Bankman-Fried는 파란색 반바지와 암호화폐 거래소인 FTX를 광고하는 회색 티셔츠를 입은 채 게임 의자에 기대어 평소처럼 멍청해 보였고, 헤드폰으로 곱슬머리를 헝클어뜨렸습니다. 그는 바하마에 있는 그의 사무실에서 Zoom을 통해 연설하고 있습니다.
카메라 밖에서는 직장 생활을 하는 사람의 찌꺼기가 그의 책상에 어질러져 있습니다. 미국과 홍콩에서 온 구겨진 지폐, 립밤 1.5통, 데오도란트 막대, ''라고 라벨이 붙은 XNUMX파운드짜리 바다 소금통.SBF의 솔트 셰이커,” 그리고 전날 점심으로 먹었던 병아리콩 코르마 한 봉지. 그의 비서가 평일에 대부분 잠을 잔다고 말한 빈백은 너무 가까워서 거의 굴러갈 수 있을 정도였습니다.
그는 미국이 자신의 산업을 어떻게 규제해야 하는지에 대해 의문을 품으면서 스토리북 브롤(Storybook Brawl)이라는 판타지 게임을 시작하고 '피터팬츠'로 플레이하기로 결정하며 '펑키 캥거루'라는 별명을 가진 사람과의 전투를 준비합니다.
Bankman-Fried는 동화 속 군대의 기사 중 한 명에게 주문을 걸면서 “우리는 미국에서 많은 성장을 기대하고 있습니다.”라고 말합니다.
154월 이후 의회에서 두 번 증언한 Bankman-Fried에게는 이와 같은 참신함이 오래 전부터 사라졌습니다. 지난 주말, 그는 FTX 지지자인 NBA 스타 스테판 커리 바로 앞 박스석에서 슈퍼볼 경기를 관람했습니다. 농구의 전설 샤킬 오닐(Shaquille O'Neal)과 함께 점심 식사가 있었고 골드만 삭스 그룹(Goldman Sachs Group Inc.)의 대표가 DJ를 맡은 파티가 있었습니다. 가수 시아(Sia)는 그를 베조스와 배우 레오나르도 디카프리오(Leonardo DiCaprio)와 함께 비벌리 힐스 맨션에서 저녁 식사에 초대했고, 케이트 허드슨(Kate Hudson)이 노래를 불렀습니다. 그는 국가를 부르고 팝스타 케이티 페리(Katy Perry)와 암호화폐에 관해 이야기를 나눴습니다. 다음날 그녀는 인스타그램에서 XNUMX억 XNUMX만 명의 팔로워에게 "나는 음악을 그만두고 @ftx_official의 인턴이 되어요"라고 말하며 원치 않는 지지를 받았습니다.
Bankman-Fried는 너무 뻔뻔스러워서 대부분의 경영진이 국가 기밀처럼 보호하는 종류의 메시지를 전달하면서 어깨 너머로 6개의 화면을 볼 수 있게 해주었습니다. 바로 그날 아침 그는 NPR에 출연했고 Puck과 New York Times의 기자들에게 이메일을 보냈습니다. 그의 워싱턴 최고 전략가는 한때 뉴저지 출신의 민주당원인 코리 부커 상원의원이 자신이 선호하는 규제 접근 방식에 동의할 것이라고 썼습니다. Bankman-Fried는 MoneyGram International Inc.가 매각된다는 메시지를 받고 회사가 좋은 투자가 될 수 있는지 고려하는 데 몇 초를 보냈습니다. 한 조수가 그에게 투자 은행장이 바하마에 있으며 5분 동안 그를 방문하고 싶다고 알려주었습니다. "메" Bankman-Fried가 답장을 보냈습니다. 그날 저녁 그는 조지아 총리와의 회담을 위해 뮌헨 안보 회의에 참석할 계획이었습니다.
그가 금융계의 최고 자리에 오르는 데 따르는 엄청난 속도와 위험을 고려하면, 그 밖의 거의 모든 것은 상대적으로 위험이 낮아 보일 것입니다. 20년 전, Bankman-Fried는 "효과적인 이타주의"라는 당시 비주류 아이디어를 장려하는 자선 단체에서 일하고 있었습니다. 즉, 과학적 추론을 사용하여 대부분의 사람들에게 가장 좋은 일을 하는 방법을 알아내는 것이었습니다. 그런 다음 그는 비트코인에서 믿기 어려울 정도로 믿을 수 없을 것 같은 가격 이상 현상을 발견하고 기부할 만큼 엄청난 돈을 버는 것이 자신에게 올바른 길이라고 결정했습니다. 현재 Bankman-Fried는 벤처 투자가들이 최근 FTX와 FTX의 미국 지사에 총 40억 달러 가치로 투자한 후 Bloomberg Billionaires Index에 따르면 XNUMX억 달러 이상의 재산을 보유한 세계에서 가장 부유한 사람 중 한 명입니다.
Bankman-Fried는 그의 모든 재산에도 불구하고 그의 핵심 철학은 동일하다고 말했습니다.
그는 편안한 생활을 유지하기에 충분한 돈을 가지고 있을 것입니다: 수입의 1% 또는 최소한 연간 $100,000. 그 외에도 그는 상황에 따라 모든 달러, 즉 비트코인을 모두 기부할 계획입니다. 그는 자본주의의 패배자들을 위해 돈을 벌기 위해 자신들의 게임에서 부자들을 이기는 일종의 암호화폐 로빈후드입니다. 그러나 그는 이제 그가 고치고 싶다고 말하는 문제를 일으키는 권력 구조의 일부가 되었습니다. 그는 워싱턴에서 큰 정치적 기여를 하고 회사의 의제를 추진합니다. 그리고 지금까지 그는 마이애미 히트 경기장의 명명권(비용: 135년 동안 19억 30만 달러)과 심술궂은 암호화폐 회의론자를 묘사한 코미디언 래리 데이비드(Larry David)와 함께 슈퍼볼 광고를 방송하는 데 지출한 것(약 XNUMX천만 달러)보다 자선 단체에 기부한 금액이 적습니다. 그는 불일치를 보지 못합니다. 그는 자신이 이미 암호화폐로 벌어들인 위험을 감수하더라도 결국 자신이 하는 선한 일의 양을 극대화하기 위해 투자하고 있습니다.
효과적인 이타주의 운동에서 나온 가장 부유한 사람인 Bankman-Fried는 대학 철학 세미나의 사고 실험이 현실이 된 것입니다. 세상을 구하고 싶은 사람은 먼저 가능한 한 많은 돈과 권력을 모아야 할까요, 아니면 그 과정에서 그를 타락시키게 될까요?
Bankman-Fried의 동료들이 그를 묘사하는 방식에 따르면, 그는 일종의 이상한 자본주의 수도사처럼 들립니다. 한 사람은 초반에 너무 열심히 일해서 샤워를 거의 하지 않았다고 합니다. 또 다른 사람은 시간이 없기 때문에 관계를 끊었다고 말했습니다. 그는 잠도 불필요한 사치로 여기는 것 같다. 동료이자 어린 시절 친구인 Matt Nass는 “잠을 자는 1분마다 X,000달러의 비용이 소요됩니다. 이는 직접적으로 훨씬 적은 수의 생명을 구할 수 있다는 것을 의미합니다.”라고 말합니다.
현재 Bankman-Fried는 바하마의 수도인 나소에 살고 있습니다. FTX는 바다가 내려다보이는 직원 1,000명 규모의 캠퍼스를 건설할 계획입니다. 현재는 공항 근처의 60층 빨간 지붕 건물에 본사가 있습니다. 책상에는 여전히 스티커 메모에 이름이 적힌 라벨이 붙어 있습니다. 마치 그곳에서 일하는 대략 XNUMX명의 사람들이 짐을 풀 시간도 없었던 것처럼 말입니다. 그의 유명한 강연/스토리북 난투 게임 세션 전날, 내가 휴게실에서 그의 조수와 이야기를 나누고 있는 동안 Bankman-Fried는 신발을 벗고 흰색 크루 양말을 신고 발을 질질 끌었습니다. “아, 안녕.” 그가 말한다. 우리는 나중에 회의실에 앉았습니다. 나는 그에게 슈퍼볼 진출에 대해 물었다. Bankman-Fried는 팔의 가려운 부분을 긁으며 “'재미'가 정확히 내가 그것을 설명하는 데 사용하는 단어인지 모르겠습니다.”라고 말했습니다. "파티는 내 장면이 아닙니다."
