채권 시장은 많은 사람들에게 다소 혼란스러울 수 있으며, 채권에 비트코인이 포함되어 있으면 더욱 그렇습니다. 이러한 자산 클래스는 혁신적인 암호화폐 세계에서도 완전히 새롭고 전례 없는 것입니다.
BTC 채권 아이디어는 엘살바도르의 Nayib Bukele 대통령이 BTC 도시 건설 계획을 발표하면서 탄력을 받았습니다. 그는 비트코인 담보 채권이 시 자금의 일부를 지원할 것이라고 말했습니다.
비트코인 채권이란 무엇입니까?
기업, 특히 정부는 새로운 프로젝트나 일상적인 사업에 자금을 조달하기 위해 자금을 모으고자 할 때 종종 채권을 발행하여 투자자에게 판매합니다.
채권은 투자자가 정부나 기업에 돈을 빌려주는 투자 형태입니다. 그 대가로 국가나 회사는 앞으로 일정 금액을 1년에 두 번씩 상환하겠다고 약속합니다.
채권이 "만기"되면 투자자는 최종적으로 큰 금액을 지불받게 됩니다. 채권이 더 이상 유효하지 않은 경우입니다. 이 최종 지불금과 초기 대출금 및 기타 소액 반복 지불액을 쿠폰이라고 합니다.
쿠폰은 일종의 이자율로 이해될 수 있다. 채권은 다른 유가증권과 마찬가지로 금융시장에서 매매됩니다.
BTC 채권은 비슷하게 작동하지만 전통적인 금융 인프라가 아닌 블록체인을 기반으로 구축됩니다. 사람들은 법정화폐로 기존 채권을 구매하는 반면, 비트코인 채권은 법정화폐와 암호화폐를 모두 사용합니다.
비트코인을 법정화폐로 인정한 최초의 국가인 엘살바도르의 경우 채권은 Liquid Network를 통해 발행되었습니다. Bitfinex 거래소에서 거래할 수 있는 BTC 블록체인 기반의 사이드체인 프로토콜입니다.
결제는 BTC, 미국 달러, USDT로 이루어집니다. 또한 정부 BTC 지갑인 Chivo 지갑으로 직접 지불할 수도 있습니다.
누가 비트코인 채권으로 돈을 빌릴 수 있나요?
Keizer Report의 진행자인 Max Keizer는 엘살바도르가 국제통화기금(IMF)의 부채를 갚기 위해 BTC 채권을 사용할 것을 제안한 것으로 알려졌습니다. 당시, IMF BTC를 국가의 공식 통화로 사용할 계획이 지연되었습니다.
그러나 Liquid Network를 설립한 캐나다 블록체인 회사인 Blockstream과 같은 생각을 가진 여러 비트코인 회사의 최고 전략 책임자인 Samson Mow는 흥미로운 아이디어를 가지고 있습니다.
그들은 전 세계가 반응하더라도 기술적 전문성을 바탕으로 BTC를 일상 화폐로 합법화하려는 그의 계획을 지지하겠다고 약속하는 편지를 엘살바도르 대통령 Nayib Bukele에게 썼습니다.
이는 세계 최초의 비트코인 도시와 최초의 비트코인 지원 정부 채권을 갖게 된 기반 중 하나였습니다. 1년 2022분기에는 XNUMX억 달러의 제안이 예상됩니다. 기업도 유사한 채권을 발행할 수 있습니다.
이것은 또한 유대가 대체로 미개척 영역이기 때문에 왜 두려움과 흥분을 똑같이 조성하는지 설명합니다.
시도했지만 실패함
사이먼 딕슨(Simon Dixon)의 Bank to the Future 암호화폐 투자 플랫폼은 몇 년 전에 시도되었으나 실패했습니다. 이 회사의 투자자는 11명에 불과합니다.
그러나 엘살바도르는 BTC 허브로 자리매김하고 있기 때문에 그렇지 않습니다. 자신의 재단 이름에 영감을 준 책 "미래의 금융"의 저자인 딕슨(Dixon)도 엘살바도르가 정부와 기업이 돈을 빌리는 방식에 혁명을 일으킬 수 있다는 데 동의합니다.
만약 대출이 성공한다면 그는 다른 나라들도 이를 따르기를 희망한다. 하이퍼비트코인화가 가속화됩니다. 딕슨은 이를 '채권시장 혁신'이라고 부른다. 토론 카이저와 모우와 함께.
세 명의 지지자 모두 해당 자산군이 성공할 것이라고 믿습니다. 그러나 국가가 실패할 경우 그 실패의 여파는 전 세계 암호화폐 산업과 엘살바도르의 취약한 경제에 큰 타격을 줄 수 있습니다.
