중국의 주요 부동산 개발업체의 유동성 위기가 세계 시장을 뒤흔들었고 전략가들은 이것이 세계 경제에 여러 가지 영향을 미칠 수 있다고 말합니다.
그러나 그들은 또한 중국 정부가 은행 시스템을 손상시키지 않고 더 넓은 글로벌 금융 공동체로 확장하지 않기 위해 “한 손으로 하늘을 가릴 수 있다”고 말합니다.
투자자들에게 중요한 질문은 베이징의 경영진이 언제 어떻게 상황을 통제할 것인지, 그리고 많은 시장 전문가들이 하고 있는 것처럼 China Evergrande Group의 구조 조정을 시작할 것인지 여부입니다.
또한, 투자자들은 중국 정부가 기업이 '자멸'하도록 허용하여 국내 주주와 채권자에게 피해를 줄 가능성에 대해 우려하고 있습니다. Evergrande는 지난 주 전례 없는 문제를 발표한 후 목요일 외국 채권 지불에 직면했습니다.
지미 장, 최고 투자 사무소r, Rockefeller Global Family Office는 다음과 같이 말했습니다.
“Evergrande는 시스템적으로 중요한 회사이기 때문에 모두가 정부의 솔루션을 기대했습니다. 귀하의 미결제 부채는 300억 달러입니다. 에버그란데의 문제가 해결되지 않은 채 방치된다면 그 결과는 전염병처럼 퍼질 수 있습니다. 궁극적인 해결책은 자본이 풍부한 일부 공기업이 주도하는 것이라고 생각합니다. ”
시장 전문가들은 에버그란데가 다음 금융 위기로 이어지지는 않겠지만 변동성이 더 커질 수 있다고 말합니다.
BlackRock의 글로벌 채권 투자 이사인 Rick Rieder는 다음과 같이 말했습니다.
“특히 중국에 대해 배울 때 어려운 부분은 시스템이 명확하지 않고 때로는 답을 얻을 때까지 답을 얻을 수 없다는 것입니다. 은행 시스템은 정부에 의해 통제되는 경향이 있으며 정부 개입이 있을 수 있습니다.
일정 기간 동안 이것을 다른 모든 것과 결합하면 다른 부동산 기관에 단기적인 재정 문제가 발생하여 변동성과 재정적 분산이 발생할 수 있다고 생각합니다. 제 생각에는 정부가 조치를 취하면 상황이 안정될 것입니다. ”
Rieder는 중국의 부동산 및 다중 산업 기업이 가까운 미래에 조심스럽게 행동할 가능성이 있다고 말했습니다.
이미 쇠퇴하고 있는 중국 경제가 더욱 악영향을 받고, 자금이 다른 나라로 흘러갈 것이라는 우려도 있다. 경제.
Chang은 Evergrande가 세계 시장에서 무시당한 후 정서를 흔들리기 시작함에 따라 중국 정부가 신속하게 행동해야 한다고 말했습니다.
“그것은 자기실현적인 예언일 수 있습니다. 부동산은 중국 경제와 많은 가계의 재정에 매우 중요합니다. 주택 소유율이 90% 이상입니다. 많은 사람들이 투자 목적으로 아파트를 구입합니다. 유동성 문제가 완전히 해결되지 않으면 진짜 블랙스완이 될 수 있다. ”
현실은 중국 경제가 너무 커서 나머지 세계에 영향을 미칠 수 있다고 Chang은 덧붙였습니다.
“중국이 에버그란데 때문에 심각한 경제 문제에 직면하게 된다면 나머지 세계 경제도 어려움을 겪게 될 것입니다.”
As 비트 코인 매거진 다우존스 산업평균지수는 유럽, 홍콩 및 기타 아시아 지역의 주식시장이 붕괴된 후 월요일 세션을 600포인트 이상 마감했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 투자자들이 채권에 대한 담보를 찾으면서 가격이 1.297%까지 하락하는 등 역전되었습니다. 그리고 주식뿐만 아니라 암호화폐 시장도 비트코인이 한 시간에 5,000달러 이상, ETH가 1,000달러 이상 손실되는 등 피비린내 나는 하루를 보냈습니다. 다른 암호화폐도 지난 24시간 동안 두 자릿수 손실을 기록했습니다.
