BitMex는 Binance Futures, Huobi 및 OKEx와 같은 다른 거래소와 경쟁해야 하기 때문에 더 이상 비트코인 선물 시장을 지배할 수 있는 능력을 유지하지 못합니다.
BitMEX는 더 이상 비트코인 선물 시장에서 지배적인 세력이 아닙니다. 불과 1년 전만 해도 이런 일이 일어날 것이라고는 상상도 할 수 없는 일이었지만 점점 더 많은 기관들이 시장에 진입하고 있으며 훌륭한 암호화폐 관리인의 출현으로 시장에 큰 변화가 일어났습니다.
비트코인 시장은 주로 현물, 옵션, 선물의 세 가지 하위 시장으로 나뉩니다. 현물 시장은 레버리지나 레버리지가 없는 법정화폐-암호화폐 또는 암호화폐-암호화폐 거래를 의미합니다. 옵션은 투자자가 특정 시간과 가격에 비트코인 계약을 구매할 수 있도록 하는 파생상품의 한 형태입니다. 선물 계약을 통해 투자자는 비트코인을 부채로 거래할 수 있습니다. 예를 들어, 바이낸스 선물거래를 통해 투자자는 거래를 위해 초기 자본금의 최대 125배까지 빌릴 수 있습니다.
비트코인 선물 시장은 현물 및 옵션 시장보다 거래량이 상당히 높습니다. 선물 계약은 단순성으로 인해 옵션보다 거래하기가 더 쉽고 투자자가 현물 시장보다 더 많은 양의 자본을 거래할 수 있게 해줍니다.
올해 첫 3개월 동안 필요한 것 Binance Futures, Bybit, OKEx, Huobi, FTX 등 선물거래소를 통해 BitMEX와 경쟁사 간의 격차를 좁혔습니다.
그러다가 13년 2020월 3,600일 주요 거래소의 비트코인 가격이 약 XNUMX달러까지 떨어졌습니다. 이러한 갑작스러운 철수는 선물 시장에서 비트멕스의 지배력을 약화시키기 시작했습니다.
9,000월 중순 하락세는 주로 BitMEX의 일련의 청산으로 인해 촉발되었습니다. 선물 포지션의 청산은 비트코인 가격이 포지션의 청산 기준점 이상으로 하락하거나 상승할 때 발생합니다. 예를 들어, 거래자가 25배 레버리지로 $8,600에 비트코인 장기 계약을 체결하고 가격이 $XNUMX 아래로 떨어지면 포지션이 청산됩니다.
7,967년 5,800월 12일 비트코인 가격이 2020달러에서 XNUMX달러로 떨어졌을 때 여러 사건이 촉발되었습니다. 변제 BitMEX에서는 짧은 시간 동안 장기 계약이 발생합니다. BTC는 계속 하락해 다음날 2020년 최저치인 3,596달러를 기록했습니다. BTC의 급격한 하락, 일부 사람들은 “검은 목요일“BitMEX의 시장 점유율을 크게 떨어뜨린 사건입니다.
12월 XNUMX일 이후 BitMEX가 비트코인 선물 시장에서 XNUMX위 자리를 잃게 만든 사건
비트코인 가격이 약 6,000달러에서 4,000달러 미만으로 떨어졌을 때, FTX 관리자인 Sam Bankman Fried는 당시 BitMEX의 청산 엔진이 10만 달러 상당의 BTC를 판매하고 있었다고 추측했습니다.
청산인이 무엇인지 이해하려면 먼저 선물거래소의 역할을 이해하는 것이 중요합니다. 선물 거래소는 판매자와 구매자라는 두 유형의 거래자를 위한 중개자일 뿐입니다. 구매 주문이 접수되면 교환의 역할은 주문을 이행할 동일한 가격의 판매자를 찾는 것입니다.
거래자가 매수 포지션을 취하고 비트코인 가격이 상승할 것으로 예상했지만 청산되면 포지션이 시장에 매도되어 매도 압력이 발생합니다. 그러면 선물 거래소는 이러한 매도 압력을 견디고 청산 계약을 매수할 수 있는 매수자를 찾아야 합니다.
