비트코인 파생상품은 강세를 선호하지만, 데이터에 따르면 비트코인이 $12,000,000 이상 급등했을 때 최고 거래자들이 매도 포지션을 추가한 것으로 나타났습니다.
비트코인이 12,000달러 저항선을 돌파했을 때 파생상품 시장은 지나치게 낙관적인 분위기였습니다. 선물 베이시스와 옵션 25% 델타 편차는 모두 비트코인이 12달러를 테스트했던 11,700월 XNUMX일과 비슷한 수준을 기록했지만 모멘텀을 유지하지 못했습니다.
현재 상황이 10일 전과 다른 점은 상위 트레이더들의 입장이다. 12월 12,000일에 이들 거래자들은 매수 포지션을 늘렸지만 최근 비트코인이 XNUMX달러를 넘어 급등하는 동안 이들 전문 거래자들은 매도 포지션을 점점 더 많이 개설하고 있습니다.
이러한 정서 변화에도 불구하고 트레이더들은 장단기 지표에만 기초하여 어제의 경기 침체가 약세로 변할 것이라고 자동으로 결론을 내려서는 안 됩니다. 우선, 최고의 거래자가 거래소 외부에 어디에 있는지 확실히 알 수 있는 방법이 없습니다.
이 때문에 파생 가격 책정은 전문 거래자가 얼마나 강세인지 약세인지 평가하는 더 나은 방법입니다. 이 지표는 실제 시장 상황에 초점을 맞추고 있으며 두려움과 탐욕, 그리고 풋투콜 비율은 시대에 뒤떨어지는 경향이 있습니다.
선물 시장은 일반 현물 거래소보다 더 높은 수수료로 거래되는 경향이 있습니다. 이 이벤트는 암호화폐 시장에만 국한된 것이 아니라 파생된 효과입니다.
선물(또는 기본) 프리미엄은 건전한 시장의 경우 연간 이자율의 5%~10% 사이여야 합니다. 이 범위 위의 수치는 거래자가 훨씬 더 높은 가격에 베팅하고 있기 때문에 너무 낙관적이라는 것을 나타냅니다. 반대로, 마이너스 선물 프리미엄은 하락 추세를 나타냅니다.
비트코인 3개월 선물 연간 프리미엄 | 출처: 스큐
위 그래프는 기초 지표가 12월 XNUMX일과 유사하게 과도한 낙관론에 접근하고 있음을 보여줍니다.
트레이더들은 낙관주의와 레버리지를 혼동해서는 안 됩니다. 이 논제를 확인하려면 무기한 계약에 대한 긍정적인 자금 조달 비율도 필요하기 때문입니다.
선물에 대한 영구 파이낸싱 금리는 대부분의 거래소에서 8시간마다 지급되며, 파이낸싱 금리가 양수인 경우 매수자(매수자)에서 매도자(매도자)에게 수수료가 지급됩니다. 이러한 상황은 평균적인 과매수 구매자의 결정적인 특징이었을 것이지만 이전에는 그런 일이 발생하지 않았습니다.
무기한 계약에 대한 비트코인 펀딩 비율 | 출처: 디지털 자산에 관한 데이터
위 데이터는 지속 가능한 펀딩 기간이 없었음에도 불구하고 펀딩 요율이 어떻게 변했는지 보여줍니다. 이 지표의 표준 측정값은 8시간입니다. 따라서 0.05%의 이율은 주당 1%와 같습니다. 마이너스 펀딩 요율에서는 그 반대 현상이 발생하며, 숏 포지션이 보상을 받게 됩니다.
25% 델타 편차 지표가 지나치게 확신하는 강세 영역에 진입했을 때 비트코인 옵션 시장에서도 비슷한 움직임이 있었습니다. 음의 왜도는 콜옵션의 가치가 유사한 풋옵션보다 높다는 것을 의미하며 이는 강세 심리를 암시합니다. 반면에 긍정적인 추세는 하락 추세를 나타냅니다.
25개월 비트코인 옵션의 3% 델타 편차 | 출처: 스큐
편차 지표가 어떻게 6개월 최저치에 접근하는지 주목하세요. 이는 거래자의 낙관성을 나타냅니다. 이런 상황은 비트코인이 12일 만에 10% 상승했던 4월 XNUMX일과 똑같다. 스큐 지표가 장기적으로 현재 수준에 머무르는 것을 막을 수 있는 것은 없지만 비트코인 역사상 그럴 가능성은 거의 없습니다.
