BTC

$63617.068

2.65%

ETH

$3127.659

1.53%

BNB

$587.604

1.21%

XRP

$0.533

1.07%

ЖИВЫЕ ОБНОВЛЕНИЯ

• FSOCIETY угрожает массовой утечкой данных Bitfinex: 400,000 XNUMX пользователей в опасности • Облака разочарования: запуск Friend Tech v2, несмотря на новые интересные функции • Классификация Ethereum поддержана генеральным директором Ripple в битве с SEC • Приток биткойн-ETF показывает положительные признаки: 378 мая 3 миллионов долларов • Friend.tech V2 запущен с раздачей токена FRIEND • Bitcoin ETF в оттенках серого зафиксировал первый приток в размере 63 миллионов долларов с момента запуска • Фермеров LayerZero Sybil Airdrop теперь резко блокируют за мошенничество • Запущены новые токены MakerDAO для содействия управлению протоколами • Sui исполняется год: дебютный год роста и технологических прорывов ставит Sui на передний план Web3 • Срок действия опционов на Биткойн и Эфириум на сумму 2.4 миллиарда долларов истекает, ожидается волатильность: отчет

Анализ

Кто является лидерами в категории кредитования и что они развивают в 2022 году?

6 августа 2022 г. - Вокруг 5 мин минут на чтение

Основные знания:

  • Необеспеченное кредитование является подкатегорией с наибольшим снижением в группе проектов кредитования и заимствования.
  • Maker DAO, Aave и Compound — три ведущих проекта в группе проектов кредитования и заимствования на рынке криптовалют.
417 изображение

AAVE И COMPOUND ЗАНИМАЮТ ДОЛЮ РЫНКА В КАТЕГОРИИ КРЕДИТОВАНИЯ

В тройку лучших протоколов кредитования на основе TVL входят Aave, JustLend и Compound. Если мы добавим два критерия, включая общий непогашенный баланс и общий доход, чтобы отфильтровать протоколы с реальными пользователями, у нас останется два протокола: Aave и Compound, на эти два протокола приходится более 70% общего непогашенного баланса. кредитных протоколов.

В частности, Соединение (COMP) также является «вдохновляющим» проектом для категории кредитования и заимствования с моделями однорангового кредитования и выращивания ликвидности, что способствует развитию категории кредитования и заимствования. Однако из-за ошибок в реализации стратегии развития большую часть доли рынка Compound приобрела Aave (AAVE).

лучший протокол кредитования

ПростоЛенд имеет очень высокий TVL, но очень низкий баланс кредита, почти как пользователь, вносящий активы, чтобы получить проценты и стимул от протокола, а не брать взаймы.

MakerDAO и DAI «Alone And One Horse» о протоколе CDP «Поле битвы»

MakerDAO стартовавший в 2014 году, он считается одним из первых проектов по созданию кредитной системы на крипторынке. MakerDAO позволяет пользователям обеспечивать криптоактивы, создавать обеспеченные долговые позиции и чеканить DAI, стейблкоин протокола, стоимость которого привязана к 1 доллару.

После 3 лет разработки, в декабре 2017 года, MakerDAO официально стал основной сетью и позволяет пользователям создавать DAI. Что касается продукта, MakerDAO состоит из двух важных этапов;

  • Единый залоговый Dai (основная сеть – 11/2019): Эфириум — единственный актив, используемый в качестве залога для заимствования денег.
  • Мультиобеспечение Dai (11 – настоящее время): Принять другое Идентификаторы ERC20 в качестве залога для монетного двора DAI.

Однако переход от единого обеспечения к множественному обеспечению не является прямой причиной процветания MakerDAO и DAI. Их рост был обусловлен волной DeFi на Ethereum.

За период от основной сети до четвертого квартала 4 года предложение DAI существенно не увеличилось, общее количество DAI составило менее 2019 миллиона DAI. Однако только за последние 1 месяца 2 года общий объем поставок DAI увеличился до более чем 2019 миллионов DAI. За первые два квартала 40 года предложение DAI увеличилось с 2 миллиона до 2020 миллионов. За два квартала после 41 года предложение DAI увеличилось со 130 миллионов до 2 миллиарда.

Во время бума DeFi в сети Ethereum не работал ни один другой протокол CDP. В контексте «один человек, одна лошадь» бенефициарами являются MakerDAO и DAI.

У MakerDAO есть только основной рынок Ethereum, они концентрируют свои ресурсы на разработке и захвате доли рынка Ethereum, а затем постепенно становятся «стандартом», когда дело доходит до стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой, и в DAI пришли положительные сетевые эффекты.

дай поставка

DAI распространяется на сайдчейны и Ethereum L2 без особых усилий со стороны MakerDAO. Положительный сетевой эффект от DAI мы наблюдали на примере Metamask случае, когда цепочки EVM активно интегрируют Metamask.

В целом MakerDAO является ведущим протоколом в семействе протоколов CDP. Все важные показатели протокола, такие как TVL, общий долг и общий доход, превзошли протоколы в том же сегменте.