Bankman-Fried는 결승전을 위해 끊임없이 벼락치기 공부를 하는 대학생처럼 살고 있습니다. 그는 토요타 코롤라를 운전하고 사무실에 없을 때 10명 남짓의 룸메이트가 있는 아파트에 충돌합니다. 그 아파트는 섬에서 가장 멋진 리조트에 있는 펜트하우스입니다. Bankman-Fried는 그의 동료 중 XNUMX명 이상이 억만장자라고 밝혔습니다. 모두 그 나이쯤이에요. 친구들은 보드 게임 마라톤 도중이든, 까다로운 거래에 무게를 두기 위해 콩주머니를 깨운 후든 어떤 상황에서도 침착하게 승률을 평가한다고 말합니다. 그는 절약하여 시간을 낭비하는 것을 좋아하지 않지만 물건을 사는 데에는 큰 가치가 없다고 말했습니다.
Bankman-Fried는 "돈을 지출함으로써 자신을 더 행복하게 만드는 정말 효과적인 방법을 금방 소진하게 됩니다."라고 말합니다. "나는 요트를 원하지 않는다."
암호화폐 산업은 선한 일을 하는 사람에게는 이상한 선택처럼 보일 수 있습니다. 끝없는 사기를 조장하고, 랜섬웨어를 산업으로 변모시키고, 엄청난 에너지를 소비합니다. 일부 추정에 따르면 암호화폐 산업은 말레이시아 국가만큼이나 많은 에너지를 소비합니다. Bankman-Fried는 그렇게 생각하지 않습니다. 그는 FTX가 정직한 시장을 운영하고 고객의 배경을 확인하며 탄소 배출량을 상쇄하기 위해 탄소 배출권을 구매하고 있으며 주류 금융 시스템보다 더 효율적이라고 말합니다. 하지만 그에게 가장 큰 매력은 빨리 부자가 된다는 점임은 분명합니다.
그는 FTX가 바이낸스와 같은 최대 경쟁사보다 빠르게 성장하는 것을 보여주는 차트를 공유하며 미소를 지었습니다. 시장은 거대합니다. FTX는 거래량 기준으로 3위의 암호화폐 거래소이지만 좋은 날에는 15억 달러의 거래를 처리합니다. Microsoft Corp.의 주식 대신 사용자는 Bitcoin, Ether, Dogecoin 및 기타 수백 가지 이상한 암호화폐를 사고 팔고 있습니다.
Bankman-Fried는 Coinbase Global Inc.가 지배하는 미국 시장에 관심을 두었습니다. 그는 암호화폐 선물, 스왑 및 옵션을 제공하기를 원하며 하루 25억 달러 규모의 시장이 될 것으로 보고 있습니다. 그가 암호화폐 인수에 성공하면 주류 금융산업이 그 뒤를 잇는다. Bankman-Fried는 “우리는 일종의 어린이 수영장에서 놀고 있는 것 같습니다.”라고 말합니다. “이상적으로는 FTX가 세계 최대의 금융 거래 소스가 되기를 바랍니다.”
소설가 Ayn Rand의 나 우선 윤리는 Uber Technologies Inc.의 Travis Kalanick부터 기술 거물 Peter Thiel까지 무자비한 기업가들에게 영감을 주었습니다. Bankman-Fried의 자본주의 뮤즈는 프린스턴 대학의 교수이자 동물 권리 옹호자인 공리주의 철학자 Peter Singer입니다. Bankman-Fried는 캘리포니아주 버클리에 거주하는 10대 시절에 처음으로 Singer의 작품을 접했습니다. 그의 부모는 모두 스탠포드 법학 교수입니다. 그의 어머니는 또한 영향력 있는 데이터 기반 민주당 기부 그룹을 운영하고 있으며, 그의 아버지는 임상 심리학자로 교육을 받았습니다.
1970년대 이후 글에서 싱어는 믿을 수 없을 만큼 단순한 윤리적 질문을 제기했습니다. 얕은 연못에 빠진 아이 옆을 지나간다면 옷이 진흙탕이 될지라도 멈춰서 아이를 끌어내시겠습니까? 그런 다음 그는 당신이 그렇게 한다면(그리고 누가 그렇게 하지 않겠습니까?) 국제 구호 단체에 기부함으로써 멀리 떨어져 있는 사람을 굶주림에서 구해야 할 의무가 적지 않다고 주장했습니다. 많은 돈을 주지 않는 것은 아이를 물에 빠뜨리는 것만큼 나쁘다.
Bankman-Fried는 이에 동의했지만, 이에 대해 어떻게 해야 할지 항상 확신하지는 못했습니다. “진지하게 받아들이면 매우 까다로운 일입니다.”라고 그는 말합니다. “그러나 나는 그것이 기본적으로 옳다고 생각합니다. 예를 들어, 그게 옳은 일이라면 힘들 것 같아서 부정하고 싶지는 않아요.” MIT에서 물리학을 공부하는 2012학년이었던 XNUMX년에 그는 자신을 싱어처럼 공리주의자라고 소개하고 완전 채식주의자가 되었습니다. 그는 Epsilon Theta라는 남녀공학 클럽에 가입했습니다. 회원들은 술통을 던지는 대신 밤새도록 보드 게임을 하고 이층 침대가 가득한 다락방에서 잠을 잤습니다. Bankman-Fried는 공장 농장 반대 단체에 팜플렛을 나눠주기 위해 다른 "Thetans"를 모집했습니다.
그해 Bankman-Fried는 Singer의 아이디어를 운동으로 바꾸려고 노력하는 옥스퍼드 대학의 25세 박사과정 학생인 Will MacAskill의 강연에 참석했습니다. 그와 그의 동료들은 수학적 계산을 사용하여 개인이 돈과 시간을 사용하여 가장 좋은 일을 할 수 있는 방법을 알아내는 것을 목표로 했습니다. 그들은 이를 “효과적인 이타주의”라고 불렀습니다.
점심 식사 동안 MacAskill은 Bankman-Fried에게 자신의 또 다른 아이디어 중 하나인 "주려고 돈을 버는 것"에 대해 이야기했습니다. 그는 Bankman-Fried와 같은 수학적 재능이 있는 사람이라면 월스트리트에서 고임금 직업을 구하고 그 수입을 자선 단체에 기부하는 것이 합리적일 수 있다고 말했습니다. 캘리포니아 오클랜드에 본사를 둔 효과적인 이타주의 단체인 GiveWell은 아프리카에서 말라리아 퇴치를 위해 살충 처리된 모기장에 4,500달러를 지출하면 한 명의 생명을 구할 수 있다고 말합니다. MacAskill은 당시 수입의 절반을 기부한 성공적인 은행가가 경력 기간 동안 10,000명의 생명을 구할 수 있다고 추정했습니다.
MacAskill의 아이디어는 논란의 여지가 있습니다. 어떤 사람들은 목적이 수단을 정당화하지 못한다고 말합니다. 즉, 월스트리트는 불평등을 영속시키고 기부를 통해 얻을 수 있는 모든 선한 일을 훼손한다고 말합니다. (MacAskill은 이타주의자들이 사회에 해를 끼치는 일을 해서는 안 되지만 금융의 대부분은 중립적이라고 주장합니다.) 다른 사람들은 이 운동이 부자들을 영웅으로 묘사하여 아첨하며 빈곤의 근본 원인을 해결하지 못한다고 말합니다. 옥스포드 철학 교수인 아미아 스리니바산(Amia Srinivasan)은 2015년 MacAskill의 책 리뷰에서 이렇게 썼습니다. “효과적인 이타주의는 권력이 어떻게 작동하는지 이해하려고 하지 않습니다.
그러나 MacAskill의 주장은 젊은 공리주의자들의 관심을 끌었습니다. MacAskill은 웃으며 Bankman-Fried의 사실적인 답변을 기억합니다. “그는 기본적으로 '그래, 말이 된다'고 말했습니다. ”
또 다른 MacAskill 수행자는 뉴욕의 고주파 무역 회사인 Jane Street Group에서 일했습니다. Bankman-Fried도 그곳에서 일자리를 얻었고 졸업 후 3년 동안 상인으로 일했으며 매년 연봉의 절반 정도를 동물 복지 단체와 효과적인 이타주의가 승인한 자선 단체에 기부했습니다. 그러나 그는 불안해졌습니다. 그는 MacAskill의 효과적인 이타주의 센터로 떠났습니다. 그러다가 우연히 암호화폐 웹사이트를 방문했고 이상한 점을 발견했습니다.
