암호화폐 산업은 항상 수많은 디지털 자산으로 분주하며, 토큰도 그 중 하나입니다. 암호화폐 토큰이나 암호화폐의 경제학에 대한 연구를 토큰경제학이라고 합니다. 이는 근본적으로 토큰의 수요와 공급에 영향을 미치는 요소를 연구하는 것을 포함합니다. 요소에는 암호화 토큰의 품질, 배포 및 생산이 포함됩니다. 그렇다면 암호화폐 토큰은 무엇이고, 왜 그렇게 인기가 있을까요? 우리는 토큰노믹스의 다양한 계층을 풀어 여러분이 더 잘 이해할 수 있도록 돕습니다.
암호화폐 토큰의 토큰경제학이란 무엇입니까?
누구든지 정의를 기억해야 하는 경우를 대비해 암호화폐 토큰은 본질적으로 다른 블록체인과 교환할 수 있는 블록체인 플랫폼을 기반으로 하는 암호화폐이며 해당 토큰 보유자에게 많은 인센티브를 제공합니다.
이제 토큰경제학입니다. 이 용어는 토큰(Token)과 경제(Economics)라는 두 단어를 결합하여 형성됩니다. 따라서 토큰경제학이라는 단어는 기본적으로 암호화폐 토큰의 경제성을 가리킵니다. 토큰경제학은 투자자에게 매력적으로 보이게 만드는 암호화폐 토큰의 모든 특성을 나타냅니다. 특정 암호화 토큰에 대한 토큰경제학은 일반적으로 프로젝트 백서에서 철저하게 논의되며 암호화 토큰의 기능, 목표, 할당 정책 등을 파악하는 데 도움이 됩니다.
투자자로서 토큰노믹스에 대해 알아야 하는 이유는 무엇입니까?
다음과 같은 이유로 투자자는 암호화폐 시장의 수요 및 공급 요인을 아는 것이 중요합니다.
- Seth Klarman의 저서인 Margin of Safety에 따르면 이는 암호화폐 시장의 단기 성과에 대한 이해를 제공합니다.
- 토크노믹스는 자산의 미래 가치를 확인하는 데 도움이 됩니다.
- 이는 향후 한 암호화폐 자산의 수익성에 대한 통찰력을 제공합니다.
그럼에도 불구하고 투자자는 토큰경제학을 유지하는 데 도움이 되는 다음 요소를 기억해야 합니다.
- 디지털 화폐의 사용법과 구축 중인 서비스와 디지털 자산 간의 직접적인 연결을 배워야 합니다.
- 기존 토큰의 총 수, 향후 재고 한도 및 생성 시기를 알아보세요.
- 디지털 코인의 소유자에 대해 알고 코인이 나중에 코인 개발자에게 공개되도록 예약되어 있는지 확인하십시오.
암호화폐에 투자할 때 토큰경제학이 중요한 이유는 무엇입니까?
그의 유명한 투자 저서에서는 안전 한계, 가치 투자의 전설인 Seth Klarman은 “단기적으로는 수요와 공급만이 시장 가격을 결정합니다.”라고 설명합니다. 이것이 사실이고 이것이 블록체인 기술을 사용하는 암호화폐 자산과 주식 시장에 적용된다고 믿는다면, 공급이나 수요에 영향을 미칠 요인을 이해하는 것은 투기꾼과 투자자 모두에게 매우 중요합니다.
이 경우, 암호화 토큰경제학을 살펴볼 때 고려해야 할 여러 가지 요소가 있습니다. 아마도 가장 중요한 것은 디지털 통화가 어떻게 사용되는지 이해하는 것입니다. 구축 중인 플랫폼이나 서비스의 사용과 자산 사이에 명확한 연관성이 있습니까? 만약 그렇다면, 성장하는 서비스를 위해서는 궁극적으로 가격 인상에 도움이 되는 구매 및 사용이 필요할 가능성이 높습니다. 만약 없다면 토큰은 어떤 용도로 사용될 수 있나요?
대답해야 할 다른 중요한 질문은 다음과 같습니다.
- 현재 얼마나 많은 코인이나 토큰이 존재합니까?
- 미래에는 얼마나 존재하며, 언제 만들어질 것인가?
- 동전은 누가 소유하나요? 향후 개발자에게 공개될 예정인 항목이 있습니까?
- 많은 수의 코인이 분실, 소각, 삭제되었거나 어떤 이유로든 사용할 수 없게 되었음을 암시하는 정보가 있습니까?
암호화 토큰에 영향을 미치는 요소
이제 막 암호화폐 영역에 입문하는 모든 초보자는 암호화폐 토큰의 가치에 원격으로 영향을 미칠 수 있는 요소를 아는 것이 중요합니다.
