После приостановки работы BUSD ситуация со стейблкоинами меняется еще интереснее

18 февраля 2023 г. - Вокруг 12 мин минут на чтение

Ключевые моменты:

BUSD, третий по величине стейблкоин, занимающий большую долю рынка, подвергся серьезному удару со стороны регулятора США.
После того, как BUSD вошел в «дефляционный» деструктивный режим, его рыночная доля начала стремительно сокращаться.
После BUSD стейблкоины постепенно возвращают себе свое место в игре.

Под последовательными тяжелыми ударами регуляторов США BUSD, рыночная стоимость которого достигала десятков миллиардов долларов, был вынужден «сдаться» и с сожалением выйти из стадии стейблкоинов. До этого BUSD, поддерживаемый крупнейшей в мире биржей Binance, был третьим по величине стейблкоином, занимая большую долю рынка. Поскольку BUSD поспешно уходит с рынка, конкурентная среда стейблкоинов незаметно изменилась, так какие игроки ставят на кон свою землю и пользуются возможностью поделить освободившуюся долю рынка?

После приостановки работы BUSD ситуация со стейблкоинами становится более интересной

BUSD переходит в режим «дефляции», USDT временно получает наибольшую выгоду

Глядя на весь трек стейблкоинов, USDT, USDCи BUSD однажды образовалось трехстороннее противостояние, и конкуренция среди троих была полна пороха. Как опоздавший, BUSD наступает агрессивно. Потребовалось всего 4 года, чтобы достичь рыночной стоимости более 20 млрд долларов США , что также оказывает большое конкурентное давление на двух других конкурентов.

Столь быстрые темпы расширения также вызвали сомнения в достаточности его резервов. Bloomberg Сообщается, что Circle, эмитент USDC, сообщил NYDFS (Департамент финансовых услуг Нью-Йорка) осенью 2022 года, что У Binance не было достаточно резервов для поддержки через Paxos. выпустил токены BUSD, но Binance основатель Changpeng Чжао не поверил этому.

На этот раз NYDFS предприняла меры регулирования против BUSD. Основная причина заключается в том, что упакованная версия BUSD, Binance-Peg BUSD, не была авторизована. Под «длинным мечом» надзора Paxos прекратил выпуск новых токенов BUSD и начал уничтожать токены.

Binance также решила «отказаться» от BUSD в качестве основной валюты для транзакций, а Чанпэн Чжао заявил в AMA, что он еще не рассматривал возможность выпуска децентрализованных монет. Однако мы с оптимизмом смотрим на недолларовые и алгоритмические стейблкоины и увидим больше стейблкоинов. в будущем появятся основанные на евро, иене и сингапурские доллары.

После того, как BUSD перешел в режим «дефляционного» разрушения, его рыночная доля начала сокращаться ускоренными темпами. В соответствии с ДеФиЛлама По данным на 17 февраля, общая рыночная стоимость BUSD упала примерно до 13.7 млрд долларов США , падение более чем на 15.1% за последние 7 дней, а его доля рынка составляет всего 10%. По сравнению с максимумом 23.4 млрд долларов США в ноябре 2022 года BUSD упал более чем на 41.4%.

Уничтоженная рыночная доля BUSD была быстро поделена, среди которых ведущие стейблкоины USDT и USDC больше всего увеличили свою рыночную стоимость. В соответствии с ДеФиЛлама Данные по состоянию на 17 февраля, поскольку 13 февраля появились новости регулирования, общая рыночная стоимость USDT выросла до 70.1 млрд долларов США с учетом 51.4% рынка. Доля вернулась к более чем 50% снова.

Рыночная стоимость USDC выросла на $ 500 миллионов, а доля рынка в 30.2% не сильно изменилась по сравнению с предыдущим периодом. С этой точки зрения конкурентная среда на рынке стейблкоинов постепенно меняется, и USDT временно получает наибольшую выгоду.

Поскольку Binance приостанавливает конкуренцию на рынке стейблкоинов, BUSD может стать историей, и другие игроки откроют больше возможностей для демонстрации.

Кто еще заслуживает внимания, когда начинается битва за стейблкоины?