때는 2017년이었고, 암호화폐는 첫 번째 붐을 일으키고 있었습니다. 그해 비트코인 가격은 10배나 급등했고, 투자자들은 수백 개의 "초기 코인 제공"(ICO)에 거의 5억 달러를 투자했는데, 이들 중 상당수는 사기를 간신히 숨겼습니다. 월스트리트의 많은 사람들처럼 Bankman-Fried도 암호화폐를 이해하지 못했습니다. 그의 관심을 끌었던 것은 전 세계 거래소의 가격을 인용한 CoinMarketCap.com의 페이지였습니다.
암호화폐 지지자들의 분산형 금융 혁명에 대한 이야기에도 불구하고 대부분의 활동은 구매자와 판매자를 연결하는 민간 교환에 의존합니다. 비트코인이나 라이트코인, 이더리움을 사고 싶은 사람들은 단순히 달러, 엔, 유로를 거래소에 보내고 잠시 동안 거래를 한 후 현금을 인출하면 됩니다.
Bankman-Fried는 특정 코인이 일부 거래소에서 다른 거래소보다 훨씬 더 많이 팔리는 것을 확인했습니다.
이것은 그가 Jane Street에서 활용하는 법을 배운 일종의 저가 매수, 고가 매도 차익 거래 기회였습니다. 하지만 그곳에서 그는 아주 작은 가격 차이로 돈을 벌기 위한 거래를 위한 복잡한 수학적 모델을 구축했습니다. 암호화폐 거래소에서는 불일치가 수백 배 더 컸습니다. Bankman-Fried는 “그건 너무 쉽다”고 회상했습니다. “뭔가 잘못됐어.”
일부 데이터는 거짓이었고 일부 거래는 성사가 불가능했습니다. 자본 통제로 인해 거래자들은 비트코인이 미국보다 30% 더 높은 가격에 팔린 한국에서 현금을 집으로 보낼 수 없었습니다. 그러나 그러한 규칙이 없는 일본에서는 비트코인이 여전히 10% 프리미엄으로 거래되었습니다. 이론적으로 누군가는 미국 거래소에서 비트코인을 구매하고 이를 일본 거래소에 보내 판매함으로써 매일 10%의 수익을 올릴 수 있습니다. 이 속도라면 10,000개월 남짓 지나면 1달러가 XNUMX억 달러로 바뀔 것입니다.
Bankman-Fried는 프로젝트를 도와줄 몇 명의 친구를 모집했습니다. MIT 출신의 동거인 Gary Wang이 당시 Google의 비행 데이터 작업을 하고 있었습니다. Jane Street의 상인 Caroline Ellison; 그리고 당시 Facebook의 엔지니어였던 그의 남동생의 친구인 Nishad Singh도 있었습니다. 모두는 이것이 많은 돈을 벌고 기부할 수 있는 최고의 기회라고 Bankman-Fried의 주장을 받아들인 효과적인 이타주의자였습니다. 그들은 버클리에 있는 방 3개짜리 집으로 이사하고 차익거래를 파헤쳤습니다.
무역에 대한 장애물은 주로 실제적이었습니다. Bankman-Fried는 자신의 회사를 Alameda Research로 명명하여 무해한 것처럼 들렸습니다. 그러나 미국 은행들은 암호화폐를 너무 개략적으로 간주하여 일부 은행에서는 계좌 개설을 허용하지 않았습니다. 일본 거래소에서는 일본인만이 엔화로 돈을 인출할 수 있도록 허용합니다. 그래서 그는 일본에 자회사를 열고 현지 대표자를 고용했다. 그럼에도 불구하고 그 사업은 수상쩍은 것처럼 보였고 은행원들은 그의 해외 송금에 대해 의문을 제기하곤 했습니다. 그는 돈을 보내는 데 너무 어려움을 겪어 비행기를 전세하고 일본으로 날아가서 많은 사람들이 현금을 인출하여 집으로 가져가는 것이 합리적인지 계산하기 시작했습니다. (그렇지 않았습니다.)
Bankman-Fried가 마음에 드는 은행을 찾으면 매일매일이 경주가 되었습니다. 지점이 문을 닫기 전에 일본에서 돈을 송금하지 않으면 그날의 10% 수익을 놓치게 됩니다. 사이클을 완료하려면 강도 영화의 정밀한 물류가 필요했습니다. 한 팀이 미국 은행에서 송금이 제대로 이루어졌는지 확인하기 위해 하루 15시간을 보냈고, 일본의 또 다른 팀은 돈을 송금할 시간이 되었을 때 창구 앞에서 몇 시간 동안 기다렸습니다. 최고조에 달했을 때 Alameda는 매일 1.5만 달러를 주고받으며 20만 달러의 수익을 창출했습니다. 가격 차이가 사라지기 몇 주 만에 회사는 약 XNUMX천만 달러의 수익을 올렸습니다.
쉽게 성과를 거둔 베팅은 거의 없었지만 근접한 베팅도 있었습니다. 주식 시장에 비해 암호화폐는 일반 투자자들이 몰려들고 소수의 스마트머니 플레이어만이 차익거래를 찾고 있었기 때문에 큰 목표를 제시했습니다. 2018년 Bankman-Fried는 마카오에서 열린 비트코인 컨퍼런스에 참석하여 시장의 다른 주요 기업들을 만났고 활동의 중심에 머물기로 결정했습니다. 그는 Slack의 동료들에게 Berkeley로 돌아가지 않을 것이라고 말했습니다. 결국 그들 중 많은 사람들이 미국보다 규제가 더 관대한 홍콩에서 그와 합류하게 되었습니다.
2019년까지 Alameda는 효과적인 이타주의자들의 논리에 따르면 Bankman-Fried가 올바른 자선 단체에 돈을 기부하기로 결정했다면 매 시간 생명을 구하기에 충분한 금액인 수십만 달러의 이익을 날렸습니다. 대신 그와 그의 동료들은 수익금을 부분적으로 자체 암호화폐 거래소 구축에 재투자하기로 결정했습니다.
시장은 안타까운 상태였습니다. 그들은 버그가 많았고 가격이 급락하거나 급등할 때 자주 충돌했습니다. 일부는 고객에 대한 마진 대출로 인한 손실을 거래소에 보상하기 위해 Alameda 수수료를 부과했습니다. 이는 뉴욕 증권 거래소에서는 전례가 없는 관행입니다. 가장 큰 규모 중 하나인 BitMEX는 미국의 조사를 받았습니다. (창립자 중 2명은 지난 2월 은행비밀보호법 위반에 대해 유죄를 인정했으며 잠재적으로 수년의 징역형을 선고받을 가능성이 있습니다.)
Bankman-Fried의 팀원들은 2019년 101월에 개장한 새로운 거래소의 기본 코드를 작성하는 데 20개월이 걸렸습니다. FTX는 대규모 거래자들을 대상으로 베팅할 수 있는 수십 개의 다양한 코인, 레버리지가 내장된 토큰과 같은 복잡한 파생 상품 또는 지수 선물, 심지어 선거와 주가에 대한 베팅까지. 마진 대출을 제공하여 거래자들이 수익과 위험을 높일 수 있었습니다. 고객은 담보를 최대 XNUMX배까지 빌릴 수 있었는데, 이는 경쟁업체가 제공하는 것보다 약간 높은 레버리지입니다. (FTX는 지난해 비판 이후 한도를 XNUMX회로 줄였습니다.) 그리고 결정적으로 거래자들은 현금을 담보로 설정하여 원하는 코인을 빌릴 수 있었지만 일부 경쟁업체에서는 이를 허용하지 않았습니다.
부분적으로는 너무 많은 사람들이 거래소를 사용하여 Alameda와 거래하기를 원했기 때문에 히트작이었습니다. 일일 거래량은 그해 300월까지 1억 달러에 이르렀고 2020년에는 평균 1억 달러에 이르렀습니다. FTX는 대부분의 주문에서 9 베이시스 포인트(월스트리트 전문 용어로 베이시스 포인트는 45,000/1.1 350%)를 적용합니다. 비트코인 1개를 2021월 말 가격인 XNUMX달러에 구매하는 데 드는 수수료는 약 XNUMX달러입니다. Bankman-Fried에 따르면 지난해 거래소의 매출은 XNUMX억 달러, 수익은 약 XNUMX억 XNUMX천만 달러에 달했습니다. (그가 더 이상 매일 운영하지 않는 Alameda는 XNUMX년에만 추가로 XNUMX억 달러의 수익을 올렸습니다.) 암호화폐 투자 펀드 CMS Holdings의 공동 창립자인 Dan Matuszewski는 Bankman-Fried가 하루 종일 고객 서비스를 처리했다고 말합니다. 거래할 새로운 물건에 대한 아이디어를 요청했습니다. FTX에서 거래하고 FTX에 투자한 Matuszewski는 “그들은 엄청난 위험 선호도를 갖고 있습니다.”라고 말합니다. “그들은 끊임없이 실패하는 일을 시도할 것입니다. 계산되어 있고 똑똑해요.”
