Криптовалюты в последнее время наводнены негативными событиями. Одним из последних событий стал забег Iron Finance Bank, который состоялся 16 июня. Iron Finance — это многоцепочный, частично защищенный протокол стейблкоинов, основная цель которого — предоставить связанный стейблкоин в долларах для использования в DeFi. Приложения. Это первый крупный банк, активно работающий на рынке криптовалют.

Стейблкоин Iron Finance, IRON, представляет собой токен, защищенный единым программным обеспечением, привязанный к доллару США и доступный как в сетях Polygon, так и в Binance Smart Chain (BSC). Безопасность монеты обеспечивается в каждой из этих сетей двумя разными токенами. В сети Polygon это токены USD Coin (USDC) и TITAN, а BSC обеспечен токенами Binance USD (BUSD) и STEEL. Polygon Network и Iron Finance — это протоколы, поддерживаемые миллиардером Марком Кьюбаном.

TITAN является внутренним залоговым токеном стейблкоина IRON и находится на вершине этого банка наряду с IRON. TITAN распространяется среди поставщиков ликвидности (LP), чтобы делать ставки на различные пулы ликвидности. LP получает прибыль от транзакций и предоставляет ликвидность другим инвесторам для покупки токенов TITAN.

Как сообщил Кьюбан в своем блоге, посвященном выращиванию доходности, обеспечению ликвидности и ценообразованию криптопроектов, он является одним из таких LP. Он использовал свой токен TITAN на бирже QuickSwap, которая предлагает на платформе торговую пару TITAN/DAI. В результате кубинцы получили 100% своей торговой прибыли, когда инвесторы купили TITAN за Dai.

Мягкая привязка и частичная ипотека привели к развитию банковского бизнеса

Массовое изъятие банковских средств, причинившее инвесторам, в том числе кубинцам, убытки на сумму почти 2 миллиарда долларов, произошло из-за цены токена TITAN. Он подскочил с уровня около 10 долларов 9 июня и достиг рекордного максимума в 64.19 доллара 16 июня. Этот максимум подтолкнул ряд китов, которые запустили эффект домино, поскольку обеспечению части монеты уделялось больше внимания.

Затем рынок был наводнен токенами TITAN, в результате чего цена токена упала почти до 0 долларов, что привело к общим потерям в 2 миллиарда долларов. Поскольку стейблкоин IRON защищен TITAN в сети полигонов, это также влияет на его мягкую цену по отношению к доллару США. Стоимость токена почти сразу упала почти на 30% и торговалась в диапазоне 0.7 доллара. Скотт Мелкер, криптотрейдер и аналитик, рассказал Cointelegraph:

«Iron Finance приобрела популярность среди продуктивных фермеров. LunarCRUSH уже занимает 9-е место по популярности токена, а на других платформах для прослушивания социальных сетей он входит в десятку лучших. Несколько крупных рекламных акций показывают, что Iron Finance защищен лишь частично. Крупное изъятие банковских средств разрушило систему и уничтожило всю сеть. «

Алгоритмические стейблкоины, такие как IRON, зачастую сложно проектировать и поддерживать как экономически, так и технически. Майкл Гасиорек, руководитель отдела роста TrustToken – создатель TrueUSD, стейблкоина с привязкой к доллару США – рассказал Cointelegraph, почему это не ковер, несмотря на некоторые опасения:

«Железное финансирование» — это не «перетягивание ковра»: ущерб вызван не злым умыслом или явным воровством, а просто символической неэффективностью и предсказуемым разумным заключением контрактов людьми с техническими навыками и временем для изучения дизайна проекта. «

Хотя железные финансы объявило что обратный выкуп IRON USDC теперь возобновится после протокола, цена IRON еще не восстановилась до первоначального значения в 1 доллар США, поэтому все сделанные обратные выкупы будут нести убытки. Компания опубликовала отчет о вскрытии, в котором анализируется деятельность банка. В отчете упоминается, что IRON Stablecoin v2 будет запущен позднее.

Куба требует регулирования, но подавляет ли оно инновации?

Поскольку Кьюбан является самым популярным инвестором, на которого влияют операции банка, и единственным поставщиком ликвидности для торговой пары TITAN/DAI, его комментарии пользуются большим спросом на финансовом интернет-рынке.

