두 비트코인 선물 ETF 이제 곧 시장에 출시될 예정이므로 이러한 계약을 소유하는 데 드는 비용을 살펴보겠습니다. ProShares Bitcoin Futures ETF는 오늘부터 개시될 예정이며, 19월 XNUMX일에는 Invesco의 ETF가 뒤따를 것으로 예상됩니다.
ETF와 관련된 추가 비용이 있습니다. 분석가들은 중개 수수료 외에도 이러한 상장지수펀드에 대한 비용 비율이 더 높을 것으로 예상합니다. ProShares 신고의 연간 운영 비용은 0.95%이므로 투자자는 본질적으로 연간 $9.5 투자마다 $1,000를 지출하게 됩니다.
또한 일반 거래자에게는 BTC 지갑 거래자에 비해 비싼 통화가 될 수 있습니다. 그리고 이것이 전부는 아닙니다. 일부 브로커는 투자자에게 거래 포지션을 실행하기 위해 현금 확보를 요구하기 때문입니다.
상품 투자자이자 Cormint Data Systems의 CEO인 Jamie McAvity는 최근 왜 선물 ETF가 최고의 투자 수익이 아닐 수 있는지 트윗했습니다.
"선물 ETF가 미래에 포지션을 유지하기 위해 매달 지불하는 * -1% 롤 수익률을 그래프로 나타내면 이는 자동차 사고를 슬로우 모션으로 보는 것과 같습니다.
1비트코인 =
20개월: 0.8BTC
80개월: 0.5BTC
120개월: 0.3BTC
GaryGensler – 그게 투자자를 보호하는 방법인가요? “
선물 기반 ETF가 선물 포지션을 유지하기 위해 매달 지불하는 -1% 롤 수익률을 표시하면 이는 자동차 충돌 사고를 슬로우 모션으로 보는 것과 같습니다.
1비트코인 =
20개월: .8BTC
80개월: 0.5 BTC
120개월: .3BTC@GaryGensler 이 투자자 보호는 어떻습니까? pic.twitter.com/FGnUhFXBiv
– 제임스 맥아비티(@jamesmcavity) 2021 년 10 월 16 일
* 롤수익률은 선물시장이 단기계약을 장기계약으로 전환하여 높은 현물가격과의 가격 수렴에 따른 이익을 얻은 후 매도세를 보상할 때 발생하는 이익입니다.
또한 투자자들은 비트코인 선물의 거래 및 청산이 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 의해 규제된다는 점에 유의해야 합니다. 그러나 비트코인 선물은 미국에 등록된 시카고상업거래소(Chicago Mercantile Exchange), 지정계약시장(DCM), 파생상품청산기관(DCO)에 상장 및 청산됩니다.
기본적으로 계약에는 실제 비트코인 거래소가 포함되지 않습니다. 또한 사용자는 포지션을 취하기 위해 디지털 지갑이 필요하지 않습니다. 대신 CME는 비트코인 선물이 중개회사를 통해 재정적으로 결제된다고 설명합니다. 이러한 계약이 비트코인 현물 가격을 직접 추적하지 않는다는 점을 반복하는 것도 흥미롭지 않습니다.
거래소는 비트코인 선물이 24시간 내내 거래될 수 있다고 주장합니다. 그러나 투자자들은 CME의 청산 세션이 분산 공간에서 거래를 정산하는 것과 다르다는 점에 유의해야 합니다. 무역 접근은 하루 XNUMX시간, 주 XNUMX일 "더 가까워"졌습니다.
비트코인 선물 ETF에 참여하기에 적절한 시기는 언제입니까?
암호화폐에 투자할 의향이 있지만 자산 클래스에 직접 접근할 수 없는 투자자는 비트코인 선물 ETF를 고려할 수 있습니다. ETF는 상당한 관리 수수료를 부담할 수 있기 때문에 많은 사람들이 곧바로 시장에 진입하는 것을 선호합니다.
일부 ETF에서는 심각한 추적 오류가 발생할 수 있다는 점에 유의하는 것도 중요합니다. 그러나 선물 계약은 현물 가격을 정확하게 추적하지 않기 때문에 이를 피할 수 있습니다. 그것은 "얻고 그것을 잃음"에 관한 것입니다. 그러나 이것이 SEC 의장이 직접 비트코인 ETF보다 선물 기반 ETF를 더 선호하는 이유 중 하나일 수 있습니다.
CEO Jan van Eck는 이전에 다음과 같이 말했습니다.
“Gensler는 SEC 또는 기타 연방 규제 기관과 상호 작용할 수 있는 규제된 거래소 및 기관을 다루는 데 훨씬 더 편안합니다. 이것이 바로 그가 비트코인 선물에 대해 긍정적인 말을 하는 이유는 무엇이라고 말하는 이유입니다.
그러나 비트코인 선물 ETF가 현물 비트코인 ETF를 위한 길을 닦을 예정이기 때문에 커뮤니티의 모든 사람이 실망한 것은 아닙니다. 최근 Mark Cuban은 TV 인터뷰에서 ETF에 투자하지 않겠다고 말했습니다.
“BTC를 직접 구매할 수 있습니다. 왜 안 돼?"
이를 통해 Valkyrie Investments 및 VanEck와 같은 펀드 제공업체의 ETF가 승인될 다음 옵션이 될 수 있습니다.
