영구 거래는 항상 생태계를 완성하는 데 필요한 정교한 퍼즐 조각이었습니다. 매우 새로운 작업 전략으로 인해 Derivatives Perpetual 영역의 프로젝트는 매우 강력한 발전을 이루었고 많은 수의 소비자를 끌어 모았습니다. GMX 플랫폼은 그중 하나입니다. 이번 GMX 리뷰 기사를 통해 Coincu와 함께한 이번 프로젝트에 대해 자세히 알아보겠습니다.

GMX는 9월 Arbitrum에 데뷔한 이후 DeFi를 폭풍으로 몰아넣었습니다. 이것이 지속적으로 창출하는 최상위 개발자부터 하락장 동안 토큰 보유자를 위한 지속적인 실제 배당금에 이르기까지 많은 사람들의 관심을 불러일으킨 데에는 몇 가지 이유가 있습니다.

보상 프로그램으로 인해 플랫폼은 2022년에 상당한 관심을 얻었습니다. 사용자는 GMX에서 거래 가능한 모든 토큰 바구니인 GLP 토큰을 구매하고 스테이킹함으로써 거래 이익에서 프로토콜 보상으로 최대 20% APY를 얻을 수 있습니다.

GMX는 무엇입니까?

Arbitrum Layer 2 및 Avalanche C 체인 네트워크는 분산형 지점이자 영구 교환인 GMX를 호스팅합니다. 호주 시드니에 본사를 둔 알려지지 않은 개발자에 의해 설립되었습니다. 총 거래량이 약 94억 달러에 달하고 일일 미결제 금액이 160억 XNUMX천만 달러 이상인 이 거래 플랫폼은 DeFi에서 가장 큰 거래 플랫폼입니다.

이 플랫폼은 주로 CEX에 있는 KYC 또는 전문 투자자 표준을 충족하지 않는 모든 사람에게 마진 거래를 제공합니다.

마진 거래는 담보를 대출로 삼아 거래할 자금을 빌리는 과정입니다. 그런 다음 빌린 현금은 포지션 크기와 담보 크기 간의 연결로 정의되는 레버리지를 통해 자산에 대한 롱 또는 숏 포지션을 취하는 데 활용됩니다. 이는 현물을 취득하여 얻을 수 있는 것보다 더 큰 이익이나 손실을 초래합니다.

GMX는 무기한 선물 거래를 전문으로 하는 잘 알려진 분산형 거래소입니다. 2021년 말 Ethereum Layer 2 네트워크 Arbitrum에서 시작된 후 Avalanche에 배포된 이 이니셔티브는 고객이 예치된 담보의 최대 30배까지 활용할 수 있도록 허용하여 곧 주목을 받았습니다.

최근 몇 년 동안 레버리지 거래는 암호화폐 생태계의 중요한 구성 요소가 되었습니다. 이를 통해 시장 참여자는 가격 하락으로부터 이익을 얻고, 불확실한 시기에 위험을 제한하며, 자신감이 있을 때 자산에 큰 도박을 할 수 있습니다.

암호화폐를 활용하는 방법은 다양합니다. 고객은 거래 목적으로 Binance, FTX 및 기타 중앙 집중식 거래소에서 돈을 빌릴 수 있습니다. 바이낸스와 FTX는 소비자가 원래 결제 금액의 최대 20배까지 빌릴 수 있도록 허용합니다. Aave 및 MakerDAO와 같은 DeFi 시스템은 암호화폐 담보에 대한 무허가 대출을 제공합니다.

반면, GMX는 레버리지 거래 서비스를 제공하는 분산형 거래소입니다. 그런 점에서 Uniswap과 같은 다른 DeFi 거래소와 비슷한 경험을 제공하는 동시에 Binance와 유사한 레버리지 거래 기능도 제공합니다.

플랫폼 사용자는 BTC, ETH, AVAX, UNI 및 LINK 거래에서 최대 30배의 레버리지를 얻을 수 있습니다. 즉, 거래자가 GMX에 $1,000를 담보로 예치하면 유동성 풀에서 최대 $30,000까지 빌릴 수 있습니다. 이제 GMX 리뷰 기사에서는 프로젝트가 상호 작용하는 네트워크에 대해 알아봅니다.

GMX는 어떤 네트워크에서 사용할 수 있나요?

수수료가 저렴한 두 체인인 Arbitrum과 Avalanche는 현재 GMX를 호스팅하고 있습니다. Arbitrum은 Ethereum의 선도적인 레이어 2이자 낙관적 롤업입니다. 반면 Avalanche는 독특한 1체인 디자인을 갖춘 자체 EVM 레이어 3 체인을 보유하고 있으며 현재 BSC 다음으로 두 번째로 큰 L1입니다.

