DeFi 시장에 진출한 적이 있다면 확실히 이 용어를 들어보셨을 것입니다. 비영구적 손실 또는 일시적 손실은 AMM(Auto Market Maker)에 유동성을 제공할 때 초기 마진 암호화폐의 가치가 감소하는 것을 의미합니다. 이는 시장이 불안정할 때 유동성을 제공하는 코인 쌍 간의 비율이 변하기 때문에 발생합니다.
비영구 손실의 일반 개요
DeFi 프로토콜 처럼 Uniswap, 스시 스왑및 팬케이크 스왑 거래량과 유동성이 폭발적으로 증가했습니다. 이러한 유동성 프로토콜을 통해 본질적으로 암호화폐를 소유한 사람은 누구나 시장 조성자가 되어 거래 수수료를 받을 수 있습니다.
무상 손실 유동성 풀에 유동성을 제공하고 예치된 자산의 가격이 처음 마진을 시작할 때와 다를 때 발생합니다. 이 변화가 클수록 일시적인 손실도 커집니다. 이 경우 손실은 다음과 같이 계산됩니다. USD 입금할 때보다 출금할 때 가치가 없습니다.
비영구적 손실은 특징적인 약점 중 하나입니다. AMM 기존 거래소와 비교. 주문장이 없고 암호화폐 쌍의 풀일 뿐인 AMM의 특성상 거래자가 풀에서 일정량의 암호화폐를 인출하면 해당 쌍의 코인 비율을 만듭니다. 풀의 요소가 변경되었습니다. 이는 유동성 공급자의 손실로 이어질 수 있습니다.
그렇다면 왜 유동성 공급자는 잠재적인 손실에 직면할 수 있는데도 여전히 유동성을 제공합니까? 실제로 비영구적 손실은 그들이 받는 거래 수수료로 상쇄될 수 있습니다. 사실 풀이 있긴 하지만 Uniswap 비영구적 손실이 자주 발생하더라도 사용자는 거래 수수료를 즐기면서 여전히 이익을 얻을 수 있습니다.
유니스왑 요금 0.3% 각 직접 거래에 대해 유동성 공급자에게 보냅니다. 특정 풀에서 많은 거래량이 발생하면 풀이 비영구적 손실을 겪더라도 수익을 낼 수 있습니다. 그러나 이는 프로토콜, 특정 풀, 예치된 자산 및 더 광범위한 시장 상황에 따라 달라집니다.
비영구적 손실은 어떻게 발생하나요?
유동성 공급자에게 일시적 손실이 발생하는 사례를 살펴보겠습니다.
Kaz 예금 1 솔 과 100 USDT 유동성 풀에 들어갑니다. 이 특정 AMM에서는 예치된 토큰 쌍의 가치가 동일해야 합니다. 즉, 가격은 SOL is 100 USDT 입금시. 이는 다음을 의미하기도 합니다. Kaz 예금의 USD 가치는 다음과 같습니다. 입금 시 $200.
그 밖에도 총 1개의 10 솔 과 1,000 USDT 풀에서 – Kaz와 같은 다른 유동성 공급자가 기여합니다. 그래서 카즈는 10% 풀의 총 유동성은 10,000.
가격을 말씀드리자면 SOL 상승 400 USDT. 이런 일이 발생하면 차익거래자는 풀에 더 많은 USDT를 추가하고 비율이 올바른 가격을 반영할 때까지 풀에서 SOL을 가져옵니다. AMM에는 주문장이 없다는 점을 기억하십시오. 탱크에 있는 자산의 가격을 결정하는 것은 탱크에 있는 자산 간의 비율입니다. 풀(10,000)의 유동성은 변함이 없었지만, 그 안의 자산 비율이 변경되었습니다..
SOL의 현재 가격이 다음과 같다면 400 USDT, 이것은 의미 풀 내 SOL 가격과 USDT의 비율이 변경되었습니다.. 지금 있다 5 솔 과 2,000 USDT 차익거래자의 작업 덕분에 수영장에서.
그래서 Kaz는 돈을 인출하기로 결정했습니다. 앞서 배웠듯이 그녀는 다음과 같은 권리를 갖고 있습니다. 10% 탱크 지분 중. 그 결과 그녀는 0.5 솔 과 200 USDT, 총 값은 다음과 같습니다. 400 USDT. 그녀는 예금 이후 상당한 이익을 얻었습니다. $200 토큰의 가치가 있지 않습니까? 하지만 잠깐만요, 만약 그녀가 단지 붙잡기만 한다면 어떨까요? 1 SOL 과 100 USDT? 이러한 보유 자산의 총 달러 가치는 다음과 같습니다. $500 이 때.
