거대한 암호화폐 시장의 강력한 성장으로 인해 비트코인 투자의 최전선에 서다. 규제에 대한 우려가 커지고, 여러 FUD가 발생하고, 통합 기간이 길어지고, 시장 전망이 하락하고 있음에도 불구하고. 간단히 말해서, 비트코인은 시간의 시험을 견디는 것 같습니다.

그러나 시장 발전으로 인해 암호화폐 시장에서 지속적으로 반복되는 용어는 종종 잘못 해석되거나 잘못 전달됩니다. 그 중 하나가 다크 트레이딩입니다.

다크 트레이딩이나 다크 풀은 전통적인 투자 부문에서 오랫동안 존재해 왔습니다. 다크풀은 기본적으로 다음과 같은 공개 거래소와 독립적으로 운영되는 민간 거래소입니다. NYSE 그리고 나스닥. 그러나 암호화폐 시장에서 다크 풀의 출현은 상대적으로 새로운 현상이며 다크 풀의 존재를 둘러싼 회색 영역이 많습니다.

이 기사에서는 암호화폐 공간의 다크 풀과 이것이 장기적으로 비트코인 ​​및 기타 암호화폐에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 살펴봅니다.

암호화폐 공간에서 다크 풀은 어떻게 작동하나요?

먼저 한 가지만 분명히 짚고 넘어가겠습니다.

Dark Pools는 다크넷이나 모호한 거래 방법과 연결되어 있지 않습니다. 용어가 모호해 보일 수도 있지만 이는 암호화폐의 익명 거래를 위한 거래 플랫폼에 관한 것입니다. 실제로 크라켄과 같은 거래소는 2016년부터 암호화폐 거래를 위한 다크 풀을 제공하기 시작했습니다.

Bitfinex는 현재 유사한 서비스를 제공하고 있으며, 브로커-딜러인 TradeZero는 2016년 Jered Kenna와 함께 거래 시설 Dark Pools를 출시했습니다.

이러한 유동성 풀은 투명하지 않습니다. 이러한 이유로 그들은 불투명한 성격을 설명하기 위해 "어두움"이라고 불립니다. 대규모 기관이나 기관 투자자는 익명으로 은밀하게 대량 거래를 할 수 있습니다. 미국 거래소 전체 거래량의 약 15%가 다크 풀에서 발생하며 일부 추정에서는 최대 40%까지 추정됩니다.

다크 풀이 암호화폐 공간에 도입되었을 때, 이는 암호화폐 공간을 오랫동안 괴롭혀온 유동성 문제에 대한 해답으로 여겨졌습니다. 유동성은 거래소들 사이에 널리 퍼져 있기 때문에 암호화폐 세계에서 끊임없는 문제입니다.

이는 대규모 투자자가 가격이나 거래 역학에 영향을 주지 않고 시장에 진입하거나 주문을 실행하는 것을 방해하는 경우가 많습니다.

다크 풀의 장점과 단점

다크 풀은 원래 다양한 플랫폼에서 기관 거래 주문을 표시하는 데 따른 시장 영향을 최소화하기 위해 도입되었습니다. 예를 들어, 현금 거래소에서 대규모 비트코인 ​​판매가 이루어지면 가격에 큰 영향을 미치고 미끄러짐으로 이어질 것입니다. 그러나 다크 풀에서는 가격 책정에 문제가 있었습니다.

다크 풀 거래는 일반적으로 최상의 입찰가와 매도가를 일치시키는 방식으로 이루어지지만, 대량의 비트코인이나 기타 암호화폐를 익명화하고 전송하면 암호화폐에 많은 불균형이 발생할 수 있습니다. 이는 시장 가격에 해로운 영향을 미칠 수 있습니다.

또한 1980년대 일반시장에 다크풀이 등장한 이후 이들의 평균 거래규모는 크게 감소했다. 이는 다크풀이 거래규모가 큰 금융기관에서만 활용되는 것이 아니라는 의미다. 어떤 면에서 이는 다크 풀 거래의 존재를 덜 매력적이고 더 넓은 시장에 해롭게 만듭니다.

다크풀도 공식 규제로부터 안전하지 않다

거대한 암호화폐 시장과 마찬가지로 다크 풀도 SEC 및 기타 규제 기관의 눈에는 인기가 없습니다. 최근 교환에서 Gary Gensler는 다크 풀이 최근 개인 투자자들 사이에서 점점 더 인기를 얻고 있다고 지적했습니다. 그는 또한 “투자자나 대규모 뮤추얼 펀드의 행위 여부에 관계없이 사기 및 조작으로부터 보호”하는 SEC의 역할을 강화했습니다.

