이번 주 전체 암호화폐 시가총액은 1.814조 1.925억 달러에서 24조 1.695억 달러로 급증해 XNUMX월 XNUMX일 저점인 XNUMX조 XNUMX억 달러에서 급격한 반등을 보였습니다. 하지만 아직 시장이 바닥을 쳤다고 단정하기는 이르지만, 최근 두 가지 주요 지표인 CNY/USDT 프리미엄과 CME 선물계약이 강세로 전환해 긍정적인 투자 심리를 예고하고 있습니다.
총 암호화폐 시가총액 | 출처: TradingView
트레이더들은 단순히 가격 차트만 보고 하락세가 끝났다고 가정해서는 안 됩니다. 예를 들어 업계 전체 시가총액은 1.9월 2.33일부터 13월 27일까지 저점인 22.9조 5천억 달러에서 XNUMX조 XNUMX억 달러로 올랐다. 그러나 이 XNUMX% 랠리는 XNUMX월 XNUMX일 시장 붕괴 후 XNUMX일 만에 완전히 사라졌다.
약세 데이터는 연준의 금리 인상 가능성이 거의 없음을 보여줍니다.
현재 추세가 바뀌더라도 약세론자들은 3개월 하락 채널 패턴이 아직 깨지지 않았다고 믿을 만한 이유가 있습니다. 예를 들어, 4월 2일 랠리는 유로존 소매 판매를 포함해 최근 부정적인 거시 경제 데이터에 기인할 수 있습니다. 유로존 소매 판매는 5.1월에 전년 동기 대비 XNUMX% 증가해 예상보다 훨씬 낮은 XNUMX%의 시장 증가율을 기록했습니다.
전체 시가총액 차트의 하락 채널(스테이블 코인 제외) | 출처: 트레이드 뷰
독립 시장 분석가인 린 알덴(Lyn Alden)은 최근 미국 연방준비은행(Fed)이 2월 301,000일 실망스러운 급여 데이터가 발표된 후 금리 인상을 연기할 수 있다고 암시했습니다. ADP 연구소는 또한 2020월 민간 부문 일자리가 XNUMX개 감소해 XNUMX년 XNUMX월 이후 최악의 수치를 기록했습니다.
금요일 비트코인과 ETH 가격이 10% 급등한 이유와 관계없이 OKX에서 USDT 스프레드는 4개월 만에 최고치를 기록했습니다. 이 지표는 중국의 P2P(Peer-to-Peer) 거래와 공식 통화인 미국 달러를 비교합니다.
CNY/USDT와 CNY/USD의 차이 | 출처 : OKX
암호화폐에 대한 과도한 수요는 지표를 공정 가치(100%) 이상으로 높이는 경향이 있습니다. 반면 약세장은 USDT 시장에 넘쳐나는 경향이 있어 4% 이상의 할인이 발생합니다. 결과적으로 금요일의 상승세는 중국 암호화폐 시장에 큰 영향을 미쳤습니다.
CME 선물 거래자는 더 이상 약세가 아닙니다.
개선된 시장 구조를 추가로 입증하기 위해 거래자는 CME 비트코인 선물 프리미엄을 분석해야 합니다. 이 지수는 장기 선물 계약과 전통적인 현물 시장 가격을 비교합니다.
지표가 마이너스(매도)로 바뀌면 약세 심리가 있음을 보여주는 경고 신호입니다.
이러한 고정 일정 계약은 일반적으로 작은 프리미엄으로 거래됩니다. 이는 판매자가 지불을 더 오래 지연하기 위해 더 많은 돈을 요구하고 있음을 나타냅니다. 그 결과 건강한 시장의 1개월 선물은 일반적으로 연 0.5~1%의 연간 프리미엄으로 거래되는데, 이를 이연이라고 합니다.
CME 1개월 BTC 계약 차이와 Coinbase/USD | 출처: TradingView
위 차트는 비트코인이 4달러 아래로 떨어졌고 금요일의 움직임이 한 달 만에 첫 번째 심리적 반전을 기록하면서 46,000월 XNUMX일 지표가 어떻게 매도 보상 수준에 진입했는지 보여줍니다.
데이터에 따르면 기관 거래자들은 선물 프리미엄으로 측정했을 때 여전히 '중립' 수준보다 낮지만 적어도 하락장 구조 형성을 거부했습니다.
CNY/USDT 차익거래는 추세 반전을 나타낼 수 있지만 CME 프리미엄은 비트코인이 인플레이션 헤지 역할을 할 수 있는 능력에 대해 많은 사람들이 의구심을 갖고 있음을 상기시켜줍니다. 그러나 CME 거래자들의 무관심은 42,000달러의 저항 수준이 무너질 경우 BTC가 랠리를 촉진하는 데 필요한 것일 수 있습니다.
