이더리움 펀더멘털은 여전히 강세를 보이고 있는데 전문 거래자들이 ETH에 대해 비관적인 이유는 무엇입니까?
이더리움(ETH)은 32월 이후 비트코인(BTC)을 XNUMX% 앞질렀으며, JPMorgan Chase와 Goldman Sachs의 꾸준한 강세 보고서에도 불구하고 파생 지표는 두 특성 모두에서 약세 요인을 보여주고 있습니다.
이더리움과 비트코인 가격은 5월부터 변경되었습니다 | 출처 : TradingView
비트코인은 사상 최고치인 41달러보다 64,900% 낮은 가격에 거래되고 있으며, 이는 "공포와 탐욕 지수"를 2020년 XNUMX월 이후 최저 수준으로 끌어올렸습니다. 소매업체들이 하락을 우려하고 있는 가운데, 글로벌 투자 회사인 구겐하임 인베스트먼트(Guggenheim Investments)는 미국 증권을 보유하고 있습니다. 비트코인에 대한 노출을 모색할 수 있는 새로운 펀드에 대한 교환위원회(SEC).
억만장자 투자자 Stanley Druckermiller는 비트코인에 대한 낙관적인 입장을 반복했습니다.
“비트코인은 브랜드이고 13~14년 동안 존재해 왔으며 공급이 제한되어 있기 때문에 가치 게임에서 승리했다고 생각합니다.”
Ethereum 네트워크의 역학은 훌륭합니다.
골드만삭스(Goldman Sachs)의 보고서에 따르면 이더리움은 채굴자의 소득과 거래되는 네트워크 가치 측면에서 비트코인을 능가합니다. 그들은 이더리움이 "선도적인 가치 저장소로서 비트코인을 능가할 가능성이 높다"고 믿습니다. 보고서는 이더리움 위에 구축된 탈중앙화 금융 부문(DeFi)과 대체 불가능한 토큰(NFT) 생태계의 진화에 대해 언급했습니다.
비트코인 및 이더리움 네트워크 채굴자로부터의 수입 | 출처 : CoinMetrics
76월 이더리움 채굴자들의 수익이 비트코인 채굴자들의 수익을 크게 능가하여 일일 평균 45만 달러를 기록했다는 사실에 주목하세요. 이는 블록당 6.25 BTC의 보조금과 거래 수수료를 포함해 비트코인 채굴자의 수입 XNUMX만 달러를 초과한 것입니다.
각 네트워크에서 거래되고 전송되는 금액에서도 비슷한 상황이 발생합니다. 최초로 이더리움은 이 지표에 따라 상당한 이점을 제공합니다.
비트코인 및 이더리움 네트워크의 일일 평균 거래 | 출처 : CoinMetrics
위 그래프를 보면 이더리움 네트워크가 하루 평균 25억 달러를 처리하는 것을 알 수 있는데, 이는 비트코인보다 85% 높은 수치이다. Stablecoin은 확실히 중요한 역할을 하지만 DeFi 애플리케이션에는 50억 달러의 순자산이 고정되어 있습니다.
선물 계약 프리미엄이 소폭 감소했습니다.
선물 프리미엄을 측정할 때 비트코인과 이더리움 모두 비슷한 할인율을 갖습니다. 기본 금리는 장기 선물 계약과 현재 현물 시장 수준 간의 차이를 측정합니다.
10개월 선물 계약은 일반적으로 즉각적인 지불 대신 잠금을 보장하기 위해 일반 현물 거래에 비해 20~XNUMX%의 프리미엄으로 거래됩니다.
OKEx 비트코인 및 이더리움 선물의 연간 프리미엄(기본) | 출처 : 기울이기
위에서 설명한 대로, 10월 19일 폭락 이후 비트코인과 이더리움의 선물 프리미엄은 XNUMX% 미만으로 떨어졌습니다. 이는 되돌림으로 알려진 부정적인 지표와는 거리가 멀지만 약간의 하향 움직임을 보여줍니다.
