인기 있는 트위터 거래자들은 종종 마이너스 펀딩 금리를 비트코인 ​​구매 신호로 언급하지만, 데이터가 이러한 견해를 뒷받침합니까?

인버스 스왑이라고도 알려진 영구 계약에는 일반적으로 8시간마다 계산되는 내재된 이자율이 있습니다. 이 수수료는 환율 위험 불균형이 없음을 보장합니다.

구매자와 판매자의 미결제약정(OI)은 항상 일치하지만 레버리지는 다를 수 있으며 구매자(롱)가 더 많은 레버리지를 필요로 하는 경우 자금조달 비율은 플러스가 됩니다. 그래서 판매자 수수료를 지불합니다(짧게).

그러나 매도 측이 더 많은 레버리지를 요청하면 반대 상황이 발생하며 이로 인해 펀딩 비율이 마이너스가 됩니다.

BitMex의 비트코인 ​​선물 주간 파이낸싱 비율 | 출처 : TradingView

비트코인 선물 계약의 펀딩 비율은 18월 XNUMX일 이후 마이너스를 기록하고 있으며 이러한 상황은 구매자가 장기 레버리지를 사용하고 싶어하지 않는다는 것을 보여줍니다.

역사적으로 이 지표는 강세 단계에서 몇 달 동안 최고치를 유지할 수 있었지만 매주 0%에서 2% 사이에서 변동했습니다. 그러나 며칠 동안 마이너스 금리가 나오는 경우는 흔하지 않습니다.

그러나 2020년에는 비트코인이 60월 중순에 극심한 가격 조정에 직면하고 9,300달러의 지지를 회복하는 데 12,000일이 걸렸기 때문에 다른 그림을 제시했습니다. 또 다른 하락세는 50월 초에 발생했는데, 이때 가격은 XNUMX달러 수준으로 안정되었고 XNUMX일 후까지 회복되지 않았습니다.

2020년 BitMex의 비트코인 ​​선물 주간 파이낸싱 비율 | 출처 : TradingView

2020년 2020월부터 XNUMX월까지 주간 펀딩 비율은 대부분 음수이며, 이는 공매도가 더 많은 레버리지를 요구하고 있음을 나타냅니다. 현재 상황은 XNUMX년에도 비슷하며 일부 투자자들은 마이너스 펀딩 비율이 매수 기회와 상관관계가 있다고 믿고 있습니다.

주기영 크립토퀀트 대표는 과거 낮은 펀딩 금리가 “매수 신호가 될 수 있다”고 지적했다.

현물 중심의 업온리(up-only) 시장에서는 낮은 융자율이 매수 신호가 될 수 있습니다.

기관을 매수할 때 조정을 기다리는 것은 좋은 생각이 아닌 것 같습니다. $BTC.

도표 https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

– 주기영 (@ki_young_ju) 2021 년 1 월 3 일

“이 강세장이자 유일한 시장에서는 낮은 자금조달 비율이 매수 신호가 될 수 있습니다.

기관투자가들이 비트코인을 매수하고 있는 상황에서 조정을 기다리는 것은 좋은 생각이 아닌 것 같습니다. “

그러나 이 분석은 비트코인 ​​가격이 11,000달러에서 34,300달러로 급등한 주요 강세장을 의미합니다. 또한 마이너스 펀딩 비율이 60일 동안 지속될 수 있는 경우 언제 포지션을 시작해야 합니까?

비트코인 매거진은 이전에 펀딩 요율 지표와 선물 기본 요율의 조합이 어떻게 전문 거래자의 입장을 더 잘 분석할 수 있는지 보여주었습니다. 연간 베이시스는 고정월 선물 계약과 일반 현물 시장 간의 가격 격차를 이용해 측정됩니다.

Huobi의 3개월 비트코인 ​​선물 기본 요율 | 출처 : 기울이기

위에서 언급한 바와 같이, 0월 18일 이후 기준층이 XNUMX% 가까이 상승했기 때문에 지금 기준층을 구매하는 것은 시기상조일 수 있습니다.

떨어지는 칼날을 잡으려는 트레이더의 경우 더 나은 전략은 지금 25% 매수를 추가하고 $2,000 저항선 아래로 $30,000마다 입찰가를 연장하는 것입니다.

교사

Cointelegraph에 따르면

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