변동성은 거래자와 투자자가 널리 사용하는 복잡한 통계 척도입니다. 이에 익숙하지 않은 사람들을 위해 분석가들은 이 용어가 사용될 때 특별한 유형의 "포지션"을 언급할 가능성이 높습니다. 그러나 최근 댓글로 바이낸스 Exchange의 창립자인 Changpeng Zhao는 대부분의 사람들이 변동성이 무엇을 의미하는지 모른다고 말합니다.
매우 높은 변동성을 예상 # 암호화 다음 달에.
– CZ 바이낸스(@cz_binance) 2021 년 10 월 21 일
CZ가 이 주제에 대해 잘못된 가정을 한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 지난 500월 CZ는 변동성이 "암호화폐에만 적용되는 것이 아니다"라고 말했지만, 코인텔레그래프를 포함한 여러 출처에서는 Tesla를 제외하고는 S&P 70 주식이 이에 잘 맞지 않는다고 제안했습니다. 비트코인(BTC) 연간 변동성은 XNUMX%입니다.
그렇다면 변동성은 무엇입니까?
실현된(또는 과거) 변동성은 일일 가격 변동이 얼마나 큰지 측정하며, 변동성이 높을수록 가격이 시간이 지남에 따라 어느 방향으로든 크게 변할 수 있음을 나타냅니다.
이 지표는 반직관적으로 들릴 수 있지만 변동성이 낮은 기간은 발병 위험이 더 높습니다. 그 이유 중 하나는 변동성이 뒤처지는 경향이 있는 지표로 간주되기 때문입니다. 조용한 시기에는 거래자들이 과도한 레버리지를 사용하는 경향이 있으며 이로 인해 갑작스러운 가격 변동이 발생할 경우 유동성이 높아집니다.
위 데이터는 지난 74년간 50일 동안 평균 80%의 변동성을 보여줍니다. 과거에는 지표가 2017% 이상 움직일 때 가속되는 경향이 있었지만 그러한 움직임이 일어날 것이라는 보장은 없습니다. XNUMX년 XNUMX월과 XNUMX월의 데이터는 이러한 주장에 대한 반론을 제공합니다.
변동성은 절대 일일 변동만을 측정하므로 강세장과 약세장을 구분하지 않습니다. 또한, 변동성이 잔잔한 기간만으로는 덤핑이 임박했음을 나타내는 지표가 아닙니다.
CZ가 우리가 모르는 것을 알고 있다면 어떻게 될까요?
세계 최대 암호화폐 거래소의 설립자가 얼마나 네트워크에 연결되어 있는지를 고려하면 CZ가 내부 정보를 갖고 있을 가능성은 항상 있습니다. 그러나 다가오는 이벤트에 대해 너무 확신한다면 그 결과가 긍정적인지 부정적인지 CZ가 알 가능성은 거의 없습니다. 여기서도 “향후 몇 달” 동안 “높은 변동성”이 예상된다고 해서 누군가가 어떤 방향을 믿는다는 의미는 아닙니다.
그의 말이 맞고 암호화폐의 변동성이 100% 연간 한도를 곧 깨뜨릴 것이라고 가정해 보겠습니다. 이 시나리오에 적합하고 투자자가 어느 방향으로든 강력한 움직임을 통해 이익을 얻을 수 있도록 하는 옵션 전략이 있습니다.
리버스 아이언 버터플라이(단기)는 위험과 이익이 제한된 옵션 거래 전략입니다. 옵션에는 정해진 유효 기간이 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 따라서 가격 인상은 지정된 기간 내에 이루어져야 합니다.
위 가격은 비트코인 거래가 25달러에 가까운 63,000월 31일에 실행되었습니다. 나열된 모든 옵션은 XNUMX월 XNUMX일 만료일에 대한 것이지만 이 전략은 다른 기간에도 사용할 수 있습니다.
제안된 강세 전략은 풋 옵션 $1.23에서 52,000 BTC 계약을 매도하는 동시에 $0.92 감소한 80,000 콜을 매도하는 것입니다. 거래를 완료하려면 $1.15 콜 옵션과 $64,000 풋 옵션이 포함된 64,000계약을 매수하세요.
이 콜 옵션은 구매자에게 자산을 구매할 권리를 부여하는 반면, 판매자는 계약에서 부정적인(잠재적) 위험을 감수합니다. 시장 변동으로부터 자신을 완벽하게 보호하려면 투자자가 잃을 수 있는 최대 손실액인 0.174 BTC(약 $11,000)를 예치해야 합니다.
위험 대 보상 비율은 고르지 못하므로 거래자는 자신감을 가질 필요가 있습니다.
이 투자자가 수익을 내기 위해서는 54,400년 14월 75,500일 현재 비트코인 가격이 $ 19 미만(31% 하락) 또는 $ 2021(0.056% 상승) 이상이어야 합니다. 이론적 위험/보상 비율은 다음과 같이 좋지 않습니다. 최대 지급액은 XNUMX BTC이며 잠재적 손실액은 해당 금액의 XNUMX배입니다.
그러나 거래자가 변동성이 임박했다고 확신한다면 20일 안에 $63,000의 66% 변동이 가능할 것으로 보입니다. 거래자는 옵션이 만료되기 전, 바람직하게는 비트코인 가격이 변동한 직후에 투자자가 다시 활동을 재개할 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 당신이 해야 할 일은 매도한 옵션 2개를 다시 구매하고 이전에 구매한 옵션 2개를 매도하는 것뿐입니다.
여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 반드시 코인텔레그래프의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 활동에는 위험이 따릅니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.
