핵심 포인트:

• EigenLayer는 분산형 애플리케이션을 생성하고 배포하기 위한 블록체인 인프라입니다.
• 백서는 Ethereum Virtual Machine과 Optimistic Rollups라는 레이어 2 확장 솔루션을 결합한 EigenLayer의 아키텍처를 간략하게 설명합니다.
• EigenLayer는 DeFi 및 NFT와 같은 사용 사례에 중점을 두고 dApp에 빠르고 안전한 트랜잭션, 확장성 및 상호 운용성을 제공하는 것을 목표로 합니다.

많은 일선 투자 연구 기관에서 2023년 이더리움의 가장 중요한 혁신으로 평가하고 있으며, 이더리움의 새로운 서사적 방향을 제시할 수 있는 Eigenlayer가 마침내 V1 백서를 공개했습니다.

Eigenlayer는 Ethereum을 기반으로 구축된 재스테이킹 프로토콜입니다. Ethereum 노드는 EigenLayer를 통해 스테이킹된 ETH를 다시 ​​스테이킹하여 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 클래스 미들웨어, 데이터 가용성 레이어, 사이드체인 등의 프로토콜을 통해 더 저렴한 비용으로 이더리움 수준의 보안을 누릴 수 있습니다.

Coincu는 Eigenlayer의 기본 원칙, 운영 메커니즘, 보안 보증, 거버넌스 프레임워크, 애플리케이션 시나리오, 상용화 전망 및 기타 핵심 내용에 초점을 맞춰 오랫동안 기한이 지난 이 백서를 처음으로 해석했습니다. 그런 다음 EigenLayer에 대한 보다 심층적인 분석을 수행합니다.

단편화된 신뢰할 수 있는 네트워크

현재 수천 개의 분산형 애플리케이션(dApp)이 이더리움 위에 구축되어 있으며 전체 생태계는 지속적으로 성장하고 있습니다. 신뢰할 수 있는 분산형 기본 네트워크 가치 기반은 다음에서 비롯됩니다. 개발자에게는 평판이나 신뢰가 필요하지 않으며, 그들이 개발하는 dApp은 기본 블록체인을 신뢰하고 검증하는 사람이 채택할 수 있습니다.

롤업은 이더리움 성능 확장의 중요한 방향입니다. EVM을 사용하여 트랜잭션을 실행하지 말고 최종적으로 결제를 위해 이더리움으로 돌아갑니다. 서로 다른 레이어 2가 서로 다른 보안 검증 방법을 채택하지만 사람들은 이더리움 기반 레이어 2를 신뢰합니다.

그러나 EVM 위에 배포되거나 입증되지 않은 모듈은 새로운 합의 프로토콜을 기반으로 하는 사이드 체인, 데이터 가용성 계층(DA), 새로운 가상 머신, 오라클 등 이더리움의 신뢰할 수 있는 최하위 계층의 보안을 활용할 수 없습니다. 일반적으로 자체 시스템 보안을 책임지기 위해서는 독립적인 AVS(Active Verification System)를 구축해야 합니다. 현재 AVS 생태계에는 몇 가지 단점이 있습니다.

• 새로운 AVS를 구축한다는 것은 신뢰할 수 있는 새로운 네트워크를 구축한다는 것을 의미하는데 이는 쉽지 않습니다.
• 새로운 AVS는 사용자가 Ethereum 상호 작용 수수료를 지원하면서 추가 AVS 수수료를 지불해야 함을 의미하며, 이로 인해 가치 손실이 발생합니다.
• 검증자에게 새로운 검증 시스템을 도입한다는 것은 특정 기회 비용과 위험 노출을 감수한다는 것을 의미합니다.
• 현재 AVS 시스템은 일부 dApp의 안전 요소를 약화시켰습니다. 이는 미들웨어에 의존하는 일부 dApp의 보안이 이더리움과 미들웨어의 신뢰 가정에 동시에 의존하고 있어 미들웨어 공격 비용이 낮고 위험에 직면할 가능성이 높다는 점에서 반영됩니다.

재가설과 자유 시장 거버넌스

EigenLayer는 이더리움의 보안을 다른 시스템으로 확장하고 거버넌스의 효율성을 향상시키기 위해 재스테이킹과 자유 시장 거버넌스라는 두 가지 새로운 개념을 도입합니다.

