위험과 역사적 효율성이라는 두 가지 자산 과정을 평가하는 요점을 논의한 후, 지금은 금과 비트코인의 다양한 측면을 살펴보고 비트코인이 커뮤니티, 가치 있는 소매업체 커뮤니티 및 금전적 해결 방법으로 변하는지 살펴보겠습니다. 21세기에는 21만동이요?
(22년 2021월 XNUMX일 Stansberry Research 채널에서 코디네이터 Daniela Cambone이 진행하는 비트코인과 금에 대한 열띤 토론이 있었고, 그는 질문을 요청하고 두 명의 회원과 토론을 진행했습니다. Michael Saylor와 Frank Giustra가 반대자인 비트코인과 금과 대결합니다. 인류를 위한 새로운 가치 소매상과 결의는 무엇일까.)
공급을 주도하는 것은 무엇입니까?
금 가격이 상승하면서 광부들이 추가 금을 채굴하기 위해 크레인을 끌어야 하는 것이 가능합니까? 그리고 결국에는 그것을 변경하기 위해 한 가지 다른 것을 발견해야 합니다. 이제 인쇄할 수 없고 그것은 Fiat 기반이 아니며 제가 발견할 수 있는 유일한 요소는 원칙적으로 제한이 없다는 확실한 사실을 방어하는 방법이 거의 없다는 것입니다. 거기에 제공?
Frank: 이전에 Michael이 금 공급에 대해 논의하는 것을 들었는데 실제로는 금 채굴 거래를 인식하지 못하는 것 같습니다. 금 수요의 50%는 보석류(주로 인도)에서 나오고, 20~25%는 중앙아시아 은행에서 나오며, 나머지 20~25%는 상인에게서 나옵니다. 그것이 바로 수요 측면이다.
제공 측면에서 Michael은 금과 금 제조에 대해 몇 가지 잘못된 가정을 했습니다. 저는 평생 동안 전 세계에서 금을 만들고 발견했으며 그것이 여러분에게 효과가 없다는 것을 발견한 사람들을 위해 알려드릴 수 있습니다. 일반적으로 발견하고 생산하는 데 걸리는 시간은 10~20년 정도이며 가격은 계속해서 상승합니다.
마지막 10년 동안 발견된 모든 금은 1990년 단 한 해 동안 발견된 전체 금의 절반보다 낮습니다. 금이 온스당 1971달러였던 35년에 국제 금 생산량은 1,500개월당 약 12톤이었으며 지금은 금이 상승했습니다. 50개의 인스턴스와 제공량은 3,000개월당 12톤으로 두 배만 늘었습니다.
비트코인의 공급이 제한되고 3개월당 4~12%의 인플레이션이 발생하며 향후 단계적으로 낮아질 수 있다는 것은 사실입니다. 그러나 나는 인플레이션이 XNUMX에 도달하기 전에 비트코인에 엄청난 위험이 있다고 봅니다. 그리고 금 가격이 계속 오르면 금 공급이 무한해질 것이라고 말하는 것을 중단해야 합니다. 이는 사실이 아닙니다. 시간이 지남에 따라 금과 비트코인의 공급량이 감소한다는 것이 적용에서 입증되었으며 금 가격이 계속 상승하면 Michael에게 요청했는데 그 곳은 상당한 공급이 나오는 곳입니다. 소행성이나 연금술에서 나온 금에 대해 이야기했다고 들었습니까? 그러나 의미가 없습니다.
마이클: 금을 “보유”하고 금에 대해 추측하는 사람들과는 대조적으로 금 채굴에 거주하는 사람들입니다. 그들은 실제적인 적입니다. Newmont와 Barrick은 세계에서 가장 큰 금 광부 두 명입니다. 그리고 나는 지난 12개월 동안 그들이 5.8만 온스의 금을 채굴하고 구입하여 94.2만 온스를 절약했음에도 불구하고 16년 동안 팔리지 않은 금 매장량을 보유했다는 Newmont의 보고서를 알게 되었습니다. . Barrick Company는 지난 4.76개월 동안 12만 온스를 채굴했으며 68만 온스의 매장량을 보고했습니다. 그들은 10 15 20년의 금이 남아 있다는 것을 알고 있으며 더 이상 보고에 관심이 없는 것 같고 일반적으로 금이 부족하다고 생각하지 않는 것 같습니다.