1.토큰의 배포 및 할당
암호화 토큰의 가치를 결정하는 주요 요소 중 하나는 토큰이 배포되는 방식입니다. 암호화폐 토큰을 생성하는 방법에는 사전 채굴 또는 공정한 출시라는 두 가지 방법이 있습니다. "공정한 출시"라는 문구는 암호화폐가 처음부터 커뮤니티에 의해 채굴, 획득, 소유 및 관리된다는 의미입니다. 이는 분산형 네트워크이며 여기에는 개인 할당 개념이 없습니다. 그러나 사전 채굴을 사용하면 코인의 일부가 공개적으로 출시되기 전에 생성(채굴)되어 배포됩니다. 코인의 일부는 초기 코인 제공(ICO)을 통해 잠재 구매자에게 판매됩니다. 이는 창업자, 채굴자 및 초기 투자자에게 새로 주조된 코인을 보상하는 방법입니다.
따라서 투자하고 있는 프로젝트가 합법적이고 야심찬 것인지 확인하려면 해당 프로젝트가 잠재 사용자에게 토큰을 배포하는지 확인하세요.
2. 토큰 공급
암호화폐의 토큰경제학을 연구하는 데 필요한 매우 중요한 매개변수는 토큰 공급입니다. 암호화폐 토큰 공급에는 순환 공급, 총 공급, 최대 공급의 세 가지 종류가 있습니다. 순환공급량이란 공개적으로 발행되어 유통되는 암호화폐 토큰의 수를 의미합니다. 한편, 총 공급량은 현재 존재하는 토큰 수에서 소각된 모든 토큰을 뺀 값입니다. 현재 유통 중인 토큰과 어떤 식으로든 잠겨 있는 토큰의 총합으로 계산됩니다. 마지막으로, 총 공급량은 생성될 최대 토큰 수를 수량화하는 최대 공급량과 혼동될 수 없습니다.
토큰 공급을 알아차리는 것은 토큰의 미래에 대한 좋은 지표가 될 수 있습니다. 개발자는 적극적인 채굴을 통해 토큰의 순환 공급량을 늘립니다. 순환 공급이 계속 증가하면 투자자는 토큰의 가치가 상승할 것으로 기대할 수 있습니다. 반대로, 너무 많은 토큰이 출시되면 가치도 떨어질 수 있습니다.
3. 토큰의 시가총액
암호화폐의 맥락에서 시가총액 또는 시가총액은 토큰의 인기를 결정하는 데 사용되는 지표입니다. 이는 토큰의 현재 시장 가격과 순환 공급량을 곱하여 계산됩니다. 시가총액은 장기적으로도 토큰 가치를 나타내는 좋은 지표입니다. 따라서 소액 암호화폐는 더 위험합니다. 대형 암호화폐는 잠재적으로 더 나은 수익과 안전성을 보장하는 경우가 많습니다.
4. 토큰 모델
모든 암호화 토큰에는 궁극적으로 그 가치를 결정하는 모델이 있습니다. 일부 토큰은 인플레이션이 발생하기 때문에 최대 공급량이 없으며 시간이 지남에 따라 채굴을 계속할 수 있습니다. 그 반대는 토큰 공급이 최대 공급으로 제한되는 디플레이션 토큰입니다. 디플레이션 토큰은 판매되지 않은 코인의 유통을 방지하는 데 유용하며 일반적으로 시장 변동성에 영향을 받지 않습니다. 반면에 인플레이션 토큰은 네트워크의 채굴자, 위임자 및 검증자에게 인센티브를 제공하는 데 효과적입니다.
5.가격안정성
토큰경제학은 또한 가격 안정성의 의미를 연구하는 것이 얼마나 중요한지 지적합니다. 암호화폐는 변동성으로 잘 알려져 있으며, 이는 항상 투자자에게 유리하게 작용하지 않을 수도 있습니다. 변동은 종종 투자자들의 관심을 감소시킬 수 있습니다. 또한 변동으로 인해 네트워크가 제한될 수도 있습니다.
투자자는 프로젝트가 그러한 변동에 대처하기 위해 모든 조치를 취하고 있는지 확인해야 합니다. 공급 수준에 맞는 적절한 토큰이 있는지 확인하여 문제를 해결할 수 있습니다. 이는 가격을 안정화시켜 투자자가 의도한 목적에 맞게 토큰을 사용할 수 있게 해줍니다. 토큰경제학은 또한 개발자가 균형을 만들어 가격을 안정화하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
토큰 모델
인플레이션
미국 달러와 마찬가지로 인플레이션 토큰은 최대 공급량 없이 시간이 지남에 따라 지속적으로 인쇄/생산됩니다.
인플레이션은 여전히 오해되는 개념이다. 인플레이션은 자산가격의 상승이 아니라 구매력의 하락이다. 통화는 동일한 가격일 수 있으며 해당 자산의 10%가 추가로 시장에 출시되면 여전히 실질 가치가 떨어질 수 있습니다.
다리 스테이크의 증거 Ethereum 및 Polkadot과 같은 토큰은 블록체인 네트워크 내에서 거래 검증을 담당하는 네트워크 검증인 및 위임자에게 보상을 제공하기 위해 인플레이션됩니다. 예를 들어 코스모스(ATOM)는 스테이킹된 코인의 총량에 따라 7.5~20%의 인플레이션율을 갖습니다.
USD는 암호화폐 자산은 아니지만 인플레이션 통화입니다.
그러나 무제한 공급을 제공하는 Dogecoin 및 Grin과 같은 암호화폐가 있습니다. 이로 인해 토큰 공급도 무제한이 됩니다. 2021년 131.13월 도지코인의 유통량은 XNUMX억 XNUMX천만 개였습니다. Doge의 무한한 공급은 인플레이션을 야기하며 Doge를 매우 인기 있게 만드는 것은 바로 이러한 토큰경제학입니다.
토큰경제학의 또 다른 측면은 특정 코인을 소각하여 공급량을 줄이고 코인과 토큰 가치를 부풀리는 것입니다. 디지털 코인을 많이 사용할수록 더 많은 토큰이 소각됩니다.
듀얼 토큰 모델
이 모델에서는 2개의 별도 토큰이 동일한 블록체인에서 사용되며 하나는 자금 조달 옵션으로 사용되고 다른 하나는 유틸리티로 사용됩니다. 이 새로운 유형의 모델은 규제되지 않은 ICO에 부과된 규제의 결과입니다. 이중 토큰의 추가된 안전성 외에도 두 토큰이 각각 고유한 속성을 가질 수 있으므로 프로젝트가 더욱 유연해집니다.
예 : 베 체인 과 비체인토르(VET/VTHO), MakerDAO(MKR/DAI)
Vechain의 경우 VET는 블록체인 전체에 가치를 전송하고 스마트 계약을 실행하는 것이 주요 기능인 블록체인의 기본 토큰입니다. '에너지' 토큰인 VTHO는 스마트 계약 거래에 전력을 공급하는 가스 역할을 합니다. 각 VET는 하루 0.000432의 비율로 VTHO를 생성합니다. 사용자는 VET를 스테이킹하여 VTHO를 생성할 수 있습니다.
디플레이션 모델
비트코인은 디플레이션 토큰 모델에 대한 업계 표준을 설정했습니다. 이 모델에는 생성할 토큰 수가 정해져 있으며, 해당 한도는 절대 상향 조정되지 않습니다. 이는 수요가 증가하더라도 공급이 증가하지 않는 디플레이션 통화를 생성합니다.
- 장점: 제한된 토큰 공급은 공급이 감소함에 따라 자연스러운 수요를 생성합니다. 또한 법정 화폐를 괴롭히는 인플레이션 걱정을 완전히 제거합니다.
- 단점: 디플레이션 모델의 인센티브 구조가 결국 디플레이션 모델의 몰락으로 이어질지 궁금해하는 사람들도 있습니다. 생산되는 토큰 수에는 제한이 있기 때문에 사용자는 토큰을 사용하지 않고 보관하도록 장려됩니다. 지출이 충분하지 않으면 대부분의 토큰이 유통되지 않고 토큰 자체의 가치가 떨어집니다.
예: 비트코인(BTC), 카르다노(ADA)
자산 기반 모델
일부 암호화폐는 토큰을 다른 자산으로 백업하기로 결정했습니다. 이 자산 기반 모델에서 사용자는 토큰의 기본 자산 가치를 기반으로 토큰에서 가치를 도출할 수 있습니다. 가장 잘 알려진(그리고 논란의 여지가 많은) 자산 기반 토큰은 테더(Tether)로, 이는 미국 달러를 기반으로 한다고 알려져 있습니다.
- 장점: 적절한 투명성을 통해 자산 기반 토큰은 암호화폐의 원치 않는 변동성을 제거하는 안정적인 디지털 자산을 생성할 수 있습니다.
- 단점: 이 모델 정말 투명해요? 미결제 토큰 공급량에 해당하는 미국 달러 보유고를 보유하고 있다고 주장하는 Tether에게 문의해 보세요. 이것은 회의론자들에 의해 여러 번 반복적으로 의문을 제기했습니다(미국 법무부는 말할 것도 없고).
예: 테더(USDT), 다이(DAI)
토큰 경제 사용 사례
토큰 경제에 대한 연구는 상당히 광범위한 영역이며 매일 새로운 추세와 원칙이 인정받고 있습니다. 그러나 사용 사례가 토큰경제학 가격 평가의 방향도 정의한다는 점에 유의하는 것도 중요합니다. 토큰 경제의 다양한 사용 사례에 대한 연구는 암호화폐 및 블록체인 기술의 미래를 어떻게 정의할 수 있는지에 대한 자세한 인상을 제공할 수 있습니다. 다음은 토큰 경제의 주목할만한 사용 사례 중 일부입니다.
1. 측설
스테이킹은 토큰경제학 가이드에서 접할 수 있는 주목할만한 주제 중 하나입니다. 네트워크는 스테이킹 시 지갑에 가치를 저장하며, 지갑에 더 많은 가치를 갖고 있는 검증인은 거래 검증을 통해 막대한 보상을 받을 가능성이 더 높습니다. 위임 지분 증명 모델은 스테이킹에서 토큰 경제 활용 사례의 완벽한 예입니다. PoS 모델과 이 모델의 주요 차이점은 무작위 위임 및 선택입니다. 결과적으로 가장 높은 지분을 가진 참가자는 지속적으로 검증 보상을 받기 어려울 수 있습니다. 따라서 이는 부를 공유하기 위한 신뢰할 수 있는 접근 방식을 제공합니다.
