Обзор GMX: мощная бессрочная торговая платформа на Arbitrum

22 марта 2023 г. - Вокруг 9 мин минут на чтение

Бессрочная торговля всегда была сложной частью мозаики, необходимой для завершения экосистемы. Благодаря своей совершенно новой рабочей стратегии проекты в области Derivatives Perpetual получили чрезвычайно сильное развитие и привлекли большое количество потребителей. Платформа GMX — одна из них. Давайте узнаем подробности об этом проекте с Coincu из этой статьи обзора GMX.

Обзор GMX: мощная бессрочная торговая платформа на Arbitrum

С момента своего дебюта на Arbitrum в сентябре GMX покорила DeFi. Есть несколько причин, почему это вызвало интерес у столь многих: от ведущих разработчиков, постоянно творящих, до стабильных фактических дивидендов для держателей токенов во время спада на рынке.

Благодаря своей программе вознаграждений платформа вызвала значительный интерес в 2022 году. Пользователи могут зарабатывать до 20% APY в виде вознаграждений по протоколу от торговой прибыли, приобретая и размещая токен GLP, который представляет собой корзину всех торгуемых токенов на GMX.

Что такое GMX?

В сетях Arbitrum Layer 2 и Avalanche C Chain размещается GMX, децентрализованная точка и бессрочная биржа. Он был создан неизвестными разработчиками со штаб-квартирой в Сиднее, Австралия. С общим объемом торгов почти 94 миллиарда долларов и ежедневным открытым интересом более 160 миллионов долларов, торговая платформа является крупнейшей в DeFi.

Платформа в основном предоставляет маржинальную торговлю всем, кто не соответствует стандартам KYC или профессионального инвестора, установленным на CEX.

Маржинальная торговля — это процесс заимствования средств для торговли под залог в качестве кредита. Заемные денежные средства затем используются для открытия длинной или короткой позиции по активу, при этом кредитное плечо определяется как связь между размером позиции и размером залога. Это приводит к большей прибыли или убытку, чем было бы получено при покупке спотового товара.

GMX — известная децентрализованная биржа, специализирующаяся на торговле бессрочными фьючерсами. Инициатива, которая была запущена в конце 2021 года в сети Ethereum Layer 2 Arbitrum, а затем развернута в Avalanche, вскоре привлекла внимание, позволив клиентам использовать кредитное плечо, в 30 раз превышающее их внесенное залоговое обеспечение.

В последние годы торговля с кредитным плечом стала важнейшим компонентом криптоэкосистемы. Это позволяет участникам рынка извлекать выгоду из снижения цен, ограничивать риски в нестабильные времена и делать большие ставки на активы, когда они уверены в себе.

Существуют различные способы получить кредитное плечо в криптовалюте. Клиенты могут занимать деньги на Binance, FTX и других централизованных биржах для торговых целей. Binance и FTX позволяют потребителям брать займы в размере до 20 раз превышающем первоначальный платеж. Системы DeFi, такие как Aave и MakerDAO, предоставляют кредиты без разрешения под залог в криптовалюте.

GMX, с другой стороны, представляет собой децентрализованную биржу, предоставляющую услуги торговли с кредитным плечом. В этом отношении он обеспечивает сопоставимый опыт с другими биржами DeFi, такими как Uniswap, а также предоставляет возможности торговли с кредитным плечом, аналогичные Binance.

Пользователи платформы могут получить кредитное плечо до 30 раз по транзакциям BTC, ETH, AVAX, UNI и LINK. Другими словами, если трейдер вносит залог в размере 1,000 долларов США в GMX, он или она сможет занять до 30,000 XNUMX долларов США из пула ликвидности. Теперь в статье GMX Review будет рассказано о сетях, с которыми взаимодействует проект.

В каких сетях доступен GMX?

Arbitrum и Avalanche, две сети с низкой комиссией, в настоящее время размещают GMX. Arbitrum — это ведущий уровень 2 Ethereum и оптимистичный накопительный пакет. Avalanche, с другой стороны, имеет собственную цепочку EVM Layer 1 с четко выраженной трехцепочечной конструкцией, и теперь это второй по величине L3 после BSC.