출처 : Coin360
더 넓은 금융 시스템을 보호하세요
Capital Economics의 아시아 담당 수석 이코노미스트인 Mark Williams는 다음과 같이 말했습니다.
“어느 시점에는 중국 당국이 개입하여 적어도 광범위한 금융 시스템이 위기에 빠지지 않도록 할 것이라고 생각합니다. 당신이 부동산 개발업자라면, 당신 앞에는 힘든 몇 달이 있을 것입니다. 제 생각에 가장 큰 차이점은 이 정책이 부동산 개발업자에게 상당한 손실을 남기지만 즉시 은행 시스템이 건전하다는 것을 확인한다는 것입니다. ”
Kynikos Associates의 사장 겸 창립자인 Jim Chanos는 지금이 중국 지도부가 인터넷 회사, 교육 회사, 게임 및 기타 산업을 단속하는 중요한 순간이라고 말했습니다.
SP500 및 iShares MSCI 중국 | 출처: 사실 세트
Chanos는 중국이 Evergrande에 어떻게 반응하는지 보는 것이 중요한 문제라고 말했습니다.
“우리는 정부가 서구의 기업, 비즈니스 리더, 투자자를 대하는 태도의 변화를 보고 있습니다. 모두가 어떤 형태로든 다가올 것으로 믿는 구제금융에 그들은 어떻게 대처할 것인가? 서부 채권 보유자들은 구원받을 것인가? 아직 건축되지 않은 Evergrande 주택을 빚진 부동산 소유자에게만 해당됩니까? 은행은 예상 손실을 겪고 있습니까?
중국 부동산 시장에 통증이 있나요?
“중국은 부동산 시장 투기를 억제하기 위해 2011년부터 네 차례나 노력했습니다. 매번 경제는 매우 빠르게 둔화됩니다. 당국은 장애물을 제거하고 다시 가스를 밟아야 한다”고 차노스는 강조했다.
그는 주거용 부동산 시장이 중국 GDP의 20%를 차지하고 전체 부동산 활동이 중국 GDP의 약 30%를 차지한다고 말했습니다.
“이 수치는 매우 높은 수치이며 시진핑 정권 하에서 나아지기는커녕 더욱 악화되었습니다. 우리는 그것이 서방 금융 시장에 영향을 미칠 것이라고 생각하지 않습니다. ”
차노스는 중국 주식을 매도하고 있다고 말했다.
중국주식ETF | 출처: 사실 세트
Capital Economics의 Williams에 따르면 약 1.4만 명의 부동산 소유자가 계약금을 지불하고 Evergrande가 부동산을 넘겨주기를 기다리고 있습니다.
“그들이 이 아파트를 완공할 수 있을지는 모르지만 그럴 것 같지는 않습니다. 일부 주거 지역은 착공되었으며 다양한 건설 단계에 있습니다. ”
위험은 다른 부동산 회사가 문제에 빠지면 부동산 가치가 하락하고 주택 시장에 혼란을 일으킬 수 있다는 것입니다. 소비자는 중국 경제의 주요 주체이므로 부동산 시장에 타격이 가해지면 소비에 영향을 미칠 수 있습니다.
이는 다른 글로벌 및 지역 시장으로 확산될 것이며 중국 수입 시장이 약화되고 모든 유형의 원자재에 대한 수요가 감소할 것입니다.
Rieder는 다음과 같이 결론을 내립니다.
“중국의 일부 규제 변화와 결합하면 원자재에 대한 성장과 수요가 모두 둔화되고 있습니다. 그러나 중국의 경제 성장과 세계 경제와의 상호의존성은 매우 커서 시장에서 중국의 중심 역할은 조만간 사라지지 않을 것입니다.
