보험 회사나 연금 기금과 같은 기관 투자자가 암호화폐 시장을 테스트하기로 결정했다고 상상해 보십시오. 아니면 대기업이 사고 싶어 할 수도 있습니다. 비트코인 (BTC)는 자사의 국채 보유를 다양화합니다. 그들에게 어려운 점 중 하나는 자신의 의도를 미리 알리는 것인데, 이로 인해 구매하려는 디지털 자산의 가격이 올라갈 수 있습니다.

결과적으로 대규모 기관의 조치 사이에 지연이 발생하는 경우가 많습니다. 예를 들어 100억 달러를 매입하는 경우가 있습니다. 비트코인 – 그리고 공개 발표. 암호화폐 관리업체 앵커리지 디지털(Anchorage Digital)의 공동 창업자이자 사장인 디오고 모니카(Diogo Monica)는 코인텔레그래프에 “기관 참여는 주기적이다”라고 말했다. "암호화폐를 추가하는 새로운 회사에 대한 소식을 들으면 우리는 보통 몇 달 동안 그들과 이야기를 나눴습니다."

비트코인, 이더리움(ETH) 및 기타 암호화폐가 사상 최고치를 기록한 최근 강세장에서도 비슷한 일이 발생합니까? 했다 기업과 기관투자자들은 암호화폐 축적 단계에서 가격이 오르지 않도록 초가을에 비밀리에 암호화폐를 구매합니다. – 이번 주에야 그 효과가 공개되었나요?

왜 가장 큰 투자자가 있습니까?

암호화폐 거래소 크로스타워(CrossTower)의 CEO이자 공동 창업자인 카필 라티(Kapil Rathi)는 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 “최근 기관들이 확실히 비트코인 ​​할당을 시작하거나 늘렸다”고 말했다. 그는 대규모 투자자들이 ProShares의 ETF 출시를 따라잡으려고 노력한 후 출시 후 매도자가 되었기 때문에 빠르면 10월 초에 시작했을 수 있었지만 여전히 "가격을 안정적으로 유지하는 강력한 수동적 지원을 갖고 있었습니다."라고 그는 인정했습니다. 이러한 구매 지원은 소매 구매라기보다는 제도적 축적에 더 가깝습니다. “

디지털 자산 투자 플랫폼인 CoinShares의 투자 전략가인 James Butterfill은 자신의 회사 데이터가 일화적이라고 경고합니다. "기관 투자자가 ETP를 구입했는지 알기 때문에 기관 투자자에게만 의존할 수 있기 때문입니다." 그러나 "뮤추얼 펀드의 수가 증가하는 것을 볼 수 있습니다. ". 비트코인 및 기타 암호화폐 자산을 목록에 추가할 가능성에 대해 논의하려면 당사에 문의하십시오. “

“2년 전 비슷한 펀드들은 비트코인이 미친 아이디어라고 생각했습니다. 1년 전에 그들은 이 문제에 대해 더 논의하고 싶었습니다. 그리고 오늘날 그들은 투자하지 않으면 고객을 잃을까 봐 점점 더 두려워하고 있습니다. “

Butterfill은 투자의 주된 이유는 "다각화와 통화 정책/인플레이션 헤지인 것으로 보인다"고 덧붙였습니다.

Stack Funds의 연구 책임자인 Lennard Neo에 따르면, 이러한 약속은 반드시 기관 투자자(예: 연기금이나 보험 회사)가 아니라 Stack Funds의 기관 투자자로부터 이루어져야 한다고 합니다. 특히 암호화폐 부문(특히 NFT, DeFi 등)에 대한 관심과 비트코인 ​​외부의 더 광범위한 권한이 필요합니다. “그는 스택 펀드가 3분기 초보다 투자자들로부터 2~3배 더 많은 문의를 받고 있다고 코인텔레그래프에 말했습니다.

왜 지금인가?

명백한 제도적 관심이 증가한 이유는 무엇입니까? 네오는 "투기꾼부터 글로벌 거시경제적 불확실성에 대비하려는 사람들까지" 다양한 이유가 있다고 말했습니다. 그러나 최근 일부에서는 “블록체인과 암호화폐를 글로벌 디지털 경제의 필수적인 부분”으로 보고 있다고 밝혔습니다.

블록체인 데이터 플랫폼인 Anyblock Analytics GmbH의 공동 창립자이자 최고 데이터 책임자인 Freddy Zwanzger는 여기에서 놓칠 수 있다는 두려움, 즉 FOMO를 보고 Cointelegraph에 이렇게 말했습니다. “예전에는 암호화폐 투자가 규제 기관에 위험이었습니다. ” 틀렸습니다 – 이제는 점점 더 위험해지고 있습니다. 지원 포트폴리오의 적어도 일부를 암호화폐에 할당하십시오. 이해관계자는 많은 할당을 하고 그로부터 혜택을 받은 다른 기관의 사례를 갖게 될 것이기 때문입니다. ”

Mastercard 및 Visa와 같은 대형 금융 회사가 네트워크에서 암호화폐를 지원하기 시작하고 심지어 사용할 수 없는 토큰을 구매한다는 사실은 FOMO를 향상시킬 뿐이라고 Zwanzger는 제안했습니다.

세인트루이스의 이사이자 공동 창업자인 블라디미르 비슈네프스키(Vladimir Vishnevskiy)는 “기관 투자자와 패밀리 오피스의 관심은 올해 내내 꾸준히 증가했습니다.”라고 말했습니다.

Gotthard Fund Management AG는 Cointelegraph에 말했습니다. "10월 BTC-ETF 승인은 이제 이러한 수준의 노출을 얻을 수 있는 훨씬 더 쉬운 방법이 있기 때문에 이러한 추세를 더욱 악화시켰습니다." 그것에 대한 좋은 적용 범위”.

