UST의 실패로 인해 Defi 시스템이 좋지 않은 게임이 시작되었습니다. USDD도 지난 며칠 동안 그리고 가장 최근에 페그를 잃었습니다. stETH가 말뚝을 잃어버렸어요, 일부 defi 프로토콜에는 다음과 같은 기본값이 발생할 가능성이 있습니다. 섭씨 위기에 처해 있습니다. 게다가 BTC의 시장 패닉 판매 가격은 $22,000입니다. 그러면 원인은 무엇이며, 모두에 대한 해결책이 있습니까? 이 기사에서는 코인쿠 그 뒤에 있는 전체 보고서를 설명하고 이벤트에 대한 개요를 얻을 것입니다.
살펴보기
시작하기 전에 아래 몇 가지 개념을 이해해야 합니다.
- 스테트: 초기 예치금 + 스테이킹 보상의 가치를 결합하여 Lido에 스테이킹된 이더리움을 나타내는 토큰입니다. stETH 토큰은 입금 시 발행되며 상환 시 소각됩니다. stETH 토큰 잔액은 Lido가 스테이킹한 이더리움에 1:1로 고정되어 있습니다.
- ETH 2.0: Eth2.0 또는 "Serenity"라고도 알려진 이더리움 2은 이더리움 블록체인의 업그레이드로, 가장 주목할만한 점은 작업 증명(PoW) 합의 메커니즘에서 지분 증명(PoS) 모델로의 전환입니다.
- 리도 금융: 이더리움 스테이킹 서비스를 제공하는 최대 플랫폼 제공업체로, 이더리움 암호화폐 소유자가 토큰을 판매하지 않고도 소극적 소득을 얻을 수 있도록 해줍니다.
- AAVE 프로토콜: 사용자가 중앙화된 중개자를 통하지 않고 암호화폐를 빌려주거나 빌릴 수 있는 분산형 대출 프로토콜입니다.
- 섭씨 네트워크: 사용자가 예치된 암호화폐에 대한 이자를 받거나 암호화폐 담보 대출을 받을 수 있도록 하는 규제되고 SEC를 준수하는 대출 플랫폼입니다.
이야기는 때 시작됩니다. Ethereum은 검증인이 되기 위해 32 ETH의 지분을 발표했습니다. 잔액, 공개 키 및 기타 속성으로 대표되는 비콘 체인에 존재하며 이더리움 네트워크의 합의에 참여하는 가상 개체입니다. 적은 양의 ETH를 가진 개인이 참여하고 싶지만 감당할 수 없으며 defi 프로토콜과 같은 고래도 뛰어 들었습니다. 예를 들면 다음과 같습니다. 리도 파이낸스 ETH를 스테이킹하면 받을 수 있음을 알려주는 최대 규모의 Ether 스테이킹 서비스 관심 APY 4 % 그러면 페그 1:1로 stETH를 돌려받게 됩니다.
그리고 다음과 같은 경우 이야기는 더욱 복잡해지기 시작합니다.
- 리도 파이낸스 ETH를 사용하여 Ethereum 계정에 입금하여 이자율 및 슬롯 유효성 검사기를 받지만 ETH 2.0에 대한 품질 입금은 활성화되도록 잠겨 있으므로 Lido에 ETH를 스테이킹하면 병합이 활성화될 때까지 출금할 수 없다는 점을 기억하십시오.
- 섭씨 당신이 지분을 갖게 해주세요 스테트 이자율을 얻으려면 : APY 18 %. 그런 다음 Chelsea는 stETH를 사용하여 다음을 수행합니다. AAVE를 담보로 하고 ETH를 빌립니다.
- 기타 프로토콜 AAVE, MarkerDao와 같은 관련 ETH를 빌릴 수 있는 담보 stETH 매력적인 금리로.
- 관련된 대규모 벤처: 알라메다 리서치, 쓰리 애로우 캐피탈, 앰버 그룹…
따라서 stETH를 받은 후에는 다음을 수행할 수 있습니다. Chelsea에 지분을 투자하여 이자를 받거나 AAVE에 담보로 가서 ETH를 빌리세요. 그래서 죽음의 나선이 만들어지고, 결국 시장에서 토큰이 교환되는 것은 단지 stETH.
섭씨 유동성 위기는 stETH와 어떻게 연결되어 있나요?