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저자
시장
암호화폐 파생상품 데이터는 추세 반전 가능성을 나타냅니다.
이번 주 전체 암호화폐 시가총액은 1.814조 1.925억 달러에서 24조 1.695억 달러로 급증해 XNUMX월 XNUMX일 저점인 XNUMX조 XNUMX억 달러에서 급격한 반등을 보였습니다. 하지만 아직 시장이 바닥을 쳤다고 단정하기는 이르지만, 최근 두 가지 주요 지표인 CNY/USDT 프리미엄과 CME 선물계약이 강세로 전환해 긍정적인 투자 심리를 예고하고 있습니다.
총 암호화폐 시가총액 | 출처: TradingView
트레이더들은 단순히 가격 차트만 보고 하락세가 끝났다고 가정해서는 안 됩니다. 예를 들어 업계 전체 시가총액은 1.9월 2.33일부터 13월 27일까지 저점인 22.9조 5천억 달러에서 XNUMX조 XNUMX억 달러로 올랐다. 그러나 이 XNUMX% 랠리는 XNUMX월 XNUMX일 시장 붕괴 후 XNUMX일 만에 완전히 사라졌다.
약세 데이터는 연준의 금리 인상 가능성이 거의 없음을 보여줍니다.
현재 추세가 바뀌더라도 약세론자들은 3개월 하락 채널 패턴이 아직 깨지지 않았다고 믿을 만한 이유가 있습니다. 예를 들어, 4월 2일 랠리는 유로존 소매 판매를 포함해 최근 부정적인 거시 경제 데이터에 기인할 수 있습니다. 유로존 소매 판매는 5.1월에 전년 동기 대비 XNUMX% 증가해 예상보다 훨씬 낮은 XNUMX%의 시장 증가율을 기록했습니다.
전체 시가총액 차트의 하락 채널(스테이블 코인 제외) | 출처: 트레이드 뷰
독립 시장 분석가인 린 알덴(Lyn Alden)은 최근 미국 연방준비은행(Fed)이 2월 301,000일 실망스러운 급여 데이터가 발표된 후 금리 인상을 연기할 수 있다고 암시했습니다. ADP 연구소는 또한 2020월 민간 부문 일자리가 XNUMX개 감소해 XNUMX년 XNUMX월 이후 최악의 수치를 기록했습니다.
금요일 비트코인과 ETH 가격이 10% 급등한 이유와 관계없이 OKX에서 USDT 스프레드는 4개월 만에 최고치를 기록했습니다. 이 지표는 중국의 P2P(Peer-to-Peer) 거래와 공식 통화인 미국 달러를 비교합니다.
CNY/USDT와 CNY/USD의 차이 | 출처 : OKX
암호화폐에 대한 과도한 수요는 지표를 공정 가치(100%) 이상으로 높이는 경향이 있습니다. 반면 약세장은 USDT 시장에 넘쳐나는 경향이 있어 4% 이상의 할인이 발생합니다. 결과적으로 금요일의 상승세는 중국 암호화폐 시장에 큰 영향을 미쳤습니다.
CME 선물 거래자는 더 이상 약세가 아닙니다.
개선된 시장 구조를 추가로 입증하기 위해 거래자는 CME 비트코인 선물 프리미엄을 분석해야 합니다. 이 지수는 장기 선물 계약과 전통적인 현물 시장 가격을 비교합니다.
지표가 마이너스(매도)로 바뀌면 약세 심리가 있음을 보여주는 경고 신호입니다.
이러한 고정 일정 계약은 일반적으로 작은 프리미엄으로 거래됩니다. 이는 판매자가 지불을 더 오래 지연하기 위해 더 많은 돈을 요구하고 있음을 나타냅니다. 그 결과 건강한 시장의 1개월 선물은 일반적으로 연 0.5~1%의 연간 프리미엄으로 거래되는데, 이를 이연이라고 합니다.
CME 1개월 BTC 계약 차이와 Coinbase/USD | 출처: TradingView
위 차트는 비트코인이 4달러 아래로 떨어졌고 금요일의 움직임이 한 달 만에 첫 번째 심리적 반전을 기록하면서 46,000월 XNUMX일 지표가 어떻게 매도 보상 수준에 진입했는지 보여줍니다.
데이터에 따르면 기관 거래자들은 선물 프리미엄으로 측정했을 때 여전히 '중립' 수준보다 낮지만 적어도 하락장 구조 형성을 거부했습니다.
CNY/USDT 차익거래는 추세 반전을 나타낼 수 있지만 CME 프리미엄은 비트코인이 인플레이션 헤지 역할을 할 수 있는 능력에 대해 많은 사람들이 의구심을 갖고 있음을 상기시켜줍니다. 그러나 CME 거래자들의 무관심은 42,000달러의 저항 수준이 무너질 경우 BTC가 랠리를 촉진하는 데 필요한 것일 수 있습니다.
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