지구 두 번째로 큰 암호화폐의 TVL 생태계. 와 시가총액 최대 33억 달러 Stablecoin-UST를 보유하고 있으며 시가총액 기준으로 3위를 차지했습니다. 잠긴 자산의 대부분은 Anchor on Terra에 있으며, 14억 UST 이상 예치 이익을 위해. 또한 다른 프로젝트도 진행 중입니다. 그러나 "검은 백조" 이 대규모 생태계에 사건이 발생하여 단 일주일 만에 Terra 네트워크가 완전히 붕괴되었습니다. 저와 함께 무슨 일이 일어났는지, 그리고 이 붕괴의 이유를 알아보세요.

A. 사전 공격

2021 년 11 월 26 일

LUNA & UST 공격 시나리오.

2021년 1월, Freddie Raynolds라는 트위터 계정은 Terra 네트워크가 해킹되어 붕괴될 수 있음을 경고하기 위해 XNUMX억 달러의 자본금으로 UST의 기존 모델을 공격하는 방법을 설명했습니다.
공격 방법을 구체적으로 설명하자면 다음과 같습니다.

• 첫째, 공격자는 $LUNA 100억 달러 매수
• 2단계: 이 사람은 그럴 거야 $100 상당의 $LUNA 구매 그런 다음 거래소에서 탈퇴하고 Terra Seigniorage 메커니즘을 사용하여 Terra Station에서 UST로 교환합니다. 그는 이것을 약 10,000번 정도 반복할 것입니다. 각 스왑 수수료는 0.5%입니다. 공격자는 500억 502.5만 달러 규모로 약 2.5억 달러를 축적하게 됩니다. 이 시점에서 순이익은 마이너스 XNUMX만 달러가 됩니다.
• 3 단계 : 공격자는 1단계에서 매수 포지션을 청산합니다. 500단계에서 구매한 LUNA의 가치가 이미 시장에 2억 달러에 달하기 때문입니다. 공급 감소로 인해 $LUNA에 대한 매도 압력이 감소하여 $LUNA의 가격이 상승합니다. 따라서 그의 롱 포지션은 수익성이 있을 것입니다. 30%의 이익을 추정할 수 있으며 이는 $30M에 해당합니다.. 이 시점에서 예상 순이익은 약 27.5만 달러가 될 것입니다.
• 4 단계 : 공격자는 입금할 것입니다. $200 상당의 bETH를 Anchor 프로토콜에 추가 그리고 100억 달러를 빌리세요.
• 5 단계 : 그는 할 것이다 $LUNA 100억 달러 매도.
• 6 단계 : 그는 사용할 것이다 500억 달러 2단계에서 그리고 100 $UST를 $LUNA로 변환 테라 스테이션에 가서 시장에 팔아보세요. 전체 변환 프로세스에 대한 수수료는 약 3만 달러입니다.
• 최종적으로, 그는 자신의 매도 포지션을 청산할 것입니다. 부터 $LUNA 600억 달러가 시장에 판매되었습니다., $LUNA의 공급량이 증가했습니다. 이는 $LUNA의 가격 하락으로 이어집니다. 이것이 바로 그의 숏 포지션이 수익성이 있는 이유입니다. 약 30% 또는 30천만 달러의 이익을 추정할 수 있습니다.. 위의 전체 프로세스의 순이익은 54.5만 달러가 됩니다.

위의 과정을 반복하고 커뮤니티 매도 효과가 결합되면 $UST 및 $LUNA 가격이 하락하고 Terra 네트워크가 붕괴됩니다.

https://twitter.com/FreddieRaynolds/status/1463960623402913797

하지만 도권은 이 생각을 어리석다고 거부했다.

https://twitter.com/stablekwon/status/1464897977793728514

사월 13 일 (2022 년)

Luna Foundation Guard는 보유량을 약 2,508.9 BTC만큼 늘렸습니다.

Luna Foundation Guard가 2500 $BTC를 추가했습니다. 세계 최대 암호화폐가 하락세를 보이면서. 가져오기 플랫폼의 총 보유량은 42,406.92 $BTC입니다.. 이 BTC 금액은 $UST 가격을 지원하기 위한 예비금으로 사용됩니다.

