달러 거래자들은 미국 달러 지수 차트(DXY)에 잠재적으로 강세를 보이는 머리와 어깨 패턴이 형성되는 것을 면밀히 관찰해 왔습니다. 한편, 더 강한 달러 냄새는 비트코인(BTC)의 강세 하락세를 약화시키고 있으며, 특히 주요 암호화폐가 현재 30,000~35,000달러 거래 범위를 벗어나기 위해 고군분투하고 있기 때문입니다.
3개 층, 1개 가격 상한선
특히 하락세 이후에는 역머리앤숄더 패턴(IH&S)이 형성됩니다. 3개의 연속된 층으로 구성되어 있으며 가운데 홈(머리)이 나머지 두 층(어깨) 중 가장 깊습니다. 이상적으로는 어깨가 똑같이 높고 넓어야 합니다. 이 세 가지 최저점은 모두 한도라고 불리는 가격 상한선에 노출되어 있으며 이는 저항 역할을 합니다.
주요 통화 바스켓에 대한 달러의 강세를 측정하는 DXY는 이제 IH&S 패턴이 형성되었음을 보여주기 위해 모든 확인란을 선택합니다.
현재 지수는 저항선을 넘어서는 강세 돌파 가능성을 테스트하고 있습니다. 기술적 이익 목표는 네크라인과 머리 밑면의 가격 차이에 해당하는 거리로 설정됩니다.
강세 설정에서는 목이 부러지는 경우 DXY가 거의 5% 상승할 것으로 예상합니다.
한편, 지수의 50일 단순이동평균(50일 SMA; 블루파)이 200일 단순이동평균(20일 SMA; 사프란파)을 넘어설 것으로 예상된다. 거래자들은 금 십자가를 강세 지표로 봅니다.
달러 기본
2020년 2020월 이후 달러 약세 환경은 코로나바이러스 대유행으로 인한 경제적 여파를 완화하기 위해 연준이 양적 완화를 실시하면서 위험 자산과 글로벌 성장에 역풍으로 작용했습니다. DXY는 6.83년을 XNUMX%의 손실로 마감했습니다.
그러나 2021년 초 코로나바이러스 백신 프로그램의 급속한 출시 속에 미국 경제가 급격하게 반등하면서 달러화가 반전 조짐을 보이고 있다. 시장이 재개되면서 글로벌 투자자들 사이에서 달러 및 달러 기반 투자에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
Santiago Capital의 CEO인 Brent Johnson은 달러를 가격에 따라 수요가 증가하는 자산 클래스인 "Giffen Good"이라고 부릅니다. 그는 인플레이션 상승에도 불구하고 연준의 돈 인쇄로 인해 글로벌 투자자들이 달러 표시 부채를 늘렸다고 덧붙였습니다.
“달러 표시 부채를 계속 발행하면 앞으로 달러 수요가 늘어날 것이고(부채는 달러로 갚아야 함), 위에서 언급한 것처럼 가격이 올라도 이 수요는 줄어들지 않을 것이다.”
Delphi Digital의 최고 재무 분석가인 Kevin Kelly는 DXY의 순 투기적 선물 포지셔닝이 2021년 초만큼 약세는 아니라고 말했습니다. 그는 설정이 2021년 초 DXY의 포지셔닝과 매우 유사하다고 덧붙였습니다. 향후 2018개월 동안 가격이 약 10% 인상됩니다.
인플레이션 조정
최근 DXY 시장의 랠리는 5.4개월 연속 인플레이션 급등을 동반했습니다. 미국 노동부가 화요일 발표한 최신 자료에 따르면 미국 소비자 물가지수는 전년 대비 12% 상승해 2008년 XNUMX월 이후 XNUMX개월 만에 최고치를 기록했습니다.
월스트리트 저널의 부편집장인 제임스 프리먼(James Freeman)은 현재 진행 중인 인플레이션 압력이 연준의 통화압력 때문이라고 비난하면서 1달러가 1달러의 결과라고 지적했습니다. 그러나 연준은 인플레이션을 일시적인 문제로 삼아 DXY 랠리에 강세를 보였습니다.
제롬 파월 연준의장은 수요일 의회에서 연설하면서 현재의 경제 상황으로 인해 월 120억 달러의 채권 매입을 포함한 은행의 양적 완화 조치를 시행할 수 없다고 인정했습니다. 그러나 파월 의장은 연준이 매입을 줄이기로 결정하면 시장에 미리 경고할 것이라고 덧붙였습니다.