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민 안
CNBC에 따르면
저자
시장
중국 에버그란데 '부채폭탄' 유동성 위기 개요
중국의 주요 부동산 개발업체의 유동성 위기가 세계 시장을 뒤흔들었고 전략가들은 이것이 세계 경제에 여러 가지 영향을 미칠 수 있다고 말합니다.
그러나 그들은 또한 중국 정부가 은행 시스템을 손상시키지 않고 더 넓은 글로벌 금융 공동체로 확장하지 않기 위해 “한 손으로 하늘을 가릴 수 있다”고 말합니다.
투자자들에게 중요한 질문은 베이징의 경영진이 언제 어떻게 상황을 통제할 것인지, 그리고 많은 시장 전문가들이 하고 있는 것처럼 China Evergrande Group의 구조 조정을 시작할 것인지 여부입니다.
또한, 투자자들은 중국 정부가 기업이 '자멸'하도록 허용하여 국내 주주와 채권자에게 피해를 줄 가능성에 대해 우려하고 있습니다. Evergrande는 지난 주 전례 없는 문제를 발표한 후 목요일 외국 채권 지불에 직면했습니다.
지미 장, 최고 투자 사무소r, Rockefeller Global Family Office는 다음과 같이 말했습니다.
“Evergrande는 시스템적으로 중요한 회사이기 때문에 모두가 정부의 솔루션을 기대했습니다. 귀하의 미결제 부채는 300억 달러입니다. 에버그란데의 문제가 해결되지 않은 채 방치된다면 그 결과는 전염병처럼 퍼질 수 있습니다. 궁극적인 해결책은 자본이 풍부한 일부 공기업이 주도하는 것이라고 생각합니다. ”
시장 전문가들은 에버그란데가 다음 금융 위기로 이어지지는 않겠지만 변동성이 더 커질 수 있다고 말합니다.
BlackRock의 글로벌 채권 투자 이사인 Rick Rieder는 다음과 같이 말했습니다.
“특히 중국에 대해 배울 때 어려운 부분은 시스템이 명확하지 않고 때로는 답을 얻을 때까지 답을 얻을 수 없다는 것입니다. 은행 시스템은 정부에 의해 통제되는 경향이 있으며 정부 개입이 있을 수 있습니다.
일정 기간 동안 이것을 다른 모든 것과 결합하면 다른 부동산 기관에 단기적인 재정 문제가 발생하여 변동성과 재정적 분산이 발생할 수 있다고 생각합니다. 제 생각에는 정부가 조치를 취하면 상황이 안정될 것입니다. ”
Rieder는 중국의 부동산 및 다중 산업 기업이 가까운 미래에 조심스럽게 행동할 가능성이 있다고 말했습니다.
이미 쇠퇴하고 있는 중국 경제가 더욱 악영향을 받고, 자금이 다른 나라로 흘러갈 것이라는 우려도 있다. 경제.
Chang은 Evergrande가 세계 시장에서 무시당한 후 정서를 흔들리기 시작함에 따라 중국 정부가 신속하게 행동해야 한다고 말했습니다.
“그것은 자기실현적인 예언일 수 있습니다. 부동산은 중국 경제와 많은 가계의 재정에 매우 중요합니다. 주택 소유율이 90% 이상입니다. 많은 사람들이 투자 목적으로 아파트를 구입합니다. 유동성 문제가 완전히 해결되지 않으면 진짜 블랙스완이 될 수 있다. ”
현실은 중국 경제가 너무 커서 나머지 세계에 영향을 미칠 수 있다고 Chang은 덧붙였습니다.
“중국이 에버그란데 때문에 심각한 경제 문제에 직면하게 된다면 나머지 세계 경제도 어려움을 겪게 될 것입니다.”
As 비트 코인 매거진 다우존스 산업평균지수는 유럽, 홍콩 및 기타 아시아 지역의 주식시장이 붕괴된 후 월요일 세션을 600포인트 이상 마감했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 투자자들이 채권에 대한 담보를 찾으면서 가격이 1.297%까지 하락하는 등 역전되었습니다. 그리고 주식뿐만 아니라 암호화폐 시장도 비트코인이 한 시간에 5,000달러 이상, ETH가 1,000달러 이상 손실되는 등 피비린내 나는 하루를 보냈습니다. 다른 암호화폐도 지난 24시간 동안 두 자릿수 손실을 기록했습니다.