자금 흐름을 유도하고 거래량을 늘리기 위해 섭씨 또한 사용자가 스테이크를 할 수 있도록 허용 stETH는 18% APR을 받습니다, Chelsea는 암호화폐 대출 회사 중 하나로 Lido의 주요 고객 중 하나입니다. 사용자가 계속해서 담보를 확보하고 ETH를 빌릴 때 stETH 금액을 사용했습니다. 8 지갑이 6개 이상 출금되는 02월 XNUMX일까지는 문제가 정상입니다. 54,103스텟 각 지갑은 8월 6일에 페그 0.97로 첫 번째 디페그를 발생시킵니다.
- 0x7ccd3befb83154b99c02f4dd5aec5dd76f1ee0b2
- 0xca2c8b7664fa4169bd85da72a968dab9b78f5882
이제 1 stETH로 0.943 ETH를 교환할 수 있습니다.
2개의 익명 지갑의 조치 이후, Alameda 연구 Lido와 AAVE의 2개 풀에서 모든 stETH를 ETH로 교환했습니다. Amber Group을 포함한 다른 투자자들도 ETH 붕괴에 대한 두려움 때문에 83 stETH를 ETH로 교환했습니다. 그래서 그들은 자산을 보호하기 위해 손실이 발생하더라도 여전히 stETH -> ETH에서 교환했고, 그런 다음 Domino의 다른 모든 Defi 프로젝트에 대한 연쇄 효과가 발생했습니다.
Three Arrow Capital의 벽원래는 130억 81천만 달러의 stETH(AAVE에 스테이킹된 stETH)가 있었습니다. 그들은 53 stETH를 사용하여 0.88 ETH를 빌렸습니다. 계산에 따르면 ⇒ stETH/ETH < 3이 청산됩니다. 그러나 오늘 XNUMXAC는 부채를 상환하고 AAVE에서 잔액을 인출했습니다.
지갑: 0x3ba21b6477f48273f41d241aa3722ffb9e07e247
유월 13에서, Chelsea는 모든 인출, 스왑 및 계정 간 이체를 일시 중지한다고 발표했습니다. 셀시우스는 데페그 이후 충분한 유동성을 갖지 못했고 많은 사람들이 stETH를 ETH로 교환했습니다. Chelsea Fund는 27%의 ETH만을 보유하고 있으며 이는 26 ETH에 해당하는 즉시 유동성을 제공합니다. 나머지 73%는 stETH 44%, ETH2 Stake 29%로 출금이 불가능하며 잠금이 해제되고 병합이 활성화될 때까지 기다려야 합니다.
그림을 보면, Chelsea가 모든 것을 일시 중지하면 사용자에게 유동성이 충분하지 않아 기본 설정에 빠지게 될 것임을 알 수 있습니다. 상황을 저장하기 위해 섭씨는 다음을 선택했습니다. 다른 암호화폐를 빌리고 스테이블코인으로 교환하기 위한 담보 stETH.
주요 DeFi 지갑: 0x8aceab8167c80cb8b3de7fa6228b889bb1130ee8 -> 따라서 445 stETH로 CelSius는 약 1.18억 XNUMX천만 달러를 빌렸습니다. Chelsea가 AAVE 및 기타 프로토콜을 차용하자마자 가격이 하락할 때 청산 위험이 증가합니다.
대형 펀드의 움직임
따라서 상황을 저장하기 위해 다시 일어날 기회가 있지만 온체인 데이터는 다음과 같습니다. 알라 메다 일부 대규모 자금은 손실에도 불구하고 stETH -> ETH를 교환한 후 모두 FTX로 이체하여 전체 시장을 매도합니다. 따라서 문제는 Alameda가 스왑을 한 다음 depeg의 위험과 섭씨의 위험을 발표한 후 즉시 매도를 했고 그들은 ~$1800의 가격으로 ETH를 매도했습니다. 그것에 대해 어떻게 생각하세요?
대형 펀드가 자산을 매각하면 소규모 투자자가 매각하려는 패닉 매도가 발생하여 일반 시장에 영향을 미치게 됩니다. 이러한 일이 발생하면 Aave, MakerDAO와 같은 다른 대출 플랫폼에서 포지션이 더 많이 청산되며, 이더리움이 실패하면 동일한 유형의 다른 모든 토큰이 영향을 받게 됩니다.
평결
stETH의 복잡한 디페그로 인해 일련의 청산이 시작되었고 전체 시장이 패닉 상태로 매도되었습니다. Defi 시장은 여전히 맛있는 케이크이지만 점차적으로 많은 심각한 문제, 운영 체제의 허점이 드러나고 Defi의 쇠퇴를 나타낼 수도 있습니다.
면책조항: 이 웹사이트의 정보는 일반적인 시장 논평으로 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자하기 전에 스스로 조사해 보시기 바랍니다.
