Что такое Maple Finance?

сама концепция

Прежде всего, нужно понимать, что существует 2 популярных вида кредита: необеспеченный кредит (необеспеченный кредит) и Ипотечный заем (обеспеченный кредит).

Необеспеченный кредит — это кредит, который вы берете из-за вашей репутации или организации, которой вы управляете. Например, если вы пойдете в банк, чтобы занять деньги на основе личной, профессиональной информации и информации о зарплате, кредит будет необеспеченным.

Между тем, ипотека – это кредит, при котором вы занимаете деньги под залог. Например: кредит на покупку автомобиля и машина тоже залог… Ипотечные кредиты делятся на 2 вида: чрезмерно обеспеченный (занять сумму меньше залоговой стоимости) и недостаточно обеспеченный (занять больше денег, чем залога).

Таким образом, с точки зрения обеспечения кредитора заказ можно классифицировать следующим образом:

Беззалоговый заем

Узнайте больше о кредитном бизнесе DeFi: Срочный кредит – палка о двух концах рынка DeFi?

определять

После определения проекта: Maple Finance — это децентрализованная торговая площадка для корпоративных кредитов, цель которой — предоставить заемщикам прозрачное и эффективное финансирование, заключаемое по цепочке.

По определению автора: Maple Finance — это протокол, который позволяет компаниям брать деньги под залог.

Целью Maple Finance является предоставление недостаточно обеспеченных кредитов предприятиям децентрализованным способом. Их идея исходит из того, что организациям и взаимным фондам (таким как Alameda Research, Coinbase, Multicoin Capital…) нужен капитал для участия в инвестициях в проект (поскольку у проектов часто есть план платежей. Берите токены.) На длительный срок и платите только дробь, поэтому быстрое погашение денежными средствами невозможно). По этой причине Maple Finance установит протокол, который позволит фондам заимствовать средства под залог из пулов ликвидности (предоставляемых пользователем).

Участники, посещающие Maple. принимать участие

Поставщики ликвидности (LP): Поскольку те, кто обеспечивает ликвидность или имеет примерное представление о ней, вносят капитал в пул. Эти люди объединяют деньги для выдачи кредитов и получают проценты при погашении кредита.

Делегаты пула: Как представитель Pool. Эти люди оценят вышеуказанные организации и фонды, рассмотрят условия кредита и решат, одобрить кредит или нет.

Институциональный заемщик: Понятно, что финансовые учреждения и взаимные фонды должны использовать капитал и могут заимствовать (недостаточное обеспечение) капитал под репутацией организации.

Стакер: Кто страхует бассейн. Каждый пул, так сказать, застрахован путем блокировки определенного количества активов в стейкинге пула. В случае неисполнения обязательств по кредиту существует риск ликвидации, часть активов в этом пуле ставок будет ликвидирована в первую очередь после полной ликвидации залога. Взамен эти заинтересованные стороны получают проценты в конце срока кредита.

Операционный поток

первый. Сначала Maple Governance утверждает делегата пула.

2. После одобрения делегат пула создает стратегию, публикует ее в пуле и активирует пул, делая ставку на минимальную сумму MPL и USDC. На этом этапе в Maple создается множество пулов, каждый из которых имеет свою кредитную стратегию и процентную ставку. Например, пул А предоставляет вознаграждения только взаимным фондам со средней доходностью 30% за последние 5 лет; Пул B кредитует взаимные фонды со средней доходностью 20% за последние 3 года…

3. Сами LP изучают стратегию каждого пула, затем выбирают соответствующий пул и добавляют ликвидность.

4 Заемщик создает кредитный профиль (этот профиль имеет форму банковского кредитного файла, который показывает надежность всех видов средств) и кредитный договор (условия суммы кредита, срок платежа, процентная ставка…).

5. Этот профиль проверяется делегатом пула, и если он в порядке, инициируется кредитное соглашение.

6 Заемщики выводят сумму кредита из пула, а также вносят определенную сумму залога по сделке (залог доли). За эту акцию взимается плата (называемая платой за формирование) и она отправляется в казначейство Maple DAO.

7 Заемщики платят проценты в соответствии с обещанным циклом и основной суммой при наступлении срока погашения кредита.

8th. Представитель пула будет требовать проценты + основную сумму долга, уплаченные заемщиком в процессе кредитования. Эту сумму могут потребовать LP и заинтересованные стороны в любой момент в течение процесса кредитования.

9. До наступления установленного срока, если заемщики не выплатили свои долги, у них есть дополнительные 5 дней для осуществления платежа. Если платеж по-прежнему не произведен, обеспечение будет ликвидировано делегатом пула и возвращено в пулы ликвидности, которые финансировали кредит. Кроме того, организация, не соблюдающая обязательства, также понесет репутационный ущерб, если будет доступна запись об этом несоблюдении. Если обеспечение ликвидировано, но его все еще недостаточно для выплаты пулам ликвидности, недостающая сумма может быть взята из пула ставок (часть, внесенная ставкой).