Dark Pools는 투자 회사인 Archegos Capital Management가 20억 달러 규모로 파산한 이후 국회의원들의 표적이 되었습니다. 그러나 이러한 우려가 아직까지 시장을 혼란에 빠뜨리지는 못한 것으로 보입니다.

실제로 보고서가 있습니다 강조하다 8년에는 거래량의 약 2019%가 다크 풀을 통해 거래되었고, 5년에는 약 2017%가 거래되었으며 2014년에는 아직 공개되지 않았습니다. 이는 암호화폐 시장에서 다크 풀 거래가 3년도 안 되어 XNUMX% 이상 증가했다는 것을 의미합니다.

따라서 거래의 최소 10%가 다크 풀을 통해 발생한다고 가정할 수 있습니다. 구체적인 데이터는 없지만 다크풀과 기관투자가의 등장이 이를 보여준다.

덜 나쁜가요?

암호화폐 다크풀은 기존 시장의 다크풀과 비교하여 디지털 검증이 가능한 장점을 가지고 있습니다. 또한 연결된 프로토콜은 조작을 방지함으로써 모든 참가자가 시장에 맞춰 가격을 책정할 수 있도록 도와줍니다.

또한 암호화 검증 방법의 추가 개발로 오픈 소스 프로토콜을 사용하여 다크 트랜잭션을 더욱 안전하게 만들 수 있을 것으로 예상됩니다. 이를 통해 모든 구매자와 판매자가 동일한 규칙을 따르고 있는지 확인할 수 있습니다.

이미 펌프 앤 덤프 및 기존 FUD와 같은 문제로 어려움을 겪고 있는 상대적으로 새롭고 변동성이 높은 시장인 암호화폐 시장의 경우 암흑 거래와 같은 개념은 덜 나쁘지 않은 것 같습니다.

지난 40월 비트코인 ​​채굴에 대한 환경 문제를 제기한 엘론 머스크(Elon Musk)의 사례를 생각해 보십시오. 전체 FUD로 인해 비트코인 ​​가격이 한 달 동안 거의 XNUMX% 하락했습니다.

이제 현장 교환의 모든 판매를 상상해보십시오. 따라서 거래소에 들어오고 나가는 비트코인의 양은 가격 개발과 나머지 시장에서 중요한 역할을 합니다.

다크 풀의 주요 아이디어는 익명성입니다. 그러나 시장의 많은 사람들에게 이는 블록체인이 구축되는 원칙 중 하나인 투명성과 모순되는 것처럼 보입니다.

여기서 가명을 사용하는 블록체인은 투명하게 구성된다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 이는 100% 투명한 거래가 특정 행위자에게 고정될 수 없음을 의미합니다.

다크 풀이 비트코인의 미래를 밝힐 수 있을까요?

이제 다크 풀 거래의 증가 추세와 스프레드 축소 및 단순 선형 차익 거래 기회 감소가 시장을 암시하는지 여부에 대한 더 큰 질문이 남아 있습니다. 암호화폐가 성숙해질 것인가, 아니면 성숙되지 않을 것인가? 일반적으로 이 질문에 대한 대답은 '예'입니다.

시장 단편화는 블록체인, 분산화, 취약성 방지 및 신뢰할 수 있는 컨트롤러에 대한 의존도 감소의 핵심 가치에 해당합니다. 다크 풀은 다양한 투자자와 거래자를 위한 틈새 플랫폼 역할을 합니다. 어떤 의미에서 소위 볼륨의 단편화 및 방향 전환은 분산화를 의미합니다.

또한 다크풀은 현재 시장에서 대안적인 디자인과 플랫폼 역할을 하고 있기 때문에 특별히 의심할 이유가 없습니다.

비트코인의 미래 성장 궤도는 시장의 다양성, 단편화, 성장과 함께 이루어질 가능성이 높습니다. 또한 다크 풀 거래는 기관 투자자에게 익명의 플랫폼을 제공함으로써 더 큰 시장을 성장시키는 데 도움이 될 수 있습니다.

현재 점점 진보하는 환경과 다크 풀의 활동 증가는 암호화폐 시장의 성숙도를 나타냅니다. 이는 의심할 여지없이 비트코인과 더 넓은 시장에 좋은 신호입니다. 이는 또한 비트코인이 전통적인 자산 클래스가 되고 있다는 이야기를 촉발할 수도 있습니다.

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선생님

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