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오월 6일 (2022년)

Luna Foundation Guard는 $BTC를 1,5억 달러 추가로 매입했습니다.

Luna Foundation Guard는 37,863 BTC를 구매할 수 있었습니다. 브로커 Genesis Trading과의 장외 스왑을 통해, 그리고 자금 지원을 통해 주요 암호화폐 벤처 캐피탈 회사인 Three Arrows Capital로부터 추가 환매를 통해 이루어졌습니다. 회사에 따르면, 이 거래에는 Genesis가 UST에서 1억 달러, Three Arrows Capital로부터 1억 달러 상당의 BTC를 구매하는 500억 달러의 장외 스왑이 포함됩니다. 행사가 끝난 후 TErra의 BTC 보유량은 약 4억 달러로, 스테이블코인 보유량 10억 달러를 보유한다는 목표에 더 가까워졌습니다.

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B. 공격 – 첫 번째로 무너진 도미노

오월 7일 (2022년)

• $LUNA 가격: $73.05
• $UST: $1.00

UST가 앵커 프로토콜에서 탈퇴했습니다.

앵커 프로토콜에서 대량의 UST가 인출되었습니다.

오월 8일 (2022년)

• $LUNA 가격: $80.05
• $UST: $0.99

UST가 UST-3pool에서 매도되었습니다.

UST는 UST-3pool에서 매각되었으며, Binance와 Curve에서는 약 285억 XNUMX만 UST가 매각되었습니다. Curve Finance의 유동성 풀입니다.

멈추지 않고 3월 8일 말 5pool이 거의 회복되자 UST는 다시 한번 퇴원했습니다. 이번에는 UST 금리가 약 65%까지 치솟았습니다. 공격의 정점은 UST 금리였습니다. 80% 이상에 이르렀다.

오월 9일 (2022년)

• $LUNA 가격: $67.10
• $UST: $0.99

LFG 협의회는 UST를 돕기로 투표했습니다.

BTC는 $33,000로 하락하고 LUNA는 17% 하락하며 UST는 $0.98의 페그를 잃습니다.

Luna Foundation Guard는 UST를 페그로 되돌리기 위해 준비금으로 $BTC를 사용했습니다. 수행원:

• 대출 $750M UST 페그를 보호하기 위해 BTC를 OTC 거래 회사에 제공합니다.
• 대출 750억 $ UST 시장 상황이 정상화됨에 따라 BTC를 축적합니다.

https://twitter.com/LFG_org/status/1523512201088143360

오월 10일 (2022년)

• $LUNA 가격: $53.60
• $UST: $0.93

UST는 0.6달러로 급락했습니다.

$LUNA의 10억 달러 대문자가 지워졌습니다(21억 달러에서 11억 달러로 감소). TVL 9억 달러 테라 생태계에서도 탈퇴되었습니다(17억 달러부터 까지 $ 8B).

UST는 USDT에서 고정 해제되었으며 UST는 잠시 0.74달러로 떨어졌습니다.

C. 죽음의 나선이 시작되었습니다

오월 11일 (2022년)

• $LUNA 가격: $30
• $UST: $0.47

LUNA는 많은 한국 거래소에 의해 상장폐지되고 있습니다

많은 한국 거래소가 $LUNA에 대해 상장폐지하고 투자자들에게 경고했습니다. 

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UST를 돕기 위해 예상 채굴 용량을 1200억 달러로 늘립니다.

UST의 가격을 페그로 되돌리기 위해 모든 준비금을 투입했지만 아무런 변화가 없습니다. Terra는 UST를 소각하고 더 많은 LUNA를 발행하도록 메커니즘을 변경하여 UST를 절약하기 위해 LUNA의 가격을 희생하는 것을 수락했습니다. 구체적으로는 BasePool을 50M에서 100M SDR로 늘리고 PoolRecoveryBlock을 36에서 18 Block으로 줄입니다. 이는 민트/소각 UST/LUNA 용량을 증가시킵니다. 매각된 UST를 흡수하기 위해 $293M에서 $1,200M로 변경. 이는 매일 상환되는 UST의 양이 증가한다는 것을 의미합니다.