2. 가치교환
토큰경제학 사용 사례의 가장 일반적인 예는 가치 교환에 대한 사용을 의미합니다. 비트코인은 가치를 교환하는 토큰 경제 사용 사례의 강력한 예입니다. 이더리움은 토큰 프로젝트가 가치 교환 및 가치 창출을 위해 토큰 경제를 사용할 수 있음을 성공적으로 입증했습니다. 자금 조달 활동을 장려하고 분산형 애플리케이션을 출시하기 위해 토큰 경제를 활용할 수 있습니다.
3. 프로젝트 기여
2021년 토큰경제학의 많은 사용 사례 중 프로젝트 개발에 대한 기여가 분명했습니다. STEEMIT의 예는 프로젝트에 대한 기여를 장려하기 위한 토큰경제학의 잠재적인 사용 사례를 명확하게 보여줍니다. STEEMIT은 콘텐츠 제작자, 중재자, 해설자로서 사용자의 기여에 대해 토큰으로 보상합니다.
또한 플랫폼은 사용자가 자신의 관점에 따라 흥미로운 콘텐츠로 트래픽을 유도하도록 장려합니다. 콘텐츠 제작자, 중재자, 해설자에 대한 보상은 STEEM 플랫폼을 확장하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다. 사용자는 더 크고 더 나은 STEEMIT 플랫폼을 개발하기 위한 노력의 대가로 토큰 보상을 STEEMIT 달러로 현금화할 수 있습니다.
4. 토큰경제학의 가치
토큰경제학 가이드의 마지막 추가 사항은 분명히 그것이 테이블에 가져오는 가치를 언급할 것입니다. 토큰 경제학은 토큰 프로젝트를 회계 처리할 때 경제적 측면과 사회적 비용을 모두 반영하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이는 토큰이 귀금속, 부동산, 미술품, 수집품 등 거의 모든 실제 자산을 대표할 것으로 예상되는 시대에 엄청난 요구 사항입니다. 무엇보다 가장 중요한 것은 토큰노믹스가 본질적으로 소비자의 가치에 부합하는 커뮤니티 기반 솔루션의 가치를 제공할 수 있다는 것입니다.
암호화폐 가치 결정의 토큰경제학
토크노믹스는 자산의 미래 가치를 이해하는 데 지침으로도 도움이 됩니다. 예를 들어, 암호화폐를 처음 접하는 많은 사람들은 “이 코인이 비트코인만큼 가치가 있다면 언젠가…”라고 생각할 것이지만 실제로는 결코 불가능할 수도 있습니다. 예를 들어 위에서 언급한 두 개의 코인, 비트코인 캐시(Bitcoin Cash)와 트론(Tron)을 생각해 보겠습니다. 비트코인 캐시는 비트코인과 동일한 총 공급량을 가지고 있으므로 시간이 지나면 하나가 다른 것만큼 가치가 있을 수 있다고 생각하는 것이 어느 정도 타당성이 있습니다. 가능합니다. 그러나 100억 개가 넘는 트론이 존재하므로 하나의 코인이 수천 달러의 가치를 가지려면 트론이 세계 역사상 가장 가치 있는 사업이 되어야 합니다. 그런 일이 일어날 가능성은 얼마나 될까요?
이러한 질문은 복잡한 대답을 요구하는 것처럼 보일 수 있지만 암호화폐 자산을 볼 수 있는 추가 방법을 제공하고 한 자산이 다른 자산보다 좋은 미래를 가질 가능성이 더 높은지 이해하는 데 도움이 됩니다.
결론
토큰경제학은 블록체인이나 Dapp의 기능에서 중심적인 역할을 합니다. 이는 하드 코딩된 규칙과 토큰 세트를 사용하여 프로토콜에 도움이 되는 방식으로 모든 행위자의 행동을 조정합니다. 우리가 본 것처럼, 좋은 토큰경제학 모델은 하나도 없습니다. 다양한 재료를 사용하여 다양한 맛을 내는 좋은 버거를 만드는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 각 레시피마다 올바른 재료 혼합이 중요합니다. 제공되는 블록체인 서비스에 따라 토큰노믹스가 다릅니다.
4가지 성분이 필수입니다. 첫 번째는 총수요와 공급이다. 유통되는 토큰의 수는 토큰 수요에 맞아야 합니다. 두 번째 요소는 토큰의 초기 할당입니다. 누구에게도 해를 끼치지 않고 모든 참가자를 네트워크에 참여하도록 장려해야 합니다. 세 번째 구성 요소는 후속 토큰 배포입니다. 생태계의 가치를 희석시키지 않으면서 역동적으로 이루어져야 하며 참가자에게 올바르게 보상해야 합니다. 마지막으로, 가치 발생은 토큰에 가치를 부여하고 생태계에서 그 위치를 확고히 합니다.