BitMEX의 문제는 당시 주문서에 매수 및 매도 주문 목록이 매우 적었다는 것입니다. 비트코인 가격이 2018년 이후 볼 수 없는 수준으로 무서운 속도로 떨어졌을 때, 구매자와 판매자는 가장 널리 퍼진 선물 거래소에서도 가격 하락을 따라잡기 위해 고군분투했습니다.
마지막으로 청산된 포지션은 BitMEX의 청산인에게 전송되었습니다. 10만 달러 상당의 청산 포지션을 판매하기 시작한 것으로 보이며 비트코인에 대한 매도 압력을 가중시키고 있습니다. 주문장이 10만 달러의 연속 매도 주문을 처리하지 못하자 BitMEX는 그만 일해 유지보수 작업을 수행합니다. 유지 관리로 인해 암호화폐 시장이 안정화되었고 BTC는 곧 회복되기 시작했습니다.
12월 XNUMX일, FTX CEO 샘 뱅크맨 프리드(Sam Bankman Fried)는 비트멕스가 일시적으로 유지되지 않으면 비트코인 가격이 이론적으로 XNUMX으로 떨어질 수 있다고 말했습니다.
“이것이 핵심 이벤트입니다. 청산은 모든 USD 이동/모든 USD 유동성으로 시작됩니다. 그리고 그 RR 볼륨은 오늘날 엄청납니다. 끝없는 청산이 있었고 BitMEX 주문서는 본질적으로 사용할 수 없었습니다. R이 1을 초과하면 우리는 모두 "떠날 것"입니다. 왜 이런가요? 왜냐하면 X의 가격을 낮추는 10만 달러의 청산이 진행되고 있기 때문에… 또 다른 10만 달러 이상의 청산을 촉발하기에 충분합니다. 그래서 루프가 있습니다. 그리고 이것이 계속된다면 BitMEX는 주문서를 0″으로 청산할 것입니다.
마찬가지로 OKEx CEO Jay Hao도 마찬가지입니다. 말했다 BitMEX가 유지되지 않았다면 비트코인 가격은 세 자리 숫자로 떨어졌을 수 있습니다.
“유지관리는 BitMEX 청산인이 유동성이 부족한 동안 모든 사용자를 계속해서 청산하는 것을 방지하기 위한 수동 단계입니다. BitMEX가 유지 관리를 수행하지 않으면 청산으로 인해 가격이 더 낮아질 수 있습니다. “
12월 25일 논란의 여지가 있는 매각 이후 비트멕스(BitMEX)의 비트코인 양은 12주 만에 XNUMX% 감소했습니다. 이는 두 가지 가능한 시나리오를 보여줍니다. 사용자가 XNUMX월 XNUMX일 이후 BitMEX에서 탈퇴하거나 BitMEX가 비트코인에 대한 노출을 줄였습니다.
어쨌든 BitMEX는 24시간 거래량 측면에서 비트코인 시장의 선도적인 파생상품 거래소가 되면서 OKEx에 뒤처졌습니다. Skew의 데이터에 따르면 BitMEX는 현재 Binance Futures, Huobi 및 OKEx를 지원하고 있습니다.
24시간 내 거래소 BTC 거래량 | 출처: 스큐
선물 시장의 지배력 변화가 비트코인에 어떤 의미를 갖나요?
비트코인 산업에서 시장 점유율 변화의 영향은 상징적입니다. 수년간 소수의 거래소와 지배적인 기업을 거쳐 암호화폐 시장 전체가 성숙하고 발전하며 변화하고 있는 것으로 나타났습니다.
예를 들어, 비트코인 가격이 2017달러에 도달했던 20,000년을 생각해 보세요. 당시 시장은 주로 개인 투자자들이 장악하고 있었습니다. 그레이스케일의 비트코인 신탁은 3년 2017월 기준으로 약 15억 달러의 관리 자산(AUM)을 보유하고 있습니다. 2020년 9,550월 3.279일 비트코인 가격은 XNUMX달러를 맴돌고 있습니다. 그러나 BTC 가격이 XNUMX년 전 가격의 절반에 불과함에도 불구하고 관리 중인 자산은 XNUMX억 XNUMX만 달러에 달합니다.