Необеспеченное кредитование резко упало

Под необеспеченным кредитованием можно понимать кредиты, которые не обеспечены залогом или лишь частично заложены. Это значительный сегмент рынка традиционного кредитования и заимствования.

Однако на крипторынке реализация рынка необеспеченного кредитования весьма ограничена из-за недостатков в различных аспектах. В настоящее время необеспеченное кредитование занимает относительно небольшую долю рынка в группе проектов протоколов кредитования.

На рынке криптовалют, когда речь идет о необеспеченном кредитовании, у нас есть 3 известных проекта, работающих в этом сегменте, в том числе:

  • TrueFi
  • Щегол
  • Клен Финанс

По сути, операционная модель трех проектов схожа: розничные инвесторы кредитуют институциональных инвесторов. При этом учреждениям не нужно обеспечивать активы залогом или лишь частично закладывать кредит. В свою очередь, институциональные платят очень высокие процентные ставки розничным кредиторам (в диапазоне от 10x до 30x по сравнению со ставками по кредитам на Aave & Compound).

Таким образом, хотя общий объем TVL и общая сумма непогашенных кредитов по протоколам необеспеченного кредитования довольно низки по сравнению с ипотечными проектами, такими как Aave & Compound, их общий доход довольно велик. На рисунке ниже сравнивается общий доход, накопленный за последние 3 месяца финансирования Aave и Maple.

клен против ааве

Несмотря на свои преимущества, беззалоговое кредитование также имеет свои ограничения и потенциальные риски:

  • Платежный риск.
  • Плохой синтез.

Как можно видеть, операционная модель TrueFi, Goldfinch, Maple Finance аналогична операционным моделям организаций CeFi, таких как Nexo. Пользователи вносят деньги в платформу, и платформа предоставляет кредиты другим учреждениям под высокие проценты.

Однако тот факт, что кредит не полностью обеспечен залогом, несет в себе риск ликвидности, когда учреждения-заемщики обанкротятся и не смогут погасить кредит.

Событие, когда Luna и криптоинституции объединились в конце второго квартала 2 года, заставило кредитора осознать этот риск и склониться к выводу капитала из протоколов необеспеченного кредитования. В результате ТВЛ TrueFi и Goldfinch снизился более чем на 2022%, а ТВЛ Maple также снизился более чем на 90% по сравнению с 85 месяцами назад.

падение необеспеченного кредитования tvl

ИТОГ

Если у вас есть вопросы, комментарии, предложения или идеи по поводу проекта, пишите по электронной почте. Ventures@coincu.com.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ : Информация на этом веб-сайте представлена ​​в качестве общего комментария к рынку и не представляет собой инвестиционный совет. Мы рекомендуем вам провести исследование, прежде чем инвестировать.

Присоединяйтесь к CoinCu Telegram, чтобы следить за новостями: https://t.me/coincunews

Следите за каналом CoinCu на YouTube | Следите за страницей CoinCu в Facebook

Маркус

Коинку Венчур

Анализ

Кто является лидерами в категории кредитования и что они развивают в 2022 году?

Основные знания:

  • Необеспеченное кредитование является подкатегорией с наибольшим снижением в группе проектов кредитования и заимствования.
  • Maker DAO, Aave и Compound — три ведущих проекта в группе проектов кредитования и заимствования на рынке криптовалют.
417 изображение

AAVE И COMPOUND ЗАНИМАЮТ ДОЛЮ РЫНКА В КАТЕГОРИИ КРЕДИТОВАНИЯ

В тройку лучших протоколов кредитования на основе TVL входят Aave, JustLend и Compound. Если мы добавим два критерия, включая общий непогашенный баланс и общий доход, чтобы отфильтровать протоколы с реальными пользователями, у нас останется два протокола: Aave и Compound, на эти два протокола приходится более 70% общего непогашенного баланса. кредитных протоколов.

В частности, Соединение (COMP) также является «вдохновляющим» проектом для категории кредитования и заимствования с моделями однорангового кредитования и выращивания ликвидности, что способствует развитию категории кредитования и заимствования. Однако из-за ошибок в реализации стратегии развития большую часть доли рынка Compound приобрела Aave (AAVE).

лучший протокол кредитования

ПростоЛенд имеет очень высокий TVL, но очень низкий баланс кредита, почти как пользователь, вносящий активы, чтобы получить проценты и стимул от протокола, а не брать взаймы.

MakerDAO и DAI «Alone And One Horse» о протоколе CDP «Поле битвы»

MakerDAO стартовавший в 2014 году, он считается одним из первых проектов по созданию кредитной системы на крипторынке. MakerDAO позволяет пользователям обеспечивать криптоактивы, создавать обеспеченные долговые позиции и чеканить DAI, стейблкоин протокола, стоимость которого привязана к 1 доллару.

После 3 лет разработки, в декабре 2017 года, MakerDAO официально стал основной сетью и позволяет пользователям создавать DAI. Что касается продукта, MakerDAO состоит из двух важных этапов;

  • Единый залоговый Dai (основная сеть – 11/2019): Эфириум — единственный актив, используемый в качестве залога для заимствования денег.
  • Мультиобеспечение Dai (11 – настоящее время): Принять другое Идентификаторы ERC20 в качестве залога для монетного двора DAI.

Однако переход от единого обеспечения к множественному обеспечению не является прямой причиной процветания MakerDAO и DAI. Их рост был обусловлен волной DeFi на Ethereum.

За период от основной сети до четвертого квартала 4 года предложение DAI существенно не увеличилось, общее количество DAI составило менее 2019 миллиона DAI. Однако только за последние 1 месяца 2 года общий объем поставок DAI увеличился до более чем 2019 миллионов DAI. За первые два квартала 40 года предложение DAI увеличилось с 2 миллиона до 2020 миллионов. За два квартала после 41 года предложение DAI увеличилось со 130 миллионов до 2 миллиарда.

Во время бума DeFi в сети Ethereum не работал ни один другой протокол CDP. В контексте «один человек, одна лошадь» бенефициарами являются MakerDAO и DAI.

У MakerDAO есть только основной рынок Ethereum, они концентрируют свои ресурсы на разработке и захвате доли рынка Ethereum, а затем постепенно становятся «стандартом», когда дело доходит до стейблкоинов, обеспеченных криптовалютой, и в DAI пришли положительные сетевые эффекты.

дай поставка

DAI распространяется на сайдчейны и Ethereum L2 без особых усилий со стороны MakerDAO. Положительный сетевой эффект от DAI мы наблюдали на примере Metamask случае, когда цепочки EVM активно интегрируют Metamask.

В целом MakerDAO является ведущим протоколом в семействе протоколов CDP. Все важные показатели протокола, такие как TVL, общий долг и общий доход, превзошли протоколы в том же сегменте.

Необеспеченное кредитование резко упало

Под необеспеченным кредитованием можно понимать кредиты, которые не обеспечены залогом или лишь частично заложены. Это значительный сегмент рынка традиционного кредитования и заимствования.

Однако на крипторынке реализация рынка необеспеченного кредитования весьма ограничена из-за недостатков в различных аспектах. В настоящее время необеспеченное кредитование занимает относительно небольшую долю рынка в группе проектов протоколов кредитования.

На рынке криптовалют, когда речь идет о необеспеченном кредитовании, у нас есть 3 известных проекта, работающих в этом сегменте, в том числе:

  • TrueFi
  • Щегол
  • Клен Финанс

По сути, операционная модель трех проектов схожа: розничные инвесторы кредитуют институциональных инвесторов. При этом учреждениям не нужно обеспечивать активы залогом или лишь частично закладывать кредит. В свою очередь, институциональные платят очень высокие процентные ставки розничным кредиторам (в диапазоне от 10x до 30x по сравнению со ставками по кредитам на Aave & Compound).

Таким образом, хотя общий объем TVL и общая сумма непогашенных кредитов по протоколам необеспеченного кредитования довольно низки по сравнению с ипотечными проектами, такими как Aave & Compound, их общий доход довольно велик. На рисунке ниже сравнивается общий доход, накопленный за последние 3 месяца финансирования Aave и Maple.

клен против ааве

Несмотря на свои преимущества, беззалоговое кредитование также имеет свои ограничения и потенциальные риски:

  • Платежный риск.
  • Плохой синтез.

Как можно видеть, операционная модель TrueFi, Goldfinch, Maple Finance аналогична операционным моделям организаций CeFi, таких как Nexo. Пользователи вносят деньги в платформу, и платформа предоставляет кредиты другим учреждениям под высокие проценты.

Однако тот факт, что кредит не полностью обеспечен залогом, несет в себе риск ликвидности, когда учреждения-заемщики обанкротятся и не смогут погасить кредит.

Событие, когда Luna и криптоинституции объединились в конце второго квартала 2 года, заставило кредитора осознать этот риск и склониться к выводу капитала из протоколов необеспеченного кредитования. В результате ТВЛ TrueFi и Goldfinch снизился более чем на 2022%, а ТВЛ Maple также снизился более чем на 90% по сравнению с 85 месяцами назад.

падение необеспеченного кредитования tvl

ИТОГ

Если у вас есть вопросы, комментарии, предложения или идеи по поводу проекта, пишите по электронной почте. Ventures@coincu.com.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ : Информация на этом веб-сайте представлена ​​в качестве общего комментария к рынку и не представляет собой инвестиционный совет. Мы рекомендуем вам провести исследование, прежде чем инвестировать.

Присоединяйтесь к CoinCu Telegram, чтобы следить за новостями: https://t.me/coincunews

Следите за каналом CoinCu на YouTube | Следите за страницей CoinCu в Facebook

Маркус

Коинку Венчур

Посетили 50 раз, 1 визит(а) сегодня