Issac
코인큐벤처스
저자
암호화폐 산업은 항상 수많은 디지털 자산으로 분주하며, 토큰도 그 중 하나입니다. 암호화폐 토큰이나 암호화폐의 경제학에 대한 연구를 토큰경제학이라고 합니다. 이는 근본적으로 토큰의 수요와 공급에 영향을 미치는 요소를 연구하는 것을 포함합니다. 요소에는 암호화 토큰의 품질, 배포 및 생산이 포함됩니다. 그렇다면 암호화폐 토큰은 무엇이고, 왜 그렇게 인기가 있을까요? 우리는 토큰노믹스의 다양한 계층을 풀어 여러분이 더 잘 이해할 수 있도록 돕습니다.
암호화폐 토큰의 토큰경제학이란 무엇입니까?
누구든지 정의를 기억해야 하는 경우를 대비해 암호화폐 토큰은 본질적으로 다른 블록체인과 교환할 수 있는 블록체인 플랫폼을 기반으로 하는 암호화폐이며 해당 토큰 보유자에게 많은 인센티브를 제공합니다.
이제 토큰경제학입니다. 이 용어는 토큰(Token)과 경제(Economics)라는 두 단어를 결합하여 형성됩니다. 따라서 토큰경제학이라는 단어는 기본적으로 암호화폐 토큰의 경제성을 가리킵니다. 토큰경제학은 투자자에게 매력적으로 보이게 만드는 암호화폐 토큰의 모든 특성을 나타냅니다. 특정 암호화 토큰에 대한 토큰경제학은 일반적으로 프로젝트 백서에서 철저하게 논의되며 암호화 토큰의 기능, 목표, 할당 정책 등을 파악하는 데 도움이 됩니다.
투자자로서 토큰노믹스에 대해 알아야 하는 이유는 무엇입니까?
다음과 같은 이유로 투자자는 암호화폐 시장의 수요 및 공급 요인을 아는 것이 중요합니다.
- Seth Klarman의 저서인 Margin of Safety에 따르면 이는 암호화폐 시장의 단기 성과에 대한 이해를 제공합니다.
- 토크노믹스는 자산의 미래 가치를 확인하는 데 도움이 됩니다.
- 이는 향후 한 암호화폐 자산의 수익성에 대한 통찰력을 제공합니다.
그럼에도 불구하고 투자자는 토큰경제학을 유지하는 데 도움이 되는 다음 요소를 기억해야 합니다.
- 디지털 화폐의 사용법과 구축 중인 서비스와 디지털 자산 간의 직접적인 연결을 배워야 합니다.
- 기존 토큰의 총 수, 향후 재고 한도 및 생성 시기를 알아보세요.
- 디지털 코인의 소유자에 대해 알고 코인이 나중에 코인 개발자에게 공개되도록 예약되어 있는지 확인하십시오.
암호화폐에 투자할 때 토큰경제학이 중요한 이유는 무엇입니까?
그의 유명한 투자 저서에서는 안전 한계, 가치 투자의 전설인 Seth Klarman은 “단기적으로는 수요와 공급만이 시장 가격을 결정합니다.”라고 설명합니다. 이것이 사실이고 이것이 블록체인 기술을 사용하는 암호화폐 자산과 주식 시장에 적용된다고 믿는다면, 공급이나 수요에 영향을 미칠 요인을 이해하는 것은 투기꾼과 투자자 모두에게 매우 중요합니다.
이 경우, 암호화 토큰경제학을 살펴볼 때 고려해야 할 여러 가지 요소가 있습니다. 아마도 가장 중요한 것은 디지털 통화가 어떻게 사용되는지 이해하는 것입니다. 구축 중인 플랫폼이나 서비스의 사용과 자산 사이에 명확한 연관성이 있습니까? 만약 그렇다면, 성장하는 서비스를 위해서는 궁극적으로 가격 인상에 도움이 되는 구매 및 사용이 필요할 가능성이 높습니다. 만약 없다면 토큰은 어떤 용도로 사용될 수 있나요?
대답해야 할 다른 중요한 질문은 다음과 같습니다.
- 현재 얼마나 많은 코인이나 토큰이 존재합니까?
- 미래에는 얼마나 존재하며, 언제 만들어질 것인가?
- 동전은 누가 소유하나요? 향후 개발자에게 공개될 예정인 항목이 있습니까?
- 많은 수의 코인이 분실, 소각, 삭제되었거나 어떤 이유로든 사용할 수 없게 되었음을 암시하는 정보가 있습니까?
암호화 토큰에 영향을 미치는 요소
이제 막 암호화폐 영역에 입문하는 모든 초보자는 암호화폐 토큰의 가치에 원격으로 영향을 미칠 수 있는 요소를 아는 것이 중요합니다.
