비트코인은 최근 저항 영역에서 가격을 끌어올리기 위해 힘을 모았습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 BTC는 어제 36,000달러 중반대까지 오른 후 38,000달러 부근에서 거래되고 있습니다. 킹코인은 지난해 ATH 45달러에 비해 거의 69,000% 하락하는 등 큰 타격을 입었고 BTC 지표는 여전히 하락세를 보이고 있습니다.
공포와 탐욕 지수는 이 글을 쓰는 시점에 20으로, "극단적인 공포" 사고방식을 나타냅니다. 유명 분석가/거래자 Rekt Capital이 트위터에서 실시한 여론 조사에 따르면 53% 이상이 비트코인이 약세장에 있다고 믿고 있습니다.
is #BTC 아직도 강세장인가요 아니면 새로운 약세장인가요?$ BTC #crypto #Bitcoin
- Rekt Capital (@rektcapital) 2022 년 1 월 22 일
롱 베어 마켓
선도적인 온체인 측정 분석 플랫폼인 Glassnode는 이러한 잠재적인 단점을 강조했습니다. 메시지 그녀의 최신 The Week On-Chain.
“비트코인 황소는 11월 ATH 이후 가격이 절반으로 떨어졌기 때문에 위험에 처해 있습니다. 최신 분석에서 우리는 투자자 정서, 행동 및 네트워크 수익성을 기반으로 비트코인이 확장된 약세 주기에 진입했는지 여부를 판단합니다.
그들은 “투자자의 행동과 과거 수익률 패턴을 활용”하여 “지속적인 장기 약세장”을 형성합니다. 한 가지 확실한 점은 최근의 폭락은 심각했으며 “이러한 급격한 하락은 거시적 수준에서 투자자의 인식과 정서를 바꿀 가능성이 있다”는 것입니다.
여성진지한 지금까지 어떤?
Glassnode에 따르면, 앞서 언급한 폭락은 "2018~2020년 약세장 이후 두 번째로 최악의 매도세이며, 시장이 2021월에 보고된 최고치보다 -54% 하락한 XNUMX년 XNUMX월 급락에 이어 두 번째입니다."
#Bitcoin 50월 ATH보다 약 XNUMX% 하락하여 이번 반감기 주기에서 두 번째로 강한 하락폭을 기록했습니다.
2017년과 2021년 초의 조정은 20%에서 40% 사이로 훨씬 완만한 수준이었고, 2021년 54월에는 -XNUMX% 하락했습니다.
라이브 차트: https://t.co/bglPBJAD7J pic.twitter.com/tB9U5ihpL5
— 글래스 노드(@glassnode) 2022 년 1 월 23 일
“비트코인은 ATH 대비 약 50% 하락했습니다. 제자리에있다 11월, 이번 사이클에서 두 번째로 큰 하락세 기록 이등분 이. 2017년과 2021년 초의 조정은 20%~40%로 훨씬 작은 반면, 2021년 54월은 XNUMX% 감소했습니다.”
가격 외에도 투자자들은 이번 주 온체인에서 '순자산 2.5억 달러 이상'을 포기했는데, 대다수가 '단기 보유자'였다.
지표는 무엇을 말하고 있나요?
비트코인의 NUPL은 현재 0.361로, 이는 비트코인 시가총액의 36.17%에 해당하며, 미실현 이익도 있습니다.
이 최저 네트워크 수익률(2021년 XNUMX월 이후)은 우리가 약세장의 초기 단계에 불과하다는 것을 보여줍니다.
순미실현손익(누플) | 출처: 유리 노드
이는 지난해 0.75월 ~0.68, XNUMX월 ~XNUMX의 높은 수익률 값과 극명한 대조를 이룬다. 여전히 격차가 있지만 위 데이터는 적어도 낙관적인 경로(노란색)를 시작했습니다.
“이전 사이클을 고려해 볼 때, 이렇게 낮은 수익성은 약세장(주황색)의 초기~중간 단계에 일반적입니다. 이러한 관찰을 바탕으로 약세장이 시작되었다고 합리적으로 주장할 수도 있습니다. 2021년 XNUMX월에.”
