탈중앙화 거래소는 아직 파생상품을 사용할 준비가 되어 있지 않습니다.
파생상품거래라는 단어가 떠오른다면 이미지 흰 소매를 팔꿈치까지 걷어올린 양복을 입고 진지한 표정을 짓고 있는 남자들, 그리고 분산 된 교환 (DEX)에는 아무것도 없습니다.
사무실도 없고 바닥에서 종이를 흔들고 있는 상인도 없으며 정장을 입은 남자도 없습니다. DEX는 자동 또는 반자동으로 관리되며 플랫폼 참여자는 중요한 결정을 내립니다. DEX는 현재 시스템의 기반으로 많은 사람들에게 획기적인 기회를 제공하지만 현재 파생상품 거래 환경을 충족할 수 없습니다.
기술 격차
현재 분산형 거래소에는 전통적인 공간에서 볼 수 있는 복잡성으로 인해 옵션 시장에 대한 기술적 기반이 부족합니다. 결과적으로 현재 서비스는 자본, 열악한 가격, 거래자에 대한 위험 측면에서 비효율적입니다. 또한 사람이 먼저이고 기술이 성숙해야만 고급 구성 요소로의 분산화가 가능합니다. 분산형 거래소 dYdX는 중앙 주문서를 분산형 보관과 결합하는 접근 방식으로 큰 성공을 거두었으며 이것이 도구를 구현하는 실행 가능한 방법이기도 함을 보여줍니다.
중앙집중형거래소(CEX)에서 DEX 현물거래량이 차지하는 비중은 9월 XNUMX%로 규제 단속이 정점에 이르렀다.
가격 k환전 거래한밤중 DEX 와 CEX | 출처: 더 블록
해당 기간 동안 dYdX는 11.6월 매출이 XNUMX만 달러 증가했으며, 이는 부분적으로 하이브리드 접근 방식 덕분에 분산형 거래소 채택률이 높아졌습니다.
dYdX 현재 데이터 | 출처: 토큰인사이트
보다 집중적인 매칭 접근 방식은 복잡한 금융 상품을 조기에 대규모로 사용할 수 있는 기회를 제공합니다. 분권화의 우선순위화는 환영할 만하지만 너무 경직된 적용은 금융 혁신의 기회에 대한 접근을 지연시킬 것입니다.
사용자 경험을 제공합니다 기회
중앙 집중식 거래소는 완전히 독립적인 경험에 불편함을 느끼는 많은 사용자가 선호하는 장소입니다. 모든 사람이 자신의 돈을 관리하고 싶어하는 것은 아닙니다. 실제로 개인 키를 분실하면 저축한 금액을 모두 잃을 수 있습니다.
예를 들어 아래 그래프를 보면 암호화폐 초보자 중 일정 비율이 중앙화 거래소로 전환하는 경향이 있습니다.
거래량 of Uniswap so Coinbase 및 Binance와 함께 | 출처: 더 블록
Impact Theory의 공동 창립자이자 CEO인 Tom Bilyeau는 DEX보다 CEX의 팬입니다. Tom은 암호화폐 업계에서 비교적 새로운 이름이며 "자신을 안전하게 지켜야 한다"는 것을 알고 있습니다. 그러나 최근 Robert Breedlove와의 인터뷰에서 솔직하게 고백하면서 그는 보안과 이동 부족으로 인해 암호화폐를 거래소에 보관하는 것이 더 낫다고 말했습니다. 물론 트위터에서는 “톰처럼 되지 마세요”라는 배너를 내걸었지만, 우리가 산업으로 성장하고 싶다면 그렇게 할 수 없습니다. Tom은 다른 많은 사람들과 동일한 암호화폐 채택 주기를 거칩니다. 안전에 대해 생각조차 하고 싶지 않은 인구가 많이 있습니다. 그들은 단지 거래소가 상대방의 위험을 감수하여 계속해서 삶을 즐길 수 있기를 원합니다.
물론, 부의 자율성을 둘러싼 갈등에 대한 해결책과 사람들이 소유를 선호하는 이유는 다양하지만, 이러한 현실은 여전히 모든 사람에게 이상적인 경험이 아닙니다.
