Бизнес-модель для ДАО: сложная долгосрочная прибыль и уверенный рост

20 февраля 2023 г. - Вокруг 10 мин минут на чтение

Ключевые моменты:

ДАО имеют хорошие возможности для принятия мер по конкретной миссии или продукту, и для начала работы им требуется капитал.
Хедж-фонды понимают, как привлечь капитал и обеспечить долгосрочную прибыль для держателей.
Модель слияния, сочетающая умные деньги с быстро развивающейся культурой стартапов, может быть именно тем решением, которое нам нужно.

Понимание ДАО с точки зрения бизнес-модели все еще находится на ранних стадиях и потребует постоянных экспериментов, чтобы определить лучший способ организации и управления нами.

Бизнес-модель для ДАО: сложная долгосрочная прибыль и уверенный рост

Одна из самых больших проблем — найти работающую бизнес-модель. Самые первые DAO возникли из совместного использования банковских счетов в чат-группах. Эта модель может вызывать доверие во время бычьего рынка, но мы все были свидетелями плохого финансового управления и отсутствия последовательной бизнес-модели, что может сильно ударить по DAO на медвежьем рынке.

На этой неделе Азим хан, руководитель отдела сбора средств и партнерства в Gitcoin и исследователь BanklessDAO, исследует модель, которая может позволить ДАО процветать: объединение стартапов и хедж-фондов. Как и стартапы, ДАО имеют хорошие возможности для реализации конкретной миссии или продукта, и для начала работы им требуется капитал.

Хедж-фонды понимают, как привлечь капитал и обеспечить долгосрочную прибыль для держателей. Эффективно управляя средствами DAO, они позволят DAO делать то, что у нее получается лучше всего: действовать вместе для достижения общей цели.

Модель слияния, сочетающая умные деньги с быстро развивающейся культурой стартапов, может быть именно тем решением, которое нам нужно.

Вот несколько идей из Азим:

Наиболее успешными ДАО будут внедрение и управление «умными деньгами» в сочетании с быстро развивающейся культурой стартапов.

Дело не в том, что люди боятся указать на это; дело в том, что они только начинают это осознавать. Хедж-фонды и стартапы традиционно представляли собой две совершенно разные организации: хедж-фонды могут даже финансировать стартапы. Но в мире ДАО капитал и творчество настолько переплетены, что представляют собой два важных отдела одной организации.

Проблема в том, что очень немногие ДАО успешно функционируют таким образом. Я считаю, что в будущем наиболее успешные DAO будут работать с этой моделью. Бычьи рынки не будут длиться вечно, и децентрализация активов под управлением для создания большей взлетно-посадочной полосы для проектов станет неотъемлемым шагом, позволяющим DAO развиваться на основе криптовалют.

Ранние DAO: группы чата для общих банковских счетов

Многие ранние версии DAO вращались вокруг идеи использования общего банковского счета в качестве залога для дискуссий. Сообщество объединилось в Discord, а затем начало придумывать способы монетизации своей работы для создания казны. Некоторые из этих сообществ решили запустить собственные токены. Возможно, эти токены будут переданы первоначальным членам сообщества, и, возможно, они будут выставлены на открытый рынок, чтобы люди могли их купить.

Другие сообщества проводили продажи NFT как барьер для входа в свои чаты Discord. Хранение токенов не всегда необходимо для присоединения к сообществу, но это метод, который многие сообщества используют для создания чувства статуса, повышая цену и вызывая у людей еще большее желание держать их. Хотя собственные токены и NFT в некотором смысле отличаются, они позволяют DAO накапливать определенное количество общих средств, которые могут использоваться сообществом.

Будь то собственные токены или NFT, токенизация сообщества позволила некоторым DAO иметь казначейские активы на сумму более 1 млрд долларов США , и это поразительно, что чат-группа может распоряжаться такими большими деньгами.

Рост сообщества NFT

Ранние версии этих Интернет-организаций, существовавшие в форме групповых чатов, привели к продаже NFT со стороны DAO в количестве 10,000 ПФП (аватары).