Комиссии на Maple

В Maple существует 2 типа комиссий, в том числе:

Как получить прибыль с Maple

Судя по таблице комиссий выше, вы можете заработать деньги с помощью Maple тремя способами:

– Обеспечить ликвидность: Пользователи могут участвовать в предоставлении ликвидности пулам, чтобы получать фиксированную процентную ставку по денежным средствам пула и их эквивалентам. Эта фиксированная ставка определяется условиями, установленными агентом группы и заемщиком. Кроме того, участники, предоставляющие ликвидность, могут заработать дополнительный MPL за счет добычи ликвидности в некоторых выбранных пулах.

– Покрытие пула ставок: Maple вознаграждает пользователей, которые участвуют в контрактах на шкафчики. Активы в этом контракте представляют собой резерв, который всегда находится под угрозой ликвидации, чтобы защитить LP в случае неудачи. Участники размещения получают 1% от процентов, полученных заемщиками.

– Станьте делегатом пула: Станьте делегатом пула, представляйте пул при оценке, одобряйте кредиты, управляйте пулом и получайте обратно комиссионные.

токен MPL

MPL — это токен ERC-20 на Ethereum. Кленовый протокол. Общий объем MPL составляет 10 миллионов токенов с 3 основными функциями: управление, стейкинг, участие в сетевых сборах, в частности:

Владельцы MPL могут голосовать за изменения в протоколе, включая предложения по корректировке комиссий, чеканке или сжиганию MPL, а также другие предложения, связанные с работой протокола. В частности, держатели MPL имеют право голосовать по вопросу распределения комиссий, накопленных в казначействе Maple DAO.

Владельцы MPL также получают часть комиссий, которые заемщики платят за Maple Protocol. Все владельцы Maple получают долю от комиссий за формирование, которые накапливаются в казначействе Maple DAO. Кроме того, держатели могут получать дополнительные текущие комиссии при участии в стейкинге.

Скорость разработки

В настоящее время я вижу только один пул ликвидности от Orthogonal Trading на Maple с общей стоимостью пула 1 миллиона.

По некоторой информации, которую я читал, первый кредит Maple в размере 17 миллионов долларов был взят у заемщиков Alameda Research, Wintermute и Amber Group.

Спонсоры и инвесторы

Судя по информации, которую я узнал, Maple Finance прошла через 2 раунда финансирования: посевной и венчурный с довольно известными именами, такими как Framework Capital, Bitscale, Alameda Research, One Block Capital, Polychain…

комментарий

Текущую основную операционную модель Maple можно увидеть вращаются вокруг кредитования под ипотеку. Все протоколы прибыли включают комиссию за формирование и текущие комиссии. Чтобы проект мог развиваться, требует, чтобы больше участвующих учреждений занимали деньги в Maple, увеличивая взимаемые комиссии и предоставляя больше преимуществ делегатам, LP, стейкерам и владельцам. Только когда это условие произойдет, спрос на покупку и хранение токенов MPL увеличится, а цена токена может увеличиться..

В настоящее время я вижу, что спрос на кредиты невелик, количество участвующих пулов на Maple составляет только 1 пул. Поэтому, чтобы подтвердить, действительно ли рынку нужен такой продукт в ближайшем будущем, необходимо продолжить мониторинг. В свою очередь, положительным моментом является то, что первый пул привлек большую сумму депозитов (20.2 миллиона долларов США), что показывает, что многие люди по-прежнему интересуются тем, как зарабатывать деньги на Maple.

Механизм действия Maple на самом деле очень похож на «специализированную банку». Пользователи будут вносить деньги, Maple выводит эти деньги на кредитование через свой протокол (делегаты являются банковскими оценщиками, одобряют кредиты), проценты делятся между сторонами. Механизм Maple минимизировал риски для пользователей, перенеся риск на ставку в другом пуле, взамен стейкеры получают больше вознаграждений. Однако в настоящее время одобрение кредита по-прежнему сильно зависит от делегатов (фильтруется держателем MPL через управление). Поэтому, на мой взгляд, децентрализация в этом протоколе все еще относительно ограничена.

Однако я немного Разногласия по поводу механизма вознаграждения делегатов. Делегаты являются оценщиками кредитов, поэтому, если делегаты вознаграждаются за первоначальную оценку и одобрение пакета клапанов (чартерные сборы), это не имеет смысла, поскольку делегаты могут быть жадными, утверждая множество кредитов, даже если они не соответствуют требованиям. Это похоже на человека, который имеет небольшие паевые инвестиционные фонды, но получает комиссионные за инвестиционные проекты. Если быть более разумным, я считаю, что делегаты получат регистрационные сборы после погашения кредита.

Судя по приведенному выше анализу, я чувствую Покупательная способность токенов MPL пока невелика.В частности, владение и размещение MPL не принесло достаточно привлекательной прибыли. Лично я поставлю Maple Finance в список наблюдения и буду следить за дальнейшим развитием проекта.

Посейдон

Ознакомьтесь с другими статьями автора Poseidon, анализирующими другие потенциальные проекты DeFi: