지난 10년 동안 비트코인(BTC)은 가치 소매업체이자 투기 자금 조달 기능으로서 매우 효과적으로 운영되었습니다. 그럼에도 불구하고 이 중 대부분은 분산된 특성으로 인해 전 세계의 규제 기관과 정부가 운영되기 훨씬 전에 폐쇄하려고 시도할 수 있기 때문입니다. .

디지털 자산이 경제에 미칠 수 있는 잠재적인 영향과 관련하여 정부는 분명히 관여하고 있습니다. 국회의원들이 분산형 네트워크를 완전히 폐쇄하려고 시도할 가능성은 낮지만, 디지털 자산과 함께 작동하는 중앙형 플랫폼에 대한 진입을 차단할 것입니다.

최근 주요 국제 암호화폐 대안인 바이낸스는 전 세계 규제 당국으로부터 비판을 받아 왔으며, 여러 해외 지역에서 해당 조치에 대해 경고 또는 조사 통지를 발표했습니다. 이제 중앙 집중식 거래소(CEX)는 그 어느 때보다 규제 기관과 협력할 준비가 되어 있는 것으로 보이며, 이는 마침내 분산형 거래소(DEX)에 영향을 미칠 수 있습니다.

블록체인 및 암호화폐 거래는 10년 넘게 분산화를 중심으로 진행되어 왔으며, 가능한 한 많은 중앙 집중식 중개자를 제거하려는 목표를 가지고 CEX는 마지 못해 거의 확실히 다음 단계로 수량을 DEX로 이전합니다.

유통 관리

구매자는 일반적으로 출시 직후 다양한 자산에 입장할 수 있지만 중앙 집중식 거래소에서는 판매자가 투자금에 대한 관리권을 포기해야 합니다. 이는 이 지역에서 그다지 존경받지 못하는 일입니다. 탈중앙화 거래소(DEX)가 한동안 존재해왔지만 작년까지는 중앙화 거래소에 실질적인 위협을 가하지 않았습니다.

규제관리는 양날의 검보다 더 중요합니다. 한편으로, 재고 교환을 둘러싼 불분명한 규제 환경을 고려하여 이전에 회의적이었던 신규 고객은 이제 거래에 참여할 준비가 더 잘 될 것입니다. 그럼에도 불구하고, 엄격한 규정으로 인해 일부 고객은 CEX를 떠나 기업을 DEX로 이동하기로 결정했다고 주장할 수 있습니다.

싱가포르에 본사를 둔 국제 암호화폐 대체 Phemex의 CEO인 Jack Tao는 “규제 강화는 자동으로 더 많은 사용자를 의미합니다.”라고 말했습니다. “정부는 모든 투자자를 보호할 책임이 있으며 중앙화된 거래소에 대한 규제가 강화되면 새로운 CEX 플랫폼에 대한 진입 장벽이 높아질 것입니다.”

그는 또한 규제가 강화되면 거래소에 상장된 ICO(초기 코인 공개)의 다양성이 줄어들 수 있지만 이 분야에 대한 계획의 표준은 향상될 수 있다고 말했습니다. 올바르게 시행되면 규칙은 예상보다 시장에서 더욱 낙관적인 결과를 가져올 수 있습니다. Tao는 다음과 같이 덧붙였습니다.

“중앙 플랫폼에는 아직 제공할 서비스가 많습니다. DEX는 "서비스"가 없는 제품일 뿐이며 빠른 시간 내에 중앙 집중식 대체 제품을 인수할 수 있을 것이라고 생각하지 않습니다. “

주문장이 유동성 풀로 대체되는 이더리움의 Uniswap 및 SushiSwap과 같은 자동화된 시장 조성자(AMM) 기반 거래소부터 솔라나 블록체인의 주문장 기반 세럼까지, 거래소는 다음과 같은 대체 거래 기회를 제공합니다. 유동성 제공에 대한 보상을 제공합니다. DeFi(Decentralized Finance)는 협력적 유동성을 기반으로 하며 중앙화된 거래소가 정부에 의해 점점 더 규제됨에 따라 DEX에 대한 수요가 증가합니다.

최근 세계 최대 비트코인 ​​파생상품 거래소 중 하나인 비트멕스(BitMEX)의 경영진은 허술한 자금세탁방지(AML) 및 고객보안알기(KYC) 프로토콜에 대한 혐의를 받았습니다. 이로 인해 논란이 일고 거래소에 대한 소송에 대한 두려움이 높아졌으며 거래소의 지갑은 2018년 XNUMX월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

Uniswap만 해도 출판 당시 시가총액이 거의 27억 달러에 달하며, 이는 일일 거래량으로 환산하면 1.4억 달러 이상입니다. 매달 수천억 달러가 DEX로 유입되며, Uniswap은 지난 XNUMX월 미국의 거대 암호화폐 거래소인 Coinbase의 거래량을 넘어섰습니다.

탈중앙화 거래소가 마침내 CEX를 그들의 돈으로 주고 있나요? 중앙 집중식 거래소에 대한 규제 우려가 커지면서 신뢰할 수 있는 암호화폐 거래소에 대한 수요가 증가할 가능성이 높습니다.

시스템 교체

분산형 거래소의 가장 큰 장점은 거래를 수행하기 위해 신뢰할 수 있는 중개자가 필요하지 않다는 것입니다. 그러나 이는 전체 비용 절감으로 인해 거래 수수료가 낮아지는 등 판매자에게 다양한 이점을 제공합니다. 거래자들이 지속적으로 최고의 거래를 찾고 있기 때문에 중앙화된 거래소는 경쟁력을 유지하기 위해 수수료를 낮춰야 할 수도 있습니다.

또한 DEX는 다른 스마트 계약이 아닌 하나의 스마트 계약에 대한 주문이 제출되므로 거래 상대방에게 위험이 적고 자금을 인출하려는 악의적인 행위자의 공격 가능성도 줄어듭니다. 금융은 분산화되어 있으며, 분산형 거래소는 인터넷이 가능한 스마트폰을 가진 사람이라면 누구나 금융 서비스에 접근할 수 있도록 디지털 자산에 대한 접근성을 향상시켰습니다.

일부 중앙 집중식 거래소는 규제 문제로 인해 특정 관할 구역의 사람들에게 서비스를 제공할 수 없습니다. DEX에는 이러한 제한이 없으므로 이전에는 중앙 집중식 거래 플랫폼에서 접근할 수 없었던 시장에 진입할 수 있습니다. 또한 교환 플랫폼 사용에 대한 등록 요구 사항이 제한되어 있으므로 제3자에게 정보를 전달할 의무가 없습니다.

DEX는 명목화폐를 거래하지 않기 때문에 중앙화된 거래소보다 훨씬 더 많은 돈을 벌 수 있지만 규제 당국이 방관하고 지켜보지 않을 가능성이 매우 높습니다. 마침내 그들은 그들에게 올 수 있습니다.

DEX는 여전히 매우 초기 단계에 있으며, DEX가 제기하는 위험을 완화하기 위한 더 많은 연구가 완료될 때까지 이러한 형태 또는 다른 형태의 의식의 중앙 집중식 교환이 있을 가능성이 높습니다. 결국 CEX는 분산 방식으로 구현할 수 없는 여러 가지 이점(예: 보험)을 제공합니다.

DEX는 또 다른 해킹 짐승이 될 수 있지만 중앙화된 거래소에 대한 공격으로 손실된 자금은 종종 투자자에게 반환되므로 투자자는 책임감을 느끼게 됩니다. 또한 고객 지원, 슬로프 안팎의 법정 화폐와 같은 기능을 제공하며 일반적으로 더 유동적입니다.

이는 분산형 거래소가 계속해서 시장 점유율을 공고히 하지 않을 것이라는 의미는 아니며 중앙형 거래소에 대한 필요성은 항상 존재해 왔지만 업계는 중개자 없이 암호화폐를 거래하는 상황에 처해 있을 수 있습니다.

주식시장의 미래

DEX 게임의 혜택을 받는 것은 이더리움만이 아닙니다. Polkadot 및 Solana와 같은 다른 블록체인은 상호 운용이 가능한 각자의 플랫폼을 위한 자체 분산형 교환 생태계를 만들었습니다. 대부분의 상호 운용 가능한 프로토콜에는 이미 이더리움 네트워크에 대한 브리지가 있지만 향상된 크로스 체인 지원은 DEX가 공간을 지배하는 데 필요한 것일 수 있습니다.

그러나 분산형 거래소에는 함정이 있습니다. 첫째, 자금 세탁으로부터 보호하지 않거나 강력한 KYC 프로세스를 구현하지 않습니다. 특히 DEX가 암호화폐 거래를 위한 주요 관문이 되는 경우 이는 규제 기관에게 중요한 장애물이 될 수 있습니다. Tao는 “DEX는 규제 기관에게 엄청난 거래가 될 것입니다.”라고 말했습니다.

"현재 규제 당국은 심각한 기술적 문제를 겪고 있으며 그들이 이 혁신에 참여할 한 가지 방식은 따라잡을 수 있는 기존 방법을 향상시키는 것입니다."

범죄자들이 자신의 기업 활동을 위해 분산형 거래소를 사용한다는 증거가 있습니다. 지난 281월에는 KuCoin 대체 암호화폐에서 XNUMX억 XNUMX만 달러 상당의 암호화폐가 도난당했으며, 가해자는 분산형 대체 Uniswap을 사용하여 훔친 토큰을 거래했습니다. 블록체인 평가 회사인 Elliptic과 함께 ETH를 선택하세요.

그러나 분산형 교환은 분산 노드가 서로 대화할 수 있도록 하는 단순한 프로토콜 그 이상입니다. 이는 좋은 것과 위험한 것에 활용될 수 있지만 프로토콜 자체는 악의적인 활동을 막는 데 거의 도움이 되지 않습니다. 마찬가지로, 웹은 여전히 ​​범죄에 사용되고 있으며 안전 방법은 아마도 가장 극악한 범죄를 감시할 목적으로 개선되었지만 웹 자체는 사람들이 웹을 남용하는 것을 막을 수 없습니다.

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중앙 집중식 서버가 없으면 분산형 거래소를 폐쇄하는 것이 거의 불가능하므로 정부가 이를 준수하도록 유도할 수 있는 방법이 불분명합니다. 한 가지 해결 방법에는 중앙 게이트키퍼가 로그에 고객을 설정하는 것이 포함되지만 이는 겉으로는 분산형 옵션으로 빠르게 대체될 수 있는 단기적인 해결 방법일 뿐입니다.

디지털 자산이 주류로 전환됨에 따라 중앙 집중식 자금 조달에서 빌린 인프라가 최근 몇 달 동안 검토되었으며 각 기관 및 소매 구매자는 최선의 방법에 대해 불확실성을 갖게 되었습니다.

현재 DeFi 및 DEX 생태계는 아직 초기 단계에 있으며 거래는 통화 인프라를 구축할 수 있는 능력만 갖게 됩니다.