이더리움의 25% 델타 편차는 “두려움”을 나타냅니다.
이더리움 거래자들이 얼마나 낙관적인지 측정하려면 25% 델타 편차를 살펴보세요. 중립 대 약세 풋옵션 프리미엄이 유사한 위험을 지닌 콜 옵션보다 높을 경우 지수는 플러스가 됩니다. 이러한 상황을 흔히 "공포" 시나리오라고 합니다. 반면, 음수 편차는 보험료 비용 증가로 이어져 상승 추세로 이어집니다.
에테르 옵션의 25% 델타 편차 | 출처 : Laevitas
선물 프리미엄과 유사하게 이더 옵션의 25% 델타 편차는 10월 19일 이후 XNUMX% 이상 변동했습니다. 이는 시장 조성자와 고래가 가격 하락에 대해 자신을 방어할 의지가 없고 "두려움"을 표시하고 있음을 보여줍니다.
큰 하락세를 피했음에도 불구하고 두 이더 파생상품 시장 지표 모두 연초 이후 최대 270%의 상승률에도 불구하고 강세 편향이 전혀 없음을 지적합니다.
이러한 실망스러운 데이터를 감안할 때 일부 분석가는 긍정적인 놀라움의 여지를 남기면서 "낙관주의와 희망"을 보게 될 것입니다. 1559월에 계획된 이더리움의 개선 제안 EIP-XNUMX는 네트워크 수요에 따라 변동되는 기본 네트워크 수수료를 생성합니다. 이 업데이트는 또한 거래 수수료 소각을 제안하여 이더리움 생태계에 디플레이션을 도입합니다.
OKEx 분석가 Rick Delaney는 "세계에서 가장 부유한 투자자들에게 자산을 더욱 매력적으로 만들 수 있다"고 주장합니다.
선생님
Cointelegraph에 따르면
저자
이더리움
이더리움 펀더멘털은 여전히 강세를 보이고 있는데 전문 거래자들이 ETH에 대해 비관적인 이유는 무엇입니까?
이더리움(ETH)은 32월 이후 비트코인(BTC)을 XNUMX% 앞질렀으며, JPMorgan Chase와 Goldman Sachs의 꾸준한 강세 보고서에도 불구하고 파생 지표는 두 특성 모두에서 약세 요인을 보여주고 있습니다.
이더리움과 비트코인 가격은 5월부터 변경되었습니다 | 출처 : TradingView
비트코인은 사상 최고치인 41달러보다 64,900% 낮은 가격에 거래되고 있으며, 이는 "공포와 탐욕 지수"를 2020년 XNUMX월 이후 최저 수준으로 끌어올렸습니다. 소매업체들이 하락을 우려하고 있는 가운데, 글로벌 투자 회사인 구겐하임 인베스트먼트(Guggenheim Investments)는 미국 증권을 보유하고 있습니다. 비트코인에 대한 노출을 모색할 수 있는 새로운 펀드에 대한 교환위원회(SEC).
억만장자 투자자 Stanley Druckermiller는 비트코인에 대한 낙관적인 입장을 반복했습니다.
“비트코인은 브랜드이고 13~14년 동안 존재해 왔으며 공급이 제한되어 있기 때문에 가치 게임에서 승리했다고 생각합니다.”
Ethereum 네트워크의 역학은 훌륭합니다.
골드만삭스(Goldman Sachs)의 보고서에 따르면 이더리움은 채굴자의 소득과 거래되는 네트워크 가치 측면에서 비트코인을 능가합니다. 그들은 이더리움이 "선도적인 가치 저장소로서 비트코인을 능가할 가능성이 높다"고 믿습니다. 보고서는 이더리움 위에 구축된 탈중앙화 금융 부문(DeFi)과 대체 불가능한 토큰(NFT) 생태계의 진화에 대해 언급했습니다.
비트코인 및 이더리움 네트워크 채굴자로부터의 수입 | 출처 : CoinMetrics
76월 이더리움 채굴자들의 수익이 비트코인 채굴자들의 수익을 크게 능가하여 일일 평균 45만 달러를 기록했다는 사실에 주목하세요. 이는 블록당 6.25 BTC의 보조금과 거래 수수료를 포함해 비트코인 채굴자의 수입 XNUMX만 달러를 초과한 것입니다.
각 네트워크에서 거래되고 전송되는 금액에서도 비슷한 상황이 발생합니다. 최초로 이더리움은 이 지표에 따라 상당한 이점을 제공합니다.
비트코인 및 이더리움 네트워크의 일일 평균 거래 | 출처 : CoinMetrics
위 그래프를 보면 이더리움 네트워크가 하루 평균 25억 달러를 처리하는 것을 알 수 있는데, 이는 비트코인보다 85% 높은 수치이다. Stablecoin은 확실히 중요한 역할을 하지만 DeFi 애플리케이션에는 50억 달러의 순자산이 고정되어 있습니다.
선물 계약 프리미엄이 소폭 감소했습니다.
선물 프리미엄을 측정할 때 비트코인과 이더리움 모두 비슷한 할인율을 갖습니다. 기본 금리는 장기 선물 계약과 현재 현물 시장 수준 간의 차이를 측정합니다.
10개월 선물 계약은 일반적으로 즉각적인 지불 대신 잠금을 보장하기 위해 일반 현물 거래에 비해 20~XNUMX%의 프리미엄으로 거래됩니다.
OKEx 비트코인 및 이더리움 선물의 연간 프리미엄(기본) | 출처 : 기울이기
위에서 설명한 대로, 10월 19일 폭락 이후 비트코인과 이더리움의 선물 프리미엄은 XNUMX% 미만으로 떨어졌습니다. 이는 되돌림으로 알려진 부정적인 지표와는 거리가 멀지만 약간의 하향 움직임을 보여줍니다.
이더리움의 25% 델타 편차는 “두려움”을 나타냅니다.
이더리움 거래자들이 얼마나 낙관적인지 측정하려면 25% 델타 편차를 살펴보세요. 중립 대 약세 풋옵션 프리미엄이 유사한 위험을 지닌 콜 옵션보다 높을 경우 지수는 플러스가 됩니다. 이러한 상황을 흔히 "공포" 시나리오라고 합니다. 반면, 음수 편차는 보험료 비용 증가로 이어져 상승 추세로 이어집니다.
에테르 옵션의 25% 델타 편차 | 출처 : Laevitas
선물 프리미엄과 유사하게 이더 옵션의 25% 델타 편차는 10월 19일 이후 XNUMX% 이상 변동했습니다. 이는 시장 조성자와 고래가 가격 하락에 대해 자신을 방어할 의지가 없고 "두려움"을 표시하고 있음을 보여줍니다.
큰 하락세를 피했음에도 불구하고 두 이더 파생상품 시장 지표 모두 연초 이후 최대 270%의 상승률에도 불구하고 강세 편향이 전혀 없음을 지적합니다.
이러한 실망스러운 데이터를 감안할 때 일부 분석가는 긍정적인 놀라움의 여지를 남기면서 "낙관주의와 희망"을 보게 될 것입니다. 1559월에 계획된 이더리움의 개선 제안 EIP-XNUMX는 네트워크 수요에 따라 변동되는 기본 네트워크 수수료를 생성합니다. 이 업데이트는 또한 거래 수수료 소각을 제안하여 이더리움 생태계에 디플레이션을 도입합니다.
OKEx 분석가 Rick Delaney는 "세계에서 가장 부유한 투자자들에게 자산을 더욱 매력적으로 만들 수 있다"고 주장합니다.
선생님
Cointelegraph에 따르면
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