Merlin Chain обеспечивает новые инвестиции под руководством Spartan Group и Hailstone Labs для расширения возможностей биткойн-приложений Ставка криптовалюты: быстрые советы для начинающих по заработку от StakeFarm BlackRock Spot Bitcoin ETF готовится впервые свергнуть доминирование GBTC Старшие руководители OKX покидают биржу, поскольку цели расширения растут Премьера Global AI Show и Global Blockchain Show в Дубае Liquid Mercury сотрудничает с GFO-X, чтобы предоставить платформу RFQ для торговли криптовалютными деривативами Новое финансирование a16z на сумму 7.2 миллиарда долларов завершено с планами по развитию искусственного интеллекта и криптовалюты к 2025 году Новая политика PayPal NFT прекратит поддержку защиты пользователей Предложение Альянса искусственного сверхинтеллекта одобрено держателями AGIX Топ-5 самых надежных поставщиков технологий KYC

Крах инвестиционного фонда Three Arrows Capital (3AC)

Столица Три Стрелы, один из ведущих хедж-фондов на рынке криптовалют сталкивается с риском дефолта. Что привело 3AC в такое положение, в котором она находится сегодня. Давайте вместе с Coincu выясним, что случилось с Столица Трех Стрел.

Что такое Three Arrows Capital (3AC)?

Столица Три Стрелы — венчурный фонд, основанный в 2012 году Шузу и Дэвисом. Первоначально фонд сосредоточился в основном на краткосрочных операциях, таких как торговля на Форекс, арбитраж и инвестирование в производные продукты.

В 2013 году фонд начал обращать внимание на рынок криптовалют и инвестировать в проекты с долгосрочной тенденцией.

Портфолио «Три стрелы»

Стрелка Трех Стрелок инвестирует в направлении «Съешь все и потеряешь все» портфель 3AC с высокой склонностью к риску охватывает множество областей, таких как DEX, кредитование, базовый протокол, управление активами. поставщики капитальных услуг, такие как BlockFi, Deribit и другие фонды, такие как Multicoin Capital, Coincident Capital и т. д.

 

Ранее Стрелка Трех Стрелок в основном инвестировал в проекты на Ethereum. Однако до 2021 года фонд начинает инвестировать в другие блокчейны, такие как Solana, Avalanche, .. и проекты Defi, Gaming. При этом инвестиции в уровень блокчейна 1 (Solana, Avalanche,…) и деривативы (Dydx, Perpetual) приносят фонду большую прибыль.

Почему упали Три Стрелы?

Мировые финансовые рынки падают

Мировые финансовые рынки переживают напряженный период. Политика повышения процентных ставок до самого высокого уровня за последние десятилетия для контроля инфляции. Инфляция в США достигла самого высокого уровня за более чем 40 лет. Цена на нефтяное сырье выросла вместе с напряженной войной между Украиной и Россией.

Что касается криптовалюты, учитывая характер большого диапазона колебаний и общее влияние мирового рынка, цена BTC не удержала 20 тысяч долларов, а ETH также сильно упал до 1 тысячи долларов.. Это приводит инвесторов на рынок в большое замешательство. Даже крупные инвестиционные фонды на рынке существенно пострадали.

Падение LUNA и UST

Событие, положившее начало цепочке рыночных трагедий, произошло из-за привлекательной модели процентной ставки Terra в 20%. Поскольку механизм привязки между LUNA и стейблкоином UST не смог удержаться на нисходящем рынке, несмотря на попытки поместить BTC в резервный фонд. Мероприятие Terra оказало серьезное влияние на многие организации, в том числе на Стрелка Трех Стрелок.

https://twitter.com/cryptohunts_/status/1536990395758002176?s=20&t=Yo5B6OtfH168CV6zBqq25A

Мы можем увидеть Стрелка Трех Стрелок нанеся тяжелый урон сделке LUNA. Инвестиции Three Arrows Capital в размере 10.9 млн долларов LUNA стоили почти 600 млн долларов, сейчас они стоят всего 670 долларов.

stETH теряет привязку

Стрелка Трех Стрелок а также другие фонды инвестируют в ETH. В частности, 3AC инвестировала более 660 миллионов долларов США в ETH и для увеличения прибыли 3AC внесла депозит в Лидо для получения процентов и stETH.

