Какова безопасность портфеля в условиях потенциальной волатильности рынка акций? По словам Майка Макглоуна из Bloomberg Intelligence, слияние биткойнов (BTC), золота и государственных облигаций.

Старший стратег по сырьевым товарам, который считает, что BTC движется в направлении 100,000 500 долларов, был противопоставлен деривативам в новом отчете, в котором показаны три защищенных инвестиции в сравнении с эффективностью индекса. S&P 2020 обнаружил, что это трио не меньше, чем превзошло эталон Уолл-стрит. индекс по той причине, что с начала XNUMX г.

Индекс Bitcoin-Gold-Bonds собирает информацию из Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), SPDR Gold Shares (GLD) и iShares 20+ T-Bond ETF (TLT). Эти три фонда позволяют трейдерам выходить на рынок без необходимости носить с собой какие-либо личные вещи.

Биткойн более ценен, чем золото и облигации

МакГлоун отметил, что Биткойн добился значительных успехов в эффективном использовании методов устранения угроз трейдеров, включая то, что их портфели «обнажились» без работающей криптовалюты, несмотря на то, что они по-прежнему доступны для золота и облигаций.

Это утверждение в первую очередь основано на эффективности доходности биткойнов, золота и 10-летних казначейских облигаций США по сравнению с перспективами количественного смягчения и роста соотношения долга к ВВП. С марта 2020 года биткойн вырос практически на 1.190%, что значительно лучше, чем скачок на 25.93% за спотовое золото.

Тем временем доходность 10-летних облигаций США подскочила с минимума отчета в 0.33% до 1.326% за тот же период.

Тем не менее, несмотря на благоприятный скачок, эталонная доходность казначейских облигаций остается ниже базовой цены инфляции в США в 5.4%, что позволяет предположить, что трейдеры держат облигации в качестве хеджирования против опасных акций, которые могут потерять денежные средства из-за инфляции.

В результате снижение доходности создало для корпораций альтернативу заимствованиям по низким ценам для расширения и, таким образом, роста цен на акции. Кроме того, трейдеры на вторичном рынке начали переводить свой капитал в убыточные активы, такие как биткойны и золото, в ожидании более высоких выплат.

Доходы снова растут?

Бывший инвестор в облигации Билл Гросс, который превратил Pimco в фирму по управлению активами стоимостью 2 триллиона долларов, отметил, что доходность облигаций «только растет».

Вышедший на пенсию управляющий фондом заявил, что доходность 10-летних казначейских облигаций США вырастет до 2% в течение следующих 12 месяцев. В результате стоимость облигаций упадет в результате деструктивной корреляции с доходностью, что приведет к недостатку около 3% для трейдеров, купивших облигации в 2020 и 2021 годах.

Федеральная резервная система приобрела 60% облигаций правительства США за последние 12 месяцев с помощью ежемесячной программы покупки облигаций на сумму 120 миллиардов долларов, чтобы помочь стимулировать финансовую систему США. Тем не менее, в августе Федеральная резервная система США объявила, что постепенно будет постепенно покупать облигации в конце этого года на фоне перспектив достижения цели по инфляции в 12% и финансового прогресса.

«Итак, насколько готовы будут частные рынки поглотить 60% этого будущего к середине 2022 года и далее?» Задавался вопрос Гроссу, в том числе, о том, что рынок облигаций США превратится в «инвестиционный мусор».

«Фонды среднесрочных и долгосрочных облигаций определенно находятся в этой корзине».

Рост процентных ставок может угрожать оттоком капитала из переоцененных акций США. В то же время наличные деньги также могут поступать на рынок Биткойн в качестве безрисковой транзакции. Джулиан Эмануэль, директор по стратегии акций и деривативов брокерского агентства BTIG, высказал аналогичную позицию в интервью CNBC в феврале. Абстрактный:

«Это атмосфера, в которой догоняющая торговля проявит свои возможности […] Вы переходите от низкой абсолютной процентной ставки к следующей процентной ставке, которая с большей вероятностью поможет альтернативным вариантам, таким как Биткойн. «

Связанный: 3 причины, по которым одобрение Bitcoin ETF станет решающим фактором в цене BTC

Для Макглоуна приток капитала в Биткойн и остальную часть крипторынка, включая Эфириум, будет связан с поиском следующей лучшей инвестиционной возможности. Он сказал, что цифровые активы могут представлять собой «повышенный бета-потенциал», добавив:

«Мы видим, что Ethereum движется к 5,000 долларов и 100,000 XNUMX долларов за Биткойн».