패러다임 리뷰: 암호화폐 프로젝트 전문 투자 펀드 5년차

16년 2023월 XNUMX일 - 대략 13 분 읽는 데 몇 분

암호화폐 거물 패러다임(Paradigm)은 2.5년 암호화폐 기업과 프로토콜을 위한 2021억 달러 규모의 벤처 펀드를 발표하며 블록체인과 암호화폐 업계를 뒤흔들었습니다. 이번 패러다임 리뷰 기사를 통해 코인큐(Coincu)와 함께한 이 프로젝트에 대해 자세히 알아보겠습니다.

패러다임이란 무엇입니까?

패러다임은 암호화폐 스타트업에 초점을 맞춘 투자 펀드입니다. 펀드의 투자 전략은 유연하고, 장기적이며, 단계적입니다. 그들은 종종 새로운 프로젝트의 초기 단계에 투자하고 나중에 그러한 계획에 대한 투자를 늘릴 것입니다.

회사의 본사는 샌프란시스코에 있습니다. 이 펀드는 암호화폐 자산과 기업에 처음부터 성숙까지 투자합니다.

어쩌면 이는 패러다임 공동 창업자 두 사람, 코인베이스의 세쿼이아 투자 펀드와의 시리즈 B 펀딩 라운드의 치명적인 만남으로 비춰질 수도 있다. 당시 Fred Ehrsam은 Coinbase의 공동 창립자였으며 Matt Huang은 Sequoia Capital 파트너이자 엔젤 투자자였습니다.

그들은 수많은 추가 회의와 토론을 통해 여러 측면에서 상호 보완성을 느꼈고 함께 투자 펀드 Paradigm을 만들었습니다. 그들은 암호화폐 부문에서 고품질 이니셔티브에 대해 협력하기를 원합니다.

투자와 확장의 놀라운 성공을 거둔 후, 그들은 2.5년에 대규모 투자 펀드(2021억 달러)를 발표했습니다. 이 금액은 올해 중반에 z2.2z 펀드가 설정한 16억 달러를 넘어섰습니다. 역대 최대 규모의 암호화폐 펀드가 되도록 지원하세요.

Paradigm은 "암호화폐 기반" 투자 펀드입니다. 즉, 처음부터 암호화폐 프로젝트/회사에 전적으로 초점을 맞추고 있음을 의미합니다. Paradigm의 투자 한도는 각 프로젝트의 규모에 따라 1만 달러에서 100억 달러까지 다양합니다.

회사에 따르면 자금은 기술(메커니즘 설계, 스마트 계약 보안, 엔지니어링)부터 운영(채용, 규제 전략)에 이르기까지 다양한 방식으로 프로젝트에 도움이 될 수 있습니다.

　　　　함께 한다면

Fred Ehrsam(공동 창업자, 매니징 파트너)

Fred Ehrsam은 Paradigm의 공동 창립자이자 관리 파트너입니다. Fred는 이전에 2012년부터 2017년까지 미국 최대 암호화폐 스타트업인 Coinbase의 공동 창립자이자 사장을 역임했습니다. Fred는 2011년에 처음으로 비트코인을 구입했으며 현재 해당 분야에서 가장 유명한 회사 중 일부에 엔젤 투자자로 활동하고 있습니다.

Fred는 이전에 뉴욕의 Goldman Sachs에서 통화 거래자로 일했습니다. Fred는 Duke University를 컴퓨터 과학 및 경제학 분야에서 우수한 성적으로 졸업했습니다.

Ehrsam은 30년 TIME이 선정한 세상을 바꾼 30세 이하 2014인 중 한 명으로 선정되었습니다. 그는 또한 그 해 Forbes가 선정한 30세 이하 30인 목록에도 포함되었습니다.

Matt Huang (공동 창업자, 매니징 파트너)

Matt Huang은 Paradigm의 공동 창립자입니다. Matt는 2014년부터 2018년까지 Sequoia Capital의 파트너로 재직하며 모바일 및 인터넷 기업에 대한 초기 단계 벤처 캐피탈 투자에 중점을 두고 해당 분야에서 회사의 노력을 지휘했습니다. 전자화폐 산업. Sequoia에 합류하기 전에 Matt는 2012년 Twitter가 인수한 YCombinator 지원 스타트업인 Hotspots의 창립자이자 CEO였습니다.