Затем, чтобы воспользоваться ликвидностью stETH, 3AC заложила Aave для заимствования ETH и перевела ETH в Lido для stETH ⇒ создавая цикл для оптимизации прибыли. Однако рынок не поддержал этот план 3AC, и это привело к серьезной потере привязки stETH.

После того, как Alameda продала stETH, в результате чего stETH потеряла свою привязку, 3AC также продала, чтобы расширить порог ликвидации.

Во второй половине дня 15 июня Three Arrows продали stETH на сумму 40 миллионов долларов, чтобы предотвратить ликвидацию кредита Aave на 264 миллиона долларов и сложного кредита на 35 миллионов долларов.

Однако сообщество подняло много вопросов о том, является ли 3AC по-прежнему ликвидным. И некоторый анализ цепочки обнаружил некоторые подсказки о том, что 3AC находится в нестабильной фазе.

В частности, 15 июня на Compound был ликвидирован кошелек, предположительно принадлежавший 3AC.

17 июня 3AC была ликвидирована такими биржами, как FTX, Deribit и Bitmex.

https://twitter.com/WuBlockchain/status/1537753139390316544?s=20&t=2iNJXqWuzjBvtxRaFMFaEg

И некоторые другие доказательства того, что 3AC перемещает свои розничные активы с разных бирж на биржу для продажи в стейблкоинах. Это доказывает, что 3AC находится в очень сложной ситуации.

https://twitter.com/Crypto_McKenna/status/1537768257234649091?s=20&t=2iNJXqWuzjBvtxRaFMFaEg

Чрезмерное кредитное плечо

Самая большая причина, почему 3AC В сегодняшней ситуации является использование чрезмерного кредитного плеча.

Стратегия ставок с использованием кредитного плеча.

Существует множество проектов и фондов, которые воспользовались механизмом stETH платформы LIDO для оптимизации прибыли, в том числе и 3AC. Однако, поскольку stETH теряет свою привязку и падает в цене, это делает заемные активы более уязвимыми для ликвидации. Это также приводит к коллапсу цепочки, потому что это кредиты с высоким кредитным плечом.

Используйте активы других проектов.

3AC использует не только собственный капитал, но и капитал других проектов.

В частности, 3AC подписала договор об использовании капитала с компанией 8BlocksCapital, что позволяет 3AC взимать высокие комиссии по кредиту, но когда поступает запрос на вывод активов, 8BlocksCapital может вывести средства в любое время. Однако 12-13 июня, когда этот фонд запросил вывод средств, 3AC не ответил..

https://twitter.com/Danny8BC/status/1537224378554806272?s=20&t=2iNJXqWuzjBvtxRaFMFaEg

Кроме того, на рынке есть KOL, Дефи Эдж, сказал, что некоторые проекты, такие как Протокол X и другие использовали услуги по управлению фондами 3AC с процентной ставкой 8%.. И на данный момент эти проекты не общаются с 3AC.

https://twitter.com/thedefiedge/status/1537507748228870144?s=20&t=XBgfSnOShnh8EkMhHHNT7w

Влияние на рынок

Участие в кредитных платформах

Стрелка Трех Стрелок считается одним из лучших фондов на рынке криптовалют со стоимостью активов до 18 миллиардов долларов. Этот фонд любит использовать кредитное плечо, просто понимая, что если 3AC хочет купить 10 миллиардов долларов США в BTC с кредитным плечом 5x, они могут занять 8 миллиардов долларов США в BTC у кредиторов и использовать свои 2 миллиарда долларов США.

Поэтому, когда они столкнутся с проблемами, это также окажет существенное влияние на кредитные платформы, на которых они раньше брали кредиты. В частности, некоторые веб-сайты, такие как Genesis, BlockFi, Maple Finance…

https://twitter.com/simpfluencerX/status/1537455994581622784?s=20&t=ODrar5RsAMtSk9DyTgMUkA

Мы можем себе представить, что когда активы 3AC были ликвидированы, они были вынуждены выплатить свои долги. В противном случае их активы будут ликвидированы. Когда их кредиты слишком велики, чтобы их можно было продать с рынка, рынок продолжит снижаться.

Но этот случай более сложный, потому что 3AC занимает деньги у многих разных кредиторов. Если позиция 3AC приводит к тому, что кредиторы теряют деньги, другие инвесторы паникуют, потому что рынок падает, и в то же время такое давление вывода средств вызовет панику у кредиторов, потому что они также зависят от крупных заемщиков, таких как 3AC.

Проекты, в которые инвестировала 3AC

Для проектов в 2019-2021 годах 3AC проводит раунд инвестиций. Небольшого воздействия не будет. Потому что большая часть токенов этих проектов уже оплачена. Если 3Ac обанкротится, они будут вынуждены продать свои инвестиционные активы (в частности, токены проектов, в которые они инвестируют), чтобы погасить свой долг. Это сильно повлияет на эти проекты и может привести к их краху.

Для проектов, инвестированных в 2022 году, не окажет слишком большого влияния, поскольку зачастую токены этих проектов не будут выплачиваться частным или посевным инвесторам. Однако это также окажет негативное влияние на пользователей этих проектов.

Вердикт

Из вышеизложенного события мы можем извлечь следующие уроки:

  • Не слишком доверяйте инвестиционным фондам. По сути, инвестиционные фонды имеют уникальные инвестиционные подходы. Кроме того, у них другая инвестиционная стратегия, чем у нас. В результате мы должны учитывать, соответствует ли инвестиционная философия инвестиционного фонда нашей собственной. и должны ссылаться на свой портфель только на основании своих результатов и репутации как инвесторов.
  • Понимание макроэкономики, чтобы знать влияние экономической политики на финансовые рынки. Отсюда можно разработать соответствующие инвестиционные стратегии для каждого разного времени.
  • Всегда имейте запасные планы. На рынке произойдут события, которых мы не можем ожидать, такие как крах Terra, потеря привязки stETH или Стрелка Трех Стрелок обанкротиться. Поэтому всегда должны быть планы на случай наихудшего сценария на рынке, чтобы защитить ваш инвестиционный капитал.

Выше Коинку весь анализ Стрелка Трех Стрелок инвестиционный фонд и почему этот фонд находится на грани банкротства.

Если у вас есть вопросы, комментарии, предложения или идеи по поводу проекта, пишите по электронной почте. Ventures@coincu.com.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ : Информация на этом веб-сайте представлена ​​в качестве общего комментария к рынку и не представляет собой инвестиционный совет. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.

Кен. Н.

Коинку Венчурс

Крах инвестиционного фонда Three Arrows Capital (3AC)

Столица Три Стрелы, один из ведущих хедж-фондов на рынке криптовалют сталкивается с риском дефолта. Что привело 3AC в такое положение, в котором она находится сегодня. Давайте вместе с Coincu выясним, что случилось с Столица Трех Стрел.

Что такое Three Arrows Capital (3AC)?

Столица Три Стрелы — венчурный фонд, основанный в 2012 году Шузу и Дэвисом. Первоначально фонд сосредоточился в основном на краткосрочных операциях, таких как торговля на Форекс, арбитраж и инвестирование в производные продукты.

В 2013 году фонд начал обращать внимание на рынок криптовалют и инвестировать в проекты с долгосрочной тенденцией.

Портфолио «Три стрелы»

Стрелка Трех Стрелок инвестирует в направлении «Съешь все и потеряешь все» портфель 3AC с высокой склонностью к риску охватывает множество областей, таких как DEX, кредитование, базовый протокол, управление активами. поставщики капитальных услуг, такие как BlockFi, Deribit и другие фонды, такие как Multicoin Capital, Coincident Capital и т. д.

 

Ранее Стрелка Трех Стрелок в основном инвестировал в проекты на Ethereum. Однако до 2021 года фонд начинает инвестировать в другие блокчейны, такие как Solana, Avalanche, .. и проекты Defi, Gaming. При этом инвестиции в уровень блокчейна 1 (Solana, Avalanche,…) и деривативы (Dydx, Perpetual) приносят фонду большую прибыль.

Почему упали Три Стрелы?