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많은 단점으로 인해 투자자들은 비트코인 선물 ETF에 참여하기를 꺼립니다.
두 비트코인 선물 ETF 이제 곧 시장에 출시될 예정이므로 이러한 계약을 소유하는 데 드는 비용을 살펴보겠습니다. ProShares Bitcoin Futures ETF는 오늘부터 개시될 예정이며, 19월 XNUMX일에는 Invesco의 ETF가 뒤따를 것으로 예상됩니다.
ETF와 관련된 추가 비용이 있습니다. 분석가들은 중개 수수료 외에도 이러한 상장지수펀드에 대한 비용 비율이 더 높을 것으로 예상합니다. ProShares 신고의 연간 운영 비용은 0.95%이므로 투자자는 본질적으로 연간 $9.5 투자마다 $1,000를 지출하게 됩니다.
또한 일반 거래자에게는 BTC 지갑 거래자에 비해 비싼 통화가 될 수 있습니다. 그리고 이것이 전부는 아닙니다. 일부 브로커는 투자자에게 거래 포지션을 실행하기 위해 현금 확보를 요구하기 때문입니다.
상품 투자자이자 Cormint Data Systems의 CEO인 Jamie McAvity는 최근 왜 선물 ETF가 최고의 투자 수익이 아닐 수 있는지 트윗했습니다.
"선물 ETF가 미래에 포지션을 유지하기 위해 매달 지불하는 * -1% 롤 수익률을 그래프로 나타내면 이는 자동차 사고를 슬로우 모션으로 보는 것과 같습니다.
1비트코인 =
20개월: 0.8BTC
80개월: 0.5BTC
120개월: 0.3BTC
GaryGensler – 그게 투자자를 보호하는 방법인가요? “
선물 기반 ETF가 선물 포지션을 유지하기 위해 매달 지불하는 -1% 롤 수익률을 표시하면 이는 자동차 충돌 사고를 슬로우 모션으로 보는 것과 같습니다.
1비트코인 =
20개월: .8BTC
80개월: 0.5 BTC
120개월: .3BTC@GaryGensler 이 투자자 보호는 어떻습니까? pic.twitter.com/FGnUhFXBiv
– 제임스 맥아비티(@jamesmcavity) 2021 년 10 월 16 일
* 롤수익률은 선물시장이 단기계약을 장기계약으로 전환하여 높은 현물가격과의 가격 수렴에 따른 이익을 얻은 후 매도세를 보상할 때 발생하는 이익입니다.
또한 투자자들은 비트코인 선물의 거래 및 청산이 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 의해 규제된다는 점에 유의해야 합니다. 그러나 비트코인 선물은 미국에 등록된 시카고상업거래소(Chicago Mercantile Exchange), 지정계약시장(DCM), 파생상품청산기관(DCO)에 상장 및 청산됩니다.
기본적으로 계약에는 실제 비트코인 거래소가 포함되지 않습니다. 또한 사용자는 포지션을 취하기 위해 디지털 지갑이 필요하지 않습니다. 대신 CME는 비트코인 선물이 중개회사를 통해 재정적으로 결제된다고 설명합니다. 이러한 계약이 비트코인 현물 가격을 직접 추적하지 않는다는 점을 반복하는 것도 흥미롭지 않습니다.
거래소는 비트코인 선물이 24시간 내내 거래될 수 있다고 주장합니다. 그러나 투자자들은 CME의 청산 세션이 분산 공간에서 거래를 정산하는 것과 다르다는 점에 유의해야 합니다. 무역 접근은 하루 XNUMX시간, 주 XNUMX일 "더 가까워"졌습니다.
비트코인 선물 ETF에 참여하기에 적절한 시기는 언제입니까?
암호화폐에 투자할 의향이 있지만 자산 클래스에 직접 접근할 수 없는 투자자는 비트코인 선물 ETF를 고려할 수 있습니다. ETF는 상당한 관리 수수료를 부담할 수 있기 때문에 많은 사람들이 곧바로 시장에 진입하는 것을 선호합니다.
일부 ETF에서는 심각한 추적 오류가 발생할 수 있다는 점에 유의하는 것도 중요합니다. 그러나 선물 계약은 현물 가격을 정확하게 추적하지 않기 때문에 이를 피할 수 있습니다. 그것은 "얻고 그것을 잃음"에 관한 것입니다. 그러나 이것이 SEC 의장이 직접 비트코인 ETF보다 선물 기반 ETF를 더 선호하는 이유 중 하나일 수 있습니다.
CEO Jan van Eck는 이전에 다음과 같이 말했습니다.
“Gensler는 SEC 또는 기타 연방 규제 기관과 상호 작용할 수 있는 규제된 거래소 및 기관을 다루는 데 훨씬 더 편안합니다. 이것이 바로 그가 비트코인 선물에 대해 긍정적인 말을 하는 이유는 무엇이라고 말하는 이유입니다.
그러나 비트코인 선물 ETF가 현물 비트코인 ETF를 위한 길을 닦을 예정이기 때문에 커뮤니티의 모든 사람이 실망한 것은 아닙니다. 최근 Mark Cuban은 TV 인터뷰에서 ETF에 투자하지 않겠다고 말했습니다.
“BTC를 직접 구매할 수 있습니다. 왜 안 돼?"
이를 통해 Valkyrie Investments 및 VanEck와 같은 펀드 제공업체의 ETF가 승인될 다음 옵션이 될 수 있습니다.
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