В течение последних 40 дней эфир (ETH) находился в небольшом восходящем тренде, большую часть времени следуя узкому каналу. В первую неделю сентября произошел кратковременный рост до 4,000 долларов, но последующее снижение отправило цену в восходящий канал.

В августе с невзаимозаменяемыми токенами произошло рекордное количество транзакций, которые засорили сеть Ethereum и привели к тому, что в начале сентября средняя комиссия за транзакцию превысила 40 долларов. Хотя объем транзакций NFT продолжает снижаться, новые предметы продолжают чеканиться каждую минуту, независимо от того, производятся ли они просто для продажи или нет.

13 сентября прокомментировала ситуацию Кэти Вуд – генеральный директор Ark Invest, управляющей активами с оборотом в 58 миллиардов долларов США. Ark Invest занимает соответствующие позиции в Coinbase (COIN) и Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Кроме того, Вуд уже давно является сторонником Биткойна.

Инвесторам в эфир, возможно, повезло, поскольку один из крупнейших конкурентов монеты, Solana (SOL), 7 сентября столкнулся с 14-часовым отключением электроэнергии. Объем торгов Всплеск прорыва заполнил очередь обработки транзакций и привел к сбою сети.

Еще один инцидент произошел в тот же день после того, как сеть перешла на второй уровень Ethereum, Arbitrum One отключился на 45 минут. Команда объяснила простой тем, что большое количество транзакций было отправлено в арбитражный процессор за короткий период времени.

Эти события показывают важность обновления ETH 2.0, которое обеспечит параллелизм и значительно снизит комиссию за транзакции. Как ни странно, Ethereum также столкнулся с большим недействительным блокчейном от вредоносной компании. Однако большинство сетевых клиентов отвергают атаку, поэтому она не увенчалась успехом.

Как показано выше, медведи были застигнуты врасплох, и 95% инструментов пут (продажа) были размещены по цене 3,500 долларов США или меньше. Таким образом, если ETH останется выше этой цены 17 сентября, по истечении срока действия будут активированы только нейтральные или медвежьи опционы пут на сумму 8 миллионов долларов.

Пут — это право продать Биткойн по установленной цене в установленный срок. Следовательно, колл на сумму 3,000 долларов был бы бесполезным, если бы ETH оставался выше этой цены в 8:00 утра по всемирному координированному времени 17 сентября.

Соотношение колл/пут отражает ситуацию равновесия.

Соотношение колл-опцион 0.95 представляет собой небольшую разницу между опционом колл (покупка) на сумму 173 миллиона долларов и опционом пут (продажа) на сумму 181 миллион долларов. Этот взгляд с высоты птичьего полета требует еще одного детального анализа, чтобы учесть, что при нынешнем уровне в 3,500 долларов некоторые ставки надуманы.

Например, если бы цена истечения срока действия Эфира составляла 3,300 долларов США 17 сентября, все опционы колл выше этой цены были бы бесполезными. Право купить ETH за 3,700 долларов в этом случае не будет иметь никакой ценности.

Вот четыре наиболее вероятных сценария, учитывая текущую цену Эфира. Дисбаланс в пользу одной из сторон представляет собой теоретическую прибыль с момента истечения срока действия. Следующие данные показывают, сколько контрактов будет активировано в пятницу в зависимости от цены истечения срока действия:

• От $3,100 3,300 до $XNUMX XNUMX: 2,100 звонков против 20,300 бронирований. Чистая прибыль составляет $58 млн в пользу защитных (медвежьих) инструментов пут.
• От $3,300 3,500 до $XNUMX XNUMX: Конечным результатом является баланс медведей и быков.
• От $3,500 3,700 до $XNUMX XNUMX: 17,600 2,300 звонков против 55 XNUMX бронирований. Чистый результат – XNUMX миллионов долларов в пользу колла (быка).
• Свыше 3,700 XNUMX долларов США: 17,600 2,300 звонков против 85 XNUMX бронирований. Чистая прибыль поддержала колл-опционы на дополнительные XNUMX миллионов долларов.

Эта приблизительная оценка предполагает, что колл используются только в бычьих стратегиях, а опционы пут используются в нейтральных и медвежьих сделках. Однако инвесторы, возможно, использовали более сложные стратегии, которые часто предусматривают разные даты истечения срока действия.

Ожидайте низкую волатильность на этой неделе

Покупатели и продавцы получают небольшую прибыль от изменения цены эфира, чтобы увеличить свою прибыль по истечении недельного срока действия опциона. Будет интересно, достигнет ли он 3,500 долларов или нет – все может пойти в любом направлении.

Для сравнения: ежемесячный опцион ETH, срок действия которого истекает 24 сентября, в настоящее время содержит 1.6 миллиарда долларов США в открытом интересе. Поэтому обе стороны концентрируют все свои силы на следующей неделе.

Мнения и мнения, выраженные здесь, являются исключительно автор и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Любое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. При принятии решения вам следует провести собственное исследование.