미래는 누구나 접근 가능하다
암호화폐는 금융세계를 보편화하는 주요 프로젝트입니다. 예를 들어, 2007년 서브프라임 모기지 사태 당시 문제는 복잡한 파생상품이 잘못된 것이 아니라 투명성이 부족하거나 판매되는 제품을 확인할 수 없다는 점이었습니다. 누구도 인식하지 못하는 시스템의 보이지 않는 위험이 고장의 원인입니다. 암호화폐를 사용하면 전체 금융 시스템의 모든 것이 완전히 투명하고 실시간으로 검증 가능합니다. 필요한 경우 사람들은 마진 시스템, 신용 시스템 및 흥미롭거나 익숙하지 않은 기타 복잡하고 전통적인 개념에 대해 배울 수 있습니다.
중앙화된 거래소는 만족스럽지 않은 경우 누구든지 자신의 자산을 조회, 검토하고 다른 플랫폼으로 전송할 수 있다는 사실을 알고 있으며 거래소에 책임을 묻습니다. 하지만 DEX를 책임지고 충돌 후의 모든 혼란을 해결하는 사람은 누구일까요?
암호화폐 연구 회사인 Messari의 보고서에 따르면 284.9년 이후 DeFi 로그가 해킹 및 기타 채굴 공격으로 인해 약 2019억 XNUMX만 달러의 손실을 입었다는 점을 고려하면 이는 특히 중요합니다. 현재 분산형 보험 산업은 DeFi의 TVL(Total Value Locked)의 극히 일부에 불과합니다. TVL은 보상, 이자, 새로운 코인 및 토큰, 채권 등을 얻기 위해 DeFi 로그에 예치된 모든 자산의 합계를 나타냅니다.
DeFi 해킹은 암호화폐 업계에서 흔히 발생하므로 중앙화된 거래소나 관리인은 모든 사람을 안심시키기 위해 보험에 가입할 수 있으며 거래 상대방 위험은 업계에 가장 좋습니다.
분산 궁극적인 목표이다
물론 탈중앙화가 최우선이다. 자신의 자산을 통제할 수 있는 사용자가 이상적입니다. 타겟팅 측면에서 이는 업계가 성장하고 있지만 비용을 감당할 수 있는 충분한 기술이 있을 때까지 사용자 채택을 요구할 수 없는 타겟입니다. 필요한 분산 기술을 조달하는 책임은 기술자에게 있습니다. 따라서 DEX는 파생상품 거래에 있어 밝은 미래를 가질 수 있지만 모든 사람의 보안, 속도 및 가용성을 희생하지는 않습니다.
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시장
탈중앙화 거래소는 아직 파생상품을 사용할 준비가 되어 있지 않습니다.
탈중앙화 거래소는 아직 파생상품을 사용할 준비가 되어 있지 않습니다.
파생상품거래라는 단어가 떠오른다면 이미지 흰 소매를 팔꿈치까지 걷어올린 양복을 입고 진지한 표정을 짓고 있는 남자들, 그리고 분산 된 교환 (DEX)에는 아무것도 없습니다.
사무실도 없고 바닥에서 종이를 흔들고 있는 상인도 없으며 정장을 입은 남자도 없습니다. DEX는 자동 또는 반자동으로 관리되며 플랫폼 참여자는 중요한 결정을 내립니다. DEX는 현재 시스템의 기반으로 많은 사람들에게 획기적인 기회를 제공하지만 현재 파생상품 거래 환경을 충족할 수 없습니다.
기술 격차
현재 분산형 거래소에는 전통적인 공간에서 볼 수 있는 복잡성으로 인해 옵션 시장에 대한 기술적 기반이 부족합니다. 결과적으로 현재 서비스는 자본, 열악한 가격, 거래자에 대한 위험 측면에서 비효율적입니다. 또한 사람이 먼저이고 기술이 성숙해야만 고급 구성 요소로의 분산화가 가능합니다. 분산형 거래소 dYdX는 중앙 주문서를 분산형 보관과 결합하는 접근 방식으로 큰 성공을 거두었으며 이것이 도구를 구현하는 실행 가능한 방법이기도 함을 보여줍니다.
중앙집중형거래소(CEX)에서 DEX 현물거래량이 차지하는 비중은 9월 XNUMX%로 규제 단속이 정점에 이르렀다.
가격 k환전 거래한밤중 DEX 와 CEX | 출처: 더 블록
해당 기간 동안 dYdX는 11.6월 매출이 XNUMX만 달러 증가했으며, 이는 부분적으로 하이브리드 접근 방식 덕분에 분산형 거래소 채택률이 높아졌습니다.
dYdX 현재 데이터 | 출처: 토큰인사이트
보다 집중적인 매칭 접근 방식은 복잡한 금융 상품을 조기에 대규모로 사용할 수 있는 기회를 제공합니다. 분권화의 우선순위화는 환영할 만하지만 너무 경직된 적용은 금융 혁신의 기회에 대한 접근을 지연시킬 것입니다.