재스테이킹

EigenLayer를 사용하면 사용자는 Ethereum에 스테이킹된 ETH를 EigenLayer에 다시 스테이킹할 수 있습니다. 이러한 재스테이킹 자산은 데이터 가용성 레이어, 오라클 머신, 미들웨어, Layer2 등에 사용될 수 있습니다. 검증인은 보안 및 검증 서비스를 제공하여 해당 보상을 얻을 수도 있습니다.

자유 시장 거버넌스

EigenLayer는 검증자가 자신의 위험 선호도에 따라 참여할 모듈을 자유롭게 선택할 수 있도록 허용하지만 검증자가 수익을 창출하기 위한 전제는 안전을 보장하는 것입니다. EigenLayer의 거버넌스 모델에는 두 가지 장점이 있습니다. 첫 번째는 강력한 기본 블록체인을 빠르고 효율적인 요소로 통합하는 것입니다. 두 번째는 새로운 모듈이 검증자 사이에서 다른 리소스를 놓고 싸울 수 있게 해주는 선택적인 검증자 모드입니다. 보안과 성능의 균형을 더 잘 맞추기 위해.

EigenLayer의 AVS는 Ethereum 유효성 검사기의 보안 서비스를 임대할 수 있으며 이는 다음과 같은 이점을 제공합니다.

• 새로운 AVS는 Ethereum의 유효성 검사기를 통해 경제적 보안을 강화할 수 있습니다.
• Ethereum의 보안 강화 기능을 사용하는 데 드는 비용은 일반적으로 가장 낮습니다.
• EigenLayer의 보안 모델은 침해 비용(13억 달러)을 증가시킵니다.
• 가치 축적: ETH 보유자가 AVS에서 혜택을 얻을 수 있도록 허용합니다.

다양한 스테이킹 모드 지원

EigenLayer는 Lido의 Liquid Stake 및 Superfluid Stake와 유사한 다양한 스테이킹 방법을 제공합니다. 여기서 Superfluid Stake는 LP 쌍의 스테이킹을 허용합니다. 특히 다음과 같습니다.

• 다이렉트 스테이킹, 이더리움에 스테이킹된 ETH를 EigenLayer에 직접 스테이킹하는 방식
• LSD 스테이킹, 이미 Lido 또는 Rocket Pool에 스테이킹된 자산은 다시 EigenLayer에 스테이킹됩니다.
• ETH LP 스테이킹, DeFi 프로토콜에서 LP 토큰 스테이킹을 EigenLayer에 다시 스테이킹
• Curve의 stETH-ETH LP 토큰을 EigenLayer에 다시 스테이킹하는 것과 같은 LSD LP 스테이킹

Client

EigenLayer에 관심은 있지만 노드 운영자가 되고 싶지 않은 재스테이커의 경우 자신의 권리를 다른 노드 운영자에게 맡길 수 있으며, 이러한 노드 운영자는 자신의 토큰을 이더리움에 스테이킹하고 혜택을 받게 됩니다. 지분의 일부가 이 재스테이킹에 할당됩니다. EigenLayer는 두 가지 모드를 제공합니다.

• 개별 스테이킹 모드: 스테이커는 검증 서비스를 제공하거나, AVS에 직접 가입하거나, 이더리움을 계속 검증하면서 다른 운영자에게 작업을 위탁할 수 있습니다.
• 신뢰 모드: 신뢰할 수 있는 운영자를 선택하여 운영합니다. 선택한 운영자가 합의한 대로 수행하지 않으면 클라이언트로서의 이익이 처벌됩니다. 또한, 리스테이커는 위임자와 수수료 비율을 고려해야 합니다. 여기에 새로운 시장이 형성될 것으로 예상된다. 각 EigenLayer 운영자는 이더리움에 위임 계약을 체결하여 위임자에게 수수료를 분배하는 방법을 규정합니다.

압수 된

슬래싱 메커니즘 설계

암호경제적 보안은 "부패 비용"이라고 하는 네트워크 공격 비용을 정량화합니다. 피해 비용이 가능한 피해 이익(부패로 인한 이익)보다 클 경우 시스템은 강력한 보안을 갖습니다. EigenLayer의 슬래싱 메커니즘은 파괴 비용을 증가시키고 암호화된 네트워크를 더욱 안전하게 만듭니다.