Matt는 또한 Toutiao 및 Instacart와 같은 회사의 엔젤 투자자이며 2012년에 처음으로 비트코인을 구입했습니다. Matt는 MIT에서 수학 학사 학위를 받았습니다. 그는 또한 트위터의 KOL이며 자신의 계정에 87명이 넘는 팔로워를 보유하고 있습니다.

알라나 팔메도

Alana Palmedo는 Paradigm의 파트너이자 COO입니다. 그녀는 회사 운영, 재무, 법률, 비즈니스 성장 및 투자자 관계의 모든 요소를 담당하고 있습니다. Alana는 MIT Sloan에서 MBA를 취득했고 Pacific Lutheran University에서 BBA를 취득했습니다. Alana는 2008년에 Cascade Investment, LLC에서 일을 시작했습니다. 그 후 Boston University Investment Office의 투자 직원으로 합류했습니다.

네이선 앱셀

Nathan Apsel은 Paradigm의 최고재무책임자(CFO)입니다. Nathan은 Paradigm에 합류하기 전에 8VC의 CFO로 근무했습니다. Nathan은 이전에 PricewaterhouseCoopers(PwC)에서 수석 관리자로 근무했습니다. Nathan은 오레곤 대학교에서 MAcc와 학사 학위를 취득했습니다.

리나 자쉬나니-슬루사르즈

Reena Jashnani-Slusarz는 회사의 법률 고문으로 일하고 있습니다. 회사에 합류하기 전에는 Elementum Advisers, LLC에서 법률 및 규정 준수 책임자로 근무했습니다. 그 전에는 Mesirow Advanced Strategies, Inc.의 법률 고문 겸 최고 운영 책임자(COO)였습니다. Reena는 Sidley Austin LLP의 투자 펀드 부문에서 법률 경력을 시작했습니다. Reena는 미시간에서 학사학위를, 일리노이 대학교에서 법학박사 학위를 받았습니다.

게오르기오스 콘스탄토풀로스

Georgios Konstantopoulos는 Paradigm의 최고 기술 책임자이자 연구 파트너입니다. 그는 Paradigm 포트폴리오 회사에서 근무하며 오픈 소스 프로토콜에 대해 연구하고 있습니다. Georgios는 이전에 암호화, 정보 보안 및 메커니즘 설계를 전문으로 하는 독립 컨설턴트이자 연구원이었습니다. 테살로니키 아리스토텔레스 대학교는 그에게 전기 및 컴퓨터 공학 분야의 석사 학위를 수여했습니다. 이제 Paradigm Review 기사에서는 프로젝트 포트폴리오에 대해 알아봅니다.

포트폴리오

50년이 넘는 기간 동안 Paradigm은 XNUMX개 이상의 프로젝트에만 투자했는데, 이는 광범위한 투자보다는 펀드의 신중한 급여 선택을 보여주는 소액입니다. 더욱이, 이 기금은 프로젝트 시작부터 "밝혀질" 때까지 프로젝트를 지원하기 위해 추가 노력을 기울일 것입니다.

Paradigm의 포트폴리오는 단일 애플리케이션에 집중하기보다는 다양한 분야에 투자하고 있음을 보여줍니다.

이는 잠재력이 높은 디지털 부문에서 모바일 투자 또는 베팅을 목표로 하는 "암호화폐" 벤처 캐피탈 회사 그룹의 선두에 있었습니다. FTX, Coinbase, BlockFi, Maker, Uniswap 및 Sky Mavis는 Paradigm의 가장 잘 알려진 투자 중 하나입니다.

Paradigm의 포트폴리오에는 회사, NFT 및 메타버스 및 게임, 레이어, 인프라, Dex 및 파생 상품, 대출, 금융 서비스, 지갑, 개인 정보 보호, 합성 자산 등의 부문이 포함됩니다.

또한 Paradigm은 다양한 Ethereum 관련 이니셔티브에 투자합니다. 또한, 펀드는 이 생태계의 프로젝트를 위한 툴킷을 출시하여 잠재적으로 강력한 플랫폼에서 이더리움 및 애플리케이션 개발에 대한 상당한 신뢰를 보여주었습니다.

포트폴리오에 포함된 프로젝트의 다양한 특성으로 인해 아래에는 Paradigm 투자 프로세스의 몇 가지 주요 내용이 나와 있습니다. 그 후, 각 업계의 몇 가지 주목할만한 이니셔티브를 살펴보겠습니다.