총 21만 개의 현금이 발행된 비트코인의 새로운 채굴 속도는 개인의 수요 쇼핑 템포를 유지하지 못하므로 가격이 계속 상승하여 개인은 추가 가격 인상에 대한 걱정으로 비트코인을 명목화폐로 사용하는 것을 꺼리게 됩니다. 비트코인이 외화로 기능하는 것을 막는 감소하는 공급 측면입니다.
마이클: 그래서 제 수준에서는 비트코인이 외화로 이상적으로 적합한 구조를 가지고 있고 금은 그렇지 않다는 것입니다. 조리되지 않은 공급품에 대한 이야기는 비용이 상승하면 수요가 감소하고 공급이 증가한다는 것입니다. 금은 상품이고 비트코인은 부족합니다. 비트코인 가격이 올라가면 제공량은 동일하게 유지됩니다.
우리가 금에 대한 공급 역학 모델을 마련하면 이렇게 작동할 수 있습니다. 금 가격은 올라가고, 광부들은 제조를 강화하고, 주얼리 수요는 감소하고, 이전 금과 주얼리는 과도하게 재활용됩니다. 금융 기관과 은행은 추가 금을 장려하고, 통화 기관은 채굴을 늘리기 위해 광부에게 자금을 지원하고, 광부들은 가격이 너무 높아져 정부가 작업을 중단할 때까지 추가 금을 장려합니다. 보석류에는 약 90,000톤의 금이 있고, 보유할 수 있는 금은 수백 톤에 이릅니다. 중앙은행은 금 가격이 오르면 세계의 모든 사람들이 가격을 낮추려고 노력하기 때문에 보통 이를 달성하기 위한 많은 도구를 가지고 있습니다. 특히, 종이 금과 신체 금 사이에는 긴밀한 연관성이 없습니다.
비트코인 제공을 주도하는 역동적인 모델을 살펴보세요. 가격이 올라가면 공급은 동일하게 유지되고 비트코인 채굴자의 점유율은 높아지며 채굴자는 비트코인 홍보를 중단하고 부채와 채권으로 비트코인 쇼핑을 시작합니다. 투자자는 비트코인을 구매하고, 회사는 채권과 부채로 비트코인을 구매합니다. 마치 우리 회사가 비트코인을 구매하기 위해 거의 호기심 없이 1.7억 달러를 빌렸을 때 그랬던 것처럼, 금융 기관은 비트코인을 빨리 살 수 없고 정부는 판매할 비트코인 보유고가 없습니다. 정부는 인센티브가 적고 추진 잠재력이 적기 때문에 개인용 비트코인을 사용하지 않기 때문에 가격이 하락합니다. 뮤추얼 펀드와 보험 회사는 상품에 비트코인을 통합하고 판매하고 있으며, Apple, Google, Facebook과 같은 대형 기술 기업도 비트코인을 통합하고 홍보한 후 비트코인을 구매하는 추가 거래자를 유인하여 비트코인 가격을 상승시킬 수 있습니다. 궁극적으로 정부도 비트코인을 구매합니다.
금 채굴에는 추가 금을 공급하고 가격을 낮추기 위해 화석 연료, 화학 물질, 환경 홍보 등을 포함해 연간 100억 달러가 필요합니다. 위의 가격은 채굴에만 관련되며 추가 가격에 수십억 {달러}를 추가하는 추가 운송, 테스트 및 안전 회사를 제시하지 않습니다.
금광 채굴 코스
비트코인은 전체 국제 커뮤니티에 완전한 거래 처리, 감사 및 안전을 제공하기 위해 2개월당 12억 달러의 전기 에너지와 2개월당 12억 달러의 {하드웨어}가 필요합니다. 그리고 연간 수십억 명의 개인과 100억 건의 거래를 돕기 위해 유통되는 자산을 수조 달러까지 확장할 수 있습니다. 그리고 이는 레이어 2의 소프트웨어 레이어에서 하루에 수백억 건의 즉각적인 거래를 위한 기본 레이어를 나타냅니다. 즉, 비트코인 채굴은 환경 친화적인 활력 활용입니다. 금 채굴은 생명력 파괴입니다.
