Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенные процентные ставки, которые обычно рассчитываются каждые восемь часов. Эта плата гарантирует отсутствие дисбаланса валютного риска.

Хотя открытые интересы покупателя и продавца всегда совпадают, кредитное плечо может варьироваться, а поскольку покупателю (покупателю) требуется больше кредитного плеча, коэффициент финансирования становится положительным. Таким образом, вы платите комиссию продавцу (шортам).

Однако обратная ситуация возникает, когда короткие позиции требуют дополнительного кредитного плеча, и это приводит к тому, что ставка финансирования становится отрицательной.

Ставки финансирования фьючерсов на биткойны (BTC) были отрицательными с 18 мая (37 дней), и эта ситуация показывает, что покупатели неохотно используют долгосрочное кредитное плечо.

Исторически показатель колебался от 0% до 2% еженедельно, хотя в бычьих фазах он мог удерживать максимумы в течение нескольких месяцев. С другой стороны, отрицательные ставки финансирования продолжительностью более нескольких дней не являются редкостью.

Однако 2020 год представил другую картину: в середине марта Биткойн столкнулся с резкой коррекцией цен, и ему потребовалось 60 дней, чтобы восстановить поддержку на уровне 9,300 долларов. Еще одно снижение произошло в начале сентября, когда цена стабилизировалась на уровне 12,000 50 долларов и восстановилась только через XNUMX дней.

Обратите внимание, что с марта по ноябрь 2020 года еженедельная ставка финансирования в основном отрицательная, что позволяет предположить, что продавцы (короткие продажи) требуют большего кредитного плеча. Текущая ситуация в 2020 году аналогична, и некоторые инвесторы связывают отрицательные ставки финансирования с возможностями покупки.

Связанный: Данные показывают, что деривативы не имеют никакого отношения к падению Биткойна до $29,000 XNUMX.

Ки-Ён Джу, генеральный директор аналитического ресурса CryptoQuant, отметил, что в прошлом низкие ставки финансирования «могли быть сигналом к ​​покупке».

На этом направленном спотовом и бычьем рынке низкая ставка финансирования может быть сигналом к ​​покупке.

Ждать коррекции, когда институты покупают, не кажется хорошей идеей. $ BTC.

Схема https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

- Ки Ён Джу (@ki_young_ju) 3 января 2021

Однако этот анализ почти полностью сформировал крупный бычий тренд, в результате которого цена Биткойна взлетела с 11,000 34,300 до 60 XNUMX долларов. Кроме того, когда следует открывать позицию, если отрицательная ставка финансирования может длиться XNUMX дней?

Ранее Cointelegraph продемонстрировал, как объединение индикатора ставки финансирования с фьючерсами на прайм-рейт позволяет лучше анализировать позиции профессиональных трейдеров. Годовая база измеряется ценовым разрывом между фьючерсным контрактом с фиксированным месяцем и обычным спотовым рынком.

Как описано выше, возможно, преждевременно называть базовый индикатор нижней точкой на данный момент, поскольку с 0 июня он поднялся около 18%.

На данный момент невозможно предсказать, когда или какой триггер заставит покупателей обрести уверенность, и в конечном итоге премия фьючерсного рынка упадет до 10%.

Для трейдеров, пытающихся поймать падающий нож, лучшей стратегией может быть добавление 25% позиции на покупку сейчас и повышение ставки каждые 2,000 долларов ниже сопротивления в 30,000 XNUMX долларов.

Мнения и мнения, выраженные здесь, являются исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Любое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. При принятии решения вам следует провести собственное исследование.