1.토큰의 배포 및 할당
암호화 토큰의 가치를 결정하는 주요 요소 중 하나는 토큰이 배포되는 방식입니다. 암호화폐 토큰을 생성하는 방법에는 사전 채굴 또는 공정한 출시라는 두 가지 방법이 있습니다. "공정한 출시"라는 문구는 암호화폐가 처음부터 커뮤니티에 의해 채굴, 획득, 소유 및 관리된다는 의미입니다. 이는 분산형 네트워크이며 여기에는 개인 할당 개념이 없습니다. 그러나 사전 채굴을 사용하면 코인의 일부가 공개적으로 출시되기 전에 생성(채굴)되어 배포됩니다. 코인의 일부는 초기 코인 제공(ICO)을 통해 잠재 구매자에게 판매됩니다. 이는 창업자, 채굴자 및 초기 투자자에게 새로 주조된 코인을 보상하는 방법입니다.
따라서 투자하고 있는 프로젝트가 합법적이고 야심찬 것인지 확인하려면 해당 프로젝트가 잠재 사용자에게 토큰을 배포하는지 확인하세요.
2. 토큰 공급
암호화폐의 토큰경제학을 연구하는 데 필요한 매우 중요한 매개변수는 토큰 공급입니다. 암호화폐 토큰 공급에는 순환 공급, 총 공급, 최대 공급의 세 가지 종류가 있습니다. 순환공급량이란 공개적으로 발행되어 유통되는 암호화폐 토큰의 수를 의미합니다. 한편, 총 공급량은 현재 존재하는 토큰 수에서 소각된 모든 토큰을 뺀 값입니다. 현재 유통 중인 토큰과 어떤 식으로든 잠겨 있는 토큰의 총합으로 계산됩니다. 마지막으로, 총 공급량은 생성될 최대 토큰 수를 수량화하는 최대 공급량과 혼동될 수 없습니다.
토큰 공급을 알아차리는 것은 토큰의 미래에 대한 좋은 지표가 될 수 있습니다. 개발자는 적극적인 채굴을 통해 토큰의 순환 공급량을 늘립니다. 순환 공급이 계속 증가하면 투자자는 토큰의 가치가 상승할 것으로 기대할 수 있습니다. 반대로, 너무 많은 토큰이 출시되면 가치도 떨어질 수 있습니다.
3. 토큰의 시가총액
암호화폐의 맥락에서 시가총액 또는 시가총액은 토큰의 인기를 결정하는 데 사용되는 지표입니다. 이는 토큰의 현재 시장 가격과 순환 공급량을 곱하여 계산됩니다. 시가총액은 장기적으로도 토큰 가치를 나타내는 좋은 지표입니다. 따라서 소액 암호화폐는 더 위험합니다. 대형 암호화폐는 잠재적으로 더 나은 수익과 안전성을 보장하는 경우가 많습니다.
4. 토큰 모델
모든 암호화 토큰에는 궁극적으로 그 가치를 결정하는 모델이 있습니다. 일부 토큰은 인플레이션이 발생하기 때문에 최대 공급량이 없으며 시간이 지남에 따라 채굴을 계속할 수 있습니다. 그 반대는 토큰 공급이 최대 공급으로 제한되는 디플레이션 토큰입니다. 디플레이션 토큰은 판매되지 않은 코인의 유통을 방지하는 데 유용하며 일반적으로 시장 변동성에 영향을 받지 않습니다. 반면에 인플레이션 토큰은 네트워크의 채굴자, 위임자 및 검증자에게 인센티브를 제공하는 데 효과적입니다.
5.가격안정성
토큰경제학은 또한 가격 안정성의 의미를 연구하는 것이 얼마나 중요한지 지적합니다. 암호화폐는 변동성으로 잘 알려져 있으며, 이는 항상 투자자에게 유리하게 작용하지 않을 수도 있습니다. 변동은 종종 투자자들의 관심을 감소시킬 수 있습니다. 또한 변동으로 인해 네트워크가 제한될 수도 있습니다.
투자자는 프로젝트가 그러한 변동에 대처하기 위해 모든 조치를 취하고 있는지 확인해야 합니다. 공급 수준에 맞는 적절한 토큰이 있는지 확인하여 문제를 해결할 수 있습니다. 이는 가격을 안정화시켜 투자자가 의도한 목적에 맞게 토큰을 사용할 수 있게 해줍니다. 토큰경제학은 또한 개발자가 균형을 만들어 가격을 안정화하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
토큰 모델
인플레이션
미국 달러와 마찬가지로 인플레이션 토큰은 최대 공급량 없이 시간이 지남에 따라 지속적으로 인쇄/생산됩니다.
인플레이션은 여전히 오해되는 개념이다. 인플레이션은 자산가격의 상승이 아니라 구매력의 하락이다. 통화는 동일한 가격일 수 있으며 해당 자산의 10%가 추가로 시장에 출시되면 여전히 실질 가치가 떨어질 수 있습니다.
다리 스테이크의 증거 Ethereum 및 Polkadot과 같은 토큰은 블록체인 네트워크 내에서 거래 검증을 담당하는 네트워크 검증인 및 위임자에게 보상을 제공하기 위해 인플레이션됩니다. 예를 들어 코스모스(ATOM)는 스테이킹된 코인의 총량에 따라 7.5~20%의 인플레이션율을 갖습니다.
USD는 암호화폐 자산은 아니지만 인플레이션 통화입니다.