Frank: 다시 한번 Michael은 마지막 부분에서 앞서 언급한 내용을 무시합니다. 역사적인 정보에 따르면 지난 50년 동안 금광의 양이 50개 증가했지만 지금은 금광의 수가 두 배로 늘어난 것만 볼 수 있습니다. 어쨌든 현실이군요.
모든 상품과 마찬가지로 비트코인도 가격이 오르면 항상 여유가 있으며, 비용 상승이 추가 수요를 주도한다는 개념은 나에게 거품이라기보다는 거품처럼 들립니다. 그럼에도 불구하고 나는 그것을 구매하지 않을 것입니다.
물론 정크 주얼리를 높은 가격으로 홍보하게 될 것입니다. 그러나 제가 언급한 것처럼 주얼리에 대한 수요는 12개월 이후 12개월 동안 확보되어 접근 가능한 금의 50%를 차지합니다. 계속해서 금의 환경 및 활력 결과를 공격한다면 이를 얻을 수 없을 것입니다. 왜냐하면 현재 비트코인이 소비하는 활력이 나이지리아의 90천만 개인 전체 주민이 소비하는 것과 맞먹는 것이기 때문입니다. 그리고 이는 일본이 소비하는 전력량과 빠르게 맞먹을 것으로 추정된다. 주변 환경을 보면 굴착기가 가장 활발하게 활동하는 곳은 중국이고, 수력 발전과 함께 석탄 매장량이 상당하지만 CO2 배출량이 우려할 만한 수준에 이르러 환경보호론자들의 관심을 끌고 있습니다. 따라서 나는 금과 비트코인 사이의 환경적 피해를 조사할 필요가 없다고 생각합니다. 앞으로 나아가는 사람들은 이 싸움에서 패할 것이기 때문입니다.
비트코인 채굴 워크숍
자랑스러운 소유 동기
마이클: 저는 우리가 비트코인과 금의 소유 구성을 항상 살펴봐야 한다고 생각합니다. 금 주택 소유자는 더욱 회의적이며, 더욱 표준적이고, 훨씬 덜 기술적이며, 더욱 관습적입니다. 이들은 CPI와 전통적인 이자율에만 의존하고, 다양화하려는 경향이 있으며, 상인이자 투기꾼입니다. 비트코인 보유자는 단순한 상인과 투기꾼이 아닌 모든 문명을 발전시키기 위한 노하우와 개발을 고려하는 최대주의자입니다.
금에 관한 몇 가지 말을 인용하겠습니다.
금은 포트폴리오의 핵심 부분이지만 저는 항상 다각화에 대해 조심스러워 왔습니다. 나는 항상 투자 가능한 자산의 10%를 적당하게 할당하는 데 도움을 주었습니다. 거래자들에게 제가 추천하는 것은 단순히 금을 가져가되 너무 많은 양을 가져가는 것이 아닙니다.
-짐 리카드-
내가 가장 잘하는 일은 채굴 회사를 시작하고 건설하는 것입니다. 포트폴리오의 10%는 금이어야 하며, 금은 영원히 오르지 않을 것이며, 패닉 이후 현금은 금에서 멀어질 것입니다.
-솔직한-
Newmont Gold Mining Company는 총 매출 11억 달러, 쉽게 사용할 수 있는 자금, 지난 5.7개월간 세전 수익 12억 달러를 기록했습니다. 금 채굴 가격은 온스당 750달러에서 1000달러 정도이며, 회사는 5억~10억 달러를 추가로 빌릴 수 있고, 10% 호기심으로 2.5억 달러의 금을 구매할 것이며, 금 가격이 상승할 것이라고 생각하지 않습니다. , 그들은 금이 1k2로 돌아갈 것이라고 생각합니다. 금 채굴자는 금을 고려하지 않으며 안정 시트에 금이 없습니다. 그들은 금을 고려하는 경우 금을 구매하기 위해 20%의 호기심으로 3억 달러를 빌릴 수 있습니다.
반면에 제가 실시한 설문조사에 따르면 비트코인 사용자의 84%가 주택담보대출을 받아 비트코인을 구매했으며 비트코인 이웃은 이에 대해 상당한 신뢰를 갖고 있다고 가정합니다.