그레이스케일의 AUM은 암호화폐 시장의 제도적 성과를 측정하는 중요한 척도입니다. 비트코인 트러스트(Bitcoin Trust)는 공인 기관 및 투자자가 BTC 지분을 소유하여 BTC를 구매할 수 있도록 하는 미국의 공개 거래 주식입니다. 이는 미국 기관들이 BTC에 투자하기 위해 의존할 수 있는 ETF의 유일한 대안으로 남아 있습니다.
2017년과 2018년 초에 비해 암호화폐 산업은 인프라 측면에서 “극적인 혁신”을 보였습니다. 암호화폐 시장의 사용자와 고객 기반도 변화했습니다. 억만장자 이후 금융권 투자자들 사이에서 비트코인에 대한 인식이 달라졌다 폴 튜더 존스 비트코인 시장에 입장하세요. 억만장자 투자자 Mike Novogratz는 The Scoop과의 대화에서 라고, Paul Tudor Jones의 비트코인 투자는 장기적으로 새로운 세계를 열었습니다.
2019년 말까지 비트코인 시장은 주로 현물 시장과 개인 투자자들이 지배했습니다. 그러나 현재 파생상품을 활용하는 투자기관 및 전문 트레이더가 늘어나고 있는 추세입니다. 가속이는 일반 투자자, 전문 투자자, 기관 투자자 사이에서 시장의 균형을 더욱 좋게 만듭니다.
초기 시장 진입자들이 지난 10년 동안 암호화폐가 번성할 수 있는 인프라 기반을 구축한 후 비트코인은 새로운 XNUMX년을 시작하고 있습니다. 암호화폐 시장은 선물, 현물, 기관 및 옵션 시장을 포함한 모든 하위 시장에서 상당한 구조적 변화와 추세 변화를 겪고 있음이 분명합니다.
책임의 부인: 본 정보는 일반정보나 투자조언이 아닌 개인 블로그로 제공되는 정보입니다. 우리는 귀하의 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.
저자
비트코인
비트멕스(Bitmex)가 약세를 보이면서 비트코인 선물 시장은 역사상 최초로 큰 변화를 겪고 있다.
BitMex는 Binance Futures, Huobi 및 OKEx와 같은 다른 거래소와 경쟁해야 하기 때문에 더 이상 비트코인 선물 시장을 지배할 수 있는 능력을 유지하지 못합니다.
BitMEX는 더 이상 비트코인 선물 시장에서 지배적인 세력이 아닙니다. 불과 1년 전만 해도 이런 일이 일어날 것이라고는 상상도 할 수 없는 일이었지만 점점 더 많은 기관들이 시장에 진입하고 있으며 훌륭한 암호화폐 관리인의 출현으로 시장에 큰 변화가 일어났습니다.
비트코인 시장은 주로 현물, 옵션, 선물의 세 가지 하위 시장으로 나뉩니다. 현물 시장은 레버리지나 레버리지가 없는 법정화폐-암호화폐 또는 암호화폐-암호화폐 거래를 의미합니다. 옵션은 투자자가 특정 시간과 가격에 비트코인 계약을 구매할 수 있도록 하는 파생상품의 한 형태입니다. 선물 계약을 통해 투자자는 비트코인을 부채로 거래할 수 있습니다. 예를 들어, 바이낸스 선물거래를 통해 투자자는 거래를 위해 초기 자본금의 최대 125배까지 빌릴 수 있습니다.
비트코인 선물 시장은 현물 및 옵션 시장보다 거래량이 상당히 높습니다. 선물 계약은 단순성으로 인해 옵션보다 거래하기가 더 쉽고 투자자가 현물 시장보다 더 많은 양의 자본을 거래할 수 있게 해줍니다.
올해 첫 3개월 동안 필요한 것 Binance Futures, Bybit, OKEx, Huobi, FTX 등 선물거래소를 통해 BitMEX와 경쟁사 간의 격차를 좁혔습니다.
그러다가 13년 2020월 3,600일 주요 거래소의 비트코인 가격이 약 XNUMX달러까지 떨어졌습니다. 이러한 갑작스러운 철수는 선물 시장에서 비트멕스의 지배력을 약화시키기 시작했습니다.