낮은 이자율과 연준의 확장 정책으로 인해 대출 비용이 낮아지고 부동산, 기술주, 금, 심지어 비트코인과 같은 자산에 대한 수요가 증가했습니다. 그러나 동시에 지속적인 인플레이션 상승으로 인해 중앙은행이 금리를 인하할 수 있다는 우려로 인해 겉보기에 과대평가된 자산이 연간 이익의 일부를 잃게 되는 압력이 가해졌습니다.
예를 들어, 높은 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 종종 선전되는 비트코인은 사상 최고치인 약 50달러에서 65,000% 이상 하락했습니다. 그 감소는 주로 중국 광산의 대탈출을 포함한 글로벌 규제 공습으로 인한 것입니다. 그러나 2023월 중순 연준 공개시장위원회가 XNUMX년 금리를 인하하기로 결정하면서 하락 모멘텀이 더욱 강화될 수도 있습니다.
Kelly는 “미국 달러가 추세를 바꾸면 올해 가장 인기 있는 일부 거래에 찬물을 끼얹을 위험이 있습니다.”라고 말했습니다.
“상품, 금, 신흥 시장 주식, 비트코인은 모두 달러 강세에 취약하지만, 달러의 이동 속도는 여전히 중요한 요소입니다.”
그러나 일부 분석가들은 달러 상승이 비트코인에 위협이 되지 않는다고 보고 투자자들이 계속해서 신흥 글로벌 자산에 맞춰 포트폴리오의 일부를 조정할 것이라고 믿습니다.
예를 들어, ARK Invest의 창립자이자 CEO인 Cathie Wood는 CNBC에 암호화폐 채굴 금지에 대한 우려를 극복한 후 비트코인이 더욱 확고하게 반등할 수 있다고 말했습니다.
전 세계 헤지펀드 CFO를 대상으로 한 Intertrust 설문조사에서도 2026년까지 암호화폐에 대한 노출이 크게 증가할 것으로 나타났습니다. 응답자의 17%는 비트코인 및 유사한 디지털 자산이 그 중 10% 이상을 할당할 것으로 예상했습니다.
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저자
비트코인
미국 달러 지수 차트의 대규모 강세 패턴으로 인해 비트코인이 30,000달러 손실을 입었습니다.
달러 거래자들은 미국 달러 지수 차트(DXY)에 잠재적으로 강세를 보이는 머리와 어깨 패턴이 형성되는 것을 면밀히 관찰해 왔습니다. 한편, 더 강한 달러 냄새는 비트코인(BTC)의 강세 하락세를 약화시키고 있으며, 특히 주요 암호화폐가 현재 30,000~35,000달러 거래 범위를 벗어나기 위해 고군분투하고 있기 때문입니다.
3개 층, 1개 가격 상한선
특히 하락세 이후에는 역머리앤숄더 패턴(IH&S)이 형성됩니다. 3개의 연속된 층으로 구성되어 있으며 가운데 홈(머리)이 나머지 두 층(어깨) 중 가장 깊습니다. 이상적으로는 어깨가 똑같이 높고 넓어야 합니다. 이 세 가지 최저점은 모두 한도라고 불리는 가격 상한선에 노출되어 있으며 이는 저항 역할을 합니다.
주요 통화 바스켓에 대한 달러의 강세를 측정하는 DXY는 이제 IH&S 패턴이 형성되었음을 보여주기 위해 모든 확인란을 선택합니다.
현재 지수는 저항선을 넘어서는 강세 돌파 가능성을 테스트하고 있습니다. 기술적 이익 목표는 네크라인과 머리 밑면의 가격 차이에 해당하는 거리로 설정됩니다.
강세 설정에서는 목이 부러지는 경우 DXY가 거의 5% 상승할 것으로 예상합니다.
한편, 지수의 50일 단순이동평균(50일 SMA; 블루파)이 200일 단순이동평균(20일 SMA; 사프란파)을 넘어설 것으로 예상된다. 거래자들은 금 십자가를 강세 지표로 봅니다.
달러 기본
2020년 2020월 이후 달러 약세 환경은 코로나바이러스 대유행으로 인한 경제적 여파를 완화하기 위해 연준이 양적 완화를 실시하면서 위험 자산과 글로벌 성장에 역풍으로 작용했습니다. DXY는 6.83년을 XNUMX%의 손실로 마감했습니다.