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저자
지식 습득
비트코인 대 금 – 3부: 21세기 가치 저장소가 되기 위해 누가 승리하는가
위험과 역사적 효율성이라는 두 가지 자산 과정을 평가하는 요점을 논의한 후, 지금은 금과 비트코인의 다양한 측면을 살펴보고 비트코인이 커뮤니티, 가치 있는 소매업체 커뮤니티 및 금전적 해결 방법으로 변하는지 살펴보겠습니다. 21세기에는 21만동이요?
(22년 2021월 XNUMX일 Stansberry Research 채널에서 코디네이터 Daniela Cambone이 진행하는 비트코인과 금에 대한 열띤 토론이 있었고, 그는 질문을 요청하고 두 명의 회원과 토론을 진행했습니다. Michael Saylor와 Frank Giustra가 반대자인 비트코인과 금과 대결합니다. 인류를 위한 새로운 가치 소매상과 결의는 무엇일까.)
공급을 주도하는 것은 무엇입니까?
금 가격이 상승하면서 광부들이 추가 금을 채굴하기 위해 크레인을 끌어야 하는 것이 가능합니까? 그리고 결국에는 그것을 변경하기 위해 한 가지 다른 것을 발견해야 합니다. 이제 인쇄할 수 없고 그것은 Fiat 기반이 아니며 제가 발견할 수 있는 유일한 요소는 원칙적으로 제한이 없다는 확실한 사실을 방어하는 방법이 거의 없다는 것입니다. 거기에 제공?
Frank: 이전에 Michael이 금 공급에 대해 논의하는 것을 들었는데 실제로는 금 채굴 거래를 인식하지 못하는 것 같습니다. 금 수요의 50%는 보석류(주로 인도)에서 나오고, 20~25%는 중앙아시아 은행에서 나오며, 나머지 20~25%는 상인에게서 나옵니다. 그것이 바로 수요 측면이다.
제공 측면에서 Michael은 금과 금 제조에 대해 몇 가지 잘못된 가정을 했습니다. 저는 평생 동안 전 세계에서 금을 만들고 발견했으며 그것이 여러분에게 효과가 없다는 것을 발견한 사람들을 위해 알려드릴 수 있습니다. 일반적으로 발견하고 생산하는 데 걸리는 시간은 10~20년 정도이며 가격은 계속해서 상승합니다.
마지막 10년 동안 발견된 모든 금은 1990년 단 한 해 동안 발견된 전체 금의 절반보다 낮습니다. 금이 온스당 1971달러였던 35년에 국제 금 생산량은 1,500개월당 약 12톤이었으며 지금은 금이 상승했습니다. 50개의 인스턴스와 제공량은 3,000개월당 12톤으로 두 배만 늘었습니다.
비트코인의 공급이 제한되고 3개월당 4~12%의 인플레이션이 발생하며 향후 단계적으로 낮아질 수 있다는 것은 사실입니다. 그러나 나는 인플레이션이 XNUMX에 도달하기 전에 비트코인에 엄청난 위험이 있다고 봅니다. 그리고 금 가격이 계속 오르면 금 공급이 무한해질 것이라고 말하는 것을 중단해야 합니다. 이는 사실이 아닙니다. 시간이 지남에 따라 금과 비트코인의 공급량이 감소한다는 것이 적용에서 입증되었으며 금 가격이 계속 상승하면 Michael에게 요청했는데 그 곳은 상당한 공급이 나오는 곳입니다. 소행성이나 연금술에서 나온 금에 대해 이야기했다고 들었습니까? 그러나 의미가 없습니다.
마이클: 금을 “보유”하고 금에 대해 추측하는 사람들과는 대조적으로 금 채굴에 거주하는 사람들입니다. 그들은 실제적인 적입니다. Newmont와 Barrick은 세계에서 가장 큰 금 광부 두 명입니다. 그리고 나는 지난 12개월 동안 그들이 5.8만 온스의 금을 채굴하고 구입하여 94.2만 온스를 절약했음에도 불구하고 16년 동안 팔리지 않은 금 매장량을 보유했다는 Newmont의 보고서를 알게 되었습니다. . Barrick Company는 지난 4.76개월 동안 12만 온스를 채굴했으며 68만 온스의 매장량을 보고했습니다. 그들은 10 15 20년의 금이 남아 있다는 것을 알고 있으며 더 이상 보고에 관심이 없는 것 같고 일반적으로 금이 부족하다고 생각하지 않는 것 같습니다.
