DAO의 비즈니스 모델: 도전적인 장기 이익과 강력한 성장

20년 2023월 XNUMX일 - 대략 10 분 읽는 데 몇 분

핵심 포인트:

DAO는 특정 임무나 제품에 대한 조치를 취할 수 있는 좋은 위치에 있으며 시작하려면 자본이 필요합니다.
헤지펀드는 자본을 조달하고 보유자에게 장기적인 수익을 창출하는 방법을 이해합니다.
스마트머니와 스타트업의 빠르게 움직이는 문화를 결합한 융합 모델이 바로 우리에게 필요한 솔루션일 수 있습니다.

비즈니스 모델 관점에서 DAO를 이해하는 것은 아직 초기 단계이며 우리를 조직하고 관리하는 최선의 방법을 결정하기 위해서는 지속적인 실험이 필요할 것입니다.

가장 큰 과제 중 하나는 효과적인 비즈니스 모델을 찾는 것입니다. 최초의 DAO는 채팅 그룹에서 은행 계좌를 공유하면서 성장했습니다. 이 모델은 상승장에서는 신뢰할 수 있지만, 하락장에서는 DAO에 큰 타격을 줄 수 있는 열악한 재무 관리와 일관성 있는 비즈니스 모델의 부족을 우리 모두 목격했습니다.

이번 주, Azeem KhanGitcoin의 자금 조달 및 파트너십 책임자이자 BanklessDAO의 연구원인 는 DAO가 성공할 수 있는 모델, 즉 스타트업과 헤지 펀드의 합병을 탐구합니다. 스타트업과 마찬가지로 DAO는 특정 임무나 제품에 대한 조치를 취할 수 있는 좋은 위치에 있으며 시작하려면 자본이 필요합니다.

헤지펀드는 자본을 조달하고 보유자에게 장기적인 수익을 창출하는 방법을 이해합니다. DAO의 자금을 효과적으로 관리함으로써 DAO가 최선을 다해 공동의 목적을 위해 함께 행동할 수 있게 됩니다.

스마트머니와 스타트업의 빠르게 움직이는 문화를 결합한 융합 모델이 바로 우리에게 필요한 솔루션일 수 있습니다.

다음은 몇 가지 아이디어입니다. Azeem:

가장 성공적인 DAO는 빠르게 움직이는 스타트업 문화와 결합된 스마트 머니의 배포 및 관리가 될 것입니다.

사람들이 그것을 지적하는 것을 두려워하는 것은 아닙니다. 그것은 그들이 이제 막 깨닫기 시작했다는 것입니다. 헤지 펀드와 스타트업은 전통적으로 매우 별개의 두 개체였습니다. 헤지 펀드는 스타트업에 자금을 지원할 수도 있습니다. 그러나 DAO의 세계에서는 자본과 창작이 서로 너무 얽혀 있어 동일한 조직의 두 중요한 부서와 같습니다.

문제는 이러한 방식으로 성공적으로 작동하는 DAO가 거의 없다는 것입니다. 앞으로 가장 성공적인 DAO가 이 모델로 운영될 것이라고 믿습니다. 강세장은 영원히 지속되지 않을 것이며, 프로젝트를 위한 더 많은 활주로를 만들기 위해 관리 중인 자산을 분산시키는 것은 DAO가 암호화폐 기반 방식으로 성숙하도록 하는 필수적인 단계가 될 것입니다.

초기 DAO: 공유 은행 계좌를 위한 채팅 그룹

DAO의 많은 초기 버전은 공유 은행 계좌를 토론을 위한 채권으로 사용한다는 아이디어를 중심으로 진행되었습니다. 커뮤니티는 Discord에 모인 후 자신의 작업으로 수익을 창출하여 금고를 만드는 방법을 찾기 시작했습니다. 이들 커뮤니티 중 일부는 기본 토큰을 출시하기로 결정했습니다. 아마도 이 토큰은 초기 커뮤니티 회원에게 에어드랍될 수도 있고, 사람들이 구매할 수 있도록 공개 시장에 출시될 수도 있습니다.

다른 커뮤니티에서는 Discord 채팅 진입 장벽으로 NFT 판매를 실시했습니다. 커뮤니티에 가입하기 위해 토큰을 보유하는 것이 항상 필요한 것은 아니지만, 이는 많은 커뮤니티가 지위를 형성하고 가격을 높이며 사람들이 토큰을 더 많이 보유하고 싶게 만드는 데 사용하는 방법입니다. 어떤 의미에서는 다르지만 네이티브 토큰과 NFT 모두 DAO가 커뮤니티에서 사용할 수 있는 일정 금액의 공유 자금을 축적할 수 있도록 해줍니다.

