STEPN – Анализ бизнес-модели

20 июля 2022 г. - Вокруг 10 мин минут на чтение

СТЕПН вызвало новое землетрясение в то время, когда Биткойн раскачивается вбок. В течение одного месяца цена выросла в 100 раз по сравнению с ценой продажи токена (0.01 доллара США). Однако после стабилизации 29 апреля цена не останавливалась. На момент написания цена токена GMT STEPN составляла ~0.94 доллара.

В этой статье я проанализирую механизм работы и токеномику проекта. Отсюда мы можем понять, почему этот токен резко вырос и быстро упал в цене.

Обзор Степна

Степн - это Приложение для образа жизни Web3, которое позволяет вам улучшайте свое здоровье и получайте прибыль на каждом шагу. Пользователи, оснащенные кроссовками NFT, передвигаются по улице, конвертируя свои поездки в жетоны и другие награды NFT.

Stepn основан на экосистеме Solana и является проектом-победителем игрового трека Solana Ignition Hackathon. Проект был создан с целью вдохновить миллионы людей вести здоровый образ жизни и улучшить свой уровень физической подготовки, вознаграждая и поощряя пользователей ежедневно заниматься спортом, давая людям возможность познакомиться с Web3.

Stepn выпустил первую бета-версию 20 декабря 2021 года и стал 28-м проектом, открытым для продажи на Binance Launchpad. В настоящее время Stepn — это проект, который возглавляет тенденцию Move-to-Earn, привлекая все больше тысяч игроков по всему миру.

Анализ бизнес-модели

STEPN — это вертикально развитая экосистема, включающая в себя: кошелек для средств, обмен токенов и торговую площадку. СТЕПН осуществляет следующие основные виды деятельности:

Двигайся, чтобы заработать: Выходите на улицу с помощью Sneaker NFT и зарабатывайте жетоны (с помощью многоуровневого античит-механизма).
Чеканка: При создании или улучшении кроссовок каждая кроссовка имеет множество различных типов, качеств (Качество), атрибутов (Атрибуты) и драгоценных камней (Драгоценные камни).
Рынок: Где пользователи могут арендовать/арендовать или продавать/покупать кроссовки, значки и драгоценные камни. Все предметы в экосистеме Stepn.
Децентрализованная биржа: Децентрализованная биржа, позволяющая пользователям обменивать токены. Первоначально биржа будет обслуживать только пользователей сети Solana. Затем будет развиваться для активов Multichain.

Двигайся, чтобы заработать

Для пользователей доступно 3 режима игры:

Соло-режим: это самый популярный режим, который используют пользователи. То есть пользователь заходит в приложение, включает 4G, подключается к GPS и запускает
Режим марафона: Это конкурс сроком на 1 месяц, и пользователи могут зарегистрироваться только одновременно. Регистрационный взнос будет взиматься, но затем этот взнос будет возвращен пользователю по окончании конкурса (эта функция пока недоступна).
Фоновый режим: Система автоматически посчитает количество шагов пользователя; пользователю не нужно заходить в приложение (аналогично Sweatcoin). (Эта функция находится в разработке)

Чеканка

Мероприятие по чеканке обуви (SME) это когда у пользователя есть 2 кроссовки с пометкой «разведение», что означает, что их можно разводить. Оба этих кроссовка были собраны вместе. Пару обуви можно носить до 7 раз в жизни.

Игрокам необходимо иметь 2 пар обуви с необходимой прочностью и определенной платой. и это занимает около 72h за одну мяту
- Комиссия за монетный двор зависит от 2 факторов: Качество обуви и сколько раз обувь была отчеканена. Чем выше редкость, тем дороже она будет стоить, и тем больше монет эта обувь будет стоить дороже, чем предыдущая. —> Эта плата будет зачислена в Казначейство.
Количество выпадающих обувных коробок зависит от количества монет в исходных двух туфлях.
Открыв Обувную коробку, пользователь получит новую обувь в зависимости от качества двух пар обуви родителей.