총 21만 개의 현금이 발행된 비트코인의 새로운 채굴 속도는 개인의 수요 쇼핑 템포를 유지하지 못하므로 가격이 계속 상승하여 개인은 추가 가격 인상에 대한 걱정으로 비트코인을 명목화폐로 사용하는 것을 꺼리게 됩니다. 비트코인이 외화로 기능하는 것을 막는 감소하는 공급 측면입니다.
마이클: 그래서 제 수준에서는 비트코인이 외화로 이상적으로 적합한 구조를 가지고 있고 금은 그렇지 않다는 것입니다. 조리되지 않은 공급품에 대한 이야기는 비용이 상승하면 수요가 감소하고 공급이 증가한다는 것입니다. 금은 상품이고 비트코인은 부족합니다. 비트코인 가격이 올라가면 제공량은 동일하게 유지됩니다.
우리가 금에 대한 공급 역학 모델을 마련하면 이렇게 작동할 수 있습니다. 금 가격은 올라가고, 광부들은 제조를 강화하고, 주얼리 수요는 감소하고, 이전 금과 주얼리는 과도하게 재활용됩니다. 금융 기관과 은행은 추가 금을 장려하고, 통화 기관은 채굴을 늘리기 위해 광부에게 자금을 지원하고, 광부들은 가격이 너무 높아져 정부가 작업을 중단할 때까지 추가 금을 장려합니다. 보석류에는 약 90,000톤의 금이 있고, 보유할 수 있는 금은 수백 톤에 이릅니다. 중앙은행은 금 가격이 오르면 세계의 모든 사람들이 가격을 낮추려고 노력하기 때문에 보통 이를 달성하기 위한 많은 도구를 가지고 있습니다. 특히, 종이 금과 신체 금 사이에는 긴밀한 연관성이 없습니다.
비트코인 제공을 주도하는 역동적인 모델을 살펴보세요. 가격이 올라가면 공급은 동일하게 유지되고 비트코인 채굴자의 점유율은 높아지며 채굴자는 비트코인 홍보를 중단하고 부채와 채권으로 비트코인 쇼핑을 시작합니다. 투자자는 비트코인을 구매하고, 회사는 채권과 부채로 비트코인을 구매합니다. 마치 우리 회사가 비트코인을 구매하기 위해 거의 호기심 없이 1.7억 달러를 빌렸을 때 그랬던 것처럼, 금융 기관은 비트코인을 빨리 살 수 없고 정부는 판매할 비트코인 보유고가 없습니다. 정부는 인센티브가 적고 추진 잠재력이 적기 때문에 개인용 비트코인을 사용하지 않기 때문에 가격이 하락합니다. 뮤추얼 펀드와 보험 회사는 상품에 비트코인을 통합하고 판매하고 있으며, Apple, Google, Facebook과 같은 대형 기술 기업도 비트코인을 통합하고 홍보한 후 비트코인을 구매하는 추가 거래자를 유인하여 비트코인 가격을 상승시킬 수 있습니다. 궁극적으로 정부도 비트코인을 구매합니다.
금 채굴에는 추가 금을 공급하고 가격을 낮추기 위해 화석 연료, 화학 물질, 환경 홍보 등을 포함해 연간 100억 달러가 필요합니다. 위의 가격은 채굴에만 관련되며 추가 가격에 수십억 {달러}를 추가하는 추가 운송, 테스트 및 안전 회사를 제시하지 않습니다.
금광 채굴 코스
비트코인은 전체 국제 커뮤니티에 완전한 거래 처리, 감사 및 안전을 제공하기 위해 2개월당 12억 달러의 전기 에너지와 2개월당 12억 달러의 {하드웨어}가 필요합니다. 그리고 연간 수십억 명의 개인과 100억 건의 거래를 돕기 위해 유통되는 자산을 수조 달러까지 확장할 수 있습니다. 그리고 이는 레이어 2의 소프트웨어 레이어에서 하루에 수백억 건의 즉각적인 거래를 위한 기본 레이어를 나타냅니다. 즉, 비트코인 채굴은 환경 친화적인 활력 활용입니다. 금 채굴은 생명력 파괴입니다.