글을 쓰는 시점에서 MVRV Z-Score는 1,004입니다. Glassnode에 따르면 이 지표는 하락장에서 자주 발생하는 범위에 있습니다. 위의 NUPL 지표와 유사하게 약세 다이버전스가 형성되고 있었습니다.
MVRV Z 점수 | 출처: 유리 노드
글래스노드에 따르면:
“강세론자는 공격적으로 낙관해야 하며, 그렇지 않으면 약세자가 유리해질 것입니다. 따라서 역사가 반복된다면 단기적인 상승도 가능하다”고 말했다.
실제 가격 대비 우선 순위 비율(RTLR) | 출처: 유리 노드
위 차트에서 시장은 RTLR 가격인 $39,200보다 낮지만 실제 가격인 $24,200보다 높게 거래되고 있습니다. 이는 초기 및 중반 하락장에서 흔히 볼 수 있습니다.
HODLer는 폭풍에 앞서 자신감을 갖고 있습니다.
최근 비트코인 시장은 많은 손실을 입었습니다. 이는 당기순이익률을 통해 입증됩니다.
“투자자들이 동전을 흘리면서 토요일 시장이 주간 최저치로 떨어지면서 2.5억 달러 이상의 순 손실이 실현되었습니다. 이는 이번 감소 중 가장 큰 항복이며 2.61년 2021월 순 손실 XNUMX억 XNUMX천만 달러와 거의 일치합니다.”
실질순이익/손실(NRPL) | 출처: 유리 노드
반면, 장기(LTH) 보유자들은 이번 급격한 하락세에 흔들리지 않을 것으로 보인다. 전체적으로 비트코인 사이클은 아마도 죽었을 것입니다. 아니면 Glassnode 지표에서 알 수 있듯이 하락장에 있을 수도 있습니다. 어쨌든 LTH가 판매되지 않는다는 것은 분명하며 이는 앞으로 긍정적인 조치로 이어질 수 있습니다.
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저자
Analysis
온체인 데이터는 약세장의 시작을 알리지만 비트코인 보유자들은 걱정하지 않습니다.
비트코인은 최근 저항 영역에서 가격을 끌어올리기 위해 힘을 모았습니다. 이 글을 쓰는 시점에서 BTC는 어제 36,000달러 중반대까지 오른 후 38,000달러 부근에서 거래되고 있습니다. 킹코인은 지난해 ATH 45달러에 비해 거의 69,000% 하락하는 등 큰 타격을 입었고 BTC 지표는 여전히 하락세를 보이고 있습니다.
공포와 탐욕 지수는 이 글을 쓰는 시점에 20으로, "극단적인 공포" 사고방식을 나타냅니다. 유명 분석가/거래자 Rekt Capital이 트위터에서 실시한 여론 조사에 따르면 53% 이상이 비트코인이 약세장에 있다고 믿고 있습니다.
is #BTC 아직도 강세장인가요 아니면 새로운 약세장인가요?$ BTC #crypto #Bitcoin
- Rekt Capital (@rektcapital) 2022 년 1 월 22 일
롱 베어 마켓
선도적인 온체인 측정 분석 플랫폼인 Glassnode는 이러한 잠재적인 단점을 강조했습니다. 메시지 그녀의 최신 The Week On-Chain.
“비트코인 황소는 11월 ATH 이후 가격이 절반으로 떨어졌기 때문에 위험에 처해 있습니다. 최신 분석에서 우리는 투자자 정서, 행동 및 네트워크 수익성을 기반으로 비트코인이 확장된 약세 주기에 진입했는지 여부를 판단합니다.
그들은 “투자자의 행동과 과거 수익률 패턴을 활용”하여 “지속적인 장기 약세장”을 형성합니다. 한 가지 확실한 점은 최근의 폭락은 심각했으며 “이러한 급격한 하락은 거시적 수준에서 투자자의 인식과 정서를 바꿀 가능성이 있다”는 것입니다.
여성진지한 지금까지 어떤?