Bankman-Fried가 Berkeley에 머물렀다면 FTX가 제안한 베팅 중 상당수가 합법적이지 않았을 것입니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 의장인 게리 겐슬러(Gary Gensler)는 대부분의 암호화폐가 전통적인 시장과 마찬가지로 FTX와 같은 주식 및 거래소처럼 규제되어야 한다고 말했습니다. 규칙을 무시하는 사람들은 법을 준수하지 않는 것이라고 그는 말합니다. Gensler는 작년 연설에서 “이 자산군에는 사기, 사기, 남용이 만연해 있습니다.”라고 말했습니다. “현재 우리는 암호화폐에 대한 투자자 보호가 충분하지 않습니다.”
카리브해 국가인 앤티가 바부다에 설립된 FTX는 처음에는 미국인의 거래를 금지했지만 Matuszewski와 같은 많은 전문가들은 이미 역외 기업을 통제하고 있었기 때문에 FTX에 접근할 수 있었습니다.
그러나 미국의 암호화폐 시장은 거대합니다. 경쟁사인 코인베이스(Coinbase)는 SEC 규정에 속하지 않는다고 주장하는 코인만 제공하면서도 월 600억 달러 이상의 수익을 창출합니다. 2020년 Bankman-Fried는 제한된 거래용 토큰 메뉴를 갖춘 미국 거래소를 개설했습니다. 그는 그 이후로 마케팅 공세를 펼쳤습니다. 슈퍼볼 광고와 마이애미의 FTX 아레나 이름 외에도 그는 비디오 게임 팀을 후원하기 위해 210억 XNUMX천만 달러를 지출했으며 쿼터백 Tom Brady, 전 Red Sox 슬러거 David Ortiz, 테니스 스타 나오미 오사카 등의 지지자들과 계약을 맺었습니다. (FTX는 지난 XNUMX월 Storybook Brawl의 배후 회사를 인수했습니다.) 그는 이제 더 많은 코인과 암호화폐 파생상품을 제공할 수 있는 새로운 규칙을 의회에 추진하고 있습니다.
그는 SEC가 일반적으로 업계에 더 우호적인 것으로 여겨지는 상품선물거래위원회와 암호화폐에 대한 감독을 공유해야 한다고 말했습니다. 그는 전 CFTC 위원을 규제 전략 책임자로 고용하고, 해당 기관이 허가한 파생상품 거래소를 인수했으며, 양당에서 약 5,800명의 국회의원에게 최대 2020달러를 기부했습니다. (5년에 그는 조 바이든을 지지하는 위원회에 XNUMX만 달러를 기부하여 대통령의 가장 큰 기부자 중 한 명이 되었습니다.) 아마도 그가 워싱턴에 갔을 때 우호적인 환영을 받았을 수도 있습니다. 뉴저지주 상원의원인 부커는 XNUMX월 청문회에서 “당신이 나보다 훨씬 더 영광스러운 아프리카인을 갖고 있다는 게 화가 난다”고 농담했다. Bankman-Fried는 연방 감독을 위한 틀을 마련하고 논쟁을 "금지하거나 방치하는 것"과 같은 극단적인 수준에서 벗어나려고 노력하고 있다고 말했습니다.
민주당과 협력하여 암호화폐 규제를 개발한 윌라멧 대학의 법학 교수인 로한 그레이는 사기로부터 소비자를 보호하고 금융 시스템의 변동이 더 넓은 금융 시스템을 불안정하게 만드는 것을 방지하기 위해 시장에는 엄격한 규칙이 필요하다고 말했습니다. 그의 견해로는 Bankman-Fried와 같은 로비는 그러한 노력을 방해합니다. “사람들이 더 강력한 규제를 제안할 때마다 그와 같은 사람들은 나가서 그런 일이 일어나지 않도록 막으려고 노력합니다.”라고 Gray는 말합니다. “물론 큰 돈 이야기도 있습니다.
Bankman-Fried와 같은 젊은 기술 기업가들은 효과적인 이타주의 운동을 자선 활동의 힘으로 전환했습니다. 효과적인 이타주의 센터(Center for Effective Altruism)가 운영하는 그룹을 통해 7,000명 이상의 사람들이 경력 수입의 최소 10%를 약속했습니다. 페이스북 창립자인 더스틴 모스코비츠(Dustin Moskovitz)는 이 운동이 효과적이라고 확인한 자선단체에 연간 수억 달러를 기부합니다. Tesla Inc.의 Elon Musk는 프로 포커 플레이어에서 유능한 이타주의자로 변신한 사람에게 기부에 대한 조언을 요청했습니다.
Bankman-Fried는 인도의 전염병 구호 및 지구 온난화 방지 계획을 포함하여 작년에 50천만 달러를 기부했다고 말했습니다. 올해 그는 가장 큰 재단에 버금가는 액수인 최소 수억 달러에서 최대 1억 달러까지 기부하겠다고 밝혔습니다. 다른 효과적인 이타주의자와 마찬가지로 Bankman-Fried는 인류의 멸종으로 이어질 수 있는 위협에 끌렸습니다. 그의 견해로는 미래 세대에 살게 될 수조명의 사람들의 생명을 구할 수 있는 아주 작은 기회라도 있는 것이 오늘날의 고통을 완화하는 것보다 더 가치 있을 수 있다고 생각합니다. 불량 인공 지능, 치명적인 생물 무기, 우주 전쟁 등 일부 위험은 SF 줄거리처럼 들립니다. 효과적인 이타주의 운동의 창설자인 MacAskill은 Bankman-Fried가 탄소 배출을 방지하고 종말 이후 시나리오에서 필요할 경우를 대비해 연료를 확보하기 위해 탄광을 매입한다는 아이디어에 순간적으로 흥분했다고 말했습니다. (그는 그것이 비용 효율적이지 않다고 결정했습니다.)
Bankman-Fried는 이제 그의 최우선 과제가 전염병 대비라고 말했습니다. 그는 미래의 질병 발병은 에볼라만큼 치명적일 수 있고 코로나19만큼 전염성이 있을 수 있다고 말했습니다. 그는 정부에 더 많은 지출을 촉구하는 동생이 이끄는 옹호 단체에 자금을 지원하고 있으며, 이 주제를 취재하기 위해 비영리 탐사 언론 단체인 프로퍼블리카(ProPublica)에 5만 달러를 기부했습니다. “우리는 단지 실험실 누출 가능성 때문에 시간이 지날수록 전염병이 더 심해지고 더 빈번해질 것이라고 예상해야 합니다.”라고 그는 말합니다. “우리가 이에 대비하지 않으면 세상을 불안정하게 만들 가능성이 적지 않습니다.”
나는 Bankman-Fried에게 자신의 삶을 돈을 벌고 기부하는 데 전적으로 바치는 것에 대해 의심이 있는지 묻습니다. 그는 대답하기 전에 몇 초 동안 두 손으로 얼굴을 눌렀습니다. “계속해서 재평가하는 것은 결정이 아닙니다. 왜냐하면 끊임없이 재평가하는 것이 나에게 아무 소용이 없다고 생각하기 때문입니다.”라고 그는 말합니다. “시시각각 나에게는 그런 느낌이 들지 않는다. 더 이상 결정하지 마세요.”
경제 클럽 강연 당일 오후 5시경, Bankman-Fried는 충돌하여 게임 의자에서 먼저 기절한 다음 책상 옆에 있는 파란색 콩주머니에 몸을 웅크리고 팔꿈치로 곱슬머리를 감싸 안았습니다. 직원들이 Slack에서 채팅하는 소리를 제외하면 사무실은 조용합니다. Bankman-Fried 뒤에서 프로그래머가 책상 위에 발을 올리고 간장으로 얼룩진 반바지를 입고 일부 코드를 검사하고 있습니다. 약 한 시간 후 Bankman-Fried는 저어주고 Nutter Butters 한 봉지를 먹은 다음 다시 눈을 감습니다. 그가 잠시 쉬는 동안 트레이더들은 그의 거래소에서 약 500억 달러에 달하는 비트코인, 이더리움 및 기타 암호화폐를 교환할 것이며, FTX는 추가로 100,000만 달러 정도의 수수료를 삭감할 것입니다.
코인큐는 관련 상황을 지속적으로 업데이트할 예정입니다. 샘 뱅크 맨 프라이드, 이 기사를 통해 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.
면책 조항 : 이 웹사이트의 정보는 일반적인 시장 논평으로 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자하기 전에 직접 조사해 보시기 바랍니다.
