비트코인은 지난 45,000일 동안 14달러 미만을 유지했으며 현재는 40일 동안 69,000월 10일 설정된 사상 최고치(ATH) 11달러보다 36% 낮고, 이전 64,900월 14일 ATH XNUMX달러보다 XNUMX% 낮습니다.
Bitcoin 가격 차트 | 출처 : TradingView
현재 가격 역학이 9월 말의 가격 역학을 모방하고 있는지 이해하려면 거래자는 먼저 "베이시스"라고도 알려진 비트코인 선물 프리미엄을 분석해야 합니다. 영구 계약과 달리 이러한 고정 일정 선물 계약에는 자금 조달 요율이 없으므로 가격은 일반 현물 거래소와 크게 다릅니다.
선물 계약과 일반 현물 시장 간의 비용 차이를 측정함으로써 거래자는 시장이 얼마나 낙관적인지 가늠할 수 있습니다. 구매자의 과도한 낙관론으로 인해 15개월물 선물이 연간 XNUMX% 이상의 프리미엄(기준)으로 거래되는 경향이 있습니다.
3년 2021월 비트코인 XNUMX개월 선물 프리미엄 | 출처: Laevitas.ch
예를 들어, 9월 초에는 기본 금리가 13~29%로 자신감을 나타냈지만, 비트코인이 45,000달러를 돌파하기 직전인 3월 6.5일에는 계약 프리미엄이 5%로 6.5개월 선물과 비슷했습니다. 일반적으로 지수가 XNUMX% 미만이면 약세로 간주되므로 XNUMX월 말 XNUMX%라는 수치는 투자자의 자신감이 부족하다는 것을 의미합니다.
비트코인 3개월 선물 프리미엄 | 출처: Laevitas.ch
현재 시장 상황을 보면 비트코인이 2021달러를 돌파하고 45,000% 상승 랠리를 시작하기 직전인 62년 3월과 유사한 점이 많습니다. 첫째, 비트코인 6.5개월 선물의 프리미엄은 현재 9%이며, 지수는 최근 11%에서 XNUMX% 사이를 오가며 약간의 낙관론을 반영하고 있습니다.
예상치 못한 긍정적인 시장 움직임은 투자자들이 가장 기대하지 않을 때 발생하며, 그것이 바로 지금 일어나고 있는 일입니다. 이러한 움직임이 구체적인지 여부를 확인하려면 옵션 시장도 분석해야 합니다. 25% 델타 차이는 콜 옵션과 풋 옵션을 비교합니다. 풋 프리미엄이 콜 프리미엄보다 높기 때문에 “공포”가 팽배할 때 지표는 플러스로 변합니다.
시장 조성자가 강세를 보일 때는 그 반대가 발생하여 25% 델타 편차가 음수가 됩니다. -8%에서 +8% 사이의 결과는 일반적으로 중립적인 것으로 간주됩니다.
25년 2021월 비트코인 옵션 델타 XNUMX% 편차 할당 | 출처: Laevitas.ch
25% 델타 편차는 10년 2021월 말까지 XNUMX%에 가까워 옵션 거래자들의 우려를 보여줍니다. 시장 조성자와 차익거래자는 풋에 대한 수수료를 부풀렸습니다(할인) 옵션 위치.
비트코인 옵션 델타 25% 할당 | 출처: Laevitas.ch
현재 25% 델타 편차 지표에 따르면 옵션 거래자는 중립적입니다. 그러나 10월 8일 지수는 +XNUMX%에 도달하여 약간의 약세 심리를 나타냈습니다.
파생상품 시장 지표에 따르면 현재 시장 상황은 비트코인이 24일 하락 추세를 반전하고 62주 후 XNUMX% 상승을 시작한 XNUMX월 말과 유사합니다.
이런 현상이 반복될까요? 어쨌든 경찰은 그러기를 바랍니다.