Glassnode에 따르면, 앞서 언급한 폭락은 "2018~2020년 약세장 이후 두 번째로 최악의 매도세이며, 시장이 2021월에 보고된 최고치보다 -54% 하락한 XNUMX년 XNUMX월 급락에 이어 두 번째입니다."
#Bitcoin 50월 ATH보다 약 XNUMX% 하락하여 이번 반감기 주기에서 두 번째로 강한 하락폭을 기록했습니다.
2017년과 2021년 초의 조정은 20%에서 40% 사이로 훨씬 완만한 수준이었고, 2021년 54월에는 -XNUMX% 하락했습니다.
라이브 차트: https://t.co/bglPBJAD7J pic.twitter.com/tB9U5ihpL5
— 글래스 노드(@glassnode) 2022 년 1 월 23 일
“비트코인은 ATH 대비 약 50% 하락했습니다. 제자리에있다 11월, 이번 사이클에서 두 번째로 큰 하락세 기록 이등분 이. 2017년과 2021년 초의 조정은 20%~40%로 훨씬 작은 반면, 2021년 54월은 XNUMX% 감소했습니다.”
가격 외에도 투자자들은 이번 주 온체인에서 '순자산 2.5억 달러 이상'을 포기했는데, 대다수가 '단기 보유자'였다.
지표는 무엇을 말하고 있나요?
비트코인의 NUPL은 현재 0.361로, 이는 비트코인 시가총액의 36.17%에 해당하며, 미실현 이익도 있습니다.
이 최저 네트워크 수익률(2021년 XNUMX월 이후)은 우리가 약세장의 초기 단계에 불과하다는 것을 보여줍니다.
순미실현손익(누플) | 출처: 유리 노드
이는 지난해 0.75월 ~0.68, XNUMX월 ~XNUMX의 높은 수익률 값과 극명한 대조를 이룬다. 여전히 격차가 있지만 위 데이터는 적어도 낙관적인 경로(노란색)를 시작했습니다.
“이전 사이클을 고려해 볼 때, 이렇게 낮은 수익성은 약세장(주황색)의 초기~중간 단계에 일반적입니다. 이러한 관찰을 바탕으로 약세장이 시작되었다고 합리적으로 주장할 수도 있습니다. 2021년 XNUMX월에.”
글을 쓰는 시점에서 MVRV Z-Score는 1,004입니다. Glassnode에 따르면 이 지표는 하락장에서 자주 발생하는 범위에 있습니다. 위의 NUPL 지표와 유사하게 약세 다이버전스가 형성되고 있었습니다.
MVRV Z 점수 | 출처: 유리 노드
글래스노드에 따르면:
“강세론자는 공격적으로 낙관해야 하며, 그렇지 않으면 약세자가 유리해질 것입니다. 따라서 역사가 반복된다면 단기적인 상승도 가능하다”고 말했다.
실제 가격 대비 우선 순위 비율(RTLR) | 출처: 유리 노드
위 차트에서 시장은 RTLR 가격인 $39,200보다 낮지만 실제 가격인 $24,200보다 높게 거래되고 있습니다. 이는 초기 및 중반 하락장에서 흔히 볼 수 있습니다.
HODLer는 폭풍에 앞서 자신감을 갖고 있습니다.
최근 비트코인 시장은 많은 손실을 입었습니다. 이는 당기순이익률을 통해 입증됩니다.
“투자자들이 동전을 흘리면서 토요일 시장이 주간 최저치로 떨어지면서 2.5억 달러 이상의 순 손실이 실현되었습니다. 이는 이번 감소 중 가장 큰 항복이며 2.61년 2021월 순 손실 XNUMX억 XNUMX천만 달러와 거의 일치합니다.”
실질순이익/손실(NRPL) | 출처: 유리 노드
반면, 장기(LTH) 보유자들은 이번 급격한 하락세에 흔들리지 않을 것으로 보인다. 전체적으로 비트코인 사이클은 아마도 죽었을 것입니다. 아니면 Glassnode 지표에서 알 수 있듯이 하락장에 있을 수도 있습니다. 어쨌든 LTH가 판매되지 않는다는 것은 분명하며 이는 앞으로 긍정적인 조치로 이어질 수 있습니다.
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