기업 정보

Amber는 암호화폐 업계의 거물인 Paradigm 및 Pantera는 물론 Polychain Capital, Dragonfly Capital, Blockchain.com, Fenbushi Capital 및 Coinbase Ventures로부터 시리즈 A 투자로 28만 달러를 확보했습니다.
BlockFi는 블록체인 기술로 구현되는 암호화폐 투자자 자산 관리 도구를 제공하는 스타트업입니다. BlockFi는 3년 2021월 기준 시가총액이 XNUMX억 달러에 달하는 대형 기업입니다.
Coinbase는 암호화폐 산업을 위한 상품 제공을 전문으로 하는 회사입니다. 그들은 Coinbase 교환으로 시작했습니다.
Genesis Digital Assets는 세계에서 가장 크고 경험이 풍부한 비트코인 채굴업체 중 하나입니다. Paradigm은 431년 2021월 XNUMX억 XNUMX만 달러의 거래에 투자했습니다.

NFT, 메타버스 및 게임

Axie Infinity는 전 세계적으로 2백만 명 이상의 참가자가 있는 가장 큰 NFT 게임 생태계 중 하나입니다. Axie Infinity는 a152z가 이끌고 Paradigm을 포함한 다양한 펀드의 참여로 2021년 16월 초 시리즈 B에서 XNUMX억 XNUMX만 달러의 자금을 지원받았습니다.
ArenaX Labs는 전 세계 사용자가 AI 기반 NFT 캐릭터를 구매, 훈련 및 전투할 수 있는 이더리움 기반 게임인 AI Arena의 모기업입니다.
사용자가 "NFT 퍼즐 조각을 사고 팔고 채굴할 수 있는" NFT 판매 플랫폼인 Fractional은 Paradigm이 주도하고 Delphi의 Robot Ventures가 공동 투자한 시드 라운드에서 7.9만 달러를 확보했습니다. Digital, Variant Fund, Divergence Ventures, Flamingo DAO 및 Mechanism Capital이 있습니다.
Royal은 노래 소유권을 구매할 수 있는 NFT 기반 음악 플랫폼의 창시자입니다. 또한 음악가가 음악을 만들고 이를 대체 불가능한 토큰(NFT)으로 전환하고 디지털 자산 기술을 사용하여 판매할 수 있습니다. Royal은 a55z, Founder Fund, Coinbase와 같은 유명 투자 그룹으로부터 최대 16만 달러의 현금을 유치했습니다.
Parralel: NFT SF 게임으로 Paradigm으로부터 50억 달러 가치로 500천만 달러를 성공적으로 확보했습니다.
Zora는 NFT를 위한 이더리움 기반 마켓플레이스입니다. 플랫폼을 구축하기 위해 이 프로젝트는 2만 달러의 자금을 확보했습니다.

레이어 1과 2의 프로젝트

Paradigm은 비트코인 및 이더리움 외에도 레이어 1 프로젝트에 투자했습니다.

Tendermint는 코스모스 허브와 코스모스 생태계를 만든 연구소입니다. 2019년 9월 Paradigm은 Bain Capital, 1confirmation 및 기타 여러 벤처 캐피탈 회사의 참여로 Tendermint에 XNUMX만 달러 규모의 시리즈 A 투자를 주도했습니다.
Mina(O(1) Labs 제작): Mina Protocol은 15년 2019월 Coinbase 및 Paradigm이 이끄는 펀드로부터 XNUMX만 달러를 받았습니다. 이것이 프로젝트의 시리즈 A입니다.
낙관주의: Ethereum 레이어 2 낙관적 롤업 솔루션. Optimism은 3.5년 2020월 Paradigm 및 IDEO CoLab Ventures로부터 25만 달러를 받았습니다. Optimism은 a2021z가 이끌고 Paradigm의 지원을 받아 16년 XNUMX월 시리즈 A 자금에서 XNUMX만 달러를 성공적으로 받았습니다.
StarkWare: dYdX, Sorare 및 Immutable과 같은 레이어 2 프로젝트가 개발 중인 ZK-Rollups 방법을 사용하는 또 다른 레이어 2 이더리움 솔루션… 이 프로젝트는 2021년 75월에 완료될 예정입니다. Paradigm은 다음을 포함하여 XNUMX만 달러 규모의 시리즈 B 라운드를 주도했습니다. 쓰리애로우즈(Three Arrows) 참여
알라메다 연구. 2021년 50월 이 프로젝트는 Paradigm이 주도하여 2억 달러 가치로 XNUMX천만 달러를 획득하는 성공적인 Series C 투자를 발표했습니다.