торговую площадку NFT

На торговой площадке пользователи могут арендовать/арендовать или продать/купить свои кроссовки, значки и драгоценные камни NFT. В Marketplace доступна простая функция фильтрации и сортировки для удобной навигации.

На Stepn’s Marketplace есть три основных вида деятельности:

Торговая система: Пользователи могут покупать и продавать обувь, драгоценные камни и другие предметы на торговой площадке.
Система аренды: Это система проката и аренды обуви (в разработке).
- Договор аренды длится 24 часа, и арендатору необходимо будет согласиться с условиями договора.
- Контракт также может длиться до 7 дней, в зависимости от кредитного рейтинга арендатора.
- Несоблюдение условий договора влечет за собой списание кредитных баллов.
Кредитная система: Арендаторы должны пройти ряд «ученых» тестов, чтобы повысить свой кредитный рейтинг. Как только их рейтинг достигнет 2/5, они смогут начать сдавать в аренду.

Децентрализованная биржа

Механизм работы DEX на Stepn аналогичен Uniswap. Здесь будут проходить мероприятия по обмену токенов. Первый этап Stepn DEX доступен только пользователям Solana. Затем проект перерастет в мультичейн.

Комиссия за каждую транзакцию составит 1%, где:

Плата за 0.3% будет отправлено LPers в качестве вознаграждения за ликвидность
Оставшиеся 0.7% будет передано в систему Stepn
- 0.6% из этой суммы будет использовано для выкупа и сжигания GMT, кроссовок и организации мероприятий.
- 0.1% будет использовано для будущего развития проекта.

В целом, эта комиссия относительно высока по сравнению с текущими биржами Dex, а вознаграждение за ликвидность такое же, как и на других биржах. Таким образом, конкуренция DEX на Stepn практически отсутствует.

Токеномический анализ

График выпуска токенов

В общей сложности 6,000,000,000 GMT и разделен на 6 различных распределений. Команда, советники и инвесторы еще не получили свои токены. Согласно графику, их токены будут выплачены в феврале 2023 года. Это время вам следует учитывать, поскольку другие организации могут выписать вас в любой момент.

По оценкам Степна, общее количество их токенов будет полностью разблокировано примерно через 8 или 9 лет с даты выпуска токена. Мы можем видеть иллюстрацию ниже.

Изменение предложения

Распределяется около 11.5% от общего количества GMT (около 690 миллионов токенов). Который составляет 7% от публичной продажи и 4.5% из казначейства.

По сравнению с Axie за тот же период времени, Stepn имеет относительно низкую скорость доставки. В настоящее время общее месячное изменение по Гринвичу составляет всего 0.3%. Однако в сентябре 2022г. эта цифра увеличится примерно до 0.7%, это связано с тем, что распределяется Распределение «Передвигайся и зарабатывай». Кроме того, в феврале 2023 года тоже будет волна; это процентное изменение увеличилось до 1.7% и сохраняется. Чем больше будет распространяться GMT, тем больше будет увеличиваться инфляция.

Инфляция

По моему личному опыту, первоначальная инфляция GMT низка по сравнению со многими другими проектами. Инфляция по Гринвичу в настоящее время колеблется около 3%. Обычно проекты первоначально распространяют токены на рынок через программы привлечения ликвидности. Именно поэтому процент инфляции вырос в двузначных цифрах. Stepn — наоборот, это помогает цене токена меньше пампиться и сбрасываться.

GST

Помимо GMT, у Stepn есть внутриигровой токен GST. Этот жетон не имеет максимального количества и используется в качестве награды игроку.

Приведенные ниже данные обновлены из Dune Analysis, на основе которых можно рассчитать относительное количество GST, отчеканиваемое каждую неделю. В среднем, каждая пара обуви приносит около 10.56 GST в день.. У меня есть следующие данные по инфляции ниже.

В мае, когда число новых пользователей резко возросло, соответственно увеличилось и количество новой обуви. В игре Степна участвует множество людей -> GST чеканится каждый день и резко увеличивается, -> Инфляция тоже растет.
В настоящее время еженедельная сумма инфляции GST около 25%. --> 100% в месяц--> Именно по этой причине GST в последнее время постоянно снижал цены.