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앨런
코인쿠 뉴스
저자
UST의 실패로 인해 Defi 시스템이 좋지 않은 게임이 시작되었습니다. USDD도 지난 며칠 동안 그리고 가장 최근에 페그를 잃었습니다. stETH가 말뚝을 잃어버렸어요, 일부 defi 프로토콜에는 다음과 같은 기본값이 발생할 가능성이 있습니다. 섭씨 위기에 처해 있습니다. 게다가 BTC의 시장 패닉 판매 가격은 $22,000입니다. 그러면 원인은 무엇이며, 모두에 대한 해결책이 있습니까? 이 기사에서는 코인쿠 그 뒤에 있는 전체 보고서를 설명하고 이벤트에 대한 개요를 얻을 것입니다.
살펴보기
시작하기 전에 아래 몇 가지 개념을 이해해야 합니다.
- 스테트: 초기 예치금 + 스테이킹 보상의 가치를 결합하여 Lido에 스테이킹된 이더리움을 나타내는 토큰입니다. stETH 토큰은 입금 시 발행되며 상환 시 소각됩니다. stETH 토큰 잔액은 Lido가 스테이킹한 이더리움에 1:1로 고정되어 있습니다.
- ETH 2.0: Eth2.0 또는 "Serenity"라고도 알려진 이더리움 2은 이더리움 블록체인의 업그레이드로, 가장 주목할만한 점은 작업 증명(PoW) 합의 메커니즘에서 지분 증명(PoS) 모델로의 전환입니다.
- 리도 금융: 이더리움 스테이킹 서비스를 제공하는 최대 플랫폼 제공업체로, 이더리움 암호화폐 소유자가 토큰을 판매하지 않고도 소극적 소득을 얻을 수 있도록 해줍니다.
- AAVE 프로토콜: 사용자가 중앙화된 중개자를 통하지 않고 암호화폐를 빌려주거나 빌릴 수 있는 분산형 대출 프로토콜입니다.
- 섭씨 네트워크: 사용자가 예치된 암호화폐에 대한 이자를 받거나 암호화폐 담보 대출을 받을 수 있도록 하는 규제되고 SEC를 준수하는 대출 플랫폼입니다.
이야기는 때 시작됩니다. Ethereum은 검증인이 되기 위해 32 ETH의 지분을 발표했습니다. 잔액, 공개 키 및 기타 속성으로 대표되는 비콘 체인에 존재하며 이더리움 네트워크의 합의에 참여하는 가상 개체입니다. 적은 양의 ETH를 가진 개인이 참여하고 싶지만 감당할 수 없으며 defi 프로토콜과 같은 고래도 뛰어 들었습니다. 예를 들면 다음과 같습니다. 리도 파이낸스 ETH를 스테이킹하면 받을 수 있음을 알려주는 최대 규모의 Ether 스테이킹 서비스 관심 APY 4 % 그러면 페그 1:1로 stETH를 돌려받게 됩니다.
그리고 다음과 같은 경우 이야기는 더욱 복잡해지기 시작합니다.
- 리도 파이낸스 ETH를 사용하여 Ethereum 계정에 입금하여 이자율 및 슬롯 유효성 검사기를 받지만 ETH 2.0에 대한 품질 입금은 활성화되도록 잠겨 있으므로 Lido에 ETH를 스테이킹하면 병합이 활성화될 때까지 출금할 수 없다는 점을 기억하십시오.
- 섭씨 당신이 지분을 갖게 해주세요 스테트 이자율을 얻으려면 : APY 18 %. 그런 다음 Chelsea는 stETH를 사용하여 다음을 수행합니다. AAVE를 담보로 하고 ETH를 빌립니다.
- 기타 프로토콜 AAVE, MarkerDao와 같은 관련 ETH를 빌릴 수 있는 담보 stETH 매력적인 금리로.
- 관련된 대규모 벤처: 알라메다 리서치, 쓰리 애로우 캐피탈, 앰버 그룹…
따라서 stETH를 받은 후에는 다음을 수행할 수 있습니다. Chelsea에 지분을 투자하여 이자를 받거나 AAVE에 담보로 가서 ETH를 빌리세요. 그래서 죽음의 나선이 만들어지고, 결국 시장에서 토큰이 교환되는 것은 단지 stETH.
섭씨 유동성 위기는 stETH와 어떻게 연결되어 있나요?