네이티브 토큰이든 NFT이든, 커뮤니티의 토큰화를 통해 일부 DAO는 그 이상의 가치를 지닌 재무부를 보유할 수 있었습니다. $ 1 억, 채팅 그룹이 그 많은 돈을 관리할 수 있다는 것이 놀랍습니다.

NFT 커뮤니티의 부상

그룹 채팅의 형태로 존재하는 이러한 인터넷 기반 조직의 초기 반복은 DAO의 NFT 판매로 이어졌습니다. 10,000 PFP (아바타).

NFT의 일부를 커뮤니티 재무부에 보관하는 것 외에도 많은 DAO는 스마트 계약을 설정합니다. NFT 가격이 오르거나 내리더라도 각 NFT 거래를 통해 로열티를 받을 수 있습니다.

이러한 DAO 중 일부에 대한 로열티는 빠르게 축적되어 자본이 풍부한 조직이 지속적인 수입을 얻을 수 있습니다. 달새 모금 활동과 커뮤니티 구축을 결합한 이 모델의 좋은 예입니다.

이것이 왜 중요합니까? DAO의 의도가 부를 축적하고 대규모 재무부를 구축하고 적절하게 관리하는 것이 아니라면 이러한 성공적인 DAO의 대부분은 매우 흥미로운 위치에 있습니다. 그들이 8자리, 9자리 금고에 앉는 데는 오랜 시간이 걸리지 않지만, 의사결정권을 가진 사람 중 누구도 그 돈을 어떻게 해야 할지 모르는 경우가 많습니다.

DAO에는 비즈니스 모델이 필요합니다

전통적인 모델에서는 팀이나 조직이 많은 돈을 모금하려는 경우 해당 자금이 어떻게 사용될 것인지에 대한 포괄적인 계획이 있습니다. 이것이 가장 기본입니다. 하지만 DAO의 경우에는 그렇지 않습니다. 그들은 사람들의 스타트업, 커뮤니티 개념, 동물 사진을 판매하고 그 과정에서 약간의 돈을 벌고 있습니다.

당신은 생각할 수도 있습니다. 그게 뭐가 그렇게 나쁜가요? 우리가 강세장에 있을 때 모두가 NFT 또는 토큰 가격이 계속 올라갈 것이라고 생각한다면 실제로는 아무런 문제가 없습니다. 그러나 현실은 그렇지 않습니다. 흥분은 항상 사라질 것입니다.

지난 몇 년간 사람들은 그렇게 들뜬 기분으로 살아왔습니다. 이들 조직은 수익을 극대화하도록 설립되지 않았으며 재정적 결정을 안내할 비즈니스 모델도 없었습니다. 일관성 있는 비즈니스 모델을 갖고 있다면 하락장에 있더라도 문제가 되지 않습니다. 하락장에서도 살아남을 수 있습니다. 이러한 DAO는 목표를 달성하기 위해 충분한 자금을 지원받습니다.

그러나 많은 DAO 재무부는 더 이상 존재하지 않습니다. 그렇다고 모든 DAO가 실패한다는 말은 아닙니다. DeFi DAO는 다음과 같습니다. Uniswap, ENS, Gnosis, Lido, Frax, Aave, 그리고 몇몇 다른 사람들은 Jay Z의 몇 배는 아니더라도 순자산만큼 가치가 있는 국채를 보유하고 있습니다.

스타트업으로서의 DAO

DAO와 스타트업의 연결은 다음과 같습니다. 한 그룹의 사람들이 공통의 임무를 중심으로 모여서 아이디어를 내고, 판매할 물건을 만들고, 판매 과정에서 돈을 받고, 금고를 갖게 됩니다.

주요 차이점은 스타트업이 미국 달러와 같이 보다 안정적인 통화를 보유한다는 것입니다. 그들이 올린다고 해보자 $ 30 만; 그 돈이 지금부터 1년 후에 은행에 들어오면 비용을 빼고 그 쪽은 거의 같은 가치를 갖게 될 것입니다. 그들이 집중해야 할 것은 그들이 돈을 현명하게 지출하는지 확인하는 것입니다.

현금을 보유하고 있는 스타트업은 ETH나 기타 토큰이 떨어지는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 40% 일주일 안에 가격이 떨어지거나 작년 UST처럼 스테이블코인이 0이 될 것입니다.

