Резкий рост коротких позиций Bitfinex объясняется текущим спадом биткойнов.

Одна из наиболее распространенных ошибок, которые допускают трейдеры при анализе рынка криптовалют, — это получение данных о ценах спроса и предложения с биржи, а также об объеме торгов по стоимости. . Этот тип анализа требует, чтобы трейдеры исключали площадки, упомянутые в отчетах о «фейковых объемах», подобных тому, который был опубликован Bitwise в марте 2019 года.

На самом деле невозможно узнать, увеличили ли ведущие биржи свои объемы, предоставив специальный доступ и не взимая плату с маркет-мейкеров.

Кроме того, сами биржи не имеют возможности узнать, связаны ли группы пользователей друг с другом или проводят ли друг с другом несколько транзакций для увеличения цены или объема торгов. Существуют сотни, если не тысячи влиятельных лиц, продвигающих криптовалюту в группах, торговых приложениях и т. д.

В результате не каждая сделка по стирке белья или сделка между филиалами рассматривается биржами или криптопроектами с фондами или маркетинговыми командами.

Как объясняет Филип Градуэлл, главный экономист Chainaанализа:

«Если вы серьезно относитесь к зарабатыванию денег с помощью криптовалюты, вы должны верить, что действительно есть хорошие места для торговли. Если у вас есть биржа и вы сообщаете о реальном объеме, который может привлечь большие объемы институционального капитала, но если у вас ее нет, они будут искать в другом месте. «

Инвесторы часто обманывают себя, считая, что подобные неэтичные действия происходят только на биржах на отдаленных островах. Однако Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) оштрафовала Coinbase после того, как ее сотрудник «торговал», чтобы создать иллюзию объема и спроса на Litecoin (LTC) до сентября 2018 года.

Децентрализованные биржи (DEX) также использовались для фиктивной торговли, поскольку здесь почти нет никаких препятствий, кроме платы за газ.

Цена биткойна на Coinbase (слева) и короткие позиции по марже биткойнов на Bitfinex (справа) | Источник: TradingView

Давайте посмотрим, как на Bitfinex началось ралли по маржинальным шортам на 22,000 34,000 биткойнов, когда цена упала ниже XNUMX XNUMX долларов США, и оставалось постоянным темпом, пока биткойн продолжал падать.

Часовая ценовая свеча на Coinbase показывает нисходящую модель, которая идеально соответствует маржинальной активности Bitfinex. Однако стоит отметить, что истечение ежемесячного опциона на Биткойн на сумму 2.5 миллиарда долларов происходит примерно за час до вышеупомянутого ценового действия (15:00 по Гринвичу).

Кроме того, срок действия фьючерсного контракта CME истек в 10:00 по корейскому времени, что, вероятно, связано с биткойн-контрактом на сумму 12,600 412 долларов США и стоимостью XNUMX миллионов долларов США. Однако нет никаких оснований полагать, что истечение срока действия рынка деривативов напрямую связано с увеличением короткой маржи Bitfinex.

Далее нам нужно проанализировать объем спотовых торгов, чтобы узнать, какую роль Bitfinex сыграла в коррекции цен на биткойны, которая началась 25 июня.

Общий объем торгов биткойнами на спотовых биржах | Источник: Coinalyze

Почасовой объем торгов за последние четыре дня показывает значительное увеличение рыночной доли Bitfinex с 25 июня в 4:XNUMX. Движение длилось семь часов, но вскоре после этого в основном испарилось.

Трейдеры, возможно, также были поражены аналогичным движением ранее в этом месяце, когда 25,000 июня маржинальная короткая позиция Bitfinex выросла до 28,800 22 биткойнов незадолго до того, как цена начала недельное падение до XNUMX XNUMX долларов США.

Такие события могут привести или не привести к прибыльной сделке для медведей, но часто оставляют плохое впечатление у трейдеров. В конце концов, не у всех есть маржа, необходимая для короткой покупки 22,000 726 биткойнов (XNUMX миллионов долларов США).

Короче говоря, существует явное указание на то, что постепенное закрытие рынка деривативов не имеет ничего общего с рыночным спадом, поскольку объемы спотовых торгов Bitfinex увеличиваются вместе с ростом маржинальных коротких позиций. Однако, как только давление утихнет, Биткойн может восстановиться до поддержки в 32,000 XNUMX долларов, чего может быть достаточно, чтобы подстегнуть покупателей.

На выходных объемы торгов обычно меньшие, поэтому будет интересно наблюдать, как инвесторы осторожно торгуют этими огромными короткими позициями.

учитель

По данным Cointelegraph

Следите за каналом Youtube | Подписывайтесь на телеграм-канал | Следите за страницей Facebook