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Bankman-Fried는 자신의 재산을 기부하고 싶어합니다.
Bankman-Fried는 파란색 반바지와 암호화폐 거래소인 FTX를 광고하는 회색 티셔츠를 입은 채 게임 의자에 기대어 평소처럼 멍청해 보였고, 헤드폰으로 곱슬머리를 헝클어뜨렸습니다. 그는 바하마에 있는 그의 사무실에서 Zoom을 통해 연설하고 있습니다.
카메라 밖에서는 직장 생활을 하는 사람의 찌꺼기가 그의 책상에 어질러져 있습니다. 미국과 홍콩에서 온 구겨진 지폐, 립밤 1.5통, 데오도란트 막대, ''라고 라벨이 붙은 XNUMX파운드짜리 바다 소금통.SBF의 솔트 셰이커,” 그리고 전날 점심으로 먹었던 병아리콩 코르마 한 봉지. 그의 비서가 평일에 대부분 잠을 잔다고 말한 빈백은 너무 가까워서 거의 굴러갈 수 있을 정도였습니다.
그는 미국이 자신의 산업을 어떻게 규제해야 하는지에 대해 의문을 품으면서 스토리북 브롤(Storybook Brawl)이라는 판타지 게임을 시작하고 '피터팬츠'로 플레이하기로 결정하며 '펑키 캥거루'라는 별명을 가진 사람과의 전투를 준비합니다.
Bankman-Fried는 동화 속 군대의 기사 중 한 명에게 주문을 걸면서 “우리는 미국에서 많은 성장을 기대하고 있습니다.”라고 말합니다.
154월 이후 의회에서 두 번 증언한 Bankman-Fried에게는 이와 같은 참신함이 오래 전부터 사라졌습니다. 지난 주말, 그는 FTX 지지자인 NBA 스타 스테판 커리 바로 앞 박스석에서 슈퍼볼 경기를 관람했습니다. 농구의 전설 샤킬 오닐(Shaquille O'Neal)과 함께 점심 식사가 있었고 골드만 삭스 그룹(Goldman Sachs Group Inc.)의 대표가 DJ를 맡은 파티가 있었습니다. 가수 시아(Sia)는 그를 베조스와 배우 레오나르도 디카프리오(Leonardo DiCaprio)와 함께 비벌리 힐스 맨션에서 저녁 식사에 초대했고, 케이트 허드슨(Kate Hudson)이 노래를 불렀습니다. 그는 국가를 부르고 팝스타 케이티 페리(Katy Perry)와 암호화폐에 관해 이야기를 나눴습니다. 다음날 그녀는 인스타그램에서 XNUMX억 XNUMX만 명의 팔로워에게 "나는 음악을 그만두고 @ftx_official의 인턴이 되어요"라고 말하며 원치 않는 지지를 받았습니다.
Bankman-Fried는 너무 뻔뻔스러워서 대부분의 경영진이 국가 기밀처럼 보호하는 종류의 메시지를 전달하면서 어깨 너머로 6개의 화면을 볼 수 있게 해주었습니다. 바로 그날 아침 그는 NPR에 출연했고 Puck과 New York Times의 기자들에게 이메일을 보냈습니다. 그의 워싱턴 최고 전략가는 한때 뉴저지 출신의 민주당원인 코리 부커 상원의원이 자신이 선호하는 규제 접근 방식에 동의할 것이라고 썼습니다. Bankman-Fried는 MoneyGram International Inc.가 매각된다는 메시지를 받고 회사가 좋은 투자가 될 수 있는지 고려하는 데 몇 초를 보냈습니다. 한 조수가 그에게 투자 은행장이 바하마에 있으며 5분 동안 그를 방문하고 싶다고 알려주었습니다. "메" Bankman-Fried가 답장을 보냈습니다. 그날 저녁 그는 조지아 총리와의 회담을 위해 뮌헨 안보 회의에 참석할 계획이었습니다.
그가 금융계의 최고 자리에 오르는 데 따르는 엄청난 속도와 위험을 고려하면, 그 밖의 거의 모든 것은 상대적으로 위험이 낮아 보일 것입니다. 20년 전, Bankman-Fried는 "효과적인 이타주의"라는 당시 비주류 아이디어를 장려하는 자선 단체에서 일하고 있었습니다. 즉, 과학적 추론을 사용하여 대부분의 사람들에게 가장 좋은 일을 하는 방법을 알아내는 것이었습니다. 그런 다음 그는 비트코인에서 믿기 어려울 정도로 믿을 수 없을 것 같은 가격 이상 현상을 발견하고 기부할 만큼 엄청난 돈을 버는 것이 자신에게 올바른 길이라고 결정했습니다. 현재 Bankman-Fried는 벤처 투자가들이 최근 FTX와 FTX의 미국 지사에 총 40억 달러 가치로 투자한 후 Bloomberg Billionaires Index에 따르면 XNUMX억 달러 이상의 재산을 보유한 세계에서 가장 부유한 사람 중 한 명입니다.
Bankman-Fried는 그의 모든 재산에도 불구하고 그의 핵심 철학은 동일하다고 말했습니다.
그는 편안한 생활을 유지하기에 충분한 돈을 가지고 있을 것입니다: 수입의 1% 또는 최소한 연간 $100,000. 그 외에도 그는 상황에 따라 모든 달러, 즉 비트코인을 모두 기부할 계획입니다. 그는 자본주의의 패배자들을 위해 돈을 벌기 위해 자신들의 게임에서 부자들을 이기는 일종의 암호화폐 로빈후드입니다. 그러나 그는 이제 그가 고치고 싶다고 말하는 문제를 일으키는 권력 구조의 일부가 되었습니다. 그는 워싱턴에서 큰 정치적 기여를 하고 회사의 의제를 추진합니다. 그리고 지금까지 그는 마이애미 히트 경기장의 명명권(비용: 135년 동안 19억 30만 달러)과 심술궂은 암호화폐 회의론자를 묘사한 코미디언 래리 데이비드(Larry David)와 함께 슈퍼볼 광고를 방송하는 데 지출한 것(약 XNUMX천만 달러)보다 자선 단체에 기부한 금액이 적습니다. 그는 불일치를 보지 못합니다. 그는 자신이 이미 암호화폐로 벌어들인 위험을 감수하더라도 결국 자신이 하는 선한 일의 양을 극대화하기 위해 투자하고 있습니다.
효과적인 이타주의 운동에서 나온 가장 부유한 사람인 Bankman-Fried는 대학 철학 세미나의 사고 실험이 현실이 된 것입니다. 세상을 구하고 싶은 사람은 먼저 가능한 한 많은 돈과 권력을 모아야 할까요, 아니면 그 과정에서 그를 타락시키게 될까요?
Bankman-Fried의 동료들이 그를 묘사하는 방식에 따르면, 그는 일종의 이상한 자본주의 수도사처럼 들립니다. 한 사람은 초반에 너무 열심히 일해서 샤워를 거의 하지 않았다고 합니다. 또 다른 사람은 시간이 없기 때문에 관계를 끊었다고 말했습니다. 그는 잠도 불필요한 사치로 여기는 것 같다. 동료이자 어린 시절 친구인 Matt Nass는 “잠을 자는 1분마다 X,000달러의 비용이 소요됩니다. 이는 직접적으로 훨씬 적은 수의 생명을 구할 수 있다는 것을 의미합니다.”라고 말합니다.
현재 Bankman-Fried는 바하마의 수도인 나소에 살고 있습니다. FTX는 바다가 내려다보이는 직원 1,000명 규모의 캠퍼스를 건설할 계획입니다. 현재는 공항 근처의 60층 빨간 지붕 건물에 본사가 있습니다. 책상에는 여전히 스티커 메모에 이름이 적힌 라벨이 붙어 있습니다. 마치 그곳에서 일하는 대략 XNUMX명의 사람들이 짐을 풀 시간도 없었던 것처럼 말입니다. 그의 유명한 강연/스토리북 난투 게임 세션 전날, 내가 휴게실에서 그의 조수와 이야기를 나누고 있는 동안 Bankman-Fried는 신발을 벗고 흰색 크루 양말을 신고 발을 질질 끌었습니다. “아, 안녕.” 그가 말한다. 우리는 나중에 회의실에 앉았습니다. 나는 그에게 슈퍼볼 진출에 대해 물었다. Bankman-Fried는 팔의 가려운 부분을 긁으며 “'재미'가 정확히 내가 그것을 설명하는 데 사용하는 단어인지 모르겠습니다.”라고 말했습니다. "파티는 내 장면이 아닙니다."