다음 주에 얼마나 많은 돈을 벌게 될지 모른다면 어떻게 몇 년 동안 사업을 계속할 수 있습니까? Truepill이 언제 성장했는지 상상해 보세요. $ 142 만 2021년에 그들은 한 달 후에 깨어나 그 가치가 $ 60 만. 대부분의 경우 이로 인해 회사가 실패하게 됩니다. DAO가 왜 다른가요?

이는 지난 한 해 동안 많은 DAO가 처한 상황입니다. 그들의 금고는 영원히 지속되는 것처럼 보였지만 이제는 가치가 전반적으로 삭감되고 있습니다. 이것을 피할 수 있었습니까? 아마도 그렇지 않을 수도 있지만, 만약 이러한 DAO가 web3를 이해하는 보다 전통적인 재무 담당자들과 합류했다면 상황은 매우 다르게 전개되었을 수 있습니다.

헤지펀드로서의 DAO

이러한 DAO의 재무부와 제품/커뮤니티가 서로 다른 관련 기술을 가진 완전히 다른 사람들에 의해 관리되는 두 개의 별도 부서로 분할된다면 결과는 매우 다를 수 있습니다.

헤지펀드의 전략은 대규모 자본을 조달한 후 일정 기간 동안 해당 자금을 늘리는 것입니다. 기본적으로 그들은 다양한 전략으로 자본 풀을 적극적으로 관리합니다.

때로는 위험을 회피하는 경향이 있지만 더 창의적인 경우도 많습니다. 그들이 하는 일은 빌린 돈으로 자산을 사거나 파생 상품을 거래하여 시장 평균을 이기기 위해 노력하는 것입니다. 재정적 측면이 제대로 관리되면 제품 팀은 커뮤니티를 위해 설정한 로드맵을 계속해서 실행할 수 있습니다. 이는 자본과 커뮤니티 모두에게 좋습니다.

강세장 마지막 라운드에서 DAO는 좋은 기회를 너무 많이 놓쳤습니다. 막대한 자금은 거의 아무것도 없는 상태로 줄어들었고 모든 DAO 기본 토큰의 가격은 전반적으로 떨어졌습니다. 유동성도 낮기 때문에 이러한 토큰을 대량으로 판매하려는 시도는 성공하지 못할 것입니다. 즉, 대량 판매로 인해 토큰 가격이 폭락할 수 있기 때문에 재무부에 있는 금액이 오해의 소지가 있다는 것을 의미합니다.

그리고 판매량이 감소하고 최저 가격이 하락하며 ETH 가격이 사상 최고치로 떨어진 NFT 프로젝트가 있습니다. 게다가 글로벌 경기침체로 인해 상황이 더욱 악화될 수 있습니다.

이러한 DAO 중 하나에 속한 누군가가 숫자만 보고 재무부에 있는 ETH를 어떻게 처리할지 생각할 수 있는 대신 명확한 전략을 갖고 있다고 상상해 보세요. 그들이 자신의 기본 토큰 이상을 보유하도록 하기 위해 금융 다각화와 같은 일을 하려고 한다면 이더리움.

아마도 그들은 보유 자산 중 일부를 스테이블 코인으로 교환하여 이를 기반으로 자본 활용을 극대화할 수도 있습니다. 재무 관리에는 토큰 스왑이 포함될 필요가 없습니다. 적절한 계획을 통해 토큰 구매 및 판매에 대한 압력을 관리하는 것이 가능합니다.

기업들은 이를 위해 노력하고 있습니다. 단지 그들 대부분이 흥분에 너무 사로잡혀 성공하지 못하는 것일 뿐입니다. 다른 경우에는 이러한 조직이 자금 관리에 대해 생각조차 하지 않는 경우가 있는데, 이는 현재의 상황으로 이어집니다.

더 흥미로운 아이디어 중 하나는 M&A 경로를 택하는 것일 수 있습니다. DAO의 주요 의결권이 전략적으로 획득되기 시작한다면 어떨까요? 자본에 묶여 있지 않은 토큰과 NFT라도 나중에 전략적 자본을 조달하는 데 방해가 되지 않는다는 것은 놀라운 개념입니다.

제품에 적합한 시장을 찾으면 나중에 회사의 지분을 전략적 파트너에게 판매할 수 있습니다. 예를 들어 게임 회사는 나중에 돈만 받기로 결정합니다. 서사시 게임 및 소니. 최소한으로 말하면 그것은 매혹적인 사고 실험입니다. 가능성은 무궁무진하므로 미래에는 이러한 비즈니스 모델을 기반으로 가장 스마트하고 완전한 DAO가 구축될 것입니다.