그러나 2021년 초 코로나바이러스 백신 프로그램의 급속한 출시 속에 미국 경제가 급격하게 반등하면서 달러화가 반전 조짐을 보이고 있다. 시장이 재개되면서 글로벌 투자자들 사이에서 달러 및 달러 기반 투자에 대한 수요가 증가하고 있습니다.
Santiago Capital의 CEO인 Brent Johnson은 달러를 가격에 따라 수요가 증가하는 자산 클래스인 "Giffen Good"이라고 부릅니다. 그는 인플레이션 상승에도 불구하고 연준의 돈 인쇄로 인해 글로벌 투자자들이 달러 표시 부채를 늘렸다고 덧붙였습니다.
“달러 표시 부채를 계속 발행하면 앞으로 달러 수요가 늘어날 것이고(부채는 달러로 갚아야 함), 위에서 언급한 것처럼 가격이 올라도 이 수요는 줄어들지 않을 것이다.”
Delphi Digital의 최고 재무 분석가인 Kevin Kelly는 DXY의 순 투기적 선물 포지셔닝이 2021년 초만큼 약세는 아니라고 말했습니다. 그는 설정이 2021년 초 DXY의 포지셔닝과 매우 유사하다고 덧붙였습니다. 향후 2018개월 동안 가격이 약 10% 인상됩니다.
인플레이션 조정
최근 DXY 시장의 랠리는 5.4개월 연속 인플레이션 급등을 동반했습니다. 미국 노동부가 화요일 발표한 최신 자료에 따르면 미국 소비자 물가지수는 전년 대비 12% 상승해 2008년 XNUMX월 이후 XNUMX개월 만에 최고치를 기록했습니다.
월스트리트 저널의 부편집장인 제임스 프리먼(James Freeman)은 현재 진행 중인 인플레이션 압력이 연준의 통화압력 때문이라고 비난하면서 1달러가 1달러의 결과라고 지적했습니다. 그러나 연준은 인플레이션을 일시적인 문제로 삼아 DXY 랠리에 강세를 보였습니다.
제롬 파월 연준의장은 수요일 의회에서 연설하면서 현재의 경제 상황으로 인해 월 120억 달러의 채권 매입을 포함한 은행의 양적 완화 조치를 시행할 수 없다고 인정했습니다. 그러나 파월 의장은 연준이 매입을 줄이기로 결정하면 시장에 미리 경고할 것이라고 덧붙였습니다.
낮은 이자율과 연준의 확장 정책으로 인해 대출 비용이 낮아지고 부동산, 기술주, 금, 심지어 비트코인과 같은 자산에 대한 수요가 증가했습니다. 그러나 동시에 지속적인 인플레이션 상승으로 인해 중앙은행이 금리를 인하할 수 있다는 우려로 인해 겉보기에 과대평가된 자산이 연간 이익의 일부를 잃게 되는 압력이 가해졌습니다.
예를 들어, 높은 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 종종 선전되는 비트코인은 사상 최고치인 약 50달러에서 65,000% 이상 하락했습니다. 그 감소는 주로 중국 광산의 대탈출을 포함한 글로벌 규제 공습으로 인한 것입니다. 그러나 2023월 중순 연준 공개시장위원회가 XNUMX년 금리를 인하하기로 결정하면서 하락 모멘텀이 더욱 강화될 수도 있습니다.
Kelly는 “미국 달러가 추세를 바꾸면 올해 가장 인기 있는 일부 거래에 찬물을 끼얹을 위험이 있습니다.”라고 말했습니다.
“상품, 금, 신흥 시장 주식, 비트코인은 모두 달러 강세에 취약하지만, 달러의 이동 속도는 여전히 중요한 요소입니다.”
그러나 일부 분석가들은 달러 상승이 비트코인에 위협이 되지 않는다고 보고 투자자들이 계속해서 신흥 글로벌 자산에 맞춰 포트폴리오의 일부를 조정할 것이라고 믿습니다.
예를 들어, ARK Invest의 창립자이자 CEO인 Cathie Wood는 CNBC에 암호화폐 채굴 금지에 대한 우려를 극복한 후 비트코인이 더욱 확고하게 반등할 수 있다고 말했습니다.
전 세계 헤지펀드 CFO를 대상으로 한 Intertrust 설문조사에서도 2026년까지 암호화폐에 대한 노출이 크게 증가할 것으로 나타났습니다. 응답자의 17%는 비트코인 및 유사한 디지털 자산이 그 중 10% 이상을 할당할 것으로 예상했습니다.
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