사실, Kaz는 이 돈을 지갑에 넣어두면 더 많은 돈을 벌 수 있습니다., Uniswap 풀에 넣는 대신. 이것을 일시적 손실이라고 합니다. 이 경우 초기 입금액이 상대적으로 적기 때문에 Kaz의 손실은 미미합니다. 하지만 일시적인 손실은 큰 손실(초기 예금의 상당 부분을 차지)로 이어질 수 있다는 점을 명심하세요.
예시에서와 같이 Kaz는 유동성을 제공하기 위해 얻게 될 거래 수수료에 전혀 관심이 없습니다. 많은 경우, 벌어들인 수수료는 손실을 충당하고 유동성 공급자에게 이익을 창출합니다. 그럼에도 불구하고 DeFi 프로토콜에 유동성을 제공하기 전에 일시적인 손실을 이해하는 것이 중요합니다.
일시적 손실은 어떻게 추정하나요?
간단히 말해서, 유동성 풀에 있는 자산의 가격이 변하면 일시적인 손실이 발생합니다. 그런데 정확히 얼마인가요?
다음은 유동성 손실과 HODLing에 대해 차트에서 알려주는 내용을 요약한 것입니다.
- 1.25배 가격 변동 = 0.6% 손실
- 1.50배 가격 변동 = 2.0% 손실
- 1.75배 가격 변동 = 3.8% 손실
- 2배 가격 변동 = 5.7% 손실
- 3배 가격 변동 = 13.4% 손실
- 4배 가격 변동 = 20.0% 손실
- 5배 가격 변동 = 25.5% 손실
비영구적 손실과 위험이라고 불리는 이유는 무엇입니까?
왜냐하면 이 손실은 예금할 때와 비교하여 두 자산 간의 환율이 변할 때만 발생하기 때문입니다. 두 자산의 환율이 원래 가치로 회복되면 이전 가치로 돌아갑니다. 그러나 비영구적 손실은 금리가 결코 반환되지 않거나 금리가 변동된 후 유동성 풀에서 자금을 인출하는 경우 영구적 손실로 바뀔 수 있습니다.
손실은 유동성 풀에서 자금을 인출할 때만 실현되므로 손실은 일시적입니다. 그러나 그 시점이 되면 비영구적 손실은 영구적인 손실이 됩니다. 귀하가 얻는 수수료는 이러한 손실을 보상할 수 있지만 여전히 오해의 소지가 있는 이름입니다.
AMM에 입금할 때는 매우 주의하십시오. 우리가 논의한 것처럼 일부 유동성 풀은 다른 유동성 풀보다 더 많은 비영구적 손실을 겪습니다. 경험에 따르면, 탱크의 자산 변동성이 높을수록 비영구적 손실을 겪을 가능성이 높아집니다. 그러니 소액의 예금부터 시작하는 것이 좋습니다. 이렇게 하면 더 많은 금액을 예치하기 전에 얼마나 많은 이익을 얻을 수 있는지 대략적으로 추정할 수 있습니다.
결론은 더 많은 AMM을 찾아 실험해 보는 것입니다. DeFi를 사용하면 누구나 기존 AMM을 포크하고 약간의 변경 사항을 추가하는 것이 매우 쉽습니다. 그러나 이로 인해 오류가 발생할 수 있으며 잠재적으로 AMM에 자금이 영원히 정체될 수 있습니다. 유동성 풀이 비정상적으로 높은 수익을 약속하는 경우에는 상충관계가 포함될 수 있으며 관련 위험도 더 높아질 수 있습니다.
영구 손실을 피하는 방법?
방법 1: 두 암호화폐 간의 비율이 원래대로 복원될 때까지 기다립니다.
이는 일시적인 손실일 뿐이므로, 두 코인 간의 환율이 정상으로 돌아오면 사라지게 됩니다.
기사 시작 부분에 있는 예를 살펴보겠습니다. SOL의 가격이 원래 $100로 돌아가면 일시적 손실률은 0%로 돌아갑니다. 그러나 이 방법은 암호화폐의 비정상적인 변동으로 인해 최적이 아니며, 암호화폐 간의 환율은 결코 원래대로 돌아오지 않을 수 있습니다. 이 시점에서 일시적 손실은 영구적이 됩니다.