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저자
비트코인
바이낸스의 CEO는 암호화폐의 “매우 높은 변동성”을 기대합니다. 그건
변동성은 거래자와 투자자가 널리 사용하는 복잡한 통계 척도입니다. 이에 익숙하지 않은 사람들을 위해 분석가들은 이 용어가 사용될 때 특별한 유형의 "포지션"을 언급할 가능성이 높습니다. 그러나 최근 댓글로 바이낸스 Exchange의 창립자인 Changpeng Zhao는 대부분의 사람들이 변동성이 무엇을 의미하는지 모른다고 말합니다.
매우 높은 변동성을 예상 # 암호화 다음 달에.
– CZ 바이낸스(@cz_binance) 2021 년 10 월 21 일
CZ가 이 주제에 대해 잘못된 가정을 한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 지난 500월 CZ는 변동성이 "암호화폐에만 적용되는 것이 아니다"라고 말했지만, 코인텔레그래프를 포함한 여러 출처에서는 Tesla를 제외하고는 S&P 70 주식이 이에 잘 맞지 않는다고 제안했습니다. 비트코인(BTC) 연간 변동성은 XNUMX%입니다.
그렇다면 변동성은 무엇입니까?
실현된(또는 과거) 변동성은 일일 가격 변동이 얼마나 큰지 측정하며, 변동성이 높을수록 가격이 시간이 지남에 따라 어느 방향으로든 크게 변할 수 있음을 나타냅니다.
이 지표는 반직관적으로 들릴 수 있지만 변동성이 낮은 기간은 발병 위험이 더 높습니다. 그 이유 중 하나는 변동성이 뒤처지는 경향이 있는 지표로 간주되기 때문입니다. 조용한 시기에는 거래자들이 과도한 레버리지를 사용하는 경향이 있으며 이로 인해 갑작스러운 가격 변동이 발생할 경우 유동성이 높아집니다.
위 데이터는 지난 74년간 50일 동안 평균 80%의 변동성을 보여줍니다. 과거에는 지표가 2017% 이상 움직일 때 가속되는 경향이 있었지만 그러한 움직임이 일어날 것이라는 보장은 없습니다. XNUMX년 XNUMX월과 XNUMX월의 데이터는 이러한 주장에 대한 반론을 제공합니다.
변동성은 절대 일일 변동만을 측정하므로 강세장과 약세장을 구분하지 않습니다. 또한, 변동성이 잔잔한 기간만으로는 덤핑이 임박했음을 나타내는 지표가 아닙니다.
CZ가 우리가 모르는 것을 알고 있다면 어떻게 될까요?
세계 최대 암호화폐 거래소의 설립자가 얼마나 네트워크에 연결되어 있는지를 고려하면 CZ가 내부 정보를 갖고 있을 가능성은 항상 있습니다. 그러나 다가오는 이벤트에 대해 너무 확신한다면 그 결과가 긍정적인지 부정적인지 CZ가 알 가능성은 거의 없습니다. 여기서도 “향후 몇 달” 동안 “높은 변동성”이 예상된다고 해서 누군가가 어떤 방향을 믿는다는 의미는 아닙니다.
그의 말이 맞고 암호화폐의 변동성이 100% 연간 한도를 곧 깨뜨릴 것이라고 가정해 보겠습니다. 이 시나리오에 적합하고 투자자가 어느 방향으로든 강력한 움직임을 통해 이익을 얻을 수 있도록 하는 옵션 전략이 있습니다.
리버스 아이언 버터플라이(단기)는 위험과 이익이 제한된 옵션 거래 전략입니다. 옵션에는 정해진 유효 기간이 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 따라서 가격 인상은 지정된 기간 내에 이루어져야 합니다.
위 가격은 비트코인 거래가 25달러에 가까운 63,000월 31일에 실행되었습니다. 나열된 모든 옵션은 XNUMX월 XNUMX일 만료일에 대한 것이지만 이 전략은 다른 기간에도 사용할 수 있습니다.
제안된 강세 전략은 풋 옵션 $1.23에서 52,000 BTC 계약을 매도하는 동시에 $0.92 감소한 80,000 콜을 매도하는 것입니다. 거래를 완료하려면 $1.15 콜 옵션과 $64,000 풋 옵션이 포함된 64,000계약을 매수하세요.
이 콜 옵션은 구매자에게 자산을 구매할 권리를 부여하는 반면, 판매자는 계약에서 부정적인(잠재적) 위험을 감수합니다. 시장 변동으로부터 자신을 완벽하게 보호하려면 투자자가 잃을 수 있는 최대 손실액인 0.174 BTC(약 $11,000)를 예치해야 합니다.
위험 대 보상 비율은 고르지 못하므로 거래자는 자신감을 가질 필요가 있습니다.
이 투자자가 수익을 내기 위해서는 54,400년 14월 75,500일 현재 비트코인 가격이 $ 19 미만(31% 하락) 또는 $ 2021(0.056% 상승) 이상이어야 합니다. 이론적 위험/보상 비율은 다음과 같이 좋지 않습니다. 최대 지급액은 XNUMX BTC이며 잠재적 손실액은 해당 금액의 XNUMX배입니다.
그러나 거래자가 변동성이 임박했다고 확신한다면 20일 안에 $63,000의 66% 변동이 가능할 것으로 보입니다. 거래자는 옵션이 만료되기 전, 바람직하게는 비트코인 가격이 변동한 직후에 투자자가 다시 활동을 재개할 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 당신이 해야 할 일은 매도한 옵션 2개를 다시 구매하고 이전에 구매한 옵션 2개를 매도하는 것뿐입니다.
여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 반드시 코인텔레그래프의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 활동에는 위험이 따릅니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.
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