Мировые финансовые рынки падают

Мировые финансовые рынки переживают напряженный период. Политика повышения процентных ставок до самого высокого уровня за последние десятилетия для контроля инфляции. Инфляция в США достигла самого высокого уровня за более чем 40 лет. Цена на нефтяное сырье выросла вместе с напряженной войной между Украиной и Россией.

Что касается криптовалюты, учитывая характер большого диапазона колебаний и общее влияние мирового рынка, цена BTC не удержала 20 тысяч долларов, а ETH также сильно упал до 1 тысячи долларов.. Это приводит инвесторов на рынок в большое замешательство. Даже крупные инвестиционные фонды на рынке существенно пострадали.

Падение LUNA и UST

Событие, положившее начало цепочке рыночных трагедий, произошло из-за привлекательной модели процентной ставки Terra в 20%. Поскольку механизм привязки между LUNA и стейблкоином UST не смог удержаться на нисходящем рынке, несмотря на попытки поместить BTC в резервный фонд. Мероприятие Terra оказало серьезное влияние на многие организации, в том числе на Стрелка Трех Стрелок.

https://twitter.com/cryptohunts_/status/1536990395758002176?s=20&t=Yo5B6OtfH168CV6zBqq25A

Мы можем увидеть Стрелка Трех Стрелок нанеся тяжелый урон сделке LUNA. Инвестиции Three Arrows Capital в размере 10.9 млн долларов LUNA стоили почти 600 млн долларов, сейчас они стоят всего 670 долларов.

stETH теряет привязку

Стрелка Трех Стрелок а также другие фонды инвестируют в ETH. В частности, 3AC инвестировала более 660 миллионов долларов США в ETH и для увеличения прибыли 3AC внесла депозит в Лидо для получения процентов и stETH.

Затем, чтобы воспользоваться ликвидностью stETH, 3AC заложила Aave для заимствования ETH и перевела ETH в Lido для stETH ⇒ создавая цикл для оптимизации прибыли. Однако рынок не поддержал этот план 3AC, и это привело к серьезной потере привязки stETH.

После того, как Alameda продала stETH, в результате чего stETH потеряла свою привязку, 3AC также продала, чтобы расширить порог ликвидации.

Во второй половине дня 15 июня Three Arrows продали stETH на сумму 40 миллионов долларов, чтобы предотвратить ликвидацию кредита Aave на 264 миллиона долларов и сложного кредита на 35 миллионов долларов.

Однако сообщество подняло много вопросов о том, является ли 3AC по-прежнему ликвидным. И некоторый анализ цепочки обнаружил некоторые подсказки о том, что 3AC находится в нестабильной фазе.

В частности, 15 июня на Compound был ликвидирован кошелек, предположительно принадлежавший 3AC.

17 июня 3AC была ликвидирована такими биржами, как FTX, Deribit и Bitmex.

https://twitter.com/WuBlockchain/status/1537753139390316544?s=20&t=2iNJXqWuzjBvtxRaFMFaEg

И некоторые другие доказательства того, что 3AC перемещает свои розничные активы с разных бирж на биржу для продажи в стейблкоинах. Это доказывает, что 3AC находится в очень сложной ситуации.

https://twitter.com/Crypto_McKenna/status/1537768257234649091?s=20&t=2iNJXqWuzjBvtxRaFMFaEg

Чрезмерное кредитное плечо

Самая большая причина, почему 3AC В сегодняшней ситуации является использование чрезмерного кредитного плеча.

Стратегия ставок с использованием кредитного плеча.

Существует множество проектов и фондов, которые воспользовались механизмом stETH платформы LIDO для оптимизации прибыли, в том числе и 3AC. Однако, поскольку stETH теряет свою привязку и падает в цене, это делает заемные активы более уязвимыми для ликвидации. Это также приводит к коллапсу цепочки, потому что это кредиты с высоким кредитным плечом.

Используйте активы других проектов.

3AC использует не только собственный капитал, но и капитал других проектов.