GMX Arbitrum 플랫폼은 더 많은 거래 쌍, 더 큰 지불금 및 더 낮은 비용을 제공하여 Avalanche 버전보다 성능이 뛰어납니다. 소비자가 Avalanche보다 Arbitrum을 선호하는 또 다른 이유는 보상이 역사적으로 저조한 Avalanche(AVAX)가 아닌 Ethereum(ETH)에 배포된다는 것입니다.

GLP(GMX의 유동성 풀)의 고유한 다중 자산 풀 아키텍처로 인해 거래자는 각 체인의 바스켓에 존재하는 자산만 거래할 수 있습니다.

• Arbitrum: WETH(30%), WBTC(20%), LINK(1%), UNI(1%), USDC(39%), USDT(2%), DAI(5%), FRAX(2%)
• 눈사태: WAVAX(7%), WETH(20%), BTC.b(16%), WBTC(7%), USDC(33%), USDC.e(17%)

특징

빠른 속도, 낮은 거래 수수료

GMX는 차익 거래 위험 없이 합리적인 비용으로 거래하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 이를 위해 자체 유동성 풀을 사용할 것이며, 거래 가격은 주요 DEX의 TWAP(시간 가중 평균 가격)를 활용하여 Chainlink의 오라클에 의해 결정됩니다.

이 플랫폼은 거래 수수료가 낮고 거래 속도가 빠른 Arbitrum 및 Avalanche 블록체인에서 작동하므로 시간과 비용을 절약하는 원활한 거래 경험을 제공합니다.

좋은 유동성을 제공하는 모델

자체 유동성 풀 모델을 사용하기 때문에 AMM 모델만큼 많은 TVL을 보유하지 않고도 막대한 유동성을 지원할 수 있습니다.

플랫폼에서 유동성을 제공하기 위해 다양한 토큰(ETH, BTC, LINK, UNI, USDC 등)을 활용할 수 있습니다. 유동성을 제공하는 동안 GLP 토큰을 얻을 수 있습니다. 유동성을 제공하지 않는 경우 GLP를 판매하여 풀의 토큰을 복구하면 됩니다.

GMX 토큰을 보유하는 것이 도움이 될 것입니다

GLP를 보유하기 위해 유동성을 제공하면 플랫폼의 모든 수수료(ETH 또는 AVAX 형식)의 70%와 GMX로부터 추가 인센티브(esGMX 형식)를 받을 수 있는 기회를 갖게 됩니다.

또한 GMX 토큰 보유자는 프로젝트 수익의 30%를 얻습니다.

어떻게 진행합니까?

거래를 위한 별도의 유동성 풀

dYdX의 Orderbook 접근 방식, Perpetual Protocol의 AMM 풀 또는 CEX 거래소의 일반적인 현물 선물 균형 방법과 달리 GMX는 자체 유동성 풀을 사용하며 가격은 Oracle에서 거래됩니다.

오라클 가격은 주요 CEX 및 DEX 거래소의 평균 가격을 기준으로 합니다.

예를 들어 GMX 플랫폼에서 Spot ETH – DAI 쌍을 거래할 때 다음과 같은 이점이 있습니다.

• 1단계: ETH를 풀 ETH로 이동
• 2단계: ETH가 확인되면 GMX는 DAI 풀에서 귀하의 계정으로 DAI를 보냅니다. 이 절차의 비용은 Chainlink의 Oracle 가격에 따라 결정됩니다.

마진 및 영구 기능의 경우에도 마찬가지입니다. ETH – DAI x20 조합을 매수하면 GMX는 귀하가 ETH를 구매하기 위해 x20 DAI를 빌리고 x20 수량으로 스팟 스타일 거래를 수행한다는 것을 이해합니다. GMX에서 롱/숏을 거래하는 동안 다음과 같은 수수료가 부과됩니다:

• 거래 수수료: 포지션 개시에 부과되는 수수료입니다.
• 대출 수수료: 레버리지를 높입니다.
• 스프레드: 거래소(중간자)에게 약간의 수수료가 지급됩니다.

유동성 풀 유치

GMX는 프라이빗 유동성 풀 개념이 작동하고 대량으로 거래하려면 막대한 유동성 풀이 필요합니다.

유동성 공급자를 위한 인센티브 토큰으로 플랫폼은 GLP를 발행했습니다. 모든 풀을 대표하는 GMX 토큰입니다. 즉, 유동성 제공을 위해 GMX에서 활용되는 모든 자산을 반영하는 지수입니다.

즉, 플랫폼에서 유동성을 제공하면 단지 하나의 토큰이 아닌 일정 비율로 거래소의 전체 자산에 유동성을 제공하는 것입니다. 결과적으로 모든 자산의 가치가 상승하면 GLP 토큰의 가치도 상승하며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

풀의 자산 비율 조정

자산 비율은 풀 구조가 한쪽으로 치우치지 않도록 보장하기 위해 GMX에서 사전 설정 및 선택하지 않습니다.

