, OPEC 국가들이 석유 생산량을 늘릴 수 없음...)으로 인한 위험에 직면해 있으며 유가의 미래는 여전히 매우 불확실합니다. .
유가 외에도 전쟁은 식량 가격(특히 유럽 지역)을 높이는 데 기여했으며, 러시아와 우크라이나는 세계 최고의 밀 수출국입니다. 원유는 농업 산업에 있어서 중요한 생산 투입물일 뿐만 아니라,
그 이후로 전 세계적으로 사람들의 생활 수준은 지출을 긴축하도록 강요하는 국가의 정치적 목적으로 인해 큰 압력을 받고 있습니다. 미국 경제분석국(US Bureau of Economic Analysis)의 데이터에 따르면 이 나라 국민의 지출 증가율은 2021년 이후 현재까지 가장 낮은 수준입니다.
원자재 가격 상승과 어려운 생활 조건으로 인해 일반 사람들은 기본 생활에 더 많은 돈을 지출해야 합니다. 결과적으로 저축과 투자가 감소하는 경향이 있으며 이는 개인 투자자로부터 새로운 현금 흐름이 없기 때문에 금융 시장에 부정적인 영향을 미칩니다.
경제가 곤경에 처해 있다
전쟁과 정치적 갈등은 세계 경제에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 세계은행(World Bank)의 예측에 따르면, 세계 경제 성장은 2022년부터 2024년까지 3% 범위의 GDP 성장으로 정체될 것입니다.
세계은행은 2022년 GDP 성장 전망을 1.2% 하향 조정했다(러시아와 우크라이나의 갈등이 없었던 XNUMX월 전망치 대비).
세계은행 보고서의 세부정보를 확인할 수 있습니다. 여기에서 지금 확인해 보세요..
많은 전문가들은 현재의 경제상황을 경기침체가 발생한 1970년대와 비교하고 있다.
1970년대에는 석유 공급 충격으로 원자재 가격도 상승해 경제성장률이 하락했다. 2022년에도 우리는 비슷한 사건이 일어나는 것을 목격하고 있다.
그러나 정부가 이전의 역사적 데이터를 가지고 있어 경제 성장에 부정적인 영향을 미치지 않도록 재정 및 통화 정책을 적절하게 조정할 수 있다는 점에서 여전히 긍정적인 점이 있습니다.
게다가 세계 경제 성장을 둔화시키는 또 다른 효과는 주요 중앙은행이 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 대폭 인상하는 것입니다. 그때가 되면 자본은 선진국의 강세 통화로 돌아가게 되고, 개발도상국(GDP 성장이 더 빠른)에서는 잠재력을 최대한 발휘할 수 있는 충분한 자원이 없게 됩니다.
또한 세계은행(World Bank)의 전망에 따르면 글로벌 인플레이션 데이터는 2022년 2분기부터 냉각되기 시작하여 3년부터 점차 2023~XNUMX% 수준으로 안정화될 것으로 예상됩니다.
그러나 2023년부터 경제 상황이 다시 꾸준히 성장하기는 여전히 어려울 것으로 보인다.
글로벌 GDP 성장 예측 분포 차트에 따르면, 2023년 기준 GDP 성장 시나리오는 3%이며, 50% 비율은 1.6~4% 범위입니다.
따라서 기본 시나리오 하에서도 2023년에 다시 성장을 볼 가능성은 없으며 추가 하락의 잠재적 위험도 여전히 존재하지 않습니다. 그러나 정부가 갈등을 종식할 수 있다면 적절한 정책을 통해 세계 경제에 대한 더 밝은 그림을 여전히 볼 수 있습니다. 일어난다.
연준의 통화 정책
2021년 XNUMX월 회의 후이에 따라 FED는 2022년 초부터 통화 긴축 정책을 시작하고, FED가 계획한 연말까지 금리는 ~0.9%로 결정했습니다.
그러나 러시아와 우크라이나 간의 전쟁이 이 결정에 영향을 미치고 완전히 바뀌었습니다. 높은 인플레이션으로 인해 연준은 현재 상황에 대처하기 위해 금리를 더 크게 인상했습니다.
미국의 인플레이션은 계속해서 높은 수준을 유지하고 있으며, 최근 미국 인플레이션 데이터(10월 8.6일 업데이트)는 1981%에 달해 XNUMX년 이후 지금까지 최고치를 기록했습니다.
러시아와 우크라이나 간의 사건 이후 높은 인플레이션으로 인해 연준은 원자재 가격을 억제하기 위해 금리를 더욱 충격적으로 인상할 계획을 세웠습니다.
평결
다음 섹션에서는 거시적 관점에서 분석을 계속해서 활용하겠습니다. 너는 볼 수있다 일부 2 여기를 클릭해 문의해주세요.
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