파생상품 시장 지표를 읽어보면 전문 트레이더들이 $12,000 이상의 매수 포지션을 추가하여 상승 추세를 보이고 있다는 결론을 내릴 수 있습니다. 그러나 거래소가 제공한 상위 트레이더의 롱숏 비율에 대한 데이터는 이것이 사실이 아님을 보여줍니다.
롱/숏 비율 | 원천: 교환 방법 간에는 차이가 있는 경우가 많으므로 독자는 절대적인 측정 항목보다는 변경 사항을 추적하는 것이 좋습니다. 위의 데이터를 보면 상위 트레이더가 중립적이거나 12월 XNUMX일 이전에 매수 포지션을 추가했다고 말하는 것이 안전합니다.
반면, 비트코인이 12,000달러에 도달하면서 최고 거래자들이 매도 측면에서 더욱 활발해지면서 지난 이틀 동안 두 거래소 모두에서 상당한 움직임이 있었습니다.
따라서 파생 지수의 강세 편향에도 불구하고 이들 거래자들은 단기적인 낙관주의가 부족함을 보여줍니다.
이러한 겉보기에 모순되는 신호는 최근 15주 동안 XNUMX%의 상승을 반영하여 일부 거래자가 이익을 얻을 수 있습니다. 파생상품 시장은 계속해서 강세 움직임을 선호하고 있지만, 최고 거래자들은 현재 수준에서 매수 포지션을 추가할 이유가 없는 것 같습니다.
현재 최고 거래자들의 예측은 실패한 것으로 보이지만 현재 수준에서는 FOMO에 서두르지 않는 것 같습니다. 매수 포지션이 $12,000 이상으로 구축될 때까지 이러한 지지는 충분히 강력하다고 간주될 수 없습니다.
부인 성명: 이것은 투자 조언이 아닙니다. 투자자는 결정을 내리기 전에 주의 깊게 조사해야 합니다. 우리는 귀하의 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.
교사
Cointelegraph에 따르면
저자
비트코인
비트코인 가격이 12,000달러를 돌파하자 전문 트레이더들이 매도 포지션을 추가했습니다.
비트코인 파생상품은 강세를 선호하지만, 데이터에 따르면 비트코인이 $12,000,000 이상 급등했을 때 최고 거래자들이 매도 포지션을 추가한 것으로 나타났습니다.
비트코인이 12,000달러 저항선을 돌파했을 때 파생상품 시장은 지나치게 낙관적인 분위기였습니다. 선물 베이시스와 옵션 25% 델타 편차는 모두 비트코인이 12달러를 테스트했던 11,700월 XNUMX일과 비슷한 수준을 기록했지만 모멘텀을 유지하지 못했습니다.
현재 상황이 10일 전과 다른 점은 상위 트레이더들의 입장이다. 12월 12,000일에 이들 거래자들은 매수 포지션을 늘렸지만 최근 비트코인이 XNUMX달러를 넘어 급등하는 동안 이들 전문 거래자들은 매도 포지션을 점점 더 많이 개설하고 있습니다.
이러한 정서 변화에도 불구하고 트레이더들은 장단기 지표에만 기초하여 어제의 경기 침체가 약세로 변할 것이라고 자동으로 결론을 내려서는 안 됩니다. 우선, 최고의 거래자가 거래소 외부에 어디에 있는지 확실히 알 수 있는 방법이 없습니다.
이 때문에 파생 가격 책정은 전문 거래자가 얼마나 강세인지 약세인지 평가하는 더 나은 방법입니다. 이 지표는 실제 시장 상황에 초점을 맞추고 있으며 두려움과 탐욕, 그리고 풋투콜 비율은 시대에 뒤떨어지는 경향이 있습니다.
선물 시장은 일반 현물 거래소보다 더 높은 수수료로 거래되는 경향이 있습니다. 이 이벤트는 암호화폐 시장에만 국한된 것이 아니라 파생된 효과입니다.
선물(또는 기본) 프리미엄은 건전한 시장의 경우 연간 이자율의 5%~10% 사이여야 합니다. 이 범위 위의 수치는 거래자가 훨씬 더 높은 가격에 베팅하고 있기 때문에 너무 낙관적이라는 것을 나타냅니다. 반대로, 마이너스 선물 프리미엄은 하락 추세를 나타냅니다.