9,000월 중순 하락세는 주로 BitMEX의 일련의 청산으로 인해 촉발되었습니다. 선물 포지션의 청산은 비트코인 가격이 포지션의 청산 기준점 이상으로 하락하거나 상승할 때 발생합니다. 예를 들어, 거래자가 25배 레버리지로 $8,600에 비트코인 장기 계약을 체결하고 가격이 $XNUMX 아래로 떨어지면 포지션이 청산됩니다.
7,967년 5,800월 12일 비트코인 가격이 2020달러에서 XNUMX달러로 떨어졌을 때 여러 사건이 촉발되었습니다. 변제 BitMEX에서는 짧은 시간 동안 장기 계약이 발생합니다. BTC는 계속 하락해 다음날 2020년 최저치인 3,596달러를 기록했습니다. BTC의 급격한 하락, 일부 사람들은 “검은 목요일“BitMEX의 시장 점유율을 크게 떨어뜨린 사건입니다.
12월 XNUMX일 이후 BitMEX가 비트코인 선물 시장에서 XNUMX위 자리를 잃게 만든 사건
비트코인 가격이 약 6,000달러에서 4,000달러 미만으로 떨어졌을 때, FTX 관리자인 Sam Bankman Fried는 당시 BitMEX의 청산 엔진이 10만 달러 상당의 BTC를 판매하고 있었다고 추측했습니다.
청산인이 무엇인지 이해하려면 먼저 선물거래소의 역할을 이해하는 것이 중요합니다. 선물 거래소는 판매자와 구매자라는 두 유형의 거래자를 위한 중개자일 뿐입니다. 구매 주문이 접수되면 교환의 역할은 주문을 이행할 동일한 가격의 판매자를 찾는 것입니다.
거래자가 매수 포지션을 취하고 비트코인 가격이 상승할 것으로 예상했지만 청산되면 포지션이 시장에 매도되어 매도 압력이 발생합니다. 그러면 선물 거래소는 이러한 매도 압력을 견디고 청산 계약을 매수할 수 있는 매수자를 찾아야 합니다.
BitMEX의 문제는 당시 주문서에 매수 및 매도 주문 목록이 매우 적었다는 것입니다. 비트코인 가격이 2018년 이후 볼 수 없는 수준으로 무서운 속도로 떨어졌을 때, 구매자와 판매자는 가장 널리 퍼진 선물 거래소에서도 가격 하락을 따라잡기 위해 고군분투했습니다.
마지막으로 청산된 포지션은 BitMEX의 청산인에게 전송되었습니다. 10만 달러 상당의 청산 포지션을 판매하기 시작한 것으로 보이며 비트코인에 대한 매도 압력을 가중시키고 있습니다. 주문장이 10만 달러의 연속 매도 주문을 처리하지 못하자 BitMEX는 그만 일해 유지보수 작업을 수행합니다. 유지 관리로 인해 암호화폐 시장이 안정화되었고 BTC는 곧 회복되기 시작했습니다.
12월 XNUMX일, FTX CEO 샘 뱅크맨 프리드(Sam Bankman Fried)는 비트멕스가 일시적으로 유지되지 않으면 비트코인 가격이 이론적으로 XNUMX으로 떨어질 수 있다고 말했습니다.
“이것이 핵심 이벤트입니다. 청산은 모든 USD 이동/모든 USD 유동성으로 시작됩니다. 그리고 그 RR 볼륨은 오늘날 엄청납니다. 끝없는 청산이 있었고 BitMEX 주문서는 본질적으로 사용할 수 없었습니다. R이 1을 초과하면 우리는 모두 "떠날 것"입니다. 왜 이런가요? 왜냐하면 X의 가격을 낮추는 10만 달러의 청산이 진행되고 있기 때문에… 또 다른 10만 달러 이상의 청산을 촉발하기에 충분합니다. 그래서 루프가 있습니다. 그리고 이것이 계속된다면 BitMEX는 주문서를 0″으로 청산할 것입니다.
마찬가지로 OKEx CEO Jay Hao도 마찬가지입니다. 말했다 BitMEX가 유지되지 않았다면 비트코인 가격은 세 자리 숫자로 떨어졌을 수 있습니다.