Как получить выгоду для держателя GMT

Доход Степна

В настоящее время доход проекта поступает от таких видов деятельности, как:

5% Комиссия от деятельности на рынке
плата от монетного двора

Также в будущем, когда будут завершены другие продукты, у Stepn будут другие сборы, такие как

Прокат кроссовок
Маркетинговый сбор
Комиссия 0.6% от DEX

Пользователи могут участвовать в 4 основных вида деятельности на Stepn: Marketplace, Move to заработать, Minting и DEX.
За деятельность на торговой площадке, Minting и Dex взимается плата за обслуживание.
5% комиссия торговой площадки, 0.6% транзакция Dex комиссия, а $GMT от чеканки будут переведены в Stepn Ecosystem.
Сборы в экосистеме Stepn будут использоваться для таких целей, как выкуп и сжигание GMT, GST, обуви и организация мероприятий. (В настоящее время комиссии здесь для этой цели не используются)

Как получить выгоду для держателя GMT

GMT — это токен управления Stepn и основной механизм управления проектом.

Небольшая часть доходов будет использована для покрытия операционных расходов Stepn, а большая часть будет направлена на распределение дивидендов среди держателей токенов GMT и ставок. Блокировка GMT на более длительный период также увеличит право голоса держателей GMT при принятии будущих предложений по управлению.

→ Когда сумма дохода велика, распределение прибыли определяется стейкером GMT → стейкеры GMT хотят больше голосов → им приходится покупать больше GMT для ставок → что приводит к большему спросу на покупку токенов GMT. → Повышение цен по Гринвичу.

Я думаю, что ниже представлена модель, которую Stepn принесет пользу штабелеукладчику GMT:

Stepn призывает пользователей участвовать в сети, распределяя GMT и GST. Привлекайте новых игроков и оставайтесь со старыми игроками.
Число пользователей увеличивается —> деятельность по чеканке монет и маркетплейсам будет увеличиваться. В то же время, получив поощрительное вознаграждение, они будут торговать непосредственно на DEX, доступном на Stepn -> Приносить большой доход для сети.
Выручка увеличивается, большая часть прибыли будет разделена на Stacker, а остальная часть на выкуп, а также на развитие проекта.
Стекеры, которые хотят голосовать, чтобы получить больше дохода, будут бояться владеть большим количеством GMT для увеличения количества голосов —> Увеличение по мере роста спроса на GMT —> цена по GMT.
Награды побуждают пользователей повышать цены —> Привлекайте больше пользователей.

Вердикт

Выше приведен мой анализ токеномической и операционной модели проекта Stepn. Некоторые основные моменты я подведу после ознакомления со всей работой текущего проекта.

Пользователи приходят на проект по модели «Двигай и зарабатывай».
Доход текущего проекта поступает только от рынка и чеканки. Однако эта стоимость не использовалась для выкупа и сжигания и не распределялась между участниками GMT.
Модель DEX Степна не имеет конкурентного элемента по сравнению с текущими биржами DEX.
В будущем инфляция по Гринвичу увеличится, что может отрицательно повлиять на цены по Гринвичу.
Основная причина резкого падения GMT и GST заключается в том, что GST чеканят слишком много. Но механизмы сокращения этого предложения все еще находятся в разработке.
Степн также использовал выручку за последние два квартала, чтобы выкупить GMT и сжечь ее. но цена все еще падает, возможно, это связано с тем, что цена раньше слишком сильно росла и частично находится под влиянием медвежьего рынка.

Если у вас есть вопросы, комментарии, предложения или идеи по поводу проекта, пишите по электронной почте. Ventures@coincu.com.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ : Информация на этом веб-сайте предоставляется в качестве общего комментария к рынку и не является инвестиционным советом. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.

Кен. Н

Коинку Венчурс

Содержание:

Анализ

STEPN – Анализ бизнес-модели

Обзор Степна