Хотя паника на рынке не была полностью устранена из-за неопределенности регулирования стейблкоинов, стейблкоины, как важный «винтик» интеграции между традиционными финансовыми и зашифрованными рынками, по-прежнему остаются привлекательным новым финансовым глубоководным пространством. За последние несколько лет на сцену вышло много новых игроков в стейблкоины, которые предприняли шаги, чтобы бороться с «предшественниками», и даже появились мосты, где первые волны побеждают последние.

Хотя под влиянием регулирования рыночная стоимость всего рынка стейблкоинов снизилась почти на 300 миллионов долларов, тем не менее, существует множество проектов, рыночная стоимость которых выросла против этой тенденции.

Итак, помимо старых USDT и USDC на рынке, какие многообещающие звезды смогут разделить десятки миллиардов долларов разрыва в рыночной стоимости, оставшегося после выхода BUSD? Далее будут представлены некоторые новые проекты стабильной валюты с потенциалом и высокой рыночной стоимостью.

DAI

DAI — это децентрализованная стабильная монета, привязанная к стоимости доллара США, созданная и управляемая сообществом MakerDAO, позволяющая пользователям чеканить сверхзалогованные активы через протокол Maker. Когда пользователь захочет выкупить заложенные активы, DAI будет уничтожен и будет выплачена плата за стабильность.

Если стоимость заложенных активов упадет и ставка по ипотеке упадет, что приведет к ликвидации, заложенные активы будут проданы с премией, и взимается штраф в размере 13% и плата за обработку. . В настоящее время залог, поддерживаемый DAI, включает в себя BTC, ETH, LINK, UNI, USDCи т. д., а внесетевой актив РВА.

По состоянию на 17 февраля общая рыночная капитализация DAI составила 5.09 млрд долларов США . Среди них около 3.25 млрд долларов США находится во внешних адресах, почти $ 470 миллионов заперт в перекрестном цепном мосту, $ 540 миллионов находится в DEX, и $ 370 миллионов есть в кредитном договоре. С этой точки зрения DAI имеет высокую степень признания и является важным строительным блоком мира DeFi Lego.

Хотя залоговые активы DAI диверсифицированы, чрезмерная зависимость от USDC заложила «скрытую мину». На момент написания 39.6% обеспечения составляет USDC. Руне Кристенсен, соучредитель MakerDAO, также отметил, что это самый большой потенциал для DAI.

С этой целью Руне Кристенсен предложил «План завершения игры», чтобы спасти DAI от контроля со стороны регулирующих органов, сделав его максимально беспристрастным, как мировая валюта, такая как BTC, и сказал, что, если соглашение не сможет достичь 75% DAI в течение трех лет, децентрализованный порога залога, он превращает стейблкоин DAI в свободно плавающий актив.

ФРАКС

ФРАКС — это децентрализованный протокол стейблкоинов, использующий сочетание ипотечных кредитов и алгоритмов, с текущей рыночной стоимостью более 1.03 миллиарда долларов. FRAX в основном распространяется в публичных сетях, таких как Ethereum, Arbitrum, Moonbeam, Fantom, Optimism и BSC. Среди них доля Ethereum превышает 92.3%, а первоначальный FRAX поддерживает только обращение Ethereum, а остальные представляют собой кроссчейновые выпуски эмитентов деривативов.

Независимо от того, чеканите или погашаете, пользователи должны заложить соответствующие стейблкоины и FXS в соответствии с залоговой ставкой системы. Например, текущая ставка по ипотеке составляет 92%, что означает, что 1 доллар FRAX обеспечен 92% залога, а оставшиеся 8% обеспечены алгоритмом, который управляет поставкой FXS, и так далее. В течение срока действия соглашения ставка по ипотеке будет корректироваться в соответствии с ценой FRAX, корректироваться каждый час и каждый раз корректироваться на 0.25%.

Кроме того, в дополнение к FRAX, FRAX.finance также запустил стабильный актив FPI (индекс цен FRAX), привязанный к индексу потребительских цен США, который можно понимать как стейблкоин с антиинфляционной функцией.

За последние несколько лет FRAX действительно стабильно развивалась, а также запустила матрицу продуктов DeFi. В дополнение к стабильной валюте FRAX существуют средневзвешенная по времени AMM Fraxswap, рынок кредитования Fraxlend, алгоритмическая программа маркет-мейкинга AMO, зашифрованная собственная стабильная валюта CPI FPI и межцепной мост Fraxferry. Недавно, по мере приближения обновления Ethereum Shanghai, Frax запустил frxETH, ликвидный залоговый дериватив ETH.