누가 살 수 있습니까
정부는 주로 은행, 연기금, 보험회사 등과 같은 금융기관에 채권을 판매합니다. 때로는 개인 투자자가 브로커를 통해 구매할 수도 있습니다.
엘살바도르 비트코인 채권(EBB1)은 전통적인 기관 투자자와 일반 대중 모두를 위해 구성되었습니다. 이는 개인 투자자도 이 부동산의 영향을 받는다는 것을 의미합니다.
Mow는 EBB1이 "채권에 대한 접근을 민주화"하기 위해 100달러 트랜치로 판매될 것이라고 말했습니다.
“비트코인처럼 사람들에게 힘을 실어주는 도구입니다.”
미국에 거주하는 경우 국내 규제 기관이 암호화폐 관련 투자를 제한하므로 비트코인 채권을 얻는 것이 어려울 수 있습니다. 무 말한다 :
“그러나 미국 사용자들이 채권에 접근할 수 있는 방법이 있어야 합니다. 미국 국채를 살 수 있다면 비트코인 채권도 살 수 있습니다. ”
투자자들은 비트코인 채권으로 어떻게 돈을 벌까요?
비트코인 채권으로 창출되는 금액은 처음 지출한 금액에 따라 다릅니다. 즉, 일반적으로 초기 투자금액에 따라 정기적인 쿠폰 지급이 결정됩니다.
엘살바도르가 모금할 계획인 1억 달러 중 500억 달러는 비트코인 및 에너지 채굴 인프라 구축에 사용될 예정입니다. 나머지는 더 많은 비트코인을 구매하여 이 나라의 냉장 창고에 보관하는 것으로 구성됩니다.
채권 보유자는 6.5년 만기 채권에 대해 10%의 쿠폰을 받습니다. 그들은 또한 Mow가 제안한 것처럼 엘살바도르가 XNUMX개월마다 비트코인 보유량을 청산한 후 "특별 배당금"을 받게 될 것입니다.
기본적으로 그들은 수익금을 엘살바도르와 공유할 것입니다. 국가는 BTC 판매로 얻은 이익을 채권 지불에 사용할 수 있습니다.
이는 처음 5년의 차단 기간 이후에 판매가 없는 경우에 발생합니다. '특별배당금'은 6.5% 쿠폰보다 더 많이 지급된다. 단, 판매 당시의 BTC 가격에 따라 다릅니다.
Mow에 따르면 Blockstream도 이를 고려합니다. 회사는 BTC 가격 변동을 설명하는 몇 가지 시나리오를 개발했습니다. 모델은 90년에 10% + 6.5%의 수익률을 예측합니다.
또 다른 시나리오에서는 10년 수익률이 원래 140%에 더해 6.5%로 추정됩니다. 두 사람 모두 채권이 1만 달러까지 가격 급등을 촉발할 만큼 충분한 비트코인을 흡수할 것이라고 가정합니다. 채권 보유자는 엘살바도르가 채굴을 통해 생성한 비트코인으로부터 이익을 얻지 못할 것입니다.
최악의 시나리오는 세계의 다른 지역이나 엘살바도르 자체의 발전(암호화폐를 싫어하는 새로운 리더를 선택하는 등)으로 인해 BTC 가격이 지속적으로 하락하여 채권 수익률이 하락하는 경우입니다.
비트코인 채권은 성공할 수 있나요?
Samson Mow에 따르면 비트코인 채권이 큰 승리를 거둘 것이라고 합니다.
"전체 금융 시스템이 비트코인에 연결되기를 기다리고 있습니다."
엘살바도르는 현재 일반 달러 채권에 대해 13% 쿠폰을 지불하고 있습니다. 그러나 Max Keizer는 비트코인 채권 쿠폰을 6.5%로 낮추기로 한 결정은 국가가 "훨씬 더 건강한 위치"에 있음을 보여준다고 주장했습니다.
채무 불이행의 위험에 대해 지지자들은 채굴이 엘살바도르 채권의 위험을 줄이는 방법이라고 지적합니다. 비트코인 도시에서 생산된 전기는 주변 국가에 판매될 수도 있습니다. 그 결과 발생한 수익금은 채권 보유자에게 지불하는 데 사용될 수 있습니다.
사이먼 딕슨(Simon Dixon)은 “비트코인과 인프라에 투자하기 때문에 위험 제안이 끊임없이 변화하고 있다”고 설명했습니다. 비트코인이 실제로 인플레이션에 타격을 주고 있나요?
그는 대부분의 사람들이 손해를 보고 미국 정부에 대출을 받았을 것이라고 지적했습니다. 특히 인플레이션은 6.5%, 채권수익률은 1.4%입니다.
