XRP восстановился на 72% с 7 по 14 августа, но с тех пор все попытки вырваться из нисходящего канала были быстро сорваны. Последние десять дней не стали исключением: цена XRP была пересмотрена на 15%.

Впервые представленный в 2012 году американской лабораторией Ripple Labs, Ripple представляет собой распределенный протокол с открытым исходным кодом и систему денежных переводов. Компания предлагает решения для трансграничных платежей через внутренние партнерства или предлагая услуги RippleNet.

Было время, когда цена XRP торговалась выше 2 долларов, но продолжавшийся год судебный процесс между Ripple и Комиссией по ценным бумагам и биржам США стал одним из факторов, вызвавших устойчивое понижательное давление с обеих сторон медали.

Иск начался в декабре 2020 года, когда SEC обвинила генерального директора Брэда Гарлингхауса и соучредителя Криса Ларсена в «продаже незарегистрированных цифровых ценных бумаг» через свои XRP.

В результате XRP был исключен из листинга многих ведущих бирж США, таких как Binance.US, Coinbase и Bitstamp.

График цен XRP/USD | Источник: ТрейдингВью

Недавний всплеск в начале сентября можно объяснить планом создания криптовалютного фонда японского финансового гиганта SBI Holdings. Томоя Асакура, директор и старший менеджер SBI, сказал, что размер фонда может вырасти до сотен миллионов долларов.

SBI Holdings владеет 60% совместного предприятия SBI Ripple Asia с Ripple и предоставляет технологию RippleNet финансовым учреждениям и операторам услуг денежных переводов в Японии, Южной Корее и некоторых странах Юго-Восточной Азии. Ripple также владеет 33% Money Tap, японской платежной сети, управляемой SBI и 38 другими банками.

Профессиональные трейдеры нейтральны к цене XRP.

Чтобы понять положение китов и арбитражной таблицы, следует проанализировать квартальные фьючерсные премии. В случае контрактов с фиксированным месяцем несбалансированный спрос отражается в разнице цен на обычном спотовом рынке.

Спред фьючерсов на XRP в декабре (вверху) по сравнению с XRP/USDT (внизу) | Источник: ТрейдингВью

На здоровых рынках деривативов спред составляет от 5 до 15%, поскольку трейдеры берут больше денег за отсрочку платежей. Низкий или отрицательный спред является медвежьим индикатором и сигнализирует о дискомфорте инвестора при открытии длинных позиций с кредитным плечом.

Обратите внимание, что премия за декабрьские фьючерсы на Binance достигла пика более 5% 6 сентября, поскольку трейдеры надеялись на возможный прорыв уровня 1.40 доллара. Этот спред составляет 17% в год и сигнализирует о чрезмерном кредитном плече на длинной стороне (покупателя).

Недавняя коррекция цены XRP ослабила ожидания рынка, и текущий ценовой разрыв в 1.9% за трехмесячный период соответствует 3% в год, что является нейтральным показателем.

Ритейлеры также подтверждают свою нейтральную позицию.

С другой стороны, предпочтительным производным ритейлером является бессрочный фьючерсный контракт, поскольку его цена часто аналогична цене на обычном спотовом рынке. При использовании этого типа вам не придется вручную переносить истекающие контракты, как это требуется для квартальных фьючерсов.

Длинные (покупатель) и короткие (продавец) сделки постоянно совершаются в каждом фьючерсном контракте, но их кредитное плечо различно. В результате биржи рассчитают, какая сторона использует большее кредитное плечо от ставки финансирования для компенсации риска, и эта комиссия выплачивается другой стороне.

Нейтральные рынки обычно имеют положительную ставку финансирования 0–0.03% или 0.6% в неделю, что показывает, что длинные позиции окупаются.

Ставка финансирования 8 часов для бессрочных фьючерсов XRP | Источник: Bybt.com

Данные показывают, что ажиотаж вокруг длинных позиций с кредитным плечом с 08.08. до 9 июля, при этом средняя плата за 8 часов составила 0.1%. Это соответствует 2.1% в неделю, но не является устойчивым в долгосрочной перспективе.

Подводя итог, можно сказать, что ни ориентированные на розничную торговлю бессрочные контракты, ни квартальные контракты профессиональных трейдеров не демонстрируют никаких признаков медвежьего рынка и их следует интерпретировать как позитивные, учитывая 15%-ное снижение производительности за последние 10 дней.

Присоединяйтесь к Telegram журнала Bitcoin Magazine, чтобы следить за новостями и комментировать эту статью: https://t.me/coincunews

Минь Ань

По данным Cointelegraph

Следите за каналом Youtube | Подписывайтесь на телеграм-канал | Следите за страницей Facebook