“유지관리는 BitMEX 청산인이 유동성이 부족한 동안 모든 사용자를 계속해서 청산하는 것을 방지하기 위한 수동 단계입니다. BitMEX가 유지 관리를 수행하지 않으면 청산으로 인해 가격이 더 낮아질 수 있습니다. “
12월 25일 논란의 여지가 있는 매각 이후 비트멕스(BitMEX)의 비트코인 양은 12주 만에 XNUMX% 감소했습니다. 이는 두 가지 가능한 시나리오를 보여줍니다. 사용자가 XNUMX월 XNUMX일 이후 BitMEX에서 탈퇴하거나 BitMEX가 비트코인에 대한 노출을 줄였습니다.
어쨌든 BitMEX는 24시간 거래량 측면에서 비트코인 시장의 선도적인 파생상품 거래소가 되면서 OKEx에 뒤처졌습니다. Skew의 데이터에 따르면 BitMEX는 현재 Binance Futures, Huobi 및 OKEx를 지원하고 있습니다.
24시간 내 거래소 BTC 거래량 | 출처: 스큐
선물 시장의 지배력 변화가 비트코인에 어떤 의미를 갖나요?
비트코인 산업에서 시장 점유율 변화의 영향은 상징적입니다. 수년간 소수의 거래소와 지배적인 기업을 거쳐 암호화폐 시장 전체가 성숙하고 발전하며 변화하고 있는 것으로 나타났습니다.
예를 들어, 비트코인 가격이 2017달러에 도달했던 20,000년을 생각해 보세요. 당시 시장은 주로 개인 투자자들이 장악하고 있었습니다. 그레이스케일의 비트코인 신탁은 3년 2017월 기준으로 약 15억 달러의 관리 자산(AUM)을 보유하고 있습니다. 2020년 9,550월 3.279일 비트코인 가격은 XNUMX달러를 맴돌고 있습니다. 그러나 BTC 가격이 XNUMX년 전 가격의 절반에 불과함에도 불구하고 관리 중인 자산은 XNUMX억 XNUMX만 달러에 달합니다.
그레이스케일의 AUM은 암호화폐 시장의 제도적 성과를 측정하는 중요한 척도입니다. 비트코인 트러스트(Bitcoin Trust)는 공인 기관 및 투자자가 BTC 지분을 소유하여 BTC를 구매할 수 있도록 하는 미국의 공개 거래 주식입니다. 이는 미국 기관들이 BTC에 투자하기 위해 의존할 수 있는 ETF의 유일한 대안으로 남아 있습니다.
2017년과 2018년 초에 비해 암호화폐 산업은 인프라 측면에서 “극적인 혁신”을 보였습니다. 암호화폐 시장의 사용자와 고객 기반도 변화했습니다. 억만장자 이후 금융권 투자자들 사이에서 비트코인에 대한 인식이 달라졌다 폴 튜더 존스 비트코인 시장에 입장하세요. 억만장자 투자자 Mike Novogratz는 The Scoop과의 대화에서 라고, Paul Tudor Jones의 비트코인 투자는 장기적으로 새로운 세계를 열었습니다.
2019년 말까지 비트코인 시장은 주로 현물 시장과 개인 투자자들이 지배했습니다. 그러나 현재 파생상품을 활용하는 투자기관 및 전문 트레이더가 늘어나고 있는 추세입니다. 가속이는 일반 투자자, 전문 투자자, 기관 투자자 사이에서 시장의 균형을 더욱 좋게 만듭니다.
초기 시장 진입자들이 지난 10년 동안 암호화폐가 번성할 수 있는 인프라 기반을 구축한 후 비트코인은 새로운 XNUMX년을 시작하고 있습니다. 암호화폐 시장은 선물, 현물, 기관 및 옵션 시장을 포함한 모든 하위 시장에서 상당한 구조적 변화와 추세 변화를 겪고 있음이 분명합니다.
책임의 부인: 본 정보는 일반정보나 투자조언이 아닌 개인 블로그로 제공되는 정보입니다. 우리는 귀하의 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.