이 제안이 승인된 후 LUNA는 많이 발행되었으며, 총 금액은 11년 5월 2022일에 발행되었습니다. 1,190,951,936 $루나 그리고 다음 날. 그 일로 인해 LUNA의 가격이 급락했습니다. 30일 이내에 $0.01에서 단 $3로.

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오월 12일 (2022년)

• $LUNA 가격: $2.23
• $UST: $0.66

커뮤니티 풀에 남은 UST 소각

LUNA/UST 매개변수의 발행/소각을 변경하기 위해 1164를 제안한 후 Terra는 커뮤니티 풀에 남아 있는 UST를 소각하고 다른 생태계의 모든 UST를 회수한다는 주요 아이디어로 제안 1188로 새로운 제안을 제안했습니다. 동시에 Terra는 오라클 공격으로부터 네트워크를 보호하기 위해 240억 11천만 달러의 LUNA를 스테이킹할 것입니다. 이 제안이 통과되면 UST는 공급량에서 약 XNUMX%가 제거된다. 이로 인해 UST에 대한 매도 압력이 일부 완화되었습니다.

그러나 제안이 승인되기도 전에 UST는 완전히 무너졌다.

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테라 블록체인 중단

11년 00월 12일 오후 2022시 저녁, Terra 네트워크의 검증인은 블록 번호에서 블록체인을 일시 중지하기로 결정했습니다. 7,603,700 LUNA 토큰이 심하게 부풀려진 후 관리 공격 사례를 방지하기 위해.

https://twitter.com/terra_money/status/1524785058296778752?s=21&t=fqPs657qnGWHp75cFphGsQ

바이낸스 선물거래는 마진에서 LUNA 토큰을 상장폐지합니다.

바이낸스 선물거래, LUNA 토큰 상장폐지 여백에. 구체적으로 바이낸스 거래소는 15년 30월 12일 2022:XNUMX UTC에 선물 계약에서 LUNA 토큰 지원을 중단하기로 결정했습니다.

https://twitter.com/binance/status/1524622538348716032?s=20&t=95ByYQZTvYMq67YAWY061A

오월 13일 (2022년)

• $LUNA 가격: $0.0000008
• $UST: $0.15

바이낸스, LUNA 및 UST 거래쌍 상장폐지

마진거래 중단 이후 LUNA의 가격은 계속해서 하락하고 있습니다. 바이낸스는 0.005년 07월 50일 13:2022 UTC부터 가격이 $XNUMX 미만이 되면 거래소에서 LUNA 거래 쌍을 상장 폐지하기로 결정했습니다.

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테라 생태계 부흥 계획

LUNA와 UST를 구하기 위한 모든 노력은 거의 물거품이 되었습니다. 도권씨는 테라 네트워크를 '재창조'하기 위한 새로운 아이디어를 제안했습니다. 구체적으로:

총 토큰 공급량은 1억 LUNA로 재설정되며 다음과 같이 나뉩니다.

• 400만(40%) Terraform Labs를 제외하고 8월 XNUMX일 첫 번째 추첨 이전의 Luna 보유자에게 제공됩니다.
• 400만(40%) 새로운 네트워크 업그레이드 시 UST 보유자에게 비례 배분됩니다. UST 보유자는 최대한 보상을 받아야 합니다.
• 100만(10%) 블록체인이 오프라인이 되는 마지막 순간에 Luna 보유자에게 – 마지막 순간에 한계 가격으로 LUNA를 구매하는 사람들은 네트워크 안정성을 제공하려는 노력에 대한 보상을 받게 됩니다.
• 100만(10%) 향후 개발 자금을 커뮤니티 풀에 제공합니다.
• 체인 당시 토큰 보유자에게 10%가 아닌 모든 LUNA는 새로운 네트워크 출시 시 스테이킹되어야 합니다.

네트워크 보호를 위해 7% 인플레이션율을 권장합니다.

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바이낸스는 LUNA 및 UST 현물 거래를 재개했습니다.