예를 들어, 플랫폼은 이상적인 ETH/USDC 비율을 각각 28%와 38%로 계산합니다.

그러나 현재 ETH 비율은 27.65%(최적보다 낮음)인 반면 USDC 비율은 44.31%입니다. (최적보다 높음).

결과적으로 풀에 있는 USDC 비율을 낮추기 위해 GMX는 다른 토큰으로 풀에 있는 USDC를 구매할 때 거래 비용을 절감합니다. 그러나 USDC를 다른 통화로 판매하는 경우 추가 비용이 부과될 수 있습니다.

GMX 거래 수수료는 이제 0.2%에서 0.4%까지 다양합니다.

GMX 토큰

주요 지표 GMX

• 토큰 이름: GMX
• 티커: GMX
• 블록체인: Arbitrum, Avalanche
• 토큰 표준: ERC-20, ARC-20
• 계약:
  • Arbitrum: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a
  • Avalanche: 0x62edc0692bd897d2295872a9ffcac5425011c661
• 토큰 유형: 유틸리티, 거버넌스 토큰
• 총 공급량: 8,998,539 GMX
• 순환 공급량: 8,565,631 GMX

토큰 할당

• XVIX, 갬빗 마이그레이션: 45,3%
• Uniswap의 유동성: 15%
• esGMX 베스팅용으로 예약됨: 15%
• 하한 가격 기금: 15%
• 마케팅, 파트너십, 커뮤니티 개발자: 7.5%
• 팀 : 1.9 %

토큰 출시 일정

팀 GMX의 1.9%는 XNUMX년 동안 균등하게 분산됩니다. 나머지는 대부분 esGMX 및 MP를 통해 지불되며 이 토큰에는 정의된 지불 일정이 없습니다.

유스 케이스

GMX 토큰을 보유한 사용자는 프로젝트의 거버넌스 조치 및 개발 방향에 투표할 수 있습니다.

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GMX의 수수료는 특정 달에는 소강 상태를 제외하고 일년 내내 일정하게 유지되었지만 Arbitrum은 최소한 매주 1만~3만 달러의 수수료를 반환하고 있습니다. 변동성이 큰 기간에는 청산이 발생하고 거래자가 심각한 시장 변동에 실수를 한 다음 손실을 만회하기 위해 계속해서 보복 거래를 하기 때문에 수수료가 특히 높습니다. 이러한 사례로는 Luna, FTX 및 Silicon Valley Bank가 있으며, 모두 뉴스로 인해 시장이 크게 상승하거나 하락할 때 발생합니다.

포지션 개시 및 청산에 대한 거래 수수료는 0.1%입니다. 매 시간마다 변동 차입 비용이 보증금에서 공제됩니다. 스왑 비용은 0.33%입니다. 프로토콜이 상대방 역할을 하기 때문에 거래를 시작하고 종료할 때 가격 효과가 거의 없습니다. GMX는 거래 풀의 유동성 정도에 따라 시장 평균가에 정확하게 대규모 거래를 체결할 수 있다고 말합니다.

사용자가 롱 포지션을 결정하면 베팅하는 토큰에 담보를 제공할 수 있습니다. 그들이 벌어들이는 모든 수익은 동일한 자산에 재투자됩니다. 공매도의 경우 담보는 GMX가 지원하는 USDC, USDT, DAI 또는 FRAX와 같은 스테이블 코인으로 제한됩니다. 숏 포지션에서 얻은 이익은 활용된 스테이블코인으로 보상됩니다.

로드맵

2023년 XNUMX월로 업데이트됨:

1.5% 최소 이익 규칙이 삭제되었습니다. GMX는 포지션이 수익을 내기 위해서는 표시된 가격이 최소 1.5% 이상 움직여야 한다고 요구했습니다. 이는 이제 1.5% 규칙 없이 두 부분으로 구성된 거래 프로세스로 업데이트되었습니다.

GMX 검토의 결론

마지막으로, GMX는 마진 거래 기능과 사용하기 쉬운 사용자 인터페이스를 갖춘 분산형 거래 프로토콜을 제공하면서 DeFi 분야의 핵심 참여자로 부상했습니다.

이는 가장 독특하고 흥미로운 분산형 금융 제품 중 하나입니다. Ethereum의 선도적인 Layer 2 Arbitrum 및 Avalanche에서 빠르고 원활하며 철저하게 유동적인 온체인 거래 경험을 제공합니다.

Arbitrum 생태계의 지속적인 성장을 고려할 때, 이 계획의 잠재력은 여전히 ​​엄청납니다. GMX 리뷰 기사가 프로젝트에 대해 더 많이 이해하는 데 도움이 되었기를 바랍니다.

면책 조항 : 이 웹사이트의 정보는 일반적인 시장 논평으로 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자하기 전에 직접 조사해 보시기 바랍니다.

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