Frank: 다시 한번 Michael은 마지막 부분에서 앞서 언급한 내용을 무시합니다. 역사적인 정보에 따르면 지난 50년 동안 금광의 양이 50개 증가했지만 지금은 금광의 수가 두 배로 늘어난 것만 볼 수 있습니다. 어쨌든 현실이군요.
모든 상품과 마찬가지로 비트코인도 가격이 오르면 항상 여유가 있으며, 비용 상승이 추가 수요를 주도한다는 개념은 나에게 거품이라기보다는 거품처럼 들립니다. 그럼에도 불구하고 나는 그것을 구매하지 않을 것입니다.
물론 정크 주얼리를 높은 가격으로 홍보하게 될 것입니다. 그러나 제가 언급한 것처럼 주얼리에 대한 수요는 12개월 이후 12개월 동안 확보되어 접근 가능한 금의 50%를 차지합니다. 계속해서 금의 환경 및 활력 결과를 공격한다면 이를 얻을 수 없을 것입니다. 왜냐하면 현재 비트코인이 소비하는 활력이 나이지리아의 90천만 개인 전체 주민이 소비하는 것과 맞먹는 것이기 때문입니다. 그리고 이는 일본이 소비하는 전력량과 빠르게 맞먹을 것으로 추정된다. 주변 환경을 보면 굴착기가 가장 활발하게 활동하는 곳은 중국이고, 수력 발전과 함께 석탄 매장량이 상당하지만 CO2 배출량이 우려할 만한 수준에 이르러 환경보호론자들의 관심을 끌고 있습니다. 따라서 나는 금과 비트코인 사이의 환경적 피해를 조사할 필요가 없다고 생각합니다. 앞으로 나아가는 사람들은 이 싸움에서 패할 것이기 때문입니다.
비트코인 채굴 워크숍
자랑스러운 소유 동기
마이클: 저는 우리가 비트코인과 금의 소유 구성을 항상 살펴봐야 한다고 생각합니다. 금 주택 소유자는 더욱 회의적이며, 더욱 표준적이고, 훨씬 덜 기술적이며, 더욱 관습적입니다. 이들은 CPI와 전통적인 이자율에만 의존하고, 다양화하려는 경향이 있으며, 상인이자 투기꾼입니다. 비트코인 보유자는 단순한 상인과 투기꾼이 아닌 모든 문명을 발전시키기 위한 노하우와 개발을 고려하는 최대주의자입니다.
금에 관한 몇 가지 말을 인용하겠습니다.
금은 포트폴리오의 핵심 부분이지만 저는 항상 다각화에 대해 조심스러워 왔습니다. 나는 항상 투자 가능한 자산의 10%를 적당하게 할당하는 데 도움을 주었습니다. 거래자들에게 제가 추천하는 것은 단순히 금을 가져가되 너무 많은 양을 가져가는 것이 아닙니다.
-짐 리카드-
내가 가장 잘하는 일은 채굴 회사를 시작하고 건설하는 것입니다. 포트폴리오의 10%는 금이어야 하며, 금은 영원히 오르지 않을 것이며, 패닉 이후 현금은 금에서 멀어질 것입니다.
-솔직한-
Newmont Gold Mining Company는 총 매출 11억 달러, 쉽게 사용할 수 있는 자금, 지난 5.7개월간 세전 수익 12억 달러를 기록했습니다. 금 채굴 가격은 온스당 750달러에서 1000달러 정도이며, 회사는 5억~10억 달러를 추가로 빌릴 수 있고, 10% 호기심으로 2.5억 달러의 금을 구매할 것이며, 금 가격이 상승할 것이라고 생각하지 않습니다. , 그들은 금이 1k2로 돌아갈 것이라고 생각합니다. 금 채굴자는 금을 고려하지 않으며 안정 시트에 금이 없습니다. 그들은 금을 고려하는 경우 금을 구매하기 위해 20%의 호기심으로 3억 달러를 빌릴 수 있습니다.
반면에 제가 실시한 설문조사에 따르면 비트코인 사용자의 84%가 주택담보대출을 받아 비트코인을 구매했으며 비트코인 이웃은 이에 대해 상당한 신뢰를 갖고 있다고 가정합니다.
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