Bankman-Fried는 결승전을 위해 끊임없이 벼락치기 공부를 하는 대학생처럼 살고 있습니다. 그는 토요타 코롤라를 운전하고 사무실에 없을 때 10명 남짓의 룸메이트가 있는 아파트에 충돌합니다. 그 아파트는 섬에서 가장 멋진 리조트에 있는 펜트하우스입니다. Bankman-Fried는 그의 동료 중 XNUMX명 이상이 억만장자라고 밝혔습니다. 모두 그 나이쯤이에요. 친구들은 보드 게임 마라톤 도중이든, 까다로운 거래에 무게를 두기 위해 콩주머니를 깨운 후든 어떤 상황에서도 침착하게 승률을 평가한다고 말합니다. 그는 절약하여 시간을 낭비하는 것을 좋아하지 않지만 물건을 사는 데에는 큰 가치가 없다고 말했습니다.
Bankman-Fried는 "돈을 지출함으로써 자신을 더 행복하게 만드는 정말 효과적인 방법을 금방 소진하게 됩니다."라고 말합니다. "나는 요트를 원하지 않는다."
암호화폐 산업은 선한 일을 하는 사람에게는 이상한 선택처럼 보일 수 있습니다. 끝없는 사기를 조장하고, 랜섬웨어를 산업으로 변모시키고, 엄청난 에너지를 소비합니다. 일부 추정에 따르면 암호화폐 산업은 말레이시아 국가만큼이나 많은 에너지를 소비합니다. Bankman-Fried는 그렇게 생각하지 않습니다. 그는 FTX가 정직한 시장을 운영하고 고객의 배경을 확인하며 탄소 배출량을 상쇄하기 위해 탄소 배출권을 구매하고 있으며 주류 금융 시스템보다 더 효율적이라고 말합니다. 하지만 그에게 가장 큰 매력은 빨리 부자가 된다는 점임은 분명합니다.
그는 FTX가 바이낸스와 같은 최대 경쟁사보다 빠르게 성장하는 것을 보여주는 차트를 공유하며 미소를 지었습니다. 시장은 거대합니다. FTX는 거래량 기준으로 3위의 암호화폐 거래소이지만 좋은 날에는 15억 달러의 거래를 처리합니다. Microsoft Corp.의 주식 대신 사용자는 Bitcoin, Ether, Dogecoin 및 기타 수백 가지 이상한 암호화폐를 사고 팔고 있습니다.
Bankman-Fried는 Coinbase Global Inc.가 지배하는 미국 시장에 관심을 두었습니다. 그는 암호화폐 선물, 스왑 및 옵션을 제공하기를 원하며 하루 25억 달러 규모의 시장이 될 것으로 보고 있습니다. 그가 암호화폐 인수에 성공하면 주류 금융산업이 그 뒤를 잇는다. Bankman-Fried는 “우리는 일종의 어린이 수영장에서 놀고 있는 것 같습니다.”라고 말합니다. “이상적으로는 FTX가 세계 최대의 금융 거래 소스가 되기를 바랍니다.”
소설가 Ayn Rand의 나 우선 윤리는 Uber Technologies Inc.의 Travis Kalanick부터 기술 거물 Peter Thiel까지 무자비한 기업가들에게 영감을 주었습니다. Bankman-Fried의 자본주의 뮤즈는 프린스턴 대학의 교수이자 동물 권리 옹호자인 공리주의 철학자 Peter Singer입니다. Bankman-Fried는 캘리포니아주 버클리에 거주하는 10대 시절에 처음으로 Singer의 작품을 접했습니다. 그의 부모는 모두 스탠포드 법학 교수입니다. 그의 어머니는 또한 영향력 있는 데이터 기반 민주당 기부 그룹을 운영하고 있으며, 그의 아버지는 임상 심리학자로 교육을 받았습니다.
1970년대 이후 글에서 싱어는 믿을 수 없을 만큼 단순한 윤리적 질문을 제기했습니다. 얕은 연못에 빠진 아이 옆을 지나간다면 옷이 진흙탕이 될지라도 멈춰서 아이를 끌어내시겠습니까? 그런 다음 그는 당신이 그렇게 한다면(그리고 누가 그렇게 하지 않겠습니까?) 국제 구호 단체에 기부함으로써 멀리 떨어져 있는 사람을 굶주림에서 구해야 할 의무가 적지 않다고 주장했습니다. 많은 돈을 주지 않는 것은 아이를 물에 빠뜨리는 것만큼 나쁘다.
Bankman-Fried는 이에 동의했지만, 이에 대해 어떻게 해야 할지 항상 확신하지는 못했습니다. “진지하게 받아들이면 매우 까다로운 일입니다.”라고 그는 말합니다. “그러나 나는 그것이 기본적으로 옳다고 생각합니다. 예를 들어, 그게 옳은 일이라면 힘들 것 같아서 부정하고 싶지는 않아요.” MIT에서 물리학을 공부하는 2012학년이었던 XNUMX년에 그는 자신을 싱어처럼 공리주의자라고 소개하고 완전 채식주의자가 되었습니다. 그는 Epsilon Theta라는 남녀공학 클럽에 가입했습니다. 회원들은 술통을 던지는 대신 밤새도록 보드 게임을 하고 이층 침대가 가득한 다락방에서 잠을 잤습니다. Bankman-Fried는 공장 농장 반대 단체에 팜플렛을 나눠주기 위해 다른 "Thetans"를 모집했습니다.
그해 Bankman-Fried는 Singer의 아이디어를 운동으로 바꾸려고 노력하는 옥스퍼드 대학의 25세 박사과정 학생인 Will MacAskill의 강연에 참석했습니다. 그와 그의 동료들은 수학적 계산을 사용하여 개인이 돈과 시간을 사용하여 가장 좋은 일을 할 수 있는 방법을 알아내는 것을 목표로 했습니다. 그들은 이를 “효과적인 이타주의”라고 불렀습니다.
점심 식사 동안 MacAskill은 Bankman-Fried에게 자신의 또 다른 아이디어 중 하나인 "주려고 돈을 버는 것"에 대해 이야기했습니다. 그는 Bankman-Fried와 같은 수학적 재능이 있는 사람이라면 월스트리트에서 고임금 직업을 구하고 그 수입을 자선 단체에 기부하는 것이 합리적일 수 있다고 말했습니다. 캘리포니아 오클랜드에 본사를 둔 효과적인 이타주의 단체인 GiveWell은 아프리카에서 말라리아 퇴치를 위해 살충 처리된 모기장에 4,500달러를 지출하면 한 명의 생명을 구할 수 있다고 말합니다. MacAskill은 당시 수입의 절반을 기부한 성공적인 은행가가 경력 기간 동안 10,000명의 생명을 구할 수 있다고 추정했습니다.
MacAskill의 아이디어는 논란의 여지가 있습니다. 어떤 사람들은 목적이 수단을 정당화하지 못한다고 말합니다. 즉, 월스트리트는 불평등을 영속시키고 기부를 통해 얻을 수 있는 모든 선한 일을 훼손한다고 말합니다. (MacAskill은 이타주의자들이 사회에 해를 끼치는 일을 해서는 안 되지만 금융의 대부분은 중립적이라고 주장합니다.) 다른 사람들은 이 운동이 부자들을 영웅으로 묘사하여 아첨하며 빈곤의 근본 원인을 해결하지 못한다고 말합니다. 옥스포드 철학 교수인 아미아 스리니바산(Amia Srinivasan)은 2015년 MacAskill의 책 리뷰에서 이렇게 썼습니다. “효과적인 이타주의는 권력이 어떻게 작동하는지 이해하려고 하지 않습니다.
그러나 MacAskill의 주장은 젊은 공리주의자들의 관심을 끌었습니다. MacAskill은 웃으며 Bankman-Fried의 사실적인 답변을 기억합니다. “그는 기본적으로 '그래, 말이 된다'고 말했습니다. ”
또 다른 MacAskill 수행자는 뉴욕의 고주파 무역 회사인 Jane Street Group에서 일했습니다. Bankman-Fried도 그곳에서 일자리를 얻었고 졸업 후 3년 동안 상인으로 일했으며 매년 연봉의 절반 정도를 동물 복지 단체와 효과적인 이타주의가 승인한 자선 단체에 기부했습니다. 그러나 그는 불안해졌습니다. 그는 MacAskill의 효과적인 이타주의 센터로 떠났습니다. 그러다가 우연히 암호화폐 웹사이트를 방문했고 이상한 점을 발견했습니다.