공공 기업은 대차대조표로 암호화폐를 고려합니다.

기업은 어떻습니까? 많은 사람들이 회사 금고로 비트코인과 기타 암호화폐를 구입했습니까?

회사의 자금이 암호화폐 시장에 참여할 수 있도록 지원하는 회사인 Meow의 CEO인 Brandon Arvanaghi는 특히 글로벌 팬데믹 이후 회사의 암호화폐 CFO에 대한 새로운 환영을 받고 있다고 Cointelegraph에 말했습니다.

“인플레이션이 약 2%이고 이자율이 합리적일 때 기업 재무 담당자는 대체 투자를 찾는 것에 대해 생각하지 않습니다. [...] 코로나XNUMX는 세상을 뒤집어 놓았고 인플레이션 압력으로 인해 기업 재무 담당자가 열린 마음을 갖게 될 뿐만 아니라 대체 수익원을 적극적으로 찾고 있습니다. “

Monica는 다음과 같이 말했습니다. “우리 관점에서 볼 때 기업 자산을 다각화하기 위해 암호화폐를 구매하는 기업이 점점 더 많아지고 있습니다. 또한 "은행은 이러한 유형의 서비스에 대한 수요를 충족하기 위해 우리에게 눈을 돌리고 있으며 이는 대차대조표에 암호화폐만 추가하는 회사를 넘어서는 더 큰 추세를 보여줍니다." [...] 이는 곧 더 많은 사람들이 이미 사용하고 있는 금융 수단을 통해 암호화폐에 직접 접근할 수 있다는 것을 의미합니다. ”

거시적 추세는 기업들이 대차대조표에 암호화폐를 포함하도록 장려한다고 핀테크 기업 Two Prime의 CEO이자 공동 창업자인 Marc Fleury가 Cointelegraph에 말했습니다. “미국 상장 기업의 기업 현금이 1년 2020조 달러에서 4년 2021조 달러로 급증했다는 사실에 주목하세요. ”

한편, 비트코인을 보유한다고 발표한 상장 기업의 수는 지난해 14개에서 현재 39개로 늘어 총 13.7억 달러에 달한다고 버터필은 말했습니다.

기업에 관해 말하자면, 암호화폐를 제품과 서비스에 대한 지불 수단으로 기꺼이 받아들이는 기업이 많이 있습니까? 최근 Tesla가 자동차 결제 수단으로 BTC를 (다시) 받아들일 것이라는 소문이 돌았습니다.

모니카는 코인텔레그래프와의 인터뷰에서 “핀테크 기업들이 비트코인뿐만 아니라 다양한 디지털 자산을 지원할 수 있도록 우리에게 연락하고 있는데, 이는 일반적으로 대기업들이 암호화폐 결제를 더 기꺼이 지원할 것임을 시사한다”고 말했다.

Fleury는 암호화폐(한 가지 주목할만한 예외인 스테이블 코인을 제외하고)가 교환 매체로 널리 사용될 것이라고 의심합니다. “BTC, ETH와 같은 휘발성 암호화폐는 결제에 적합하지 않습니다. 플뢰리가 말했다. 암호화폐를 기축 통화로 훌륭하게 만드는 것은 거의 고의로 나쁜 교환을 하게 만든다고 그는 덧붙였습니다. "스테이블코인은 다른 이야기입니다."

재고 이동 모델이 설득력이 있습니까?

암호화폐 커뮤니티에서는 비트코인 ​​가격 예측을 위한 소위 교환 모델(S2F)에 관해 많은 일이 일어났습니다. 실제로 익명의 S2F 모델인 PlanB는 98,000월 말 기관 투자자를 대상으로 BTC 가격이 XNUMX달러를 초과할 것으로 예측했습니다. 기관 투자자들이 주식 흐름 모델을 진지하게 받아들이고 있습니까?

Butterfill은 "많은 기관 투자자들이 우리에게 이 질문을 했습니다. 그러나 모델을 자세히 살펴보니 신뢰할 수 없다고 생각했습니다."라고 말했습니다. Stock-to-flow 모델은 종종 회귀 세트의 현재 데이터 범위를 넘어 미래 데이터 포인트를 추정합니다. 이는 통계적으로 의심스러운 관행입니다.

또한, 자산의 기존 공급("재고")과 시장에 나오는 새로운 공급("흐름")을 비교하는 방법(예: 채굴을 통해)은 "확실히 그렇지 않습니다". S2F 모델을 개선하기 위해 채택되었지만 고객의 신용을 떨어뜨렸습니다.

Rathi는 “지금까지 꽤 정확한 것으로 입증되었기 때문에 정의하기는 어렵지만 기관들이 주식 이동 패턴에 너무 많은 관심을 기울이고 있다고 생각하지 않습니다.”라고 동의합니다. 기관보다는 소매업체에서 더 흔한 것 같다고 그는 말했습니다. 반면에 Vishnevskiy는 주식 분석이 너무 빨리 진행된다고 일축할 준비가 완전히 되어 있지 않습니다.

“우리 펀드는 40개 이상의 다른 지수와 함께 이 패턴을 살펴봅니다. 좋은 패턴이지만 단독으로는 사용할 수 없습니다. 다른 패턴과 함께 사용해야 하며, 기본 및 기술적 지표도 고려해야 합니다. “

기관이 아니라면 누가 가격을 올렸습니까?

이 시점에서 가장 젊은 암호화폐 스타트업에 대한 제도적 참여는 다소 일화적인 것처럼 보이기 때문에 다음과 같은 질문을 던져야 합니다. 회사와 ...