그러나 무제한 공급을 제공하는 Dogecoin 및 Grin과 같은 암호화폐가 있습니다. 이로 인해 토큰 공급도 무제한이 됩니다. 2021년 131.13월 도지코인의 유통량은 XNUMX억 XNUMX천만 개였습니다. Doge의 무한한 공급은 인플레이션을 야기하며 Doge를 매우 인기 있게 만드는 것은 바로 이러한 토큰경제학입니다.
토큰경제학의 또 다른 측면은 특정 코인을 소각하여 공급량을 줄이고 코인과 토큰 가치를 부풀리는 것입니다. 디지털 코인을 많이 사용할수록 더 많은 토큰이 소각됩니다.
듀얼 토큰 모델
이 모델에서는 2개의 별도 토큰이 동일한 블록체인에서 사용되며 하나는 자금 조달 옵션으로 사용되고 다른 하나는 유틸리티로 사용됩니다. 이 새로운 유형의 모델은 규제되지 않은 ICO에 부과된 규제의 결과입니다. 이중 토큰의 추가된 안전성 외에도 두 토큰이 각각 고유한 속성을 가질 수 있으므로 프로젝트가 더욱 유연해집니다.
예 : 베 체인 과 비체인토르(VET/VTHO), MakerDAO(MKR/DAI)
Vechain의 경우 VET는 블록체인 전체에 가치를 전송하고 스마트 계약을 실행하는 것이 주요 기능인 블록체인의 기본 토큰입니다. '에너지' 토큰인 VTHO는 스마트 계약 거래에 전력을 공급하는 가스 역할을 합니다. 각 VET는 하루 0.000432의 비율로 VTHO를 생성합니다. 사용자는 VET를 스테이킹하여 VTHO를 생성할 수 있습니다.
디플레이션 모델
비트코인은 디플레이션 토큰 모델에 대한 업계 표준을 설정했습니다. 이 모델에는 생성할 토큰 수가 정해져 있으며, 해당 한도는 절대 상향 조정되지 않습니다. 이는 수요가 증가하더라도 공급이 증가하지 않는 디플레이션 통화를 생성합니다.
- 장점: 제한된 토큰 공급은 공급이 감소함에 따라 자연스러운 수요를 생성합니다. 또한 법정 화폐를 괴롭히는 인플레이션 걱정을 완전히 제거합니다.
- 단점: 디플레이션 모델의 인센티브 구조가 결국 디플레이션 모델의 몰락으로 이어질지 궁금해하는 사람들도 있습니다. 생산되는 토큰 수에는 제한이 있기 때문에 사용자는 토큰을 사용하지 않고 보관하도록 장려됩니다. 지출이 충분하지 않으면 대부분의 토큰이 유통되지 않고 토큰 자체의 가치가 떨어집니다.
예: 비트코인(BTC), 카르다노(ADA)
자산 기반 모델
일부 암호화폐는 토큰을 다른 자산으로 백업하기로 결정했습니다. 이 자산 기반 모델에서 사용자는 토큰의 기본 자산 가치를 기반으로 토큰에서 가치를 도출할 수 있습니다. 가장 잘 알려진(그리고 논란의 여지가 많은) 자산 기반 토큰은 테더(Tether)로, 이는 미국 달러를 기반으로 한다고 알려져 있습니다.
- 장점: 적절한 투명성을 통해 자산 기반 토큰은 암호화폐의 원치 않는 변동성을 제거하는 안정적인 디지털 자산을 생성할 수 있습니다.
- 단점: 이 모델 정말 투명해요? 미결제 토큰 공급량에 해당하는 미국 달러 보유고를 보유하고 있다고 주장하는 Tether에게 문의해 보세요. 이것은 회의론자들에 의해 여러 번 반복적으로 의문을 제기했습니다(미국 법무부는 말할 것도 없고).
예: 테더(USDT), 다이(DAI)
토큰 경제 사용 사례
토큰 경제에 대한 연구는 상당히 광범위한 영역이며 매일 새로운 추세와 원칙이 인정받고 있습니다. 그러나 사용 사례가 토큰경제학 가격 평가의 방향도 정의한다는 점에 유의하는 것도 중요합니다. 토큰 경제의 다양한 사용 사례에 대한 연구는 암호화폐 및 블록체인 기술의 미래를 어떻게 정의할 수 있는지에 대한 자세한 인상을 제공할 수 있습니다. 다음은 토큰 경제의 주목할만한 사용 사례 중 일부입니다.
1. 측설
스테이킹은 토큰경제학 가이드에서 접할 수 있는 주목할만한 주제 중 하나입니다. 네트워크는 스테이킹 시 지갑에 가치를 저장하며, 지갑에 더 많은 가치를 갖고 있는 검증인은 거래 검증을 통해 막대한 보상을 받을 가능성이 더 높습니다. 위임 지분 증명 모델은 스테이킹에서 토큰 경제 활용 사례의 완벽한 예입니다. PoS 모델과 이 모델의 주요 차이점은 무작위 위임 및 선택입니다. 결과적으로 가장 높은 지분을 가진 참가자는 지속적으로 검증 보상을 받기 어려울 수 있습니다. 따라서 이는 부를 공유하기 위한 신뢰할 수 있는 접근 방식을 제공합니다.