Помимо хранения части NFT в казначействе сообщества, многие DAO также создают свои смарт-контракты; независимо от того, растет или падает цена NFT, они могут получать роялти за каждую транзакцию NFT.

Роялти по некоторым из этих DAO быстро накапливаются, что позволяет организациям с хорошим капиталом иметь постоянный доход. Лунные птицы является отличным примером этой модели, сочетающей сбор средств с созданием сообщества.

Почему это важно? Если целью ДАО не является накопление богатства, создание большой казны и правильное управление ею, большинство этих успешных ДАО находятся в очень интересном положении. Им не требуется много времени, чтобы сидеть на восьмизначных и девятизначных казнах, но зачастую никто, обладающий полномочиями принимать решения, не знает, что делать с этими деньгами.

DAO нужна бизнес-модель

В традиционной модели, если ваша команда или организация хочет собрать большую сумму денег, у вас есть подробный план того, как эти деньги будут использоваться. Это самое основное. Но это не относится к DAO. Они продают людям стартапы, концепции сообщества и фотографии животных и зарабатывают при этом немного денег.

Вы можете подумать, а что в этом плохого? Когда мы находимся на бычьем рынке и все думают, что цены на ваши NFT или токены будут продолжать расти, в этом нет ничего плохого. Но реальность не такова; волнение всегда угаснет.

В таком возбужденном настроении люди жили последние несколько лет. Эти организации не были созданы для максимизации своих доходов, и у них не было каких-либо бизнес-моделей, которыми можно было бы руководствоваться при принятии финансовых решений. Если у них есть последовательная бизнес-модель, не имеет значения, находятся ли они на медвежьем рынке — они могут пережить спад рынка. Эти DAO хорошо финансируются для достижения своих целей.

Однако многие казначейства DAO больше не существуют. Это не значит, что все DAO терпят неудачу. DeFi-DAO, такие как Uniswap, ENS, Gnosis, Lido, Frax, Aave, и еще несколько человек сидят на казначейских облигациях, стоимость которых равна собственному капиталу Джея-Зи, если не во много раз больше его.

ДАО как стартапы

Связь между ДАО и стартапами такова: группа людей собирается вокруг общей миссии, придумывает идею, создает что-то для продажи, получает деньги в процессе продажи и затем имеет казну.

Ключевое отличие состоит в том, что стартапы владеют более стабильной валютой, такой как доллар США. Допустим, они повышают $ 30 миллионов; как только эти деньги окажутся в банке, через год за вычетом расходов эта сторона будет иметь более или менее ту же стоимость. Все, на чем им нужно сосредоточиться, — это разумно тратить свои деньги.

Стартапам, использующим наличные, не нужно беспокоиться о том, что их куча ETH или других токенов упадет. 40% в цене через неделю, или их стейблкоины упадут до нуля, как это произошло с UST в прошлом году.

Как вы сможете поддерживать бизнес на протяжении многих лет, если не знаете, сколько денег у вас будет на следующей неделе? Представьте себе, когда Truepill поднял $ 142 миллионов в 2021 году они просыпаются через месяц и обнаруживают, что его стоимость упала до $ 60 миллионов. В большинстве случаев это приводит к банкротству компании. Почему с DAO должно быть иначе?

Именно в такой ситуации оказались многие ДАО за последний год. Их казна, казалось, вечна, но теперь ценности сокращаются по всем направлениям. Можно ли было этого избежать? Возможно, не совсем так, но все могло бы сложиться совсем по-другому, если бы к этим DAO присоединились более традиционные финансисты, понимающие Web3.

DAO как хедж-фонд

Если бы казначейство и продукты/сообщество этих DAO были разделены на два отдельных отдела, которыми управляли совершенно разные люди с разными соответствующими навыками, результаты могли бы быть совсем другими.

В хедж-фондах стратегия состоит в том, чтобы привлечь большие объемы капитала, а затем работать над увеличением этих фондов в течение определенного периода времени. По сути, они активно управляют пулами капитала, используя различные стратегии.