동질적인 영장을 사용하지 마십시오

EigenLayer는 각 사용자가 스테이크 지정에 대해 서로 다른 옵션을 가질 수 있고 압수 위험도 다르기 때문에 동종 토큰을 스테이킹 영장으로 발행하지 않습니다. 동시에 투명성을 보장하기 위해 동종 토큰을 사용하면 포지션 소유자와 노드 운영자 사이에 갈등이 발생합니다.

병합 채굴과의 유사점과 차이점

EigenLayer 재스테이킹의 개념은 Bitcoin/Namecoin, Bitcoin/Elastos, Bitcoin/RSK 및 Litecoin/Dogecoin의 병합 채굴 개념과 유사합니다. 병합 채굴은 채굴 기계가 동일한 암호화 메커니즘 하에서 동시에 다양한 PoW 블록체인을 채굴할 수 있기 때문에 많은 비용을 절약할 수 있습니다. PoS 블록체인의 경우 검증자에게 가장 큰 비용은 스테이킹 비용이며, 리스테이킹을 통해 스테이킹 자금을 다양한 실행 계층에서 활용할 수 있습니다.

그러나 병합 채굴과 재스테이킹의 유사점은 여기서 끝납니다. PoS와 PoW 모두에 대한 주요 퍼블릭 체인 검증자 중 일부가 동시에 여러 체인의 검증자라고 가정하면(즉, 병합 채굴은 PoW에서 발생하고 재스테이킹은 PoS에서 발생함) 소규모 퍼블릭 체인을 공격할 때(예: 예: 의도적으로 잘못된 상태 루트에 서명하여 크로스체인 자산에 문제를 일으키는 경우), 두 가지 상황이 발생합니다.

• 재스테이킹으로 병합된 PoS 체인에서는 다음과 같은 조치를 취할 수 있습니다. 메인 체인의 잘못된 상태 전환 루트에 대해 사기 증명이 발행될 수 있으며 악의적인 검증자의 스테이킹 자금이 압수됩니다.
• PoW 퍼블릭 체인의 경우, 메인 체인의 모든 채굴자가 채굴 체인을 병합하기로 선택하더라도 중요한 암호화폐 경제 보안은 없습니다. 주된 이유는 슬래싱 옵션을 선택할 수 없기 때문입니다. 슬래싱을 할 수 없으면 악의적인 채굴자의 채굴 하드웨어가 비활성화되거나 제거되는 결과를 낳게 되며 채굴자의 하드웨어는 여전히 가치를 갖게 됩니다.

위기 관리

EigenLayer에는 두 가지 유형의 위험이 있습니다.

• 많은 운영자가 공모하여 AVS 그룹을 동시에 공격할 수 있습니다.
• AVS에는 정직한 노드가 슬래싱되는 등 예상치 못한 슬래싱 취약점이 있을 수 있습니다.

통신사 담합

실제로는 일부 운영자만이 특정 AVS를 선택하고 이러한 운영자 중 일부는 공모하여 AVS 그룹에서 자금을 훔칠 수 있으며 정교한 공격이 나타날 수 있습니다.

• 한 가지 해결책은 특정 AVS로 인한 피해 이득을 제한하는 것입니다. 솔루션은 해당 AVS 설계자에게 달려 있습니다. 예를 들어,
  • 브리지는 슬래싱 기간 동안 가치의 흐름을 제한할 수 있으며,
  • 오라클은 해당 기간 등의 총 거래 가치를 제한할 수 있습니다.

• 또 다른 해결책은 EigenLayer가 AVS의 파괴 비용을 적극적으로 늘릴 수 있다는 것입니다. EigenLayer는 EigenLayer에 구축된 AVS가 검증 작업에 참여하는 일련의 운영자가 다른 많은 AVS에도 다시 스테이킹하고 있는지 여부를 모니터링할 수 있는 오픈 소스 대시보드를 생성합니다. AVS는 EigenLayer 운영자가 소수의 AVS에 참여하도록 장려하는 계약 사양을 만들 수 있습니다.

