FOMC 회의 이후 시장은 약간 회복되고 있지만 비트코인 약세는 여전히 단기적인 우위를 점하고 있습니다.
연방준비제도(Fed)가 2022년 정책 로드맵을 발표한 직후 암호화폐 시장과 주식 시장이 모두 반등했지만, 내일 만료되는 755억 XNUMX만 달러에 만료되는 비트코인 옵션에 관해서는 약세가 여전히 우위를 점하고 있습니다.
비트코인 가격은 미국 인플레이션이 69,000% 이상 급등했던 지난 10월 6.2일 사상 최고치(ATH) 12달러를 기록한 이후 하락 추세를 이어왔습니다. 이 소식은 인플레이션이 없는 자산에 도움이 될 수 있지만, 미국 증권거래위원회(SEC)가 XNUMX월 XNUMX일 VanEck의 현물 비트코인 ETF(상장지수펀드)를 거부하면서 일부 투자자들은 놀랐습니다.
BTCUSD 가격 차트 | 출처 : TradingView
업계에서 신청을 거부하거나 ETF 결정 기한을 연장하는 것은 드문 일이 아니지만 규제 기관이 제시한 이유는 일부 투자자를 걱정할 수 있습니다. SEC는 규제되지 않은 거래소와 테더의 스테이블코인(USDT)을 기반으로 한 대규모 거래량으로 인해 더 넓은 비트코인 시장에서 조작을 피하기 위한 거부라고 밝혔습니다.
특히 투자자들이 연준 회의를 면밀히 주시하고 있기 때문에 시장의 광범위한 구조에 대한 분석은 매우 관련성이 높습니다. 연준이 채권 및 증권 매입을 삭감하는 규모와 관계없이 지난 12개월 동안 비트코인의 움직임은 10년 만기 미국 국채 수익률을 따라왔습니다.
BTC/USD 차트(주황색, 왼쪽)와 10년 만기 미국 국채(파란색, 오른쪽) | 출처 : TradingView
이러한 긴밀한 상관관계는 연준의 통화 정책이 비트코인을 포함한 더 위험한 자산에 중요하다는 것을 시사합니다. 또한 지난 1.64주 동안 수익률이 1.43에서 XNUMX으로 하락한 것은 부분적으로 암호화폐 시장의 약점을 설명합니다.
물론 여기에는 중요한 요인이 작용합니다. 예를 들어 26월 19일 시장 침체는 주로 새로운 코로나48,000 변종에 대한 우려에 기반을 두고 있었습니다. 파생상품 시장의 경우 비트코인 가격이 755달러 미만이면 곰이 내일(17월 XNUMX일) XNUMX억 XNUMX만 달러 상당의 비트코인 옵션 만료를 완전히 통제할 수 있게 됩니다.
17월 XNUMX일 비트코인 옵션 공개율 요약 | 출처: Coinglass.com
470억 285천만 달러 콜 옵션은 1.64억 14만 달러 풋 옵션보다 작아 보이지만 30 콜-풋 비율은 할인으로 인해 부정확합니다. XNUMX월 XNUMX일 현재 XNUMX%는 대부분의 강세 베팅을 무효화할 가능성이 높습니다.
비트코인 가격이 49,000월 3일 오후 00시(GMT 기준)에 17달러 미만으로 유지되면 만료 시 사용할 수 있는 콜 옵션은 28만 달러에 불과합니다. 간단히 말해서, 비트코인을 49,000달러에 구매할 권리는 해당 가격 이하로 거래된다면 가치가 없을 것입니다.
Bears는 Bitcoin이 $ 47,000 미만일 때 압도적 인 이점을 갖습니다.
내일 만료되는 755억 XNUMX만 달러 옵션에 대한 가장 가능성이 높은 세 가지 시나리오는 다음과 같습니다. 각 당사자에게 유리한 불균형은 이론적 이익을 나타냅니다. 즉, 만기 가격에 따라 활성 풋 및 콜 계약의 수가 달라집니다.
- $ 45,000에서 $ 47,000까지: 매수 주문 110건 대 매도 주문 2,400건. 순 결과는 풋(곰)에 유리한 105억 XNUMX백만 달러입니다.
- $ 47,000에서 $ 48,000까지: 매수 주문 280건 대 매도 주문 1,900건. 순 결과는 풋(곰)에 유리한 75억 XNUMX백만 달러입니다.
- $ 48,000에서 $ 50,000까지: 매수 주문 1,190건 대 매도 주문 1,130건. 최종 결과는 콜옵션과 풋옵션 간의 균형입니다.
이 대략적인 추정치는 강세 베팅 콜과 중립에서 약세 거래 콜을 살펴봅니다. 그러나 이러한 단순화가 더 복잡한 투자 전략을 의미하는 것은 아닙니다.
황소는 균형을 유지하기 위해 비트코인을 $ 48,000 이상으로 보유해야 합니다.
상승세가 17월 48,000일 말에 심각한 손실을 피할 수 있는 유일한 방법은 비트코인 가격을 4달러 이상으로 유지하는 것입니다. 그러나 현재의 부정적인 단기 정서가 우세할 경우 하락세는 가격을 현재 $ 48,500 표시에서 105% 쉽게 낮추고 비트코인 가격이 $ 47,000 미만인 경우 최대 XNUMX억 XNUMX백만 달러의 이익을 얻을 수 있습니다.
현재 옵션 시장 데이터는 풋옵션 쪽으로 약간 치우쳐 있어 추가 하락 압력을 받을 수 있는 기회가 만들어지고 있습니다.
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부인 성명: 이 글은 투자 조언이 아닌 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 투자자들은 결정을 내리기 전에 주의 깊게 조사해야 합니다. 우리는 귀하의 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.