Платформа GMX Arbitrum превосходит версию Avalanche, предоставляя больше торговых пар, большие выплаты и более низкие затраты. Еще одна причина, по которой потребители отдают предпочтение Arbitrum, а не Avalanche, заключается в том, что вознаграждения распределяются в Ethereum (ETH), а не в Avalanche (AVAX), который исторически показывает низкие результаты.

Трейдеры могут торговать только активами, которые существуют в корзине в каждой цепочке, благодаря уникальной архитектуре пула с несколькими активами GLP (пул ликвидности GMX).

Арбитраж: WETH (30%), WBTC (20%), LINK (1%), UNI (1%), USDC (39%), USDT (2%), DAI (5%), FRAX (2%)
Лавина: WAVAX (7%), WETH (20%), BTC.b (16%), WBTC (7%), USDC (33%), USDC.e (17%)

Особенности

Высокая скорость, низкие комиссии за транзакции.

GMX может помочь трейдерам торговать по разумной цене и без арбитражного риска. Для этого он будет использовать свои собственные пулы ликвидности, а торговые цены будут определяться Oracle Chainlink с использованием TWAP (средневзвешенные по времени цены) с основных DEX.

Платформа работает на блокчейнах Arbitrum и Avalanche, оба из которых имеют низкие комиссии за транзакции и высокую скорость транзакций, что обеспечивает бесперебойную работу транзакций, что экономит время и деньги.

Модель, обеспечивающая хорошую ликвидность

Благодаря использованию собственной модели пула ликвидности, он может поддерживать огромную ликвидность, не имея такого количества TVL, как модель AMM.

Чтобы предложить ликвидность на платформе, вы можете использовать различные токены (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…); обеспечивая ликвидность, вы будете зарабатывать токены GLP; если вы не предоставляете ликвидность, вы просто продаете GLP, чтобы вернуть токены в пул.

Хранение токенов GMX будет выгодным

Когда вы предлагаете ликвидность для хранения GLP, у вас будет возможность получить 70% всех комиссий на платформе (в форме ETH или AVAX), а также дополнительные стимулы от GMX (в форме esGMX).

При этом держатели токенов GMX получают 30% от доходов проекта.

Как это работает?

Отдельный пул ликвидности для торговли

В отличие от подхода книги заказов dYdX, пула AMM Perpetual Protocol или типичной методологии балансировки спотовых фьючерсов бирж CEX, GMX использует свои собственные пулы ликвидности, а цены будут торговаться на Oracle.

Цены Oracle основаны на средней цене основных бирж CEX и DEX.

Например, при торговле спотовой парой ETH – DAI на платформе GMX вы:

Шаг 1. Переместите ETH в пул ETH.
Шаг 2. После подтверждения вашего ETH GMX отправит DAI из пулов DAI на ваш аккаунт. Стоимость этой процедуры определяется ценой Oracle на Chainlink.

То же самое относится и к функциям «Маржа» и «Бессрочный». Когда вы открываете длинную позицию по комбинации ETH и DAI x20, GMX будет понимать, что вы занимаете DAI x20 для покупки ETH и выполняете спотовые транзакции на сумму x20. При торговле длинными/короткими позициями на GMX с вас будут взиматься такие комиссии, как:

Комиссия за транзакцию: комиссия, взимаемая за открытие позиций.
Комиссия за кредит: увеличить кредитное плечо.
Спред: Бирже (средней стороне) выплачивается небольшая комиссия.

Привлечение пулов ликвидности

GMX требует огромных пулов ликвидности для того, чтобы концепция частного пула ликвидности работала и чтобы вы могли торговать в больших объемах.

В качестве стимулирующего токена для поставщиков ликвидности платформа выпустила GLP. Это токен GMX, который представляет все пулы. Другими словами, это индекс, который отражает все активы, используемые на GMX для обеспечения ликвидности.

То есть, когда вы предоставляете ликвидность на платформе, вы предлагаете ликвидность всему активу на бирже в определенном соотношении, а не только одному токену. В результате, когда стоимость всех активов вырастет, вырастет и стоимость токена GLP, и наоборот.

Отрегулируйте соотношение активов в пулах

Соотношение активов не будет заранее задано и выбрано GMX, чтобы гарантировать, что структура пула не будет однобокой.

Например, платформа рассчитывает, что идеальное соотношение ETH/USDC составляет 28% и 38% соответственно.