USDP

До BUSD самой ранней стабильной монетой доллара США, выпущенной Paxos, был PAX, который позже был переименован. USDP, одобренный и регулируемый Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS) и циркулирующий в Ethereum и BSC, из которых на Ethereum приходится 99.6% от общего количества. По данным DeFiLlama, по состоянию на 17 февраля USDP занимал седьмое место с общей рыночной стоимостью $760 млн.

Согласно данным ChainEye, рыночная стоимость резервных чистых активов USDP составляет 770 миллионов долларов (по состоянию на отчет 2022.11), что меньше текущего дневного обращения в 790 миллионов долларов. За исключением части наличных долларов США, остальная часть резервных фондов представляет собой казначейские векселя США и соглашения об обратном РЕПО, обеспеченные казначейством США, с меньшим риском.

TUSD

TUSD — это стейблкоин, выпущенный Trust Token и поддерживаемый Стэнфордским венчурным фондом. Это также первый стейблкоин в мире, получивший лицензию MSB от государственного регулирующего органа США. Это также снижает контрагентские риски за счет ряда трастовых и банковских партнеров. Базовый актив обеспечивает юридическую защиту. Ранее TUSD и TRON также сотрудничали для запуска оффшорной стабильной валюты юаня TCNH.

По данным Chaineye, стоимость резервных активов TUSD (ноябрь 2022 г.) составляет $ 810 миллионов, что на тот момент превысило тираж в 806 миллионов долларов. По данным DeFiLlama, по состоянию на 17 февраля рыночная стоимость обращения TUSD составила $ 960 миллионов, что на 28% больше, чем в начале года.

В настоящее время TUSD циркулирует в публичных цепочках, таких как Ethereum, TRON, BSC, Avalanche и Polygon, среди которых Ethereum и TRON занимают 55.3% и 42.1% соответственно, тогда как собственный TUSD основан только на Ethereum, BSC, Tron и Avalanche. .

USTC

Алгоритмический стейблкоин UST, рыночная стоимость которого когда-то составляла десятки миллиардов долларов, является предшественником USTC. В мае 2022 года, после распада Терры, новая сеть Terra 2.0 был создан путем общественного голосования. Старая цепочка была переименована в Terra Classic, при этом функция алгоритмической стабильной валюты была сохранена, а UST был переименован в USTC. Хотя USTC так и не вернулся к своей привязке к 1 доллару (в настоящее время составляет 0.027 доллара), сообщество работает над ее повторной привязкой к первоначальному значению в 1 доллар.

По ДеФиЛлама По данным, по состоянию на 17 февраля рыночная стоимость USTC выросла с минимума примерно $ 66 миллионов после грозы, чтобы $ 270 миллионовувеличение 309%.

Недавно предложение сообщества Terra Classic 11324«Реиндексация LUNC и UST» одобрена. В этом предложении описывается операционная основа для сообщества LUNC, позволяющая повторно связать UST с уровня кода, уровня консенсуса и руководящих принципов. Конечная цель — восстановить ценность, потерянную в результате «отсоединения» в мае 2022 года.

доллар США

Ликвидность — это протокол децентрализованного кредитования, который разрешает только беспроцентные кредиты под ETH. ETH — единственный актив, который может быть использован в качестве залога, и заемщикам необходимо поддерживать минимальный коэффициент обеспечения на уровне 110%.

По данным DeFiLlama, по состоянию на 17 февраля общая рыночная стоимость LUSD превысила $ 220 миллионовувеличение 22% с начала года. LUSD в основном циркулирует в таких цепочках, как Ethereum, Optimism, Arbitrum, Polygon и BSC.

sUSD

sUSD — это стейблкоин, полностью обеспеченный токеном проекта Synthetix SNX, и участники SNX, чеканящие sUSD, могут получить преимущества протокола Synthetix. Однако с запуском Synthetix V3 станет доступно больше типов обеспечения.

По данным DeFiLlama, по состоянию на 17 февраля общая рыночная стоимость sUSD составила $ 120 миллионов, что на 16.5% больше, чем в начале года. sUSD в основном циркулирует в публичных сетях, таких как Ethereum, Optimism и Fantom.