방법 2: 시장이 불안정해질 경우 유동성 제공을 중단합니다.
이 방법은 이해하기 매우 쉽습니다. 유동성을 제공하지 않으면 비영구적 손실이 발생하지 않습니다.
코인이 강력한 성장기에 진입하려고 할 때 이 조치를 적용해야 합니다. 현 시점에서는 유동성 공급에 따른 이익이 일시적 손실을 메울 수 없기 때문에 유동성 공급을 중단하는 것이 바람직하다.
방법 3: 비영구적 손실보다 수익이 더 큰 유동성 풀을 선택하세요
유동성 제공의 수익성이 거래량에 따라 결정된다는 사실을 모르실 수도 있습니다. 따라서 거래량이 많고 유동성 풀이 높을수록 수익도 커집니다. 손실을 충당하기 위해 AMM의 가장 수익성이 높은 유동성 풀을 살펴볼 수 있습니다.
방법 4: 변동성이 낮은 유동성 풀을 선택하세요
가격 변동으로 인해 일시적인 손실이 발생하므로 안정성이 높은 암호화폐 쌍은 일시적인 손실이 매우 작습니다. USDC/USDT와 같은 스테이블코인 쌍을 선택하여 유동성을 확보할 수 있으며 손실을 초래할 수 없으며 그 대가로 이익은 일반적으로 낮습니다.
요약
비영구 손실은 AMM에 유동성을 제공하려는 사람이라면 누구나 이해해야 할 기본 개념 중 하나입니다. 즉, 예치 이후 자산의 가격이 변동할 경우 유동성 공급자는 일시적인 손실을 입을 수 있습니다. 어려운 시장 상황과 약세의 압박 속에서 유동성 풀에서 농사를 짓는 것을 선택하는 것도 투자자가 수익을 얻기 위한 고려 사항입니다.
면책 조항: 이 웹사이트의 정보는 일반적인 시장 논평으로 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자하기 전에 스스로 조사하는 것이 좋습니다.
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해롤드
코인큐 뉴스
저자
DeFi 시장에 진출한 적이 있다면 확실히 이 용어를 들어보셨을 것입니다. 비영구적 손실 또는 일시적 손실은 AMM(Auto Market Maker)에 유동성을 제공할 때 초기 마진 암호화폐의 가치가 감소하는 것을 의미합니다. 이는 시장이 불안정할 때 유동성을 제공하는 코인 쌍 간의 비율이 변하기 때문에 발생합니다.
비영구 손실의 일반 개요
DeFi 프로토콜 처럼 Uniswap, 스시 스왑및 팬케이크 스왑 거래량과 유동성이 폭발적으로 증가했습니다. 이러한 유동성 프로토콜을 통해 본질적으로 암호화폐를 소유한 사람은 누구나 시장 조성자가 되어 거래 수수료를 받을 수 있습니다.
무상 손실 유동성 풀에 유동성을 제공하고 예치된 자산의 가격이 처음 마진을 시작할 때와 다를 때 발생합니다. 이 변화가 클수록 일시적인 손실도 커집니다. 이 경우 손실은 다음과 같이 계산됩니다. USD 입금할 때보다 출금할 때 가치가 없습니다.
비영구적 손실은 특징적인 약점 중 하나입니다. AMM 기존 거래소와 비교. 주문장이 없고 암호화폐 쌍의 풀일 뿐인 AMM의 특성상 거래자가 풀에서 일정량의 암호화폐를 인출하면 해당 쌍의 코인 비율을 만듭니다. 풀의 요소가 변경되었습니다. 이는 유동성 공급자의 손실로 이어질 수 있습니다.
그렇다면 왜 유동성 공급자는 잠재적인 손실에 직면할 수 있는데도 여전히 유동성을 제공합니까? 실제로 비영구적 손실은 그들이 받는 거래 수수료로 상쇄될 수 있습니다. 사실 풀이 있긴 하지만 Uniswap 비영구적 손실이 자주 발생하더라도 사용자는 거래 수수료를 즐기면서 여전히 이익을 얻을 수 있습니다.