실수로 압수됨

AVS와 관련 인프라 및 계약을 실제로 테스트하기 전에 더 큰 중복 위험을 피하기 위해 많은 위험을 제어해야 합니다. 한 가지 위험은 AVS 생성 시 우발적으로 삭감되는 취약점(예: 코드 버그)으로, 이 취약점이 발생하면 정직한 운영자가 자금을 잃을 수 있습니다.

여기서는 두 가지 솔루션을 제안합니다.

• 보안 감사: AVS 코드 베이스는 스마트 계약처럼 감사되어야 합니다.
• 슬래싱에 대한 1표 거부권: EigenLayer에는 주로 Ethereum 및 EigenLayer 커뮤니티의 중요한 구성원으로 구성된 거버넌스 계층이 있으며 다중 서명을 통해 삭감 결정을 거부할 수 있는 기능을 가지고 있습니다.

거버넌스 프레임워크

EigenLayer는 Ethereum 및 EigenLayer 커뮤니티의 저명한 인물로 구성된 평판 기반 위원회를 통해 관리됩니다. 이 위원회는 EigenLayer 계약 업그레이드, 슬래싱 이벤트 검토 및 거부, 새로운 AVS가 슬래싱 검토 프로세스에 들어갈 수 있도록 하는 일을 담당합니다.

AVS는 이 위원회를 사용하여 EigenLayer의 재담보 대출자가 악의적으로 또는 잘못 삭감되지 않을 것임을 확신할 수 있습니다. 동시에 AVS 개발자는 AVS와 관련된 코드 기반에 대한 실제 테스트를 수행할 수 있습니다. 성숙해지고 재스테이커의 신뢰를 얻으면 AVS는 위원회를 대체 수단으로 사용하는 것을 중단할 수 있습니다. AVS가 EigenLayer 위에 생성되면 위원회는 AVS를 제공하기 위한 검증인의 시스템 요구 사항 확인을 포함하여 보안 감사 및 기타 실사를 수행해야 할 수 있습니다.

보안을 극대화하면서 중앙 집중화 위험을 최소화하세요.

우리는 EigenLayer를 사용하여 재보증된 모든 ETH를 AVS 보안에 사용하면 이 AVS의 최대 보안을 얻을 수 있음을 확인했습니다. 그러나 여기에는 두 가지 장애물이 있습니다.

• AVS에서 운영자에게 예상되는 수익이 운영 비용보다 높을 수 있는지 여부
• 운영자가 AVS 검증에 참여할 수 있는 충분한 컴퓨팅 리소스를 보유하고 있는지 여부.

EigenLayer는 이러한 우려를 완화하기 위해 두 가지 가능한 모듈 설계 패턴을 제안합니다.

• 하이퍼스케일 AVS: 하이퍼스케일 AVS에서는 전체 계산 워크로드가 N개의 참여 운영자 모두에게 분산됩니다. 이러한 방식으로 스토리지 비용과 노드 처리량 요구 사항이 줄어들고 시스템 자체가 여러 노드의 성능을 통합하여 높은 처리량을 달성할 수 있습니다.
• 경량 AVS: 일부 작업의 비용은 매우 낮으며 필요한 컴퓨팅 인프라도 매우 낮습니다. zk-proof 검증 등의 작업은 모든 운영자가 중복하여 수행할 수 있으며,

EigenLayer 생태계

새로운 애플리케이션 시나리오 실현

EigenLayer는 데이터 가용성 레이어, 분산형 시퀀서(시퀀서), 이더리움을 연결하는 라이트 노드 브리지, 롤업 간의 더 빠른 브리지, 오라클, 이벤트 중심 활성화 기능, MEV 관리, 저전력 등 AVS 서비스를 제공하여 다양한 유형의 프로토콜을 지원할 수 있습니다. 레이턴시 사이드 체인, 이더리움이 단일 슬롯 최종성을 달성하도록 돕는 등

스테이커의 이질성을 활용하여 블록 공간을 크게 확장

이더리움 노드는 컴퓨팅 성능, 위험 수익 선호도 및 특성 측면에서 이질적입니다.