пожилой человек

пожилой человек — это стейблкоин евро, выпущенный децентрализованным протоколом стейблкоинов Angle Protocol и поддерживающий Avalanche, Ploygon, BNB Chain и т. д. AgEUR позволяет пользователям свободно чеканить стейблкоины или выкупать залог в соответствии с ценой машины оракула после уплаты небольшой комиссии.

В то же время соглашение также запустило модуль кредитования, и пользователи могут брать взаймы AgEUR с такими активами, как wETH, MATIC или USDC. Кроме того, Angle запустит $agGOLD, децентрализованную стабильную монету, привязанную к одной унции золота.

По данным Dune Analytics, agEUR уже имеет место на рынке стейблкоинов евро с рыночной капитализацией более 28.8 млн долларов США и рыночной долей 12.2%. Помимо AgEUR, существует также несколько стейблкоинов евро. PANews также написал статью, в которой рассматривает механизм выпуска, масштабы и применение нескольких крупных стейблкоинов евро.

Кроме того, есть несколько стейблкоинов, которые еще не внесены в листинг и вот-вот будут запущены:

ДОМ

ДОМ — это стейблкоин с чрезмерным обеспечением, привязанный к доллару США, который будет запущен Aave, ведущим кредитором DeFi. Он отчеканен с использованием токены в качестве залога и официально запущен в тестовой сети Ethereum Goerli. GHO будет создаваться пользователями (или заемщиками), которые должны предоставить залог (по определенной залоговой ставке) для чеканки GHO.

Когда пользователь погашает кредит (или ликвидируется), протокол GHO уничтожает GHO пользователя, и все проценты, полученные минтером GHO, будут переведены непосредственно в Ааве ДАО казначейство. GHO также представляет концепцию посредника, который может генерировать и уничтожать токены GHO без доверия. Кроме того, ставка заимствования GHO определяется Ааве ДАО, а его процентная ставка остается стабильной, но может корректироваться в соответствии с рыночными условиями.

Стоит упомянуть, что Стани, основатель Aave, однажды намекнул, что якорные активы GHO изменятся в будущем: «Долгосрочная привязка к определенной валюте имеет ограничения, и вы можете захотеть сменить якорь с базового актива на базовый актив. другие (по разным причинам), и привязка к доллару США будет большим ограничивающим фактором». Кроме того, протокол децентрализованного кредитования Centrifuge недавно предложил сообществу Aave ввести в Aave реальные активы (RWA) и использовать их в качестве залога для собственного стейблкоина GHO.

crvUSD

crvUSD — это стейблкоин, выпущенный Curve Finance. Основная особенность crvUSD заключается в том, что он обеспечен токенами LP и использует новый механизм ликвидации. ЛАММА (Алгоритм автоматического маркет-мейкера кредитования-ликвидации) для решения проблемы безнадежных долгов, вызванной ликвидацией обеспеченных долговых позиций, которые продаются криволинейным образом. Обеспечение Stablecoin для защиты от внезапного падения стоимости залога.

Кроме того, crvUSD также имеет функциональные функции, такие как интервалы ликвидности и оракулы EMA.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация на этом веб-сайте предоставляется в качестве общего рыночного комментария и не является инвестиционным советом. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.

Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за новостями: https://linktr.ee/coincu

Гарольд

Коинку Новости

ЗНАНИЯ

После приостановки работы BUSD ситуация со стейблкоинами меняется еще интереснее

Ключевые моменты:

BUSD, третий по величине стейблкоин, занимающий большую долю рынка, подвергся серьезному удару со стороны регулятора США.
После того, как BUSD вошел в «дефляционный» деструктивный режим, его рыночная доля начала стремительно сокращаться.
После BUSD стейблкоины постепенно возвращают себе свое место в игре.

Под последовательными тяжелыми ударами регуляторов США BUSD, рыночная стоимость которого достигала десятков миллиардов долларов, был вынужден «сдаться» и с сожалением выйти из стадии стейблкоинов. До этого BUSD, поддерживаемый крупнейшей в мире биржей Binance, был третьим по величине стейблкоином, занимая большую долю рынка. Поскольку BUSD поспешно уходит с рынка, конкурентная среда стейблкоинов незаметно изменилась, так какие игроки ставят на кон свою землю и пользуются возможностью поделить освободившуюся долю рынка?

BUSD переходит в режим «дефляции», USDT временно получает наибольшую выгоду

Кто еще заслуживает внимания, когда начинается битва за стейблкоины?