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저자
비트코인
엘살바도르가 판도를 바꾸기 위해 부화하고 있는 비트코인 채권에 관한 모든 것
채권 시장은 많은 사람들에게 다소 혼란스러울 수 있으며, 채권에 비트코인이 포함되어 있으면 더욱 그렇습니다. 이러한 자산 클래스는 혁신적인 암호화폐 세계에서도 완전히 새롭고 전례 없는 것입니다.
BTC 채권 아이디어는 엘살바도르의 Nayib Bukele 대통령이 BTC 도시 건설 계획을 발표하면서 탄력을 받았습니다. 그는 비트코인 담보 채권이 시 자금의 일부를 지원할 것이라고 말했습니다.
비트코인 채권이란 무엇입니까?
기업, 특히 정부는 새로운 프로젝트나 일상적인 사업에 자금을 조달하기 위해 자금을 모으고자 할 때 종종 채권을 발행하여 투자자에게 판매합니다.
채권은 투자자가 정부나 기업에 돈을 빌려주는 투자 형태입니다. 그 대가로 국가나 회사는 앞으로 일정 금액을 1년에 두 번씩 상환하겠다고 약속합니다.
채권이 "만기"되면 투자자는 최종적으로 큰 금액을 지불받게 됩니다. 채권이 더 이상 유효하지 않은 경우입니다. 이 최종 지불금과 초기 대출금 및 기타 소액 반복 지불액을 쿠폰이라고 합니다.
쿠폰은 일종의 이자율로 이해될 수 있다. 채권은 다른 유가증권과 마찬가지로 금융시장에서 매매됩니다.
BTC 채권은 비슷하게 작동하지만 전통적인 금융 인프라가 아닌 블록체인을 기반으로 구축됩니다. 사람들은 법정화폐로 기존 채권을 구매하는 반면, 비트코인 채권은 법정화폐와 암호화폐를 모두 사용합니다.
비트코인을 법정화폐로 인정한 최초의 국가인 엘살바도르의 경우 채권은 Liquid Network를 통해 발행되었습니다. Bitfinex 거래소에서 거래할 수 있는 BTC 블록체인 기반의 사이드체인 프로토콜입니다.
결제는 BTC, 미국 달러, USDT로 이루어집니다. 또한 정부 BTC 지갑인 Chivo 지갑으로 직접 지불할 수도 있습니다.
누가 비트코인 채권으로 돈을 빌릴 수 있나요?
Keizer Report의 진행자인 Max Keizer는 엘살바도르가 국제통화기금(IMF)의 부채를 갚기 위해 BTC 채권을 사용할 것을 제안한 것으로 알려졌습니다. 당시, IMF BTC를 국가의 공식 통화로 사용할 계획이 지연되었습니다.
그러나 Liquid Network를 설립한 캐나다 블록체인 회사인 Blockstream과 같은 생각을 가진 여러 비트코인 회사의 최고 전략 책임자인 Samson Mow는 흥미로운 아이디어를 가지고 있습니다.
그들은 전 세계가 반응하더라도 기술적 전문성을 바탕으로 BTC를 일상 화폐로 합법화하려는 그의 계획을 지지하겠다고 약속하는 편지를 엘살바도르 대통령 Nayib Bukele에게 썼습니다.
이는 세계 최초의 비트코인 도시와 최초의 비트코인 지원 정부 채권을 갖게 된 기반 중 하나였습니다. 1년 2022분기에는 XNUMX억 달러의 제안이 예상됩니다. 기업도 유사한 채권을 발행할 수 있습니다.
이것은 또한 유대가 대체로 미개척 영역이기 때문에 왜 두려움과 흥분을 똑같이 조성하는지 설명합니다.
시도했지만 실패함
사이먼 딕슨(Simon Dixon)의 Bank to the Future 암호화폐 투자 플랫폼은 몇 년 전에 시도되었으나 실패했습니다. 이 회사의 투자자는 11명에 불과합니다.
그러나 엘살바도르는 BTC 허브로 자리매김하고 있기 때문에 그렇지 않습니다. 자신의 재단 이름에 영감을 준 책 "미래의 금융"의 저자인 딕슨(Dixon)도 엘살바도르가 정부와 기업이 돈을 빌리는 방식에 혁명을 일으킬 수 있다는 데 동의합니다.
만약 대출이 성공한다면 그는 다른 나라들도 이를 따르기를 희망한다. 하이퍼비트코인화가 가속화됩니다. 딕슨은 이를 '채권시장 혁신'이라고 부른다. 토론 카이저와 모우와 함께.
세 명의 지지자 모두 해당 자산군이 성공할 것이라고 믿습니다. 그러나 국가가 실패할 경우 그 실패의 여파는 전 세계 암호화폐 산업과 엘살바도르의 취약한 경제에 큰 타격을 줄 수 있습니다.