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저자
시장
2가지 주요 지표에 따르면 비트코인은 62% 급등할 수 있습니다.
비트코인은 지난 45,000일 동안 14달러 미만을 유지했으며 현재는 40일 동안 69,000월 10일 설정된 사상 최고치(ATH) 11달러보다 36% 낮고, 이전 64,900월 14일 ATH XNUMX달러보다 XNUMX% 낮습니다.
Bitcoin 가격 차트 | 출처 : TradingView
현재 가격 역학이 9월 말의 가격 역학을 모방하고 있는지 이해하려면 거래자는 먼저 "베이시스"라고도 알려진 비트코인 선물 프리미엄을 분석해야 합니다. 영구 계약과 달리 이러한 고정 일정 선물 계약에는 자금 조달 요율이 없으므로 가격은 일반 현물 거래소와 크게 다릅니다.
선물 계약과 일반 현물 시장 간의 비용 차이를 측정함으로써 거래자는 시장이 얼마나 낙관적인지 가늠할 수 있습니다. 구매자의 과도한 낙관론으로 인해 15개월물 선물이 연간 XNUMX% 이상의 프리미엄(기준)으로 거래되는 경향이 있습니다.
3년 2021월 비트코인 XNUMX개월 선물 프리미엄 | 출처: Laevitas.ch
예를 들어, 9월 초에는 기본 금리가 13~29%로 자신감을 나타냈지만, 비트코인이 45,000달러를 돌파하기 직전인 3월 6.5일에는 계약 프리미엄이 5%로 6.5개월 선물과 비슷했습니다. 일반적으로 지수가 XNUMX% 미만이면 약세로 간주되므로 XNUMX월 말 XNUMX%라는 수치는 투자자의 자신감이 부족하다는 것을 의미합니다.
비트코인 3개월 선물 프리미엄 | 출처: Laevitas.ch
현재 시장 상황을 보면 비트코인이 2021달러를 돌파하고 45,000% 상승 랠리를 시작하기 직전인 62년 3월과 유사한 점이 많습니다. 첫째, 비트코인 6.5개월 선물의 프리미엄은 현재 9%이며, 지수는 최근 11%에서 XNUMX% 사이를 오가며 약간의 낙관론을 반영하고 있습니다.
예상치 못한 긍정적인 시장 움직임은 투자자들이 가장 기대하지 않을 때 발생하며, 그것이 바로 지금 일어나고 있는 일입니다. 이러한 움직임이 구체적인지 여부를 확인하려면 옵션 시장도 분석해야 합니다. 25% 델타 차이는 콜 옵션과 풋 옵션을 비교합니다. 풋 프리미엄이 콜 프리미엄보다 높기 때문에 “공포”가 팽배할 때 지표는 플러스로 변합니다.
시장 조성자가 강세를 보일 때는 그 반대가 발생하여 25% 델타 편차가 음수가 됩니다. -8%에서 +8% 사이의 결과는 일반적으로 중립적인 것으로 간주됩니다.
25년 2021월 비트코인 옵션 델타 XNUMX% 편차 할당 | 출처: Laevitas.ch
25% 델타 편차는 10년 2021월 말까지 XNUMX%에 가까워 옵션 거래자들의 우려를 보여줍니다. 시장 조성자와 차익거래자는 풋에 대한 수수료를 부풀렸습니다(할인) 옵션 위치.
비트코인 옵션 델타 25% 할당 | 출처: Laevitas.ch
현재 25% 델타 편차 지표에 따르면 옵션 거래자는 중립적입니다. 그러나 10월 8일 지수는 +XNUMX%에 도달하여 약간의 약세 심리를 나타냈습니다.
파생상품 시장 지표에 따르면 현재 시장 상황은 비트코인이 24일 하락 추세를 반전하고 62주 후 XNUMX% 상승을 시작한 XNUMX월 말과 유사합니다.
이런 현상이 반복될까요? 어쨌든 경찰은 그러기를 바랍니다.
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