때는 2017년이었고, 암호화폐는 첫 번째 붐을 일으키고 있었습니다. 그해 비트코인 가격은 10배나 급등했고, 투자자들은 수백 개의 "초기 코인 제공"(ICO)에 거의 5억 달러를 투자했는데, 이들 중 상당수는 사기를 간신히 숨겼습니다. 월스트리트의 많은 사람들처럼 Bankman-Fried도 암호화폐를 이해하지 못했습니다. 그의 관심을 끌었던 것은 전 세계 거래소의 가격을 인용한 CoinMarketCap.com의 페이지였습니다.
암호화폐 지지자들의 분산형 금융 혁명에 대한 이야기에도 불구하고 대부분의 활동은 구매자와 판매자를 연결하는 민간 교환에 의존합니다. 비트코인이나 라이트코인, 이더리움을 사고 싶은 사람들은 단순히 달러, 엔, 유로를 거래소에 보내고 잠시 동안 거래를 한 후 현금을 인출하면 됩니다.
Bankman-Fried는 특정 코인이 일부 거래소에서 다른 거래소보다 훨씬 더 많이 팔리는 것을 확인했습니다.
이것은 그가 Jane Street에서 활용하는 법을 배운 일종의 저가 매수, 고가 매도 차익 거래 기회였습니다. 하지만 그곳에서 그는 아주 작은 가격 차이로 돈을 벌기 위한 거래를 위한 복잡한 수학적 모델을 구축했습니다. 암호화폐 거래소에서는 불일치가 수백 배 더 컸습니다. Bankman-Fried는 “그건 너무 쉽다”고 회상했습니다. “뭔가 잘못됐어.”
일부 데이터는 거짓이었고 일부 거래는 성사가 불가능했습니다. 자본 통제로 인해 거래자들은 비트코인이 미국보다 30% 더 높은 가격에 팔린 한국에서 현금을 집으로 보낼 수 없었습니다. 그러나 그러한 규칙이 없는 일본에서는 비트코인이 여전히 10% 프리미엄으로 거래되었습니다. 이론적으로 누군가는 미국 거래소에서 비트코인을 구매하고 이를 일본 거래소에 보내 판매함으로써 매일 10%의 수익을 올릴 수 있습니다. 이 속도라면 10,000개월 남짓 지나면 1달러가 XNUMX억 달러로 바뀔 것입니다.
Bankman-Fried는 프로젝트를 도와줄 몇 명의 친구를 모집했습니다. MIT 출신의 동거인 Gary Wang이 당시 Google의 비행 데이터 작업을 하고 있었습니다. Jane Street의 상인 Caroline Ellison; 그리고 당시 Facebook의 엔지니어였던 그의 남동생의 친구인 Nishad Singh도 있었습니다. 모두는 이것이 많은 돈을 벌고 기부할 수 있는 최고의 기회라고 Bankman-Fried의 주장을 받아들인 효과적인 이타주의자였습니다. 그들은 버클리에 있는 방 3개짜리 집으로 이사하고 차익거래를 파헤쳤습니다.
무역에 대한 장애물은 주로 실제적이었습니다. Bankman-Fried는 자신의 회사를 Alameda Research로 명명하여 무해한 것처럼 들렸습니다. 그러나 미국 은행들은 암호화폐를 너무 개략적으로 간주하여 일부 은행에서는 계좌 개설을 허용하지 않았습니다. 일본 거래소에서는 일본인만이 엔화로 돈을 인출할 수 있도록 허용합니다. 그래서 그는 일본에 자회사를 열고 현지 대표자를 고용했다. 그럼에도 불구하고 그 사업은 수상쩍은 것처럼 보였고 은행원들은 그의 해외 송금에 대해 의문을 제기하곤 했습니다. 그는 돈을 보내는 데 너무 어려움을 겪어 비행기를 전세하고 일본으로 날아가서 많은 사람들이 현금을 인출하여 집으로 가져가는 것이 합리적인지 계산하기 시작했습니다. (그렇지 않았습니다.)
Bankman-Fried가 마음에 드는 은행을 찾으면 매일매일이 경주가 되었습니다. 지점이 문을 닫기 전에 일본에서 돈을 송금하지 않으면 그날의 10% 수익을 놓치게 됩니다. 사이클을 완료하려면 강도 영화의 정밀한 물류가 필요했습니다. 한 팀이 미국 은행에서 송금이 제대로 이루어졌는지 확인하기 위해 하루 15시간을 보냈고, 일본의 또 다른 팀은 돈을 송금할 시간이 되었을 때 창구 앞에서 몇 시간 동안 기다렸습니다. 최고조에 달했을 때 Alameda는 매일 1.5만 달러를 주고받으며 20만 달러의 수익을 창출했습니다. 가격 차이가 사라지기 몇 주 만에 회사는 약 XNUMX천만 달러의 수익을 올렸습니다.
쉽게 성과를 거둔 베팅은 거의 없었지만 근접한 베팅도 있었습니다. 주식 시장에 비해 암호화폐는 일반 투자자들이 몰려들고 소수의 스마트머니 플레이어만이 차익거래를 찾고 있었기 때문에 큰 목표를 제시했습니다. 2018년 Bankman-Fried는 마카오에서 열린 비트코인 컨퍼런스에 참석하여 시장의 다른 주요 기업들을 만났고 활동의 중심에 머물기로 결정했습니다. 그는 Slack의 동료들에게 Berkeley로 돌아가지 않을 것이라고 말했습니다. 결국 그들 중 많은 사람들이 미국보다 규제가 더 관대한 홍콩에서 그와 합류하게 되었습니다.
2019년까지 Alameda는 효과적인 이타주의자들의 논리에 따르면 Bankman-Fried가 올바른 자선 단체에 돈을 기부하기로 결정했다면 매 시간 생명을 구하기에 충분한 금액인 수십만 달러의 이익을 날렸습니다. 대신 그와 그의 동료들은 수익금을 부분적으로 자체 암호화폐 거래소 구축에 재투자하기로 결정했습니다.
시장은 안타까운 상태였습니다. 그들은 버그가 많았고 가격이 급락하거나 급등할 때 자주 충돌했습니다. 일부는 고객에 대한 마진 대출로 인한 손실을 거래소에 보상하기 위해 Alameda 수수료를 부과했습니다. 이는 뉴욕 증권 거래소에서는 전례가 없는 관행입니다. 가장 큰 규모 중 하나인 BitMEX는 미국의 조사를 받았습니다. (창립자 중 2명은 지난 2월 은행비밀보호법 위반에 대해 유죄를 인정했으며 잠재적으로 수년의 징역형을 선고받을 가능성이 있습니다.)
Bankman-Fried의 팀원들은 2019년 101월에 개장한 새로운 거래소의 기본 코드를 작성하는 데 20개월이 걸렸습니다. FTX는 대규모 거래자들을 대상으로 베팅할 수 있는 수십 개의 다양한 코인, 레버리지가 내장된 토큰과 같은 복잡한 파생 상품 또는 지수 선물, 심지어 선거와 주가에 대한 베팅까지. 마진 대출을 제공하여 거래자들이 수익과 위험을 높일 수 있었습니다. 고객은 담보를 최대 XNUMX배까지 빌릴 수 있었는데, 이는 경쟁업체가 제공하는 것보다 약간 높은 레버리지입니다. (FTX는 지난해 비판 이후 한도를 XNUMX회로 줄였습니다.) 그리고 결정적으로 거래자들은 현금을 담보로 설정하여 원하는 코인을 빌릴 수 있었지만 일부 경쟁업체에서는 이를 허용하지 않았습니다.
부분적으로는 너무 많은 사람들이 거래소를 사용하여 Alameda와 거래하기를 원했기 때문에 히트작이었습니다. 일일 거래량은 그해 300월까지 1억 달러에 이르렀고 2020년에는 평균 1억 달러에 이르렀습니다. FTX는 대부분의 주문에서 9 베이시스 포인트(월스트리트 전문 용어로 베이시스 포인트는 45,000/1.1 350%)를 적용합니다. 비트코인 1개를 2021월 말 가격인 XNUMX달러에 구매하는 데 드는 수수료는 약 XNUMX달러입니다. Bankman-Fried에 따르면 지난해 거래소의 매출은 XNUMX억 달러, 수익은 약 XNUMX억 XNUMX천만 달러에 달했습니다. (그가 더 이상 매일 운영하지 않는 Alameda는 XNUMX년에만 추가로 XNUMX억 달러의 수익을 올렸습니다.) 암호화폐 투자 펀드 CMS Holdings의 공동 창립자인 Dan Matuszewski는 Bankman-Fried가 하루 종일 고객 서비스를 처리했다고 말합니다. 거래할 새로운 물건에 대한 아이디어를 요청했습니다. FTX에서 거래하고 FTX에 투자한 Matuszewski는 “그들은 엄청난 위험 선호도를 갖고 있습니다.”라고 말합니다. “그들은 끊임없이 실패하는 일을 시도할 것입니다. 계산되어 있고 똑똑해요.”