• 블록체인을 분산화하기 위해 가장 약한 노드의 성능에 따라 블록 제한이 설정됩니다. 성능이 더 강한 노드는 EigenLayer를 통해 다른 프로토콜에 초과 리소스를 제공할 수 있습니다.
• 위험 선호도가 높은 노드는 위험이 더 크고 소득 유동성이 낮지만 수익률이 높은 프로토콜을 선택하여 검증을 제공할 수 있습니다.
• 검증 가능한 자격 증명, SBT 및 기타 기술을 결합함으로써 다양한 프로토콜은 노드 특성에 따라 검증을 제공하기 위해 더 적합한 노드를 선택할 수 있습니다.

민주주의와 유연성 사이의 균형 유지

이더리움 업데이트는 현재 강력한 오프체인 민주적 거버넌스 방식을 통해 천천히 진행되고 있습니다. EigenLayer를 사용하면 신뢰할 수 있는 Ethereum 계층에 혁신을 신속하게 배포할 수 있으며 테스트넷과 같은 Ethereum 메인넷 혁신을 위한 테스트 및 경험을 제공하여 빠른 혁신과 민주적 거버넌스 사이에서 Ethereum의 절충이 필요하지 않습니다.

이더리움 스테이커를 위한 탈중앙화 발전

EigenLayer는 AVS에 분산형 수익화 시장을 제공합니다. AVS는 Ethereum 개인 노드(홈 검증자)만 작업에 참여할 수 있도록 지정하여 AVS가 분산화를 유지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 동시에 개인 노드는 추가 혜택을 얻을 수 있어 더 많은 사용자가 이더리움 개인 노드를 실행하도록 장려하고 메인 네트워크의 분산화 정도를 향상시킬 수 있습니다.

다중 토큰을 지원하는 노드 그룹

EigenLayer를 사용하면 프로토콜의 AVS가 자체 노드 그룹(쿼럼)을 지정하여 ETH를 다시 ​​스테이킹하는 노드 그룹과 함께 실행할 수 있습니다. 예를 들어, 프로토콜 A는 두 개의 노드 그룹을 사용하도록 선택할 수 있습니다. 한 노드 그룹은 ETH를 다시 ​​스테이킹해야 하고, 다른 노드 그룹은 스테이킹 계약 토큰 $A를 요구합니다. 두 노드와 노드 그룹이 특정 문제가 유효하다는 데 동의하면 프로토콜 A는 마침내 해당 문제가 발효된다는 데 동의합니다. 이러한 메커니즘은 프로토콜 토큰 $A가 유틸리티를 얻고 프로토콜 가치를 축적하는 데 도움이 될 수 있습니다.

비즈니스 모델

EigenLayer를 사용하여 프로토콜이 채택할 수 있는 비즈니스 모델은 다음과 같습니다.

• 순수 지갑 모드: 프로토콜은 서비스를 제공하기 위해 EigenLayer에 AVS를 배포하고, 사용자는 서비스를 받기 위해 수수료를 지불하고, 수익의 일부는 프로토콜 지갑에 지급되고, 나머지 부분은 EigenLayer의 ETH 재스테이커에게 지급됩니다.
• 토큰화 수수료: 프로토콜은 EigenLayer에 AVS를 프로토콜로 배포합니다. 사용자는 서비스를 받기 위해 수수료를 지불하고, 수입의 일부는 프로토콜 토큰 보유자에게 지급되고, 나머지 부분은 EigenLayer의 ETH 재스테이커에게 지급됩니다.
• 프로토콜 네이티브 토큰을 사용한 결제: 프로토콜은 EigenLayer에 AVS를 프로토콜로 배포합니다. 사용자는 서비스를 받으려면 프로토콜 토큰을 지불해야 합니다. 수입의 일부는 프로토콜 토큰 보유자에게 지급되고, 나머지 부분은 EigenLayer의 ETH 재스테이커에게 지급됩니다.
• 이중 통화 스테이킹: 합의서에는 프로토콜 토큰과 ETH의 두 노드 그룹이 함께 실행된다는 내용이 명시되어 있어 프로토콜 토큰이 효용성을 얻는 데 도움이 될 수 있으며, ETH를 사용하면 프로토콜 토큰 가격이 하락할 때 경제적 보안에 대한 피해도 방지할 수 있습니다.

면책 조항 : 이 웹사이트의 정보는 일반적인 시장 논평으로 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자하기 전에 직접 조사해 보시기 바랍니다.

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