После публичного фиаско кубинцы призвали к регулированию, чтобы «определить, что является стабильной валютой и что является приемлемым залогом». Однако Гасиорек имеет противоречивое мнение по этому поводу, но подчеркивает важность детальных исследований и утверждает, что:

«Регулирование является важной частью зрелого инвестиционного сектора, однако [оно] может задушить инновации на молодых и развивающихся рынках, таких как криптовалюты. Если вы хотите избежать потерь, глубоко понимайте, во что вы инвестируете, будьте особенно скептичны, если получите 1,000-процентную прибыль, и примите огромный риск, связанный с такой премией. И, возможно, не кричите на регулирующих органов, когда риск возникает на вашем пути. «

Грегори Клумов, генеральный директор и основатель Stasis — компании, стоящей за крупнейшим стейблкоином евро, — добавил: «Любое принудительное регулирование может замедлить темпы инноваций и привлечь клиентов. Децентрализация этой сферы сильнее привлекает саморегулирование и постепенное развитие. «

Поскольку стейблкоины широко используются криптоинвесторами и поставщиками ликвидности, переключаясь между позициями в некоторых криптовалютах и ​​избегая ликвидности других криптовалют, они широко используются в криптовалютах. Фактически, рыночная капитализация всех основных стейблкоинов выросла в четыре раза с почти 25 миллиардов долларов в этом году до более 100 миллиардов долларов сегодня.

Паоло Ардонио, технический директор Tether — компании, стоящей за Stablecoin USDT, — указывает на огромный потенциал децентрализованного финансирования (DeFi) для повышения финансовой доступности для небанковских организаций. В интервью Cointelegraph он добавил: «Не все стейблкоины созданы равными. В некоторых проектах есть риск, что все сведется в 0.

Может ли саморегулирование стать выходом из ситуации?

Это не первый раз, когда протокол стейблкоина подвергается тщательному анализу. В прошлом году Tether оказался в центре внимания, когда генеральный прокурор Нью-Йорка подал иск против компании и Bitfinex за якобы незаконную деятельность и манипулирование рынком на основе резервов. После судебной тяжбы, продолжавшейся до февраля этого года, генеральный прокурор Нью-Йорка достиг соглашения с Tether, выплатил штраф в размере $18.5 млн и согласился предоставить отчет о резервах.

Несмотря на это, в этом году USDT почти утроил свою рыночную капитализацию: с 21 миллиарда долларов до примерно 63 миллиардов долларов на момент публикации. Далее Мелькер подробно остановился на том, как Tether служит примером того, как криптовалютной компании необходимо бороться со страхом, неопределенностью и сомнениями (FUD), возникающими в результате ликвидации на рынке: «Опасные регуляторы ищут все, что они могут найти в криптовалюте. занимайтесь космосом, и Tether — отличное место для начала из-за его популярности и истории. «

Связанный: Стрельба в будущее: позволяет ли хешрейт биткойнов маскироваться?

Такие крахи стейблкоинов часто могут указывать на больший спрос на цифровые валюты центральных банков (CBDC) со стороны такой экономики, как Соединенные Штаты. Однако представитель Банка Англии, центрального банка Великобритании, выступил против шумихи вокруг стейблкоинов, предлагающих «дивный новый мир», и заявил, что к регуляторам не следует относиться по-другому. «»

Однако Гасиорек далее подчеркнул, что риски, связанные со стейблкоинами, также применимы к CBDC: «Ни одна технология не застрахована от злоупотреблений, и даже CBDC не способны решить проблемы мошенничества или поставок. Мы считаем, что CBDC должны играть роль наряду с цифровыми активами, разработанными в частном порядке. «

Поскольку гонка за первый глобальный CBDC становится все более жесткой, а важность стейблкоина на рынке криптовалют продолжает расти, регуляторы могут сыграть важную роль в будущем из-за огромного влияния CBDC на рынок стейблкоинов. Мелькер подробно остановился на природе этого взаимодействия между ними:

«CBDC неизбежны, потому что полный контроль над денежной массой — мечта центральных банков, а не из-за краха стейблкоинов. Мир переходит на цифровые технологии, и деньги не застрахованы. Это приведет к более широкому распространению биткойнов и других криптовалют, поскольку люди поймут, что с цифровым долларом они отказываются от своей конфиденциальности и свободы. «