유니스왑 요금 0.3% 각 직접 거래에 대해 유동성 공급자에게 보냅니다. 특정 풀에서 많은 거래량이 발생하면 풀이 비영구적 손실을 겪더라도 수익을 낼 수 있습니다. 그러나 이는 프로토콜, 특정 풀, 예치된 자산 및 더 광범위한 시장 상황에 따라 달라집니다.
비영구적 손실은 어떻게 발생하나요?
유동성 공급자에게 일시적 손실이 발생하는 사례를 살펴보겠습니다.
Kaz 예금 1 솔 과 100 USDT 유동성 풀에 들어갑니다. 이 특정 AMM에서는 예치된 토큰 쌍의 가치가 동일해야 합니다. 즉, 가격은 SOL is 100 USDT 입금시. 이는 다음을 의미하기도 합니다. Kaz 예금의 USD 가치는 다음과 같습니다. 입금 시 $200.
그 밖에도 총 1개의 10 솔 과 1,000 USDT 풀에서 – Kaz와 같은 다른 유동성 공급자가 기여합니다. 그래서 카즈는 10% 풀의 총 유동성은 10,000.
가격을 말씀드리자면 SOL 상승 400 USDT. 이런 일이 발생하면 차익거래자는 풀에 더 많은 USDT를 추가하고 비율이 올바른 가격을 반영할 때까지 풀에서 SOL을 가져옵니다. AMM에는 주문장이 없다는 점을 기억하십시오. 탱크에 있는 자산의 가격을 결정하는 것은 탱크에 있는 자산 간의 비율입니다. 풀(10,000)의 유동성은 변함이 없었지만, 그 안의 자산 비율이 변경되었습니다..
SOL의 현재 가격이 다음과 같다면 400 USDT, 이것은 의미 풀 내 SOL 가격과 USDT의 비율이 변경되었습니다.. 지금 있다 5 솔 과 2,000 USDT 차익거래자의 작업 덕분에 수영장에서.
그래서 Kaz는 돈을 인출하기로 결정했습니다. 앞서 배웠듯이 그녀는 다음과 같은 권리를 갖고 있습니다. 10% 탱크 지분 중. 그 결과 그녀는 0.5 솔 과 200 USDT, 총 값은 다음과 같습니다. 400 USDT. 그녀는 예금 이후 상당한 이익을 얻었습니다. $200 토큰의 가치가 있지 않습니까? 하지만 잠깐만요, 만약 그녀가 단지 붙잡기만 한다면 어떨까요? 1 SOL 과 100 USDT? 이러한 보유 자산의 총 달러 가치는 다음과 같습니다. $500 이 때.
사실, Kaz는 이 돈을 지갑에 넣어두면 더 많은 돈을 벌 수 있습니다., Uniswap 풀에 넣는 대신. 이것을 일시적 손실이라고 합니다. 이 경우 초기 입금액이 상대적으로 적기 때문에 Kaz의 손실은 미미합니다. 하지만 일시적인 손실은 큰 손실(초기 예금의 상당 부분을 차지)로 이어질 수 있다는 점을 명심하세요.
예시에서와 같이 Kaz는 유동성을 제공하기 위해 얻게 될 거래 수수료에 전혀 관심이 없습니다. 많은 경우, 벌어들인 수수료는 손실을 충당하고 유동성 공급자에게 이익을 창출합니다. 그럼에도 불구하고 DeFi 프로토콜에 유동성을 제공하기 전에 일시적인 손실을 이해하는 것이 중요합니다.
일시적 손실은 어떻게 추정하나요?
간단히 말해서, 유동성 풀에 있는 자산의 가격이 변하면 일시적인 손실이 발생합니다. 그런데 정확히 얼마인가요?
다음은 유동성 손실과 HODLing에 대해 차트에서 알려주는 내용을 요약한 것입니다.
- 1.25배 가격 변동 = 0.6% 손실
- 1.50배 가격 변동 = 2.0% 손실
- 1.75배 가격 변동 = 3.8% 손실
- 2배 가격 변동 = 5.7% 손실
- 3배 가격 변동 = 13.4% 손실
- 4배 가격 변동 = 20.0% 손실
- 5배 가격 변동 = 25.5% 손실
비영구적 손실과 위험이라고 불리는 이유는 무엇입니까?