DEX

Uniswap: 2020년 11월 Uniswap 거래소는 a16z, Union Square Ventures, Paradigm 및 ParaFi Capital로부터 XNUMX만 달러의 자금을 확보했습니다.
삼투: 2021년 21월 Paradigm, Robot Ventures, Nascent, Ethereal, Figment 및 Terraform Labs CEO 권도권은 Osmosis에 XNUMX만 달러 투자를 발표했습니다. 모금 라운드는 Paradigm이 주도했습니다. 코스모스 생태계에서는 DEX입니다.

CEX

FTX: 2021년 900월 FTX 거래소는 Paradigm, Sequoia Capital, Ribbit Capital, Third Point, Lightspeed Venture Partners, Coinbase Ventures, Softbank, Sino Global Capital 및 Multicoin Capital과 같은 회사로부터 18억 달러, 가치 XNUMX억 달러를 받았습니다. 기여.
Bitso: 2021년 250월 Bitso 거래소는 2.2억 달러 상당의 Series C 자금 조달에서 XNUMX억 XNUMX천만 달러를 확보했습니다.
CoinSwitch Kuber: 2021년 15월 CoinSwitch Kuber 거래소는 Ribbit Capital과 Paradigm이 이끄는 시리즈 A 자금에서 XNUMX만 달러를 확보했습니다.
Tagomi – 알 수 없음: 2019년 12월 Paradigm은 Pantera Capital을 포함하여 Tagomi를 위해 2020만 달러의 자본 조달 라운드에 참여했습니다. 이는 기관이 프리미엄 통화를 구매하고 판매할 수 있는 플랫폼입니다. Tagomi는 XNUMX년에 Coinbase에 인수되었습니다.

합성자산/파생상품

dYdX: 2021년 65월 dYdX는 Paradigm이 주도하는 XNUMX만 달러 규모의 Series C 투자를 발표했습니다. CMS Holdings, CMT Digital, Electric Capital, HashKey Capital 및 StarkWare가 참여하는 펀드 중 하나입니다.
Opyn: 2021년 6.7월 Paradigm은 Dragonfly, Synthetix 공동 창립자 Kain Warwick, Aave 창립자 Stani Kulechov가 포함된 XNUMX만 달러의 모금 라운드를 주도했습니다.
Coinbase Ventures, Paradigm 및 IOSG는 12년 2021월 모금 라운드에서 Synthetix에 XNUMX만 달러를 기부했습니다.

대출

Paradigm은 포트폴리오에서 이 주제에 큰 관심을 갖고 있습니다. 2019년에는 최고의 프로토콜 대출 분야의 두 가지 주요 브랜드인 MakerDAO와 컴파운드에 투자했습니다. 그런 다음 점차적으로 Euler, Yield Protocol 등과 같은 다음 이니셔티브를 진행합니다.

인프라

Tendermint – 시리즈 A: Tendermint는 Cosmos Hub와 생태계를 만든 연구소입니다. 2019년 9월 Paradigm은 Bain Capital, 1confirmation 및 기타 여러 벤처 캐피털 회사의 참여로 Tendermint에 XNUMX만 달러 규모의 시리즈 A 투자를 주도했습니다.
Skynet Labs – 전략: 2020년 3월 Bain Capital Ventures, Bessemer Venture Partners, A.Capital, Collaborative Fund, Dragonfly Capital Partners, Hack VC, INBlockchain 및 First Star Ventures를 포함한 Paradigm 및 투자 펀드가 Skynet Labs에 미화 XNUMX만 달러를 투자했습니다. , Sia 네트워크의 호스팅 플랫폼을 뒷받침하는 프로젝트입니다.
Gauntlet Network – 시드: 2020년 4.3월 Gauntlet Network는 Paradigm이 주도하는 시드 자금에서 XNUMX만 달러를 확보했습니다. 이는 DAO 자율 거버넌스의 개발을 돕는 인프라 구성 요소입니다.
Chainanalytic – 시리즈 D: 2021년 100월 Chainanalytic은 가치 평가액 2억 달러로 시리즈 D에서 XNUMX억 달러를 모금했습니다. 프로젝트, 개인, 조직이 데이터를 사용할 수 있도록 하는 데이터 플랫폼입니다.
Placeholder와 Paradigm은 11년 2019월 예측용 데이터 분산 시장인 Erasure Bay에 XNUMX만 달러를 투자했습니다.
Flashbot: MEV가 이더리움에 미치는 해로운 영향을 탐색하고 완화하기 위해 Paradigm이 자금을 지원하고 개발한 프로젝트입니다. Paradigm이 프로젝트의 유일한 금융 파트너이지만 Paradigm에서 얼마나 많은 돈을 받는지는 확실하지 않습니다.
Keep Network: 이더리움 생태계에서 사용할 수 있도록 비트코인을 이더리움으로 변환하는 프로젝트이자 사용자와 앱이 데이터를 저장할 수 있는 블록체인용 보안 계층 솔루션입니다. Paradigm Capital, Fenbushi Capital 및 Collaborative Fund의 참여로 7.7년 2020월에 XNUMX만 달러의 자금을 지원 받았습니다.

