인버스 스왑이라고도 알려진 영구 계약에는 일반적으로 8시간마다 계산되는 이자율이 내재되어 있습니다. 이 수수료는 환율 위험 불균형이 없음을 보장합니다.

구매자와 판매자의 미결제약정은 항상 일치하지만 레버리지는 다양할 수 있으며, 구매자(구매자)가 더 많은 레버리지를 필요로 하므로 펀딩비율은 플러스가 됩니다. 그래서 판매자 수수료(반바지)를 지불합니다.

그러나 공매도에 추가 레버리지가 필요한 경우 반대 상황이 발생하며 이로 인해 펀딩 비율이 마이너스가 됩니다.

비트코인(BTC) 선물 펀딩 금리가 지난 18월 37일(XNUMX일)부터 마이너스를 기록하고 있는 상황은 매수자들이 장기 레버리지 활용을 꺼리고 있음을 보여준다.

역사적으로 이 지표는 강세 단계에서 몇 달 동안 최고치를 유지할 수 있었지만 매주 0%에서 2% 사이에서 변동했습니다. 반면에 며칠 이상의 마이너스 자금조달 금리는 드문 일이 아닙니다.

그러나 2020년에는 비트코인이 60월 중순에 극심한 가격 조정에 직면하고 9,300달러의 지지를 회복하는 데 12,000일이 걸렸기 때문에 다른 그림을 제시했습니다. 또 다른 하락세는 50월 초에 발생했는데, 이때 가격은 XNUMX달러 수준으로 안정되었고 XNUMX일 후까지 회복되지 않았습니다.

참고로 2020년 2020월부터 XNUMX월까지 주간 펀딩 비율은 대부분 마이너스로, 판매자(공매도)가 더 많은 레버리지를 요구하고 있음을 시사합니다. 현재 상황은 XNUMX년에도 비슷하며 일부 투자자는 마이너스 펀딩 비율을 구매 기회와 연관시킵니다.

연결됨 : 데이터에 따르면 파생상품은 비트코인의 29,000달러 하락과 거의 관련이 없습니다.

온체인 분석 리소스인 CryptoQuant의 주기영 CEO는 과거 낮은 펀딩 비율이 “구매 신호가 될 수 있다”고 지적했습니다.

이러한 방향성 현물 시장과 강세장에서는 낮은 조달 금리가 매수 신호가 될 수 있습니다.

기관이 매수할 때 조정을 기다리는 것은 좋은 생각이 아닌 것 같습니다. $BTC.

다이어그램 https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

– 주기영 (@ki_young_ju) 2021 년 1 월 3 일

그러나 이 분석은 비트코인 ​​가격이 11,000달러에서 34,300달러로 급등한 주요 강세장을 거의 완전히 구성했습니다. 또한 마이너스 펀딩 비율이 60일 동안 지속될 수 있는 경우 언제 포지션을 오픈해야 합니까?

코인텔레그래프는 이전에 펀딩 금리 지표와 우대 금리 선물을 결합하여 전문 거래자의 포지션을 더 잘 분석할 수 있는 방법을 시연했습니다. 연간 베이시스는 고정월물 선물계약과 일반 현물시장 간의 가격 격차로 측정됩니다.

위에서 설명한 대로 베이스 지표가 0월 18일 이후 XNUMX% 가까이 상승한 만큼 현재로서는 베이스 지표를 저점이라고 하기에는 시기상조일 수 있습니다.

현시점에서는 언제 또는 그 계기가 구매자에게 자신감을 갖게 하고 결국 선물 시장 프리미엄이 10%까지 떨어지게 될지 예측하는 것은 불가능합니다.

떨어지는 칼날을 잡으려는 트레이더의 경우, 지금 매수 포지션의 25%를 추가하고 $2,000 저항선 아래로 $30,000마다 입찰가를 높이는 것이 더 나은 전략일 수 있습니다.

여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 반드시 코인텔레그래프의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 활동에는 위험이 따릅니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.