В частности, 3AC подписала договор об использовании капитала с компанией 8BlocksCapital, что позволяет 3AC взимать высокие комиссии по кредиту, но когда поступает запрос на вывод активов, 8BlocksCapital может вывести средства в любое время. Однако 12-13 июня, когда этот фонд запросил вывод средств, 3AC не ответил..

https://twitter.com/Danny8BC/status/1537224378554806272?s=20&t=2iNJXqWuzjBvtxRaFMFaEg

Кроме того, на рынке есть KOL, Дефи Эдж, сказал, что некоторые проекты, такие как Протокол X и другие использовали услуги по управлению фондами 3AC с процентной ставкой 8%.. И на данный момент эти проекты не общаются с 3AC.

https://twitter.com/thedefiedge/status/1537507748228870144?s=20&t=XBgfSnOShnh8EkMhHHNT7w

Влияние на рынок

Участие в кредитных платформах

Стрелка Трех Стрелок считается одним из лучших фондов на рынке криптовалют со стоимостью активов до 18 миллиардов долларов. Этот фонд любит использовать кредитное плечо, просто понимая, что если 3AC хочет купить 10 миллиардов долларов США в BTC с кредитным плечом 5x, они могут занять 8 миллиардов долларов США в BTC у кредиторов и использовать свои 2 миллиарда долларов США.

Поэтому, когда они столкнутся с проблемами, это также окажет существенное влияние на кредитные платформы, на которых они раньше брали кредиты. В частности, некоторые веб-сайты, такие как Genesis, BlockFi, Maple Finance…

https://twitter.com/simpfluencerX/status/1537455994581622784?s=20&t=ODrar5RsAMtSk9DyTgMUkA

Мы можем себе представить, что когда активы 3AC были ликвидированы, они были вынуждены выплатить свои долги. В противном случае их активы будут ликвидированы. Когда их кредиты слишком велики, чтобы их можно было продать с рынка, рынок продолжит снижаться.

Но этот случай более сложный, потому что 3AC занимает деньги у многих разных кредиторов. Если позиция 3AC приводит к тому, что кредиторы теряют деньги, другие инвесторы паникуют, потому что рынок падает, и в то же время такое давление вывода средств вызовет панику у кредиторов, потому что они также зависят от крупных заемщиков, таких как 3AC.

Проекты, в которые инвестировала 3AC

Для проектов в 2019-2021 годах 3AC проводит раунд инвестиций. Небольшого воздействия не будет. Потому что большая часть токенов этих проектов уже оплачена. Если 3Ac обанкротится, они будут вынуждены продать свои инвестиционные активы (в частности, токены проектов, в которые они инвестируют), чтобы погасить свой долг. Это сильно повлияет на эти проекты и может привести к их краху.

Для проектов, инвестированных в 2022 году, не окажет слишком большого влияния, поскольку зачастую токены этих проектов не будут выплачиваться частным или посевным инвесторам. Однако это также окажет негативное влияние на пользователей этих проектов.

Вердикт

Из вышеизложенного события мы можем извлечь следующие уроки:

  • Не слишком доверяйте инвестиционным фондам. По сути, инвестиционные фонды имеют уникальные инвестиционные подходы. Кроме того, у них другая инвестиционная стратегия, чем у нас. В результате мы должны учитывать, соответствует ли инвестиционная философия инвестиционного фонда нашей собственной. и должны ссылаться на свой портфель только на основании своих результатов и репутации как инвесторов.
  • Понимание макроэкономики, чтобы знать влияние экономической политики на финансовые рынки. Отсюда можно разработать соответствующие инвестиционные стратегии для каждого разного времени.
  • Всегда имейте запасные планы. На рынке произойдут события, которых мы не можем ожидать, такие как крах Terra, потеря привязки stETH или Стрелка Трех Стрелок обанкротиться. Поэтому всегда должны быть планы на случай наихудшего сценария на рынке, чтобы защитить ваш инвестиционный капитал.

Выше Коинку весь анализ Стрелка Трех Стрелок инвестиционный фонд и почему этот фонд находится на грани банкротства.

Если у вас есть вопросы, комментарии, предложения или идеи по поводу проекта, пишите по электронной почте. Ventures@coincu.com.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ : Информация на этом веб-сайте представлена ​​в качестве общего комментария к рынку и не представляет собой инвестиционный совет. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.

Кен. Н.

Коинку Венчурс

Посетили 67 раз, 1 визит(а) сегодня