최종 사용자 서비스

TaxBit – 시리즈 B: 2021년 130월 TaxBit은 프로젝트 시리즈 B에서 1.33억 9천만 달러의 가치로 XNUMX억 XNUMX천만 달러의 자본을 성공적으로 조달했습니다. 이번 거래는 IVP와 Insight Partners가 주도했으며 Tiger Global, Paradigm, XNUMXYards Capital, Sapphire Ventures 및 Madrona Venture Group도 참여했습니다.
Diem – Seed: Diem은 2020년 XNUMX월 Paradigm의 참여로 가치를 알 수 없는 펀딩 라운드를 완료했습니다.
MoonPay – 시리즈 A: 2021년 555월 말, MoonPay는 평가액 3.4억 달러로 XNUMX억 XNUMX만 달러 규모의 자금 조달 거래인 시리즈 A를 완료했다고 발표했습니다. 이번 거래는 Tiger Global Management와 Coatue가 주도했으며 Blossom Capital, Thrive Capital, Paradigm 및 NEA가 참여했습니다.
Matrixport – 알 수 없음: 2019년 XNUMX월 Matrixport는 알 수 없는 가치, 알 수 없는 금액으로 Paradigm의 참여로 자금 조달 라운드를 완료했습니다.
Fireblocks – 시리즈 B: 2020년 30월 Paradigm은 Cyberstarts, Tenaya Capital, Swisscom, Galaxy Digital, Digital Current Capital(DCG) 및 Cedar Hill Capital이 참여하여 XNUMX천만 달러 규모의 시리즈 B를 주도했습니다. 이번 투자에서 Fred Ehrsam도 Fireblock 프로젝트의 이사회에 합류했습니다.
Argent – 시리즈 A: 2020년 12월 Argent는 Paradigm이 주도하고 컴파운드 창립자가 참여하는 XNUMX만 달러 규모의 시리즈 A 자금 조달 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 분산형 암호화폐 자산을 보관하고 거래하기 위한 지갑 애플리케이션입니다.

패러다임 검토의 결론

Paradigm의 포트폴리오에 포함된 프로젝트는 모두 Binance 및 Coinbase와 같은 주요 거래소에 상장되어 회사의 목표를 검증했으며, 프로젝트와 관련된 토큰은 엄청난 발전을 목격했습니다.

암호화폐 기업가와 커뮤니티를 위한 가장 초기이자 가장 가치 있는 파트너가 되기 위해 이 펀드는 미래에 "아이디어 인큐베이션"을 약속합니다. 초기 단계에 투자하는 것 외에도 해당 기업은 이후 카테고리 리더와 협력하고 모든 수준의 조직을 지원할 것이라고 밝혔습니다.

Fred Ehrsam이 Coinbase의 공동 창립자였기 때문에 Paradigm의 초기 거래 중 일부에 Coinbase Ventures가 포함되어 있었기 때문에 Paradigm과 Coinbase Ventures 간의 연결은 그가 Paradigm을 개발하러 갔을 때 꽤 견고한 것처럼 보였습니다.

2022년 FTX 인수 실패에도 불구하고 패러다임의 명성은 크게 훼손될 가능성은 낮다. 이 기금은 프로젝트에 기술 지원을 제공하는 것으로 잘 알려져 있습니다. 결과적으로 수많은 이니셔티브가 그들의 지원을 기대하게 될 것입니다. Paradigm Review 기사가 프로젝트에 대해 더 많이 이해하는 데 도움이 되었기를 바랍니다.

면책 조항 : 이 웹사이트의 정보는 일반적인 시장 논평으로 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자하기 전에 직접 조사해 보시기 바랍니다.

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패러다임이란 무엇입니까?

회사의 본사는 샌프란시스코에 있습니다. 이 펀드는 암호화폐 자산과 기업에 처음부터 성숙까지 투자합니다.