누가 살 수 있습니까
정부는 주로 은행, 연기금, 보험회사 등과 같은 금융기관에 채권을 판매합니다. 때로는 개인 투자자가 브로커를 통해 구매할 수도 있습니다.
엘살바도르 비트코인 채권(EBB1)은 전통적인 기관 투자자와 일반 대중 모두를 위해 구성되었습니다. 이는 개인 투자자도 이 부동산의 영향을 받는다는 것을 의미합니다.
Mow는 EBB1이 "채권에 대한 접근을 민주화"하기 위해 100달러 트랜치로 판매될 것이라고 말했습니다.
“비트코인처럼 사람들에게 힘을 실어주는 도구입니다.”
미국에 거주하는 경우 국내 규제 기관이 암호화폐 관련 투자를 제한하므로 비트코인 채권을 얻는 것이 어려울 수 있습니다. 무 말한다 :
“그러나 미국 사용자들이 채권에 접근할 수 있는 방법이 있어야 합니다. 미국 국채를 살 수 있다면 비트코인 채권도 살 수 있습니다. ”
투자자들은 비트코인 채권으로 어떻게 돈을 벌까요?
비트코인 채권으로 창출되는 금액은 처음 지출한 금액에 따라 다릅니다. 즉, 일반적으로 초기 투자금액에 따라 정기적인 쿠폰 지급이 결정됩니다.
엘살바도르가 모금할 계획인 1억 달러 중 500억 달러는 비트코인 및 에너지 채굴 인프라 구축에 사용될 예정입니다. 나머지는 더 많은 비트코인을 구매하여 이 나라의 냉장 창고에 보관하는 것으로 구성됩니다.
채권 보유자는 6.5년 만기 채권에 대해 10%의 쿠폰을 받습니다. 그들은 또한 Mow가 제안한 것처럼 엘살바도르가 XNUMX개월마다 비트코인 보유량을 청산한 후 "특별 배당금"을 받게 될 것입니다.
기본적으로 그들은 수익금을 엘살바도르와 공유할 것입니다. 국가는 BTC 판매로 얻은 이익을 채권 지불에 사용할 수 있습니다.
이는 처음 5년의 차단 기간 이후에 판매가 없는 경우에 발생합니다. '특별배당금'은 6.5% 쿠폰보다 더 많이 지급된다. 단, 판매 당시의 BTC 가격에 따라 다릅니다.
Mow에 따르면 Blockstream도 이를 고려합니다. 회사는 BTC 가격 변동을 설명하는 몇 가지 시나리오를 개발했습니다. 모델은 90년에 10% + 6.5%의 수익률을 예측합니다.
또 다른 시나리오에서는 10년 수익률이 원래 140%에 더해 6.5%로 추정됩니다. 두 사람 모두 채권이 1만 달러까지 가격 급등을 촉발할 만큼 충분한 비트코인을 흡수할 것이라고 가정합니다. 채권 보유자는 엘살바도르가 채굴을 통해 생성한 비트코인으로부터 이익을 얻지 못할 것입니다.
최악의 시나리오는 세계의 다른 지역이나 엘살바도르 자체의 발전(암호화폐를 싫어하는 새로운 리더를 선택하는 등)으로 인해 BTC 가격이 지속적으로 하락하여 채권 수익률이 하락하는 경우입니다.
비트코인 채권은 성공할 수 있나요?
Samson Mow에 따르면 비트코인 채권이 큰 승리를 거둘 것이라고 합니다.
"전체 금융 시스템이 비트코인에 연결되기를 기다리고 있습니다."
엘살바도르는 현재 일반 달러 채권에 대해 13% 쿠폰을 지불하고 있습니다. 그러나 Max Keizer는 비트코인 채권 쿠폰을 6.5%로 낮추기로 한 결정은 국가가 "훨씬 더 건강한 위치"에 있음을 보여준다고 주장했습니다.
채무 불이행의 위험에 대해 지지자들은 채굴이 엘살바도르 채권의 위험을 줄이는 방법이라고 지적합니다. 비트코인 도시에서 생산된 전기는 주변 국가에 판매될 수도 있습니다. 그 결과 발생한 수익금은 채권 보유자에게 지불하는 데 사용될 수 있습니다.
사이먼 딕슨(Simon Dixon)은 “비트코인과 인프라에 투자하기 때문에 위험 제안이 끊임없이 변화하고 있다”고 설명했습니다. 비트코인이 실제로 인플레이션에 타격을 주고 있나요?
그는 대부분의 사람들이 손해를 보고 미국 정부에 대출을 받았을 것이라고 지적했습니다. 특히 인플레이션은 6.5%, 채권수익률은 1.4%입니다.
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