Тем не менее, текущая ставка ETH составляет 27.65% (ниже оптимального), тогда как ставка USDC составляет 44.31%. (выше оптимального).

В результате, чтобы снизить курс USDC в пуле, GMX снизит стоимость транзакции при покупке USDC в пуле с другими токенами. Однако при продаже USDC в другие валюты с вас могут взиматься дополнительные расходы.

Комиссия за транзакцию GMX теперь варьируется от 0.2% до 0.4%.

Токен GMX

Ключевые показатели GMX

Имя токена: GMX
Тикер: GMX
Блокчейн: Арбитрум, Лавина.
Стандарт токена: ERC-20, ARC-20.
Договор:
- Arbitrum: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a
- Avalanche: 0x62edc0692bd897d2295872a9ffcac5425011c661
Тип токена: утилита, токен управления
Общий объем поставок: 8,998,539 XNUMX XNUMX GMX.
Оборотный запас: 8,565,631 XNUMX XNUMX GMX

Распределение токенов

XVIX, Миграция Гамбита: 45,3%
Ликвидность на Uniswap: 15%
Зарезервировано для перехода от esGMX: 15%
Минимальная цена средств: 15%
Маркетинг, партнерство и разработчики сообщества: 7.5%
Команда: 1.9%

Расписание выпуска токенов

1.9% GMX команды будут распределены поровну в течение двух лет. Остальная часть в основном выплачивается через esGMX и MP, и этот токен не будет иметь определенного графика платежей.

Примеры использования

Пользователи, у которых есть токены GMX, имеют возможность голосовать за действия по управлению проектом и направление развития.

Сборы

Комиссии на GMX оставались постоянными на протяжении большей части года, с затишьями в определенные месяцы, но Arbitrum, по крайней мере, возвращает 1-3 миллиона долларов комиссионных каждую неделю. Комиссии особенно высоки в периоды волатильности, поскольку происходят ликвидации, трейдеры совершают ошибки при значительных колебаниях рынка, а затем продолжают мстить торговле, чтобы возместить свои потери. Такими примерами являются Luna, FTX и Silicon Valley Bank, и все они происходят, когда новости вызывают существенный рост или падение рынка.

Торговые комиссии за открытие и закрытие позиций составляют 0.1%. Каждый час из депозита вычитается переменная стоимость займа. Стоимость свопа составляет 0.33%. Поскольку протокол выступает в роли контрагента, ценовой эффект при заключении и заключении сделок незначителен. GMX заявляет, что в зависимости от степени ликвидности своего торгового пула она может заключать крупные сделки точно по рыночной цене.

Когда пользователь решает открыть длинную позицию, он может предоставить залог в виде токена, на который он делает ставку. Любая прибыль, которую они получают, реинвестируется в тот же актив. Для коротких позиций обеспечение ограничено стейблкоинами, поддерживаемыми GMX: USDC, USDT, DAI или FRAX. Прибыль от коротких позиций вознаграждается в виде использованной стабильной монеты.

Roadmap

Обновлено до марта 2023 г.:

Правило минимальной прибыли в размере 1.5% было удалено. Раньше GMX требовала, чтобы отмеченная цена изменилась как минимум на 1.5%, чтобы позиция была прибыльной. Теперь это обновлено до процесса транзакции, состоящего из двух частей, без правила 1.5%.

Заключение обзора GMX

Наконец, GMX стала ключевым участником в области DeFi, предоставляя децентрализованный торговый протокол с функциями маржинальной торговли и простым в использовании пользовательским интерфейсом.

Это один из самых уникальных и интригующих продуктов децентрализованных финансов. Они обеспечивают быстрый, бесперебойный и полностью ликвидный опыт онлайн-торговли на ведущих платформах Ethereum Layer 2 Arbitrum и Avalanche.

Учитывая продолжающийся рост экосистемы Arbitrum, потенциал этой инициативы остается огромным. Надеемся, статья GMX Review помогла вам больше узнать об этом проекте.

ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация на этом веб-сайте предоставляется в качестве общего рыночного комментария и не является инвестиционным советом. Мы рекомендуем вам провести собственное исследование, прежде чем инвестировать.

Присоединяйтесь к нам, чтобы следить за новостями: https://linktr.ee/coincu

Гарольд

Коинку Новости

DeFi-обзоры