네트워크를 복원하려는 Terra 커뮤니티의 노력을 확인하세요. 9년 13월 2022일 오후 XNUMX시, 바이낸스는 LUNA와 UST로 재상장하기로 결정했습니다. 특히 LUNA/BUSD와 UST/BUSD의 두 거래 쌍이 있습니다.

https://twitter.com/binance/status/1525113628139061248

오월 14일 (2022년)

• $LUNA 가격: $0.000091
• $UST: $0.12

LUNA의 순환 공급량이 사상 최고치를 기록했습니다.

$LUNA의 공식 유통 공급량은 다음과 같이 부풀려졌습니다. 6.5조 XNUMX천억 개의 토큰.

오월 15일 (2022년)

• $LUNA 가격: $0.00017
• $UST: $0.139

$LUNA 가격은 계속 하락하고 있습니다.

오월 16일 (2022년)

• $LUNA 가격: $0.00012
• $UST: $0.06

LFG, UST를 구한 방법 공개

LFG는 16월 XNUMX일 오후 트위터를 통해 예비비 현황과 함께 UST 붕괴를 구하기 위해 수십억 달러를 소각하는 과정과 노력의 실패를 처음 공개했다. 그 힘.

LFG는 UST 가격이 처음 하락하기 시작하자 50,000월 8일 "상대방과의 거래를 위해" XNUMX달러 이상의 BTC를 이체했다고 밝혔습니다.

그리고 10월 30,000일, LFG는 "UST를 보호하기 위한 최후의 노력의 일환으로" Terra의 원래 회사인 Terraform Labs(TFL)가 매장량 중 추가로 XNUMX BTC를 매각했다고 밝혔습니다.

12월 883,525,674일, LFG는 221,021,746 $UST를 XNUMX $LUNA로 교환하고 $LUNA의 양이 계속 증가함에 따라 가능한 거버넌스 공격으로부터 보호하기 위해 이를 다양한 검증인에게 스테이킹했습니다.

https://twitter.com/LFG_org/status/1526126708193054721

D. 테라 네트워크 재구축을 위한 노력

오월 17일 (2022년)

• $LUNA 가격: $0.00016
• $UST: $0.08

테라 생태계 부흥 계획 2

포크 체인이 쓸모없다는 CZ의 조언에도 불구하고 Terra는 새로운 체인을 만들기로 결정했습니다. 새로운 체인은 알고리즘 스테이블 코인이 없는 Terra(관리 토큰은 $LUNA)입니다. 이전 체인은 Terra Classic입니다(관리 토큰은 $LUNC). 이 중 새로운 1억 달러 규모의 LUNA는 다음과 같이 분배됩니다.

• 커뮤니티 풀의 경우 25%
• 공격 후 UST 보유자의 경우 20%
• 사전 공격 LUNA 보유자 35%
• 사전 공격 AUST 보유자의 경우 10%
• 공격 후 LUNA 보유자 10%

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평결

지난 주, 특히 10월 XNUMX일 이후에는 Terra 네트워크에 경고가 발생했습니다. $UST 및 $LUNA의 완전한 페그 손실로 인해 할인이 중단되지 않습니다. cUSD(Celo), USDD(Tron) 또는 Near의 USN과 같은 다른 네트워크의 알고리즘 스테이블코인 모델에 대한 경고를 설정합니다.

스테이블코인 UST 모델에 대한 의존도가 높다는 점은 테라를 현재 상황으로 몰아넣는 '양날의 검'이기도 합니다.

위에는 Terra 네트워크의 몰락에 관한 모든 일반적인 사실이 있습니다. 포크 체인에 대한 제안도 이루어졌습니다. 사용자는 여전히 Terra 네트워크를 신뢰하고 돌아올 것입니까?

앞으로의 Terra 프로젝트 상황을 지켜보겠습니다.

자세한 정보 찾기 지구

웹 사이트: https://www.terra.money/

백지: https://docs.terra.money/

트위터: https://twitter.com/terra_money

전보 : https://t.me/terra_announcements

프로젝트에 대한 질문, 의견, 제안 또는 아이디어가 있으면 이메일을 보내주십시오. Ventures@coincu.com.

면책 조항: 본 웹사이트의 정보는 일반적인 시장 논평으로 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자하기 전에 스스로 조사해 보시기 바랍니다.

시야. N

코인큐벤처스