자금 흐름을 유도하고 거래량을 늘리기 위해 섭씨 또한 사용자가 스테이크를 할 수 있도록 허용 stETH는 18% APR을 받습니다, Chelsea는 암호화폐 대출 회사 중 하나로 Lido의 주요 고객 중 하나입니다. 사용자가 계속해서 담보를 확보하고 ETH를 빌릴 때 stETH 금액을 사용했습니다. 8 지갑이 6개 이상 출금되는 02월 XNUMX일까지는 문제가 정상입니다. 54,103스텟 각 지갑은 8월 6일에 페그 0.97로 첫 번째 디페그를 발생시킵니다.
- 0x7ccd3befb83154b99c02f4dd5aec5dd76f1ee0b2
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이제 1 stETH로 0.943 ETH를 교환할 수 있습니다.
2개의 익명 지갑의 조치 이후, Alameda 연구 Lido와 AAVE의 2개 풀에서 모든 stETH를 ETH로 교환했습니다. Amber Group을 포함한 다른 투자자들도 ETH 붕괴에 대한 두려움 때문에 83 stETH를 ETH로 교환했습니다. 그래서 그들은 자산을 보호하기 위해 손실이 발생하더라도 여전히 stETH -> ETH에서 교환했고, 그런 다음 Domino의 다른 모든 Defi 프로젝트에 대한 연쇄 효과가 발생했습니다.
Three Arrow Capital의 벽원래는 130억 81천만 달러의 stETH(AAVE에 스테이킹된 stETH)가 있었습니다. 그들은 53 stETH를 사용하여 0.88 ETH를 빌렸습니다. 계산에 따르면 ⇒ stETH/ETH < 3이 청산됩니다. 그러나 오늘 XNUMXAC는 부채를 상환하고 AAVE에서 잔액을 인출했습니다.
지갑: 0x3ba21b6477f48273f41d241aa3722ffb9e07e247
유월 13에서, Chelsea는 모든 인출, 스왑 및 계정 간 이체를 일시 중지한다고 발표했습니다. 셀시우스는 데페그 이후 충분한 유동성을 갖지 못했고 많은 사람들이 stETH를 ETH로 교환했습니다. Chelsea Fund는 27%의 ETH만을 보유하고 있으며 이는 26 ETH에 해당하는 즉시 유동성을 제공합니다. 나머지 73%는 stETH 44%, ETH2 Stake 29%로 출금이 불가능하며 잠금이 해제되고 병합이 활성화될 때까지 기다려야 합니다.
그림을 보면, Chelsea가 모든 것을 일시 중지하면 사용자에게 유동성이 충분하지 않아 기본 설정에 빠지게 될 것임을 알 수 있습니다. 상황을 저장하기 위해 섭씨는 다음을 선택했습니다. 다른 암호화폐를 빌리고 스테이블코인으로 교환하기 위한 담보 stETH.
주요 DeFi 지갑: 0x8aceab8167c80cb8b3de7fa6228b889bb1130ee8 -> 따라서 445 stETH로 CelSius는 약 1.18억 XNUMX천만 달러를 빌렸습니다. Chelsea가 AAVE 및 기타 프로토콜을 차용하자마자 가격이 하락할 때 청산 위험이 증가합니다.
대형 펀드의 움직임
따라서 상황을 저장하기 위해 다시 일어날 기회가 있지만 온체인 데이터는 다음과 같습니다. 알라 메다 일부 대규모 자금은 손실에도 불구하고 stETH -> ETH를 교환한 후 모두 FTX로 이체하여 전체 시장을 매도합니다. 따라서 문제는 Alameda가 스왑을 한 다음 depeg의 위험과 섭씨의 위험을 발표한 후 즉시 매도를 했고 그들은 ~$1800의 가격으로 ETH를 매도했습니다. 그것에 대해 어떻게 생각하세요?
대형 펀드가 자산을 매각하면 소규모 투자자가 매각하려는 패닉 매도가 발생하여 일반 시장에 영향을 미치게 됩니다. 이러한 일이 발생하면 Aave, MakerDAO와 같은 다른 대출 플랫폼에서 포지션이 더 많이 청산되며, 이더리움이 실패하면 동일한 유형의 다른 모든 토큰이 영향을 받게 됩니다.
평결
stETH의 복잡한 디페그로 인해 일련의 청산이 시작되었고 전체 시장이 패닉 상태로 매도되었습니다. Defi 시장은 여전히 맛있는 케이크이지만 점차적으로 많은 심각한 문제, 운영 체제의 허점이 드러나고 Defi의 쇠퇴를 나타낼 수도 있습니다.
면책조항: 이 웹사이트의 정보는 일반적인 시장 논평으로 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 투자하기 전에 스스로 조사해 보시기 바랍니다.
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