Bankman-Fried가 Berkeley에 머물렀다면 FTX가 제안한 베팅 중 상당수가 합법적이지 않았을 것입니다. 미국 증권거래위원회(SEC) 의장인 게리 겐슬러(Gary Gensler)는 대부분의 암호화폐가 전통적인 시장과 마찬가지로 FTX와 같은 주식 및 거래소처럼 규제되어야 한다고 말했습니다. 규칙을 무시하는 사람들은 법을 준수하지 않는 것이라고 그는 말합니다. Gensler는 작년 연설에서 “이 자산군에는 사기, 사기, 남용이 만연해 있습니다.”라고 말했습니다. “현재 우리는 암호화폐에 대한 투자자 보호가 충분하지 않습니다.”
카리브해 국가인 앤티가 바부다에 설립된 FTX는 처음에는 미국인의 거래를 금지했지만 Matuszewski와 같은 많은 전문가들은 이미 역외 기업을 통제하고 있었기 때문에 FTX에 접근할 수 있었습니다.
그러나 미국의 암호화폐 시장은 거대합니다. 경쟁사인 코인베이스(Coinbase)는 SEC 규정에 속하지 않는다고 주장하는 코인만 제공하면서도 월 600억 달러 이상의 수익을 창출합니다. 2020년 Bankman-Fried는 제한된 거래용 토큰 메뉴를 갖춘 미국 거래소를 개설했습니다. 그는 그 이후로 마케팅 공세를 펼쳤습니다. 슈퍼볼 광고와 마이애미의 FTX 아레나 이름 외에도 그는 비디오 게임 팀을 후원하기 위해 210억 XNUMX천만 달러를 지출했으며 쿼터백 Tom Brady, 전 Red Sox 슬러거 David Ortiz, 테니스 스타 나오미 오사카 등의 지지자들과 계약을 맺었습니다. (FTX는 지난 XNUMX월 Storybook Brawl의 배후 회사를 인수했습니다.) 그는 이제 더 많은 코인과 암호화폐 파생상품을 제공할 수 있는 새로운 규칙을 의회에 추진하고 있습니다.
그는 SEC가 일반적으로 업계에 더 우호적인 것으로 여겨지는 상품선물거래위원회와 암호화폐에 대한 감독을 공유해야 한다고 말했습니다. 그는 전 CFTC 위원을 규제 전략 책임자로 고용하고, 해당 기관이 허가한 파생상품 거래소를 인수했으며, 양당에서 약 5,800명의 국회의원에게 최대 2020달러를 기부했습니다. (5년에 그는 조 바이든을 지지하는 위원회에 XNUMX만 달러를 기부하여 대통령의 가장 큰 기부자 중 한 명이 되었습니다.) 아마도 그가 워싱턴에 갔을 때 우호적인 환영을 받았을 수도 있습니다. 뉴저지주 상원의원인 부커는 XNUMX월 청문회에서 “당신이 나보다 훨씬 더 영광스러운 아프리카인을 갖고 있다는 게 화가 난다”고 농담했다. Bankman-Fried는 연방 감독을 위한 틀을 마련하고 논쟁을 "금지하거나 방치하는 것"과 같은 극단적인 수준에서 벗어나려고 노력하고 있다고 말했습니다.
민주당과 협력하여 암호화폐 규제를 개발한 윌라멧 대학의 법학 교수인 로한 그레이는 사기로부터 소비자를 보호하고 금융 시스템의 변동이 더 넓은 금융 시스템을 불안정하게 만드는 것을 방지하기 위해 시장에는 엄격한 규칙이 필요하다고 말했습니다. 그의 견해로는 Bankman-Fried와 같은 로비는 그러한 노력을 방해합니다. “사람들이 더 강력한 규제를 제안할 때마다 그와 같은 사람들은 나가서 그런 일이 일어나지 않도록 막으려고 노력합니다.”라고 Gray는 말합니다. “물론 큰 돈 이야기도 있습니다.
Bankman-Fried와 같은 젊은 기술 기업가들은 효과적인 이타주의 운동을 자선 활동의 힘으로 전환했습니다. 효과적인 이타주의 센터(Center for Effective Altruism)가 운영하는 그룹을 통해 7,000명 이상의 사람들이 경력 수입의 최소 10%를 약속했습니다. 페이스북 창립자인 더스틴 모스코비츠(Dustin Moskovitz)는 이 운동이 효과적이라고 확인한 자선단체에 연간 수억 달러를 기부합니다. Tesla Inc.의 Elon Musk는 프로 포커 플레이어에서 유능한 이타주의자로 변신한 사람에게 기부에 대한 조언을 요청했습니다.
Bankman-Fried는 인도의 전염병 구호 및 지구 온난화 방지 계획을 포함하여 작년에 50천만 달러를 기부했다고 말했습니다. 올해 그는 가장 큰 재단에 버금가는 액수인 최소 수억 달러에서 최대 1억 달러까지 기부하겠다고 밝혔습니다. 다른 효과적인 이타주의자와 마찬가지로 Bankman-Fried는 인류의 멸종으로 이어질 수 있는 위협에 끌렸습니다. 그의 견해로는 미래 세대에 살게 될 수조명의 사람들의 생명을 구할 수 있는 아주 작은 기회라도 있는 것이 오늘날의 고통을 완화하는 것보다 더 가치 있을 수 있다고 생각합니다. 불량 인공 지능, 치명적인 생물 무기, 우주 전쟁 등 일부 위험은 SF 줄거리처럼 들립니다. 효과적인 이타주의 운동의 창설자인 MacAskill은 Bankman-Fried가 탄소 배출을 방지하고 종말 이후 시나리오에서 필요할 경우를 대비해 연료를 확보하기 위해 탄광을 매입한다는 아이디어에 순간적으로 흥분했다고 말했습니다. (그는 그것이 비용 효율적이지 않다고 결정했습니다.)
Bankman-Fried는 이제 그의 최우선 과제가 전염병 대비라고 말했습니다. 그는 미래의 질병 발병은 에볼라만큼 치명적일 수 있고 코로나19만큼 전염성이 있을 수 있다고 말했습니다. 그는 정부에 더 많은 지출을 촉구하는 동생이 이끄는 옹호 단체에 자금을 지원하고 있으며, 이 주제를 취재하기 위해 비영리 탐사 언론 단체인 프로퍼블리카(ProPublica)에 5만 달러를 기부했습니다. “우리는 단지 실험실 누출 가능성 때문에 시간이 지날수록 전염병이 더 심해지고 더 빈번해질 것이라고 예상해야 합니다.”라고 그는 말합니다. “우리가 이에 대비하지 않으면 세상을 불안정하게 만들 가능성이 적지 않습니다.”
나는 Bankman-Fried에게 자신의 삶을 돈을 벌고 기부하는 데 전적으로 바치는 것에 대해 의심이 있는지 묻습니다. 그는 대답하기 전에 몇 초 동안 두 손으로 얼굴을 눌렀습니다. “계속해서 재평가하는 것은 결정이 아닙니다. 왜냐하면 끊임없이 재평가하는 것이 나에게 아무 소용이 없다고 생각하기 때문입니다.”라고 그는 말합니다. “시시각각 나에게는 그런 느낌이 들지 않는다. 더 이상 결정하지 마세요.”
경제 클럽 강연 당일 오후 5시경, Bankman-Fried는 충돌하여 게임 의자에서 먼저 기절한 다음 책상 옆에 있는 파란색 콩주머니에 몸을 웅크리고 팔꿈치로 곱슬머리를 감싸 안았습니다. 직원들이 Slack에서 채팅하는 소리를 제외하면 사무실은 조용합니다. Bankman-Fried 뒤에서 프로그래머가 책상 위에 발을 올리고 간장으로 얼룩진 반바지를 입고 일부 코드를 검사하고 있습니다. 약 한 시간 후 Bankman-Fried는 저어주고 Nutter Butters 한 봉지를 먹은 다음 다시 눈을 감습니다. 그가 잠시 쉬는 동안 트레이더들은 그의 거래소에서 약 500억 달러에 달하는 비트코인, 이더리움 및 기타 암호화폐를 교환할 것이며, FTX는 추가로 100,000만 달러 정도의 수수료를 삭감할 것입니다.
코인큐는 관련 상황을 지속적으로 업데이트할 예정입니다. 샘 뱅크 맨 프라이드, 이 기사를 통해 자세한 내용을 확인할 수 있습니다.
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