CoinCu는 비트코인(BTC) 온체인 지표, 특히 HODL 웨이브를 조사하여 단기 보유자가 보유한 코인의 비율을 결정합니다.
HODL 웨이브란 무엇인가요?
HODL 파동은 비트코인이 일정 기간 동안 이동한 비율을 보여줍니다. 이는 BTC의 총 공급량을 기준으로 수행됩니다. 따라서 1~2년 HODL 파장대역의 진폭이 15%라면 전체 BTC 공급량의 15%가 1~2년 전에 마지막으로 이동했다는 의미입니다.
분석가 @BTCfuel이 HODL 파동 차트를 트윗했습니다. 2011년부터 지속된 패턴을 보여줍니다.
BTC 사이클은 각기 다른 특성을 지닌 4단계로 구성됩니다.
출처 : 트위터
이번 글에서는 HODL Wave 지표를 자세히 살펴보고 그 수치를 분석해 보겠습니다.
시장 급등 중 단기 밴드
2011년 이후 지표를 보면 가장 눈에 띄는 점은 시장이 정점을 찍을 때 1일~3개월 밴드가 크게 늘어난다는 점이다.
2011년에는 이 밴드가 97%로 정점을 찍었습니다. 2013~2014년에는 90% 이상 두 배 증가했다. 하지만 2017년에는 80%를 조금 넘었고, 2021년에는 70%를 조금 넘었습니다.
이는 비트코인 공급의 대부분이 시장이 정점에 도달하기 3개월 이내에 이동했음을 의미합니다. 아마도 이는 시장의 강세 국면에서 오래된 손이 새로운 손에게 팔았기 때문에 발생했을 것입니다.
또 다른 흥미로운 관찰은 비트코인 가격이 최고점에 가까워짐에 따라 이동하는 총 공급의 비율이 각 시장 주기마다 꾸준히 감소하여 97년 2011%에서 72년 2021%로 감소했다는 것입니다.
결과적으로 장기 보유자(혹은 손실된 코인)가 시장 최고점에 이익을 얻지 못하고 버티고 있는 경우가 늘어나고 있습니다.
마지막으로 지난 40개월 동안 이동한 코인의 비율은 XNUMX월 비트코인 ATH 기간 동안 XNUMX%(검은색 원)에 불과합니다. 이는 이전 시장 사이클 최고점과 동일하지 않습니다.
출처 : 유리 노드
누가 보유하고 누가 파는가?
가장 빠르게 상승하는 두 밴드는 6-12개월 밴드(노란색)와 1-2년 밴드(밝은 노란색)입니다. 둘 다 5.11년 4.23월 이후 각각 2021%, XNUMX% 상승했다.
현재 6~12개월 사이에 마지막으로 이동한 코인이 전체 공급량의 32%를 차지하고, 1~2년 전에 마지막으로 이동한 코인이 전체 공급량의 10%를 차지합니다.
결과적으로 전체 BTC 공급량의 32%는 가격이 2021달러에서 35,000달러(검은색 원) 사이에서 변동했던 50,000년 XNUMX월부터 XNUMX월까지 마지막으로 이동했습니다. 이 기간 동안 구매한 코인은 아직 손실로 판매되지 않았습니다. 이는 단기 밴드가 과도하지 않다는 사실에서 명확히 드러납니다.
또한 1~2년 이내에 마지막으로 이동한 코인이 전체 공급량의 10%를 차지합니다. 이 기간 동안 BTC 가격은 8,000달러에서 30,000달러 사이였습니다. 결과적으로 이들 보유자는 여전히 수익성이 있지만 BTC가 사상 최고치를 향해 달리는 동안 이익을 얻지 못했습니다.
이는 이들 보유자들이 BTC가 더 높이 올라갈 것이라고 여전히 확신하고 있다는 신호입니다.
마지막으로, 단기 밴드가 시장 주기 정점 근처에서 부풀어오르는 것과 유사하게, 6~24개월 밴드의 부풀어짐은 역사적으로 축적 기간과 연관되어 왔습니다.
이전 시장 주기가 정점에 도달한 후 6~24개월 밴드는 전체 BTC 공급량의 60% 이상을 차지했습니다. 그 결과 엄청난 상승세가 이어졌고, 이 보유자들은 이익을 위해 매도했습니다. 이는 결국 밴드의 하락을 초래합니다.
출처 : 유리 노드
끝내다
이러한 단기 및 장기 밴드를 결합함으로써 단기 및 장기 보유자의 현재 움직임이 시장 사이클 상단이 아닌 축적 단계와 유사하다는 결론을 내릴 수 있습니다.
부인 성명: 이 글은 투자 조언이 아닌 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 투자자들은 결정을 내리기 전에 주의 깊게 조사해야 합니다. 우리는 귀하의 투자 결정에 대해 책임을 지지 않습니다.
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