Иногда они склонны избегать риска, но часто более изобретательны. Что они делают, так это покупают активы на заемные деньги или торгуют деривативами, пытаясь превзойти средний рыночный уровень. Урегулировав финансовые аспекты, команда продукта может продолжать выполнять дорожную карту, которую она установила для своего сообщества. Это хорошо для обеих сторон – капитала и общества.

В последнем раунде бычьего рынка DAO упустила слишком много хороших возможностей. Огромная казна была сведена почти к нулю, а цены на все собственные токены DAO упали по всем направлениям. Ликвидность также низкая, поэтому попытка продать большое количество этих токенов даже не увенчается успехом, а это означает, что сумма в казначействе вводит в заблуждение, поскольку любая массовая продажа приведет к падению цены токена.

Затем есть проекты NFT, объем продаж которых снизился, минимальная цена снизилась, а цена ETH упала до исторического максимума. Кроме того, глобальная рецессия может подтолкнуть ситуацию еще дальше.

Представьте себе, если бы у кого-то в одном из этих DAO была четкая стратегия вместо того, чтобы просто смотреть на цифры и думать о том, что делать с ETH в казначействе. Если они пытаются сделать что-то вроде финансовой диверсификации, чтобы гарантировать, что они держат больше, чем просто свои собственные токены или Эфириум.

Возможно, они обменяют некоторые из этих активов на стейблкоины, чтобы максимизировать использование капитала на их основе. Финансовое управление не обязательно должно включать в себя обмен токенами — управление давлением, вызванным покупкой и продажей токенов, возможно при адекватном планировании.

Компании пытаются это сделать. Просто большинство из них терпят неудачу, потому что слишком увлекаются азартом. В других случаях эти организации даже не думают об управлении своими деньгами, что и приводит к тому, что мы имеем сейчас.

Одной из наиболее интересных идей может быть пойти по пути слияний и поглощений. Что, если основные права голоса в ДАО начнут приобретаться стратегическими способами? Даже токены и NFT, которые не привязаны к капиталу, не мешают вам в дальнейшем привлекать стратегический капитал, и это потрясающая концепция.

Как только вы найдете рынок, подходящий для вашего продукта, вы сможете позже продать долю в компании стратегическому партнеру — например, игровой компании, которая позже решит брать деньги только у Epic Games и Sony. Это, мягко говоря, увлекательный мысленный эксперимент. Возможности безграничны, поэтому в будущем самые умные и полные ДАО будут построены на этих бизнес-моделях.

Специализированный капитал для помощи сообществам

Оглядываясь назад, все это имеет смысл, но на бычьем рынке трудно не поддаться бурным эмоциям.

В будущем подразделения DAO будут разделены, как и другие отрасли сегодня. Финансовые специалисты из традиционного мира, заинтересованные в Web3, придут и предложат, как сохранить или увеличить финансирование, чтобы дать DAO больше возможностей для работы.

Техническая команда, создающая продукт, будет работать независимо, не беспокоясь о финансовых проблемах. Но эти команды будут синхронно работать вместе над одной и той же целью, что приведет к беспрецедентному сближению стартапов и хедж-фондов внутри одной организации.

Это будущее действительно встряхнет ситуацию.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация на этом веб-сайте предоставляется в качестве общего рыночного комментария и не является инвестиционным советом. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.

Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за новостями: https://linktr.ee/coincu

Гарольд

Коинку Новости

ЗНАНИЯ

Бизнес-модель для ДАО: сложная долгосрочная прибыль и уверенный рост

Ключевые моменты:

ДАО имеют хорошие возможности для принятия мер по конкретной миссии или продукту, и для начала работы им требуется капитал.
Хедж-фонды понимают, как привлечь капитал и обеспечить долгосрочную прибыль для держателей.
Модель слияния, сочетающая умные деньги с быстро развивающейся культурой стартапов, может быть именно тем решением, которое нам нужно.