출처 : Coin360
더 넓은 금융 시스템을 보호하세요
Capital Economics의 아시아 담당 수석 이코노미스트인 Mark Williams는 다음과 같이 말했습니다.
“어느 시점에는 중국 당국이 개입하여 적어도 광범위한 금융 시스템이 위기에 빠지지 않도록 할 것이라고 생각합니다. 당신이 부동산 개발업자라면, 당신 앞에는 힘든 몇 달이 있을 것입니다. 제 생각에 가장 큰 차이점은 이 정책이 부동산 개발업자에게 상당한 손실을 남기지만 즉시 은행 시스템이 건전하다는 것을 확인한다는 것입니다. ”
Kynikos Associates의 사장 겸 창립자인 Jim Chanos는 지금이 중국 지도부가 인터넷 회사, 교육 회사, 게임 및 기타 산업을 단속하는 중요한 순간이라고 말했습니다.
SP500 및 iShares MSCI 중국 | 출처: 사실 세트
Chanos는 중국이 Evergrande에 어떻게 반응하는지 보는 것이 중요한 문제라고 말했습니다.
“우리는 정부가 서구의 기업, 비즈니스 리더, 투자자를 대하는 태도의 변화를 보고 있습니다. 모두가 어떤 형태로든 다가올 것으로 믿는 구제금융에 그들은 어떻게 대처할 것인가? 서부 채권 보유자들은 구원받을 것인가? 아직 건축되지 않은 Evergrande 주택을 빚진 부동산 소유자에게만 해당됩니까? 은행은 예상 손실을 겪고 있습니까?
중국 부동산 시장에 통증이 있나요?
“중국은 부동산 시장 투기를 억제하기 위해 2011년부터 네 차례나 노력했습니다. 매번 경제는 매우 빠르게 둔화됩니다. 당국은 장애물을 제거하고 다시 가스를 밟아야 한다”고 차노스는 강조했다.
그는 주거용 부동산 시장이 중국 GDP의 20%를 차지하고 전체 부동산 활동이 중국 GDP의 약 30%를 차지한다고 말했습니다.
“이 수치는 매우 높은 수치이며 시진핑 정권 하에서 나아지기는커녕 더욱 악화되었습니다. 우리는 그것이 서방 금융 시장에 영향을 미칠 것이라고 생각하지 않습니다. ”
차노스는 중국 주식을 매도하고 있다고 말했다.
중국주식ETF | 출처: 사실 세트
Capital Economics의 Williams에 따르면 약 1.4만 명의 부동산 소유자가 계약금을 지불하고 Evergrande가 부동산을 넘겨주기를 기다리고 있습니다.
“그들이 이 아파트를 완공할 수 있을지는 모르지만 그럴 것 같지는 않습니다. 일부 주거 지역은 착공되었으며 다양한 건설 단계에 있습니다. ”
위험은 다른 부동산 회사가 문제에 빠지면 부동산 가치가 하락하고 주택 시장에 혼란을 일으킬 수 있다는 것입니다. 소비자는 중국 경제의 주요 주체이므로 부동산 시장에 타격이 가해지면 소비에 영향을 미칠 수 있습니다.
이는 다른 글로벌 및 지역 시장으로 확산될 것이며 중국 수입 시장이 약화되고 모든 유형의 원자재에 대한 수요가 감소할 것입니다.
Rieder는 다음과 같이 결론을 내립니다.
“중국의 일부 규제 변화와 결합하면 원자재에 대한 성장과 수요가 모두 둔화되고 있습니다. 그러나 중국의 경제 성장과 세계 경제와의 상호의존성은 매우 커서 시장에서 중국의 중심 역할은 조만간 사라지지 않을 것입니다.
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민 안
CNBC에 따르면
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