왜냐하면 이 손실은 예금할 때와 비교하여 두 자산 간의 환율이 변할 때만 발생하기 때문입니다. 두 자산의 환율이 원래 가치로 회복되면 이전 가치로 돌아갑니다. 그러나 비영구적 손실은 금리가 결코 반환되지 않거나 금리가 변동된 후 유동성 풀에서 자금을 인출하는 경우 영구적 손실로 바뀔 수 있습니다.
손실은 유동성 풀에서 자금을 인출할 때만 실현되므로 손실은 일시적입니다. 그러나 그 시점이 되면 비영구적 손실은 영구적인 손실이 됩니다. 귀하가 얻는 수수료는 이러한 손실을 보상할 수 있지만 여전히 오해의 소지가 있는 이름입니다.
AMM에 입금할 때는 매우 주의하십시오. 우리가 논의한 것처럼 일부 유동성 풀은 다른 유동성 풀보다 더 많은 비영구적 손실을 겪습니다. 경험에 따르면, 탱크의 자산 변동성이 높을수록 비영구적 손실을 겪을 가능성이 높아집니다. 그러니 소액의 예금부터 시작하는 것이 좋습니다. 이렇게 하면 더 많은 금액을 예치하기 전에 얼마나 많은 이익을 얻을 수 있는지 대략적으로 추정할 수 있습니다.
결론은 더 많은 AMM을 찾아 실험해 보는 것입니다. DeFi를 사용하면 누구나 기존 AMM을 포크하고 약간의 변경 사항을 추가하는 것이 매우 쉽습니다. 그러나 이로 인해 오류가 발생할 수 있으며 잠재적으로 AMM에 자금이 영원히 정체될 수 있습니다. 유동성 풀이 비정상적으로 높은 수익을 약속하는 경우에는 상충관계가 포함될 수 있으며 관련 위험도 더 높아질 수 있습니다.
영구 손실을 피하는 방법?
방법 1: 두 암호화폐 간의 비율이 원래대로 복원될 때까지 기다립니다.
이는 일시적인 손실일 뿐이므로, 두 코인 간의 환율이 정상으로 돌아오면 사라지게 됩니다.
기사 시작 부분에 있는 예를 살펴보겠습니다. SOL의 가격이 원래 $100로 돌아가면 일시적 손실률은 0%로 돌아갑니다. 그러나 이 방법은 암호화폐의 비정상적인 변동으로 인해 최적이 아니며, 암호화폐 간의 환율은 결코 원래대로 돌아오지 않을 수 있습니다. 이 시점에서 일시적 손실은 영구적이 됩니다.
방법 2: 시장이 불안정해질 경우 유동성 제공을 중단합니다.
이 방법은 이해하기 매우 쉽습니다. 유동성을 제공하지 않으면 비영구적 손실이 발생하지 않습니다.
코인이 강력한 성장기에 진입하려고 할 때 이 조치를 적용해야 합니다. 현 시점에서는 유동성 공급에 따른 이익이 일시적 손실을 메울 수 없기 때문에 유동성 공급을 중단하는 것이 바람직하다.
방법 3: 비영구적 손실보다 수익이 더 큰 유동성 풀을 선택하세요
유동성 제공의 수익성이 거래량에 따라 결정된다는 사실을 모르실 수도 있습니다. 따라서 거래량이 많고 유동성 풀이 높을수록 수익도 커집니다. 손실을 충당하기 위해 AMM의 가장 수익성이 높은 유동성 풀을 살펴볼 수 있습니다.
방법 4: 변동성이 낮은 유동성 풀을 선택하세요
가격 변동으로 인해 일시적인 손실이 발생하므로 안정성이 높은 암호화폐 쌍은 일시적인 손실이 매우 작습니다. USDC/USDT와 같은 스테이블코인 쌍을 선택하여 유동성을 확보할 수 있으며 손실을 초래할 수 없으며 그 대가로 이익은 일반적으로 낮습니다.
요약
비영구 손실은 AMM에 유동성을 제공하려는 사람이라면 누구나 이해해야 할 기본 개념 중 하나입니다. 즉, 예치 이후 자산의 가격이 변동할 경우 유동성 공급자는 일시적인 손실을 입을 수 있습니다. 어려운 시장 상황과 약세의 압박 속에서 유동성 풀에서 농사를 짓는 것을 선택하는 것도 투자자가 수익을 얻기 위한 고려 사항입니다.
면책 조항: 이 웹사이트의 정보는 일반적인 시장 논평으로 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자하기 전에 스스로 조사하는 것이 좋습니다.
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