사용자 경험을 제공합니다 기회
중앙 집중식 거래소는 완전히 독립적인 경험에 불편함을 느끼는 많은 사용자가 선호하는 장소입니다. 모든 사람이 자신의 돈을 관리하고 싶어하는 것은 아닙니다. 실제로 개인 키를 분실하면 저축한 금액을 모두 잃을 수 있습니다.
예를 들어 아래 그래프를 보면 암호화폐 초보자 중 일정 비율이 중앙화 거래소로 전환하는 경향이 있습니다.
거래량 of Uniswap so Coinbase 및 Binance와 함께 | 출처: 더 블록
Impact Theory의 공동 창립자이자 CEO인 Tom Bilyeau는 DEX보다 CEX의 팬입니다. Tom은 암호화폐 업계에서 비교적 새로운 이름이며 "자신을 안전하게 지켜야 한다"는 것을 알고 있습니다. 그러나 최근 Robert Breedlove와의 인터뷰에서 솔직하게 고백하면서 그는 보안과 이동 부족으로 인해 암호화폐를 거래소에 보관하는 것이 더 낫다고 말했습니다. 물론 트위터에서는 “톰처럼 되지 마세요”라는 배너를 내걸었지만, 우리가 산업으로 성장하고 싶다면 그렇게 할 수 없습니다. Tom은 다른 많은 사람들과 동일한 암호화폐 채택 주기를 거칩니다. 안전에 대해 생각조차 하고 싶지 않은 인구가 많이 있습니다. 그들은 단지 거래소가 상대방의 위험을 감수하여 계속해서 삶을 즐길 수 있기를 원합니다.
물론, 부의 자율성을 둘러싼 갈등에 대한 해결책과 사람들이 소유를 선호하는 이유는 다양하지만, 이러한 현실은 여전히 모든 사람에게 이상적인 경험이 아닙니다.
미래는 누구나 접근 가능하다
암호화폐는 금융세계를 보편화하는 주요 프로젝트입니다. 예를 들어, 2007년 서브프라임 모기지 사태 당시 문제는 복잡한 파생상품이 잘못된 것이 아니라 투명성이 부족하거나 판매되는 제품을 확인할 수 없다는 점이었습니다. 누구도 인식하지 못하는 시스템의 보이지 않는 위험이 고장의 원인입니다. 암호화폐를 사용하면 전체 금융 시스템의 모든 것이 완전히 투명하고 실시간으로 검증 가능합니다. 필요한 경우 사람들은 마진 시스템, 신용 시스템 및 흥미롭거나 익숙하지 않은 기타 복잡하고 전통적인 개념에 대해 배울 수 있습니다.
중앙화된 거래소는 만족스럽지 않은 경우 누구든지 자신의 자산을 조회, 검토하고 다른 플랫폼으로 전송할 수 있다는 사실을 알고 있으며 거래소에 책임을 묻습니다. 하지만 DEX를 책임지고 충돌 후의 모든 혼란을 해결하는 사람은 누구일까요?
암호화폐 연구 회사인 Messari의 보고서에 따르면 284.9년 이후 DeFi 로그가 해킹 및 기타 채굴 공격으로 인해 약 2019억 XNUMX만 달러의 손실을 입었다는 점을 고려하면 이는 특히 중요합니다. 현재 분산형 보험 산업은 DeFi의 TVL(Total Value Locked)의 극히 일부에 불과합니다. TVL은 보상, 이자, 새로운 코인 및 토큰, 채권 등을 얻기 위해 DeFi 로그에 예치된 모든 자산의 합계를 나타냅니다.
DeFi 해킹은 암호화폐 업계에서 흔히 발생하므로 중앙화된 거래소나 관리인은 모든 사람을 안심시키기 위해 보험에 가입할 수 있으며 거래 상대방 위험은 업계에 가장 좋습니다.
분산 궁극적인 목표이다
물론 탈중앙화가 최우선이다. 자신의 자산을 통제할 수 있는 사용자가 이상적입니다. 타겟팅 측면에서 이는 업계가 성장하고 있지만 비용을 감당할 수 있는 충분한 기술이 있을 때까지 사용자 채택을 요구할 수 없는 타겟입니다. 필요한 분산 기술을 조달하는 책임은 기술자에게 있습니다. 따라서 DEX는 파생상품 거래에 있어 밝은 미래를 가질 수 있지만 모든 사람의 보안, 속도 및 가용성을 희생하지는 않습니다.
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