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비트코인
FOMC 회의 이후 시장은 약간 회복되고 있지만 비트코인 약세는 여전히 단기적인 우위를 점하고 있습니다.
연방준비제도(Fed)가 2022년 정책 로드맵을 발표한 직후 암호화폐 시장과 주식 시장이 모두 반등했지만, 내일 만료되는 755억 XNUMX만 달러에 만료되는 비트코인 옵션에 관해서는 약세가 여전히 우위를 점하고 있습니다.
비트코인 가격은 미국 인플레이션이 69,000% 이상 급등했던 지난 10월 6.2일 사상 최고치(ATH) 12달러를 기록한 이후 하락 추세를 이어왔습니다. 이 소식은 인플레이션이 없는 자산에 도움이 될 수 있지만, 미국 증권거래위원회(SEC)가 XNUMX월 XNUMX일 VanEck의 현물 비트코인 ETF(상장지수펀드)를 거부하면서 일부 투자자들은 놀랐습니다.
BTCUSD 가격 차트 | 출처 : TradingView
업계에서 신청을 거부하거나 ETF 결정 기한을 연장하는 것은 드문 일이 아니지만 규제 기관이 제시한 이유는 일부 투자자를 걱정할 수 있습니다. SEC는 규제되지 않은 거래소와 테더의 스테이블코인(USDT)을 기반으로 한 대규모 거래량으로 인해 더 넓은 비트코인 시장에서 조작을 피하기 위한 거부라고 밝혔습니다.
특히 투자자들이 연준 회의를 면밀히 주시하고 있기 때문에 시장의 광범위한 구조에 대한 분석은 매우 관련성이 높습니다. 연준이 채권 및 증권 매입을 삭감하는 규모와 관계없이 지난 12개월 동안 비트코인의 움직임은 10년 만기 미국 국채 수익률을 따라왔습니다.
BTC/USD 차트(주황색, 왼쪽)와 10년 만기 미국 국채(파란색, 오른쪽) | 출처 : TradingView
이러한 긴밀한 상관관계는 연준의 통화 정책이 비트코인을 포함한 더 위험한 자산에 중요하다는 것을 시사합니다. 또한 지난 1.64주 동안 수익률이 1.43에서 XNUMX으로 하락한 것은 부분적으로 암호화폐 시장의 약점을 설명합니다.
물론 여기에는 중요한 요인이 작용합니다. 예를 들어 26월 19일 시장 침체는 주로 새로운 코로나48,000 변종에 대한 우려에 기반을 두고 있었습니다. 파생상품 시장의 경우 비트코인 가격이 755달러 미만이면 곰이 내일(17월 XNUMX일) XNUMX억 XNUMX만 달러 상당의 비트코인 옵션 만료를 완전히 통제할 수 있게 됩니다.
17월 XNUMX일 비트코인 옵션 공개율 요약 | 출처: Coinglass.com
470억 285천만 달러 콜 옵션은 1.64억 14만 달러 풋 옵션보다 작아 보이지만 30 콜-풋 비율은 할인으로 인해 부정확합니다. XNUMX월 XNUMX일 현재 XNUMX%는 대부분의 강세 베팅을 무효화할 가능성이 높습니다.
비트코인 가격이 49,000월 3일 오후 00시(GMT 기준)에 17달러 미만으로 유지되면 만료 시 사용할 수 있는 콜 옵션은 28만 달러에 불과합니다. 간단히 말해서, 비트코인을 49,000달러에 구매할 권리는 해당 가격 이하로 거래된다면 가치가 없을 것입니다.
Bears는 Bitcoin이 $ 47,000 미만일 때 압도적 인 이점을 갖습니다.
내일 만료되는 755억 XNUMX만 달러 옵션에 대한 가장 가능성이 높은 세 가지 시나리오는 다음과 같습니다. 각 당사자에게 유리한 불균형은 이론적 이익을 나타냅니다. 즉, 만기 가격에 따라 활성 풋 및 콜 계약의 수가 달라집니다.
- $ 45,000에서 $ 47,000까지: 매수 주문 110건 대 매도 주문 2,400건. 순 결과는 풋(곰)에 유리한 105억 XNUMX백만 달러입니다.
- $ 47,000에서 $ 48,000까지: 매수 주문 280건 대 매도 주문 1,900건. 순 결과는 풋(곰)에 유리한 75억 XNUMX백만 달러입니다.
- $ 48,000에서 $ 50,000까지: 매수 주문 1,190건 대 매도 주문 1,130건. 최종 결과는 콜옵션과 풋옵션 간의 균형입니다.
이 대략적인 추정치는 강세 베팅 콜과 중립에서 약세 거래 콜을 살펴봅니다. 그러나 이러한 단순화가 더 복잡한 투자 전략을 의미하는 것은 아닙니다.
황소는 균형을 유지하기 위해 비트코인을 $ 48,000 이상으로 보유해야 합니다.
상승세가 17월 48,000일 말에 심각한 손실을 피할 수 있는 유일한 방법은 비트코인 가격을 4달러 이상으로 유지하는 것입니다. 그러나 현재의 부정적인 단기 정서가 우세할 경우 하락세는 가격을 현재 $ 48,500 표시에서 105% 쉽게 낮추고 비트코인 가격이 $ 47,000 미만인 경우 최대 XNUMX억 XNUMX백만 달러의 이익을 얻을 수 있습니다.
현재 옵션 시장 데이터는 풋옵션 쪽으로 약간 치우쳐 있어 추가 하락 압력을 받을 수 있는 기회가 만들어지고 있습니다.
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부인 성명: 이 글은 투자 조언이 아닌 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 투자자들은 결정을 내리기 전에 주의 깊게 조사해야 합니다. 우리는 귀하의 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.