2. 가치교환
토큰경제학 사용 사례의 가장 일반적인 예는 가치 교환에 대한 사용을 의미합니다. 비트코인은 가치를 교환하는 토큰 경제 사용 사례의 강력한 예입니다. 이더리움은 토큰 프로젝트가 가치 교환 및 가치 창출을 위해 토큰 경제를 사용할 수 있음을 성공적으로 입증했습니다. 자금 조달 활동을 장려하고 분산형 애플리케이션을 출시하기 위해 토큰 경제를 활용할 수 있습니다.
3. 프로젝트 기여
2021년 토큰경제학의 많은 사용 사례 중 프로젝트 개발에 대한 기여가 분명했습니다. STEEMIT의 예는 프로젝트에 대한 기여를 장려하기 위한 토큰경제학의 잠재적인 사용 사례를 명확하게 보여줍니다. STEEMIT은 콘텐츠 제작자, 중재자, 해설자로서 사용자의 기여에 대해 토큰으로 보상합니다.
또한 플랫폼은 사용자가 자신의 관점에 따라 흥미로운 콘텐츠로 트래픽을 유도하도록 장려합니다. 콘텐츠 제작자, 중재자, 해설자에 대한 보상은 STEEM 플랫폼을 확장하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다. 사용자는 더 크고 더 나은 STEEMIT 플랫폼을 개발하기 위한 노력의 대가로 토큰 보상을 STEEMIT 달러로 현금화할 수 있습니다.
4. 토큰경제학의 가치
토큰경제학 가이드의 마지막 추가 사항은 분명히 그것이 테이블에 가져오는 가치를 언급할 것입니다. 토큰 경제학은 토큰 프로젝트를 회계 처리할 때 경제적 측면과 사회적 비용을 모두 반영하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이는 토큰이 귀금속, 부동산, 미술품, 수집품 등 거의 모든 실제 자산을 대표할 것으로 예상되는 시대에 엄청난 요구 사항입니다. 무엇보다 가장 중요한 것은 토큰노믹스가 본질적으로 소비자의 가치에 부합하는 커뮤니티 기반 솔루션의 가치를 제공할 수 있다는 것입니다.
암호화폐 가치 결정의 토큰경제학
토크노믹스는 자산의 미래 가치를 이해하는 데 지침으로도 도움이 됩니다. 예를 들어, 암호화폐를 처음 접하는 많은 사람들은 “이 코인이 비트코인만큼 가치가 있다면 언젠가…”라고 생각할 것이지만 실제로는 결코 불가능할 수도 있습니다. 예를 들어 위에서 언급한 두 개의 코인, 비트코인 캐시(Bitcoin Cash)와 트론(Tron)을 생각해 보겠습니다. 비트코인 캐시는 비트코인과 동일한 총 공급량을 가지고 있으므로 시간이 지나면 하나가 다른 것만큼 가치가 있을 수 있다고 생각하는 것이 어느 정도 타당성이 있습니다. 가능합니다. 그러나 100억 개가 넘는 트론이 존재하므로 하나의 코인이 수천 달러의 가치를 가지려면 트론이 세계 역사상 가장 가치 있는 사업이 되어야 합니다. 그런 일이 일어날 가능성은 얼마나 될까요?
이러한 질문은 복잡한 대답을 요구하는 것처럼 보일 수 있지만 암호화폐 자산을 볼 수 있는 추가 방법을 제공하고 한 자산이 다른 자산보다 좋은 미래를 가질 가능성이 더 높은지 이해하는 데 도움이 됩니다.
결론
토큰경제학은 블록체인이나 Dapp의 기능에서 중심적인 역할을 합니다. 이는 하드 코딩된 규칙과 토큰 세트를 사용하여 프로토콜에 도움이 되는 방식으로 모든 행위자의 행동을 조정합니다. 우리가 본 것처럼, 좋은 토큰경제학 모델은 하나도 없습니다. 다양한 재료를 사용하여 다양한 맛을 내는 좋은 버거를 만드는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 각 레시피마다 올바른 재료 혼합이 중요합니다. 제공되는 블록체인 서비스에 따라 토큰노믹스가 다릅니다.
4가지 성분이 필수입니다. 첫 번째는 총수요와 공급이다. 유통되는 토큰의 수는 토큰 수요에 맞아야 합니다. 두 번째 요소는 토큰의 초기 할당입니다. 누구에게도 해를 끼치지 않고 모든 참가자를 네트워크에 참여하도록 장려해야 합니다. 세 번째 구성 요소는 후속 토큰 배포입니다. 생태계의 가치를 희석시키지 않으면서 역동적으로 이루어져야 하며 참가자에게 올바르게 보상해야 합니다. 마지막으로, 가치 발생은 토큰에 가치를 부여하고 생태계에서 그 위치를 확고히 합니다.
Issac
코인큐벤처스
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