트레이더들은 비트코인이 바닥을 쳤다고 말하지만, 주식시장과의 상관관계를 고려하는 것이 중요합니다.

비트코인(BTC)은 23월 8일 45,000달러 저항선을 돌파하지 못한 뒤 16일 만에 34,300% 하락했다. 러시아-우크라이나 분쟁이 고조된 직후인 24월 XNUMX일에는 최저치인 XNUMX달러를 기록해 대규모 매도세를 촉발했다. 위험한 자산.

비트코인이 30일 최저치를 기록하면서 홍콩 항셍지수(HSI)가 3.5% 하락하고 니케이 지수만 15개월 최저치를 기록하는 등 아시아 증시도 악화되는 상황을 바로잡고 있습니다.

BTC / USD 가격 차트 | 출처 : TradingView

문제는 암호화폐가 다른 위험자산에 비해 과민반응을 보이고 있는지 여부입니다. 물론 비트코인의 변동성은 62%로 기존 시장보다 훨씬 높습니다. 년.

이에 비해 미국 중소형주 시장지수인 러셀 2000(Russell 30)의 연간 변동성은 32%에 이른다. 한편, MSCI 중국지수에 따르면 중국 증시는 XNUMX% 상승했습니다.

BTC/USD(보라색, 왼쪽) vs. Hang Seng Index(파란색) vs. Russel 2000(주황색)

비트코인, 항셍 주식시장, 미국 러셀 2000 지수 사이에는 높은 상관관계가 있습니다. 이에 대한 한 가지 설명은 미국 연방준비은행(Fed)의 긴축 목표일 수 있습니다. 연준은 자산 매입을 줄이고 금리 인상을 위협함으로써 '안전으로의 도피' 운동을 촉발시켰습니다.

7.5% 인플레이션에 맞춰 조정된 수익은 없지만 투자자들은 종종 미국 달러와 국채로 보호를 추구합니다. 이는 극도로 불확실한 시대에는 특히 그렇습니다.

비트코인 선물 거래자는 약간 하락했습니다.

전문 트레이더의 입장을 이해하려면 모든 사람이 비트코인 ​​파생상품 시장을 따라가야 합니다. 비트코인 선물 계약의 연간 프리미엄은 계약이 만료될 때까지 5~12개월 동안 거래자에게 "잠금" 자금을 보상하기 위해 XNUMX%~XNUMX% 범위입니다.

비트코인 3개월 선물 프리미엄 | 출처 : Laevitas

5% 미만의 수준은 극도로 약세를 나타내는 반면, 연간 프리미엄이 12%를 초과하면 상승 추세를 나타냅니다. 위에서 살펴본 바와 같이 5월 9일 선물 프리미엄이 XNUMX% 미만으로 하락해 전문 트레이더들의 신뢰가 부족함을 보여주었습니다.

현재 2.5%는 지난 20월 74일 이후 최저 수준이지만 71일간의 가격 조정에서 추세 반전을 의미한다. 실제로 이 이벤트 이후 XNUMX%의 랠리가 이어지면서 선물 프리미엄이 후진 지표라는 주장이 확인되었습니다.

2000일간 BTC/USD 상관관계(파란색) 대 Russell 30(보라색) | 출처 : TradingView

비트코인과 Russell 2000 지수의 상관관계는 20월 XNUMX일에 상대적으로 높았습니다. 그러나 BTC가 전통시장으로부터 독자적인 랠리를 시작하면서 이러한 상황은 빠르게 반전되었습니다.

바닥에 도달했지만 불확실성으로 인해 추가 하락이 발생할 수 있습니다.

선물 계약 프리미엄과 마찬가지로 추세 반전을 예측하는 데 사용해서는 안 됩니다. 투자자, 특히 전문 펀드매니저들은 시장이 혼란스러운 시기에 변동성이 큰 투자를 피합니다.

갑작스러운 가격 급등을 피하려면 시장 심리를 이해하는 것이 필수적입니다. 따라서 시장 참여자들이 비트코인을 위험 자산으로 간주하는 한 이러한 단기 조정은 예외가 아닌 표준이 되어야 합니다.

따라서 비트코인 ​​바닥을 예측하기 전에 다음 분기 신호를 기다리는 것이 합리적입니다.

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