비트코인 3개월 선물 연간 프리미엄 | 출처: 스큐
위 그래프는 기초 지표가 12월 XNUMX일과 유사하게 과도한 낙관론에 접근하고 있음을 보여줍니다.
트레이더들은 낙관주의와 레버리지를 혼동해서는 안 됩니다. 이 논제를 확인하려면 무기한 계약에 대한 긍정적인 자금 조달 비율도 필요하기 때문입니다.
선물에 대한 영구 파이낸싱 금리는 대부분의 거래소에서 8시간마다 지급되며, 파이낸싱 금리가 양수인 경우 매수자(매수자)에서 매도자(매도자)에게 수수료가 지급됩니다. 이러한 상황은 평균적인 과매수 구매자의 결정적인 특징이었을 것이지만 이전에는 그런 일이 발생하지 않았습니다.
무기한 계약에 대한 비트코인 펀딩 비율 | 출처: 디지털 자산에 관한 데이터
위 데이터는 지속 가능한 펀딩 기간이 없었음에도 불구하고 펀딩 요율이 어떻게 변했는지 보여줍니다. 이 지표의 표준 측정값은 8시간입니다. 따라서 0.05%의 이율은 주당 1%와 같습니다. 마이너스 펀딩 요율에서는 그 반대 현상이 발생하며, 숏 포지션이 보상을 받게 됩니다.
25% 델타 편차 지표가 지나치게 확신하는 강세 영역에 진입했을 때 비트코인 옵션 시장에서도 비슷한 움직임이 있었습니다. 음의 왜도는 콜옵션의 가치가 유사한 풋옵션보다 높다는 것을 의미하며 이는 강세 심리를 암시합니다. 반면에 긍정적인 추세는 하락 추세를 나타냅니다.
25개월 비트코인 옵션의 3% 델타 편차 | 출처: 스큐
편차 지표가 어떻게 6개월 최저치에 접근하는지 주목하세요. 이는 거래자의 낙관성을 나타냅니다. 이런 상황은 비트코인이 12일 만에 10% 상승했던 4월 XNUMX일과 똑같다. 스큐 지표가 장기적으로 현재 수준에 머무르는 것을 막을 수 있는 것은 없지만 비트코인 역사상 그럴 가능성은 거의 없습니다.
파생상품 시장 지표를 읽어보면 전문 트레이더들이 $12,000 이상의 매수 포지션을 추가하여 상승 추세를 보이고 있다는 결론을 내릴 수 있습니다. 그러나 거래소가 제공한 상위 트레이더의 롱숏 비율에 대한 데이터는 이것이 사실이 아님을 보여줍니다.
교환 방법 간에는 차이가 있는 경우가 많으므로 독자는 절대적인 측정 항목보다는 변경 사항을 추적하는 것이 좋습니다. 위의 데이터를 보면 상위 트레이더가 중립적이거나 12월 XNUMX일 이전에 매수 포지션을 추가했다고 말하는 것이 안전합니다.
반면, 비트코인이 12,000달러에 도달하면서 최고 거래자들이 매도 측면에서 더욱 활발해지면서 지난 이틀 동안 두 거래소 모두에서 상당한 움직임이 있었습니다.
따라서 파생 지수의 강세 편향에도 불구하고 이들 거래자들은 단기적인 낙관주의가 부족함을 보여줍니다.
이러한 겉보기에 모순되는 신호는 최근 15주 동안 XNUMX%의 상승을 반영하여 일부 거래자가 이익을 얻을 수 있습니다. 파생상품 시장은 계속해서 강세 움직임을 선호하고 있지만, 최고 거래자들은 현재 수준에서 매수 포지션을 추가할 이유가 없는 것 같습니다.
현재 최고 거래자들의 예측은 실패한 것으로 보이지만 현재 수준에서는 FOMO에 서두르지 않는 것 같습니다. 매수 포지션이 $12,000 이상으로 구축될 때까지 이러한 지지는 충분히 강력하다고 간주될 수 없습니다.
부인 성명: 이것은 투자 조언이 아닙니다. 투자자는 결정을 내리기 전에 주의 깊게 조사해야 